Structure du bilan : actif
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Celgene Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Celgene Corp., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
- Analyse de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de trésorerie et équivalents de trésorerie par rapport à l’actif total a montré une fluctuation, passant de 23,77 % en 2014 à un minimum de 11,93 % en 2018. Après une baisse notable en 2015, l’indicateur s’est redressé légèrement en 2016 et 2017, mais a fortement diminué en 2018, ce qui peut indiquer une réduction de la liquidité immédiate ou une utilisation accrue des liquidités pour le financement des activités ou des investissements.
- Évolution des titres de créance et placements financiers
- Les titres de créance disponibles à la vente ont été absents en 2014 et 2015, avant d’atteindre 10,68 % en 2016, puis ont fortement diminué à 1,4 % en 2018. Les placements en actions, dont la juste valeur était facilement déterminable, ont connu une baisse significative à partir de 6,01 % en 2016 pour atteindre 3,7 % en 2018. Ces tendances suggèrent une réduction de l’exposition de l’entreprise à ces classes d’actifs, peut-être pour optimiser la gestion du portefeuille ou faire face à des contraintes de liquidité ou de stratégie de placement.
- Comptes clients et inventaire
- Les débiteurs déduction faite des provisions ont conservé une part stable d’environ 5,25 à 6,37 % sur la période, indiquant une gestion relativement constante des créances clients. Les inventaires ont diminué de 2,27 % en 2014 à 1,29 % en 2018, reflétant une possible optimisation des stocks ou une baisse de la production ou des ventes stockées.
- Autres créances et actifs dérivés
- Les autres créances ont progressé de 0,1 % en 2016 à 0,32 % en 2018, tandis que la part des actifs dérivés a connu un pic en 2015 à 1,51 %, pour ensuite fluctuer à la baisse, atteignant 0,19 % en 2018. Cette évolution reflète une gestion maîtrisée de ces actifs et une réduction de la prise de positions dérivées ou de créances non principales.
- Actifs payés d’avance, taxes et autres actifs circulants
- Les autres taxes payées d’avance ont fluctué légèrement autour de 0,4 %, tandis que les impôts payés d’avance ont diminué en 2016, puis ont disparu en 2017. Les autres actifs circulants ont connu une baisse progressive de 3,5 % en 2014 à 1,41 % en 2018, ce qui pourrait indiquer une simplification ou une gestion plus efficace de ces postes.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant dans l’actif total a fortement varié, passant de 56,01 % en 2014 à 25,56 % en 2018, avec une tendance à la baisse après un pic en 2017. Ce retrait pourrait signifier une réduction de la liquidité circulante ou un transfert vers des actifs non courants, reflétant une stratégie de restructuration ou une modification de la profilification du bilan.
- Immobilisations corporelles et incorporelles
- Les immobilisations corporelles ont progressé modestement, tandis que la part des immobilisations incorporelles, notamment très élevée à 40,14 % en 2015, a fluctué, atteignant 45,7 % en 2018. La survaleur a également augmenté, passant de 12,64 % en 2014 à 22,56 % en 2018. Ces tendances indiquent une accentuation de l’investissement dans les actifs incorporels, tels que les brevets, licences, ou autres actifs intangibles, ce qui est souvent représentatif de stratégies de développement de propriété intellectuelle ou de croissance par innovation.
- Actifs non courants
- La part des actifs non courants a connu une croissance notable, passant de 43,99 % en 2014 à 74,44 % en 2018, conformément à une réduction de la part des actifs circulants. Cette évolution témoigne d’un déplacement vers une stratégie d’investissement à long terme et à plus forte valeur ajoutée, avec une diminution relative des liquidités et autres actifs circulants.
- Résumé global
- Au cours de la période analysée, l’entreprise a réduit significativement sa proportion d’actifs circulants, notamment la trésorerie, les placements financiers et les autres actifs circulants, tout en augmentant la part de ses actifs incorporels et non courants. Cette évolution pourrait indiquer une stratégie de transformation axée sur l’expansion de ses actifs immatériels et une gestion prudente ou resserrée de sa liquidité à court terme. La diminution des actifs circulants peut aussi refléter une consolidation pour soutenir des investissements en actifs incorporels ou en immobilisations corporelles, potentiellement pour favoriser une croissance à long terme ou renforcer sa position patrimoniale. La réduction de la liquidité immédiate pourrait comporter des risques éventuels en cas de besoin de fonds à court terme, mais indique également une orientation vers une gestion financière centrée sur des actifs à plus forte valeur stratégique.