Stock Analysis on Net
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CSX Corp. (NASDAQ:CSX)

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Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

CSX Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2022 33.02% = 9.94% × 3.32
31 déc. 2021 28.03% = 9.33% × 3.00
31 déc. 2020 21.11% = 6.95% × 3.04
31 déc. 2019 28.11% = 8.71% × 3.23
31 déc. 2018 26.34% = 9.01% × 2.92

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport à l’année 2022 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

CSX Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2022 33.02% = 28.05% × 0.35 × 3.32
31 déc. 2021 28.03% = 30.19% × 0.31 × 3.00
31 déc. 2020 21.11% = 26.13% × 0.27 × 3.04
31 déc. 2019 28.11% = 27.90% × 0.31 × 3.23
31 déc. 2018 26.34% = 27.01% × 0.33 × 2.92

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2022 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

CSX Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2022 33.02% = 0.77 × 0.88 × 41.45% × 0.35 × 3.32
31 déc. 2021 28.03% = 0.76 × 0.87 × 45.30% × 0.31 × 3.00
31 déc. 2020 21.11% = 0.76 × 0.83 × 41.40% × 0.27 × 3.04
31 déc. 2019 28.11% = 0.77 × 0.85 × 42.33% × 0.31 × 3.23
31 déc. 2018 26.34% = 0.77 × 0.87 × 40.35% × 0.33 × 2.92

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2022 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROA en deux composantes

CSX Corp., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2022 9.94% = 28.05% × 0.35
31 déc. 2021 9.33% = 30.19% × 0.31
31 déc. 2020 6.95% = 26.13% × 0.27
31 déc. 2019 8.71% = 27.90% × 0.31
31 déc. 2018 9.01% = 27.01% × 0.33

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2022 est l’augmentation du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

CSX Corp., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2022 9.94% = 0.77 × 0.88 × 41.45% × 0.35
31 déc. 2021 9.33% = 0.76 × 0.87 × 45.30% × 0.31
31 déc. 2020 6.95% = 0.76 × 0.83 × 41.40% × 0.27
31 déc. 2019 8.71% = 0.77 × 0.85 × 42.33% × 0.31
31 déc. 2018 9.01% = 0.77 × 0.87 × 40.35% × 0.33

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2022 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

CSX Corp., la décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2022 28.05% = 0.77 × 0.88 × 41.45%
31 déc. 2021 30.19% = 0.76 × 0.87 × 45.30%
31 déc. 2020 26.13% = 0.76 × 0.83 × 41.40%
31 déc. 2019 27.90% = 0.77 × 0.85 × 42.33%
31 déc. 2018 27.01% = 0.77 × 0.87 × 40.35%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2022 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.