Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Celgene Corp., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
- Évolution du revenu net
- Entre 2014 et 2015, le revenu net a connu une diminution significative, passant de 2000 millions de dollars à 1602 millions de dollars. Cependant, à partir de 2015, une tendance de croissance progressive est observée. En 2016, le revenu net a rebondi pour atteindre 1999 millions de dollars, soit une augmentation notable par rapport à l'année précédente. Cette croissance s'est intensifiée dans les années suivantes, culminant à 4046 millions de dollars en 2018, soit une augmentation de près du double par rapport à 2017.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une tendance similaire à celle du revenu net, avec une baisse en 2015 (2024 millions de dollars contre 2327 millions en 2014), puis une reprise significative en 2016 à 2373 millions de dollars. De 2016 à 2018, ce bénéfice a connu une croissance soutenue, atteignant 4832 millions de dollars en 2018, ce qui indique une amélioration continue de la performance avant impôt sur la période, avec une augmentation constante année après année.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L'EBIT a également subi une baisse en 2015 par rapport à 2014 (2334 millions contre 2504 millions), avant de retrouver une tendance à la hausse à partir de 2016. En 2016, il a atteint 2873 millions, en progression régulière pour atteindre 5573 millions en 2018. La croissance de l'EBIT suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au fil des années, notamment après 2015.
- Évolution de l'EBITDA
- L'EBITDA a connu une baisse en 2015 par rapport à 2014 (2743 millions contre 2877 millions). Après cette année, une reprise progressive est observée, avec un EBITDA qui augmente chaque année, atteignant 6208 millions de dollars en 2018. La croissance régulière de cet indicateur témoigne d'une amélioration dans la génération de bénéfices avant amortissements, dépréciations, intérêts et impôts, renforçant la perception d'une croissance de la performance opérationnelle et financière de l'entreprise sur la période.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Celgene Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 91,115) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 6,208) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 14.68 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | 31.57 |
| Amgen Inc. | 14.98 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 41.24 |
| Danaher Corp. | 21.43 |
| Eli Lilly & Co. | 49.41 |
| Gilead Sciences Inc. | 34.81 |
| Johnson & Johnson | 18.51 |
| Merck & Co. Inc. | 9.07 |
| Pfizer Inc. | 10.43 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.02 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.17 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 194.15 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Celgene Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 77,219) | 75,373) | 96,260) | 85,544) | 98,142) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 6,208) | 5,307) | 3,377) | 2,743) | 2,877) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.44 | 14.20 | 28.50 | 31.19 | 34.11 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
3 2018 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 77,219 ÷ 6,208 = 12.44
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- Entre 2014 et 2016, la valeur d’entreprise affiche une évolution plutôt stable, oscillant autour de 98 milliards de dollars en 2014, puis diminuant à 85,5 milliards en 2015, pour rebondir à près de 96,3 milliards en 2016. Cependant, une baisse importante intervient en 2017, avec une diminution à environ 75,4 milliards, avant une légère hausse à 77,2 milliards en 2018. Cette tendance montre une certaine volatilité, avec une tendance générale à la baisse entre 2014 et 2017, suivie d’une stabilisation partielle en 2018.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Les résultats EBITDA montrent une croissance continue sur la période analysée. Après une légère baisse en 2015 à 2 743 millions de dollars, on observe une progression constante, culminant à 6 208 millions en 2018. La croissance est plus marquée à partir de 2016, indiquant une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- EV/EBITDA
- Ce ratio financier, souvent utilisé pour évaluer la valorisation relative d’une entreprise, présente une tendance à la baisse importante lors de la période considérée. En 2014, il s’établit à plus de 34, puis diminue à environ 31 en 2015, et à 28,5 en 2016. La chute s’accélère en 2017, atteignant 14,2, puis continue à diminuer en 2018 à 12,44. La baisse constante de ce ratio indique une amélioration de la rentabilité relative ou une valorisation plus faible par rapport aux EBITDA, suggérant une perception améliorée de la valeur de l’entreprise ou une croissance plus rapide de ses résultats opérationnels par rapport à sa valorisation boursière ou économique.