Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

CSX Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018
Comptes créditeurs	1,130)	963)	809)	1,043)	949)
Avantages sociaux et sociaux payables	707)	630)	482)	489)	550)
Blessures	40)	37)	38)	42)	40)
Occupationnel	10)	7)	11)	6)	10)
Réserves d’assurance de victimes	50)	44)	49)	48)	50)
Réserves environnementales	53)	37)	23)	31)	39)
Autres réserves	41)	37)	18)	21)	24)
Réserves de dommages, réserves environnementales et autres réserves	144)	118)	90)	100)	113)
Échéances actuelles de la dette à long terme	151)	181)	401)	245)	18)
Impôts sur le revenu et autres impôts à payer	111)	134)	73)	69)	106)
Autres passifs à court terme	228)	207)	164)	205)	179)
Passif à court terme	2,471)	2,233)	2,019)	2,151)	1,915)
Blessures	86)	81)	93)	87)	103)
Occupationnel	58)	55)	54)	52)	46)
Réserves d’assurance de victimes	144)	136)	147)	139)	149)
Réserves environnementales	108)	71)	53)	43)	41)
Autres réserves	40)	43)	24)	23)	21)
Réserves de dommages, réserves environnementales et autres réserves	292)	250)	224)	205)	211)
Dette à long terme, excluant la partie courante	17,896)	16,185)	16,304)	15,993)	14,739)
Impôts différés, montant net	7,569)	7,383)	7,168)	6,961)	6,690)
Responsabilité locative à long terme	488)	478)	455)	493)	—)
Autres passifs à long terme	571)	502)	513)	591)	594)
Passifs à long terme	26,816)	24,798)	24,664)	24,243)	22,234)
Total du passif	29,287)	27,031)	26,683)	26,394)	24,149)
Actions ordinaires, valeur nominale de 1 $	2,066)	2,202)	763)	773)	818)
Autres immobilisations	574)	66)	409)	346)	249)
Bénéfices non répartis	10,363)	11,630)	12,527)	11,404)	12,157)
Cumul des autres éléments du résultat global	(388)	(408)	(598)	(675)	(661)
Capitaux propres attribuables à CSX	12,615)	13,490)	13,101)	11,848)	12,563)
Participation minoritaire ne donnant pas le contrôle	10)	10)	9)	15)	17)
Total des capitaux propres	12,625)	13,500)	13,110)	11,863)	12,580)
Total du passif et des capitaux propres	41,912)	40,531)	39,793)	38,257)	36,729)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

Évolution des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont montré une tendance globale à la hausse sur la période, passant de 949 millions de dollars en 2018 à 1 130 millions de dollars en 2022. Après une baisse en 2020, ils ont augmenté en 2021 et en 2022, indiquant une augmentation potentielle des obligations envers les fournisseurs ou une gestion accrue des dettes commerciales.
Évolution des avantages sociaux et sociaux payables: Les avantages sociaux payables ont diminué de 550 millions de dollars en 2018 à 482 millions en 2020, puis ont augmenté à 630 millions en 2021 et à 707 millions en 2022. La tendance montre une baisse initiale suivie d’une croissance, suggérant une augmentation des obligations sociales ou des frais liés aux avantages sociaux.
Évolution des blessures: Les coûts liés aux blessures sont restés relativement stables, oscillant autour de 37 à 42 millions de dollars, avec une légère augmentation à 40 millions en 2022, témoignant d’une gestion maîtrisée de ce passif sans fluctuations majeures.
Occupationnel: Les réserves occupationnelles initiales ont fluctué, passant de 10 millions en 2018 à 6 millions en 2019, puis remontant à 11 millions en 2020, pour se stabiliser autour de 7 à 10 millions dans les années suivantes. Cela reflète une gestion équilibrée de ces obligations.
Réserves d’assurance de victimes: Ces réserves sont restées stables, entre 50 et 49 millions, avant de revenir à 50 millions en 2022, indiquant une stabilité dans l’évaluation des obligations liées à cette réserve.
Réserves environnementales: Les réserves environnementales ont connu une baisse sensible en 2020, passant de 39 millions à 23 millions, avant de repartir à la hausse pour atteindre 53 millions en 2022. Cela peut indiquer une revalorisation ou une nouvelle estimation des coûts environnementaux futurs.
Autres réserves: Les autres réserves ont varié, passant de 24 millions en 2018 à 21 millions en 2019, puis ayant augmenté à 37 millions en 2021 et 41 millions en 2022, témoignant d’une augmentation des provisions pour divers risques ou obligations non spécifiés.
Réserves de dommages et autres réserves: Ce poste a connu une baisse en 2020 à 90 millions, puis une augmentation significative pour atteindre 144 millions en 2022, soulignant une hausse des provisions pour dommages ou autres risques futurs.
Échéances actuelles de la dette à long terme: Ce poste a été très volatile, passant de 18 millions en 2018 à 245 millions en 2019, puis à 401 millions en 2020, avant de redescendre à 181 millions en 2021 et à 151 millions en 2022. La variation indique une restructuration ou des paiements importants d’échéances à court terme.
Impôts sur le revenu et autres impôts à payer: Les montants ont fluctué, allant de 106 millions en 2018 à un pic de 134 millions en 2021, puis redescendu à 111 millions en 2022, reflétant une gestion des obligations fiscales en lien avec l’activité.
Autres passifs à court terme: Ce poste est en progression, passant de 179 millions en 2018 à 228 millions en 2022, signalant une augmentation globale des autres passifs à court terme au fil du temps.
Passif à court terme: Les passifs à court terme ont augmenté continuellement, passant de 1 915 millions en 2018 à 2 471 millions en 2022, témoignant d’une croissance générale des obligations à court terme.
Réserves et autres provisions liées aux blessures et obligations occupationnelles: Les réserves pour blessures et occupationnel ont connu des fluctuations minimes, mais ont globalement augmenté ou sont restées stables, avec des réserves de blessures autour de 86-103 millions et occupationnel autour de 46-58 millions, indiquant une stabilité dans ces engagements spécifiques.
Dettes à long terme, hors partie courante: Cette composante a connu une croissance soutenue, passant de 14 739 millions en 2018 à 17 896 millions en 2022, illustrant une augmentation de l’endettement à long terme de l’entreprise sur la période.
Impôts différés: Les impôts différés ont également augmenté, passant de 6 690 millions en 2018 à 7 569 millions en 2022,, ce qui peut refléter une croissance des différences temporaires fiscales ou une restructuration des obligations fiscales à différer.
Responsabilité locative à long terme: Ce poste n’était pas présent en 2018, mais apparaît à partir de 2019 avec 493 millions, pour atteindre 488 millions en 2022, indiquant une augmentation des obligations locatives à long terme, potentiellement en lien avec de nouveaux contrats de location significatifs.
Autres passifs à long terme: Ce poste a fluctué légèrement, de 594 millions en 2018 à 571 millions en 2022, reflétant une stabilité relative de ces autres passifs long terme.
Passifs à long terme: Ce total a augmenté de manière régulière, de 22 234 millions en 2018 à 26 816 millions en 2022, montrant une croissance globale des obligations à long terme.
Total du passif et capitaux propres: Ce total a augmenté de 36 729 millions en 2018 à 41 912 millions en 2022, soulignant une expansion du passif et équipements de financement global de l’entreprise.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres totaux ont connu des fluctuations, passant de 12 580 millions en 2018 à un pic de 13 500 millions en 2021, avant de redescendre à 12 625 millions en 2022. Notamment, la valeur des actions ordinaires a augmenté substantiellement en 2021 mais a diminué en 2022, ce qui pourrait indiquer des opérations de rachat ou de dilution.
Autres éléments de résultat global et bénéfices non répartis: Les bénéfices non répartis ont diminué de façon continue, passant de 12 157 millions en 2018 à 10 363 millions en 2022. Par ailleurs, la position de l’ensemble des autres éléments du résultat global est négative et s’est stabilisée autour de -600 millions, témoignant d’une détérioration du résultat global en dehors du résultat net.

CSX Corp. (NASDAQ:CSX)

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