Structure du bilan : actif
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Celgene Corp., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
- Tendance de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La part de la trésorerie et des équivalents de trésorerie dans l’actif total a connu une variation significative. Elle a augmenté globalement de 18.86 % au premier trimestre 2014 à un pic à 23.22 % au dernier trimestre 2019, avec plusieurs fluctuations intermédiaires. Notamment, une baisse notable est observée vers la fin de 2018, où la proportion chute à 4.49 %, avant de remonter fortement au premier trimestre 2019. Cette évolution pourrait refléter une gestion active de la liquidité ou des changements dans la structure de financement.
- Évolution des titres de créance disponibles à la vente
- Les titres de créance disponibles à la vente, en tant que pourcentage de l’actif total, apparaissent en deçà de 10 % pendant la majorité de la période, avec une présence occasionnelle. Leur part atteint un maximum d’environ 10.68 % en mars 2014, mais ils disparaissent de la fin 2014 à 2017, puis réapparaissent brièvement autour de 1.76 % au troisième trimestre 2016. La réduction de ces titres, en particulier leur absence prolongée, pourrait indiquer une stratégie de désinvestissement ou un changement dans la gestion des actifs financiers.
- Placements en actions dont la juste valeur est facilement déterminable
- Les placements en actions ont représenté typiquement entre 3.09 % et 6.01 % de l’actif total. La tendance montre une relative stabilité, avec une légère diminution vers la fin de la période, passant de 6.01 % en mars 2014 à environ 3.09 % en septembre 2017. La stabilité de cette ligne indique une gestion conservatrice des investissements en actions.
- Titres négociables disponibles à la vente
- La part de ces titres dans l’actif total présente une tendance fluctuante : elle est de 21.36 % en mars 2014, baisse à un minimum de 5.44 % au quatrième trimestre 2015, puis remonte pour atteindre 19.69 % au troisième trimestre 2017, avant de disparaître partiellement. Ces fluctuations peuvent résulter d’opérations de marché ou de sorties d’actifs, avec une certaine volatilité indicative d’une gestion proactive ou d’un repositionnement stratégique dans ces titres.
- Débiteurs, déduction faite des provisions
- La proportion de débiteurs dans l’actif total reste globalement stable autour de 5 à 8 %, avec une légère tendance à la hausse. Elle oscille entre 4.65 % (fin 2015) et 6.37 % (fin 2018), témoignant d’une gestion prudente du crédit client. La stabilité relative indique une maîtrise cohérente des créances commerciales dans le temps.
- Inventaire
- Les inventaires représentent généralement légèrement plus de 1 %, atteignant un pic de 2.74 % au premier trimestre 2014, puis diminuant progressivement à environ 1.09 % à la fin de la période. La baisse continue suggère une optimisation ou une réduction des stocks, pouvant refléter une gestion efficace de la rotation des stocks ou une réduction de la production.
- Impôts différés et autres actifs circulants
- Les impôts différés constituent une part minime de l’actif, et leur valeur a diminué au fil du temps, passant de 0.2 % en mars 2014 à une absence notable en fin de période. Les autres actifs circulants ont généralement représenté entre 1.14 % et 4.43 %, avec une tendance à la baisse à partir de 2016, ce qui indique une réduction des autres éléments circulants à long terme.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant augmente constamment, passant de 54.64 % en mars 2014 à environ 34.94 % en septembre 2017, puis à une forte hausse à 49.41 % au premier trimestre 2018, avant de culminer à 34.94 % fin 2019. Cette croissance reflète une concentration accrue sur les actifs à court terme, probablement pour renforcer la liquidité ou ajuster la structure d’actifs en réponse aux opérations commerciales.
- Immobilisations corporelles
- La leur part dans l’actif total reste stable autour de 3.5 % à 4.7 %. De légères variations indiquent une gestion modérée des immobilisations physiques, sans tendance nette à la hausse ou à la baisse significative.
- Immobilisations incorporelles et survaleur
- Les immobilisations incorporelles représentent une part importante, oscillant entre 25 % et 40 % de l’actif total, avec une tendance à la baisse récente vers 40 % à fin 2019. La survaleur suit une ligne similaire, représentant environ 16 % à 23 % de l’actif total, avec une légère stabilité sur la période. La forte présence de ces éléments indique une importance stratégique mise sur la propriété intellectuelle, la réputation ou d’autres actifs incorporels.
- Autres actifs non courants et actifs non courants totaux
- Les autres actifs non courants oscillent autour de 2 à 4 %, avec une tendance légèrement décroissante vers la fin de la période. La part des actifs non courants dans l’actif total est stable, représentant généralement plus de 65 %, mais avec un recul notable à 53.42 % au dernier trimestre 2017, puis stabilisée autour de 65 % vers la fin de la période, indiquant une structure d’actifs concentrée principalement en biens non courants.