Celgene Corp. (NASDAQ:CELG)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présente une relative stabilité, oscillant autour de 0.4, avec une légère diminution en 2015 suivie d’un retour aux niveaux initiaux.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle et ajustée affichent une diminution notable en 2016, suivie d’une reprise en 2017, avant de chuter significativement en 2018. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme à la fin de la période.

Endettement

Les ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres, qu’ils soient ajustés ou non, montrent une augmentation progressive de l’endettement entre 2014 et 2018. L’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, bien que moins prononcée. Le ratio d’endettement financier, également en hausse, confirme cette tendance à l’augmentation du levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une fluctuation importante. Après une baisse en 2015, il se stabilise puis augmente de manière significative en 2018, atteignant son niveau le plus élevé sur la période. La version ajustée de ce ratio présente une volatilité encore plus marquée. Le rendement des capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, affichent une forte progression, particulièrement en 2018, indiquant une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires. Le ratio de rendement de l’actif suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2018, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation de l’endettement, une volatilité de la liquidité et une amélioration significative de la rentabilité, notamment en 2018. L’évolution des ratios de rotation de l’actif total indique une utilisation relativement stable des actifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des ventes nettes de produits sur la période considérée. Les ventes nettes de produits ont progressé de 7 564 millions de dollars américains en 2014 à 15 265 millions de dollars américains en 2018, ce qui représente une augmentation significative sur cinq ans.

Le total de l'actif a également connu une augmentation constante, passant de 17 340 millions de dollars américains en 2014 à 35 480 millions de dollars américains en 2018. Cette croissance de l'actif suggère une expansion des opérations et des investissements.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué autour de 0,43 à 0,44 sur la période, avec une baisse à 0,34 en 2015. Cette relative stabilité indique une efficacité constante dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes. La légère baisse en 2015 pourrait être liée à l'augmentation significative de l'actif total cette année-là.

Les chiffres d'affaires nets ajustés des produits présentent une trajectoire similaire aux ventes nettes de produits non ajustées, avec une progression de 7 569 millions de dollars américains en 2014 à 15 302 millions de dollars américains en 2018. Le total de l'actif ajusté suit également la même tendance que le total de l'actif non ajusté, passant de 17 489 millions de dollars américains à 35 847 millions de dollars américains sur la même période.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente les mêmes fluctuations que le ratio non ajusté, avec une valeur de 0,43 en 2014, 2017 et 2018, une baisse à 0,34 en 2015 et une valeur de 0,4 en 2016. La concordance entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue des ventes et de l'actif, ainsi qu'une efficacité relativement stable dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l'entité. L'actif circulant a connu une fluctuation au cours de la période observée. Après une légère diminution en 2015, il a augmenté de manière notable en 2016 et 2017, avant de diminuer considérablement en 2018.

Le passif à court terme a également évolué. Il a diminué légèrement en 2015, puis a augmenté de manière plus prononcée en 2016, 2017 et 2018. L'augmentation la plus importante a été observée en 2018.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a présenté une certaine volatilité. Il est resté relativement stable entre 2014 et 2015, a diminué en 2016, puis a augmenté en 2017 avant de chuter de manière significative en 2018. Cette dernière diminution indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

L'examen des actifs et passifs à court terme ajustés présente un schéma similaire à celui des valeurs non ajustées. L'actif à court terme ajusté suit la même tendance que l'actif circulant, avec une augmentation en 2016 et 2017 suivie d'une baisse en 2018. Le passif à court terme ajusté montre également une augmentation progressive, particulièrement marquée en 2018.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté reflète les mêmes tendances que le ratio non ajusté. Il a connu une diminution notable en 2016, une légère amélioration en 2017, et une baisse significative en 2018. La valeur de ce ratio en 2018 est la plus basse de la période, ce qui suggère une capacité réduite à faire face aux obligations à court terme, même après ajustement.

En résumé, bien que la liquidité ait été relativement stable au début de la période, les données indiquent une détérioration progressive de la capacité à couvrir les obligations à court terme, particulièrement en 2018, tant en utilisant les chiffres non ajustés qu'ajustés.

L’analyse des données financières révèle une tendance à l’augmentation du niveau d’endettement sur la période considérée. Le total de la dette a connu une progression significative, passant de 6 872 millions de dollars américains en 2014 à 20 270 millions de dollars américains en 2018. Cette augmentation n’a pas été compensée par une croissance équivalente des capitaux propres, qui ont fluctué sur la période, passant de 6 525 millions de dollars américains en 2014 à 6 161 millions de dollars américains en 2018.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 1,05 en 2014 à 3,29 en 2018, indiquant une dépendance accrue au financement par la dette par rapport aux fonds propres. Une légère diminution a été observée en 2015 et 2016, mais la tendance générale reste à la hausse.

L’examen des données ajustées présente une situation similaire. La dette totale ajustée a augmenté de 7 068 millions de dollars américains en 2014 à 20 645 millions de dollars américains en 2018. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, passant de 7 220 millions de dollars américains en 2014 à 9 052 millions de dollars américains en 2018, mais à un rythme moins rapide que l’endettement.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a évolué de 0,98 en 2014 à 2,28 en 2018, confirmant l’augmentation de l’endettement relatif aux fonds propres. Ce ratio a connu une diminution en 2017, mais est revenu à un niveau similaire en 2018.

En résumé, les données indiquent une augmentation constante du recours à l’endettement, ce qui se traduit par une détérioration des ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres, tant au niveau non ajusté qu’ajusté. Cette évolution pourrait signaler un risque financier accru.

L'analyse des données financières révèle une tendance à l'augmentation du niveau d'endettement sur la période considérée. Le total de la dette a connu une progression significative, passant de 6 872 millions de dollars américains en 2014 à 20 270 millions de dollars américains en 2018.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que la dette, passant de 13 396 millions de dollars américains en 2014 à 26 431 millions de dollars américains en 2018. Cette disparité contribue à l'évolution du ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a augmenté de 0,51 en 2014 à 0,77 en 2018, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport aux fonds propres. Une légère fluctuation est observable entre 2016 et 2017, mais la tendance générale reste à la hausse.

L'examen des données ajustées confirme cette tendance. La dette totale ajustée a progressé de 7 068 millions de dollars américains en 2014 à 20 645 millions de dollars américains en 2018. Le total des fonds propres ajustés a également augmenté, passant de 14 289 millions de dollars américains à 29 697 millions de dollars américains sur la même période.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a évolué de 0,49 en 2014 à 0,70 en 2018. Bien qu'il y ait une légère variation d'une année à l'autre, la tendance générale indique une augmentation de l'endettement par rapport aux fonds propres ajustés.

En résumé, les données suggèrent une augmentation constante du niveau d'endettement, tant en termes absolus qu'en proportion des fonds propres, sur l'ensemble de la période analysée. L'utilisation des données ajustées ne modifie pas cette conclusion.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Celui-ci passe de 17 340 millions de dollars américains en 2014 à 35 480 millions de dollars américains en 2018, avec une accélération notable entre 2017 et 2018.

Les capitaux propres présentent également une augmentation, bien que moins prononcée que celle de l’actif. Ils évoluent de 6 525 millions de dollars américains en 2014 à 6 161 millions de dollars américains en 2018, avec une fluctuation à la baisse en 2018. Les capitaux propres ajustés montrent une progression plus régulière, passant de 7 220 millions de dollars américains en 2014 à 9 052 millions de dollars américains en 2018.

Le ratio d’endettement financier affiche une augmentation globale sur la période, passant de 2,66 en 2014 à 5,76 en 2018. Cette évolution suggère une augmentation du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles, passant de 2,42 en 2014 à 3,96 en 2018. Il semble donc que les ajustements effectués aient un impact sur l’évaluation du niveau d’endettement.

Tendances principales

Croissance significative du total de l’actif.

Évolution des capitaux propres

Augmentation modérée, avec une fluctuation en 2018.

Niveau d’endettement

Augmentation globale du ratio d’endettement financier, suggérant un recours accru à l’endettement.

Impact des ajustements

Les ajustements semblent réduire le ratio d’endettement financier, mais la tendance générale à l’augmentation reste présente.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation, diminuant en 2015 avant de croître de manière constante jusqu'en 2018, atteignant son niveau le plus élevé.

Les ventes nettes de produits ont affiché une croissance soutenue tout au long de la période. Une augmentation notable est observée entre 2016 et 2018, indiquant une expansion significative de l'activité commerciale.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une variabilité. Après une baisse en 2015, il s'est stabilisé puis a augmenté, culminant en 2018 à un niveau comparable à celui de 2014.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net, avec une diminution initiale suivie d'une croissance progressive. L'année 2018 a enregistré une forte augmentation, dépassant les niveaux précédents.

Le chiffre d’affaires net ajusté des produits a également connu une croissance constante, parallèlement aux ventes nettes de produits. L'augmentation la plus importante est également observée entre 2016 et 2018.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a montré une forte baisse entre 2014 et 2016, avant de remonter de manière significative en 2018, dépassant son niveau initial.

Tendances générales

Une croissance globale des ventes et du bénéfice net est perceptible, particulièrement marquée à partir de 2016. Les mesures ajustées présentent des fluctuations plus importantes, mais suivent globalement la même tendance que les mesures non ajustées.

Variations notables

L'année 2015 se distingue par une baisse du revenu net et du bénéfice net ajusté, ainsi qu'une diminution des ratios de marge bénéficiaire. L'année 2018, en revanche, est caractérisée par une forte croissance de tous les indicateurs clés.

Marge bénéficiaire

Les ratios de marge bénéficiaire, tant nets qu'ajustés, indiquent une amélioration de la rentabilité en 2018, suggérant une meilleure gestion des coûts ou une évolution favorable du mix produits.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation, diminuant en 2015 avant de croître de manière soutenue jusqu'en 2018, atteignant son niveau le plus élevé. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse en 2015, suivie d'une augmentation notable en 2018.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont présenté une variation. Une diminution est observée en 2015, suivie d'une reprise et d'une légère augmentation jusqu'en 2017, avant une baisse en 2018. Les capitaux propres ajustés montrent une trajectoire similaire, mais avec des valeurs globalement plus élevées et une augmentation plus marquée sur l'ensemble de la période.

Le rendement des capitaux propres a connu une progression significative. Après une légère diminution en 2015, il a augmenté de manière constante, atteignant un pic en 2018. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également augmenté, bien qu'à un rythme plus lent jusqu'en 2017, puis a connu une forte hausse en 2018.

Tendances des ratios

L'écart entre le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres ajusté s'est élargi en 2018, suggérant une différence croissante entre les capitaux propres rapportés et les capitaux propres ajustés. L'augmentation des ratios de rendement en 2018 indique une amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux investis, tant sur la base des capitaux propres que des capitaux propres ajustés.

En résumé, les données suggèrent une période de croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d'une amélioration de la rentabilité des capitaux propres, particulièrement marquée en 2018. Les variations des capitaux propres et des capitaux propres ajustés méritent une attention particulière, notamment l'écart croissant entre les deux.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation initiale, diminuant en 2015 avant de croître de manière constante et substantielle jusqu’en 2018, atteignant son niveau le plus élevé.

Le total de l’actif a augmenté de manière continue tout au long de la période, avec une accélération notable entre 2014 et 2015. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, les années suivantes.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a présenté une variabilité. Après une diminution en 2015, il a augmenté progressivement jusqu’en 2018, atteignant un niveau comparable à celui de 2014. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net, avec une baisse en 2015 suivie d’une croissance soutenue jusqu’en 2018, où il a atteint un pic significatif. L’ampleur de cette croissance est plus importante que celle du revenu net.

Le total de l’actif ajusté a également augmenté de manière constante, suivant une tendance similaire au total de l’actif non ajusté. L’augmentation est particulièrement marquée entre 2014 et 2015.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu une baisse significative en 2015, suivie d’une période de stagnation relative avant de connaître une forte augmentation en 2018, dépassant le niveau de 2014. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité des actifs après ajustement.

En résumé, les données suggèrent une période initiale de volatilité suivie d’une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d’une augmentation continue du total de l’actif et de l’actif ajusté. Les ratios de rendement de l’actif, tant non ajustés qu’ajustés, indiquent une amélioration de l’efficacité et de la rentabilité au cours de la période, en particulier en 2018.