Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation actuels
Celgene Corp., les ratios d’évaluation actuels
| Celgene Corp. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||
| Cours actuel de l’action (P) | $108.03 | |||||||||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 711,714,480 | |||||||||||||
| Taux de croissance (g) | 38.99% | |||||||||||||
| Bénéfice par action (EPS) | $5.68 | |||||||||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | $7.90 | |||||||||||||
| Résultat d’exploitation par action | $7.29 | |||||||||||||
| Chiffre d’affaires par action | $21.45 | |||||||||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | $8.66 | |||||||||||||
| Ratios d’évaluation | ||||||||||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | 19.00 | 85.35 | 39.02 | — | 38.74 | 62.67 | 305.99 | 30.24 | 12.29 | 17.80 | 13.94 | 29.15 | — | |
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | 13.67 | 195.82 | 30.74 | — | 35.51 | 49.34 | — | 27.24 | — | 16.94 | 11.28 | 25.43 | — | |
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | 0.49 | — | 1.45 | — | 4.26 | 2.32 | — | 2.74 | — | 3.53 | 0.59 | 1.99 | — | |
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | 14.81 | 39.96 | 21.99 | — | 31.06 | 51.45 | 88.37 | 20.45 | 10.56 | 11.52 | 15.41 | 25.17 | — | |
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | 5.04 | 6.48 | 4.98 | 2.04 | 6.33 | 14.73 | 5.13 | 4.79 | 3.28 | 2.25 | 4.33 | 4.31 | 9.14 | |
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | 12.48 | 109.81 | 27.16 | 6.04 | 3.05 | 46.76 | 7.60 | 5.95 | 4.54 | 1.62 | 2.10 | 3.72 | 6.14 | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Celgene Corp., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
- Évolution des ratios prix/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a connu une tendance à la baisse sur la période analysée, passant de 49,41 en 2014 à 15,57 en 2018. Cette baisse significative indique une réduction de la valorisation du bénéfice par rapport au cours de l'action, ce qui pourrait refléter une amélioration de la rentabilité de l'entreprise ou une perception accrue du risque par le marché.
- Évolution des ratios prix/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a diminué de manière progressive, passant de 39,23 en 2014 à 12,13 en 2018. La tendance à la baisse suggère une valorisation de l’entreprise plus modérée par rapport à ses résultats opérationnels, potentiellement en lien avec une meilleure efficacité opérationnelle ou une réduction des attentes du marché.
- Évolution des ratios prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Le ratio P/S a également connu une diminution, passant de 13,06 en 2014 à 4,13 en 2018. La tendance à la baisse indique une valorisation plus faible du marché par rapport au chiffre d'affaires, ce qui peut être associé à une meilleure génération de revenus ou à une moindre perception de croissance future par les investisseurs.
- Évolution du ratio cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce rapport a légèrement diminué, passant de 15,14 en 2014 à 10,22 en 2018. La réduction de ce ratio marque un resserrement relatif de la valorisation par rapport à la valeur comptable de l'entreprise, ce qui peut signaler une stabilité ou une amélioration de la solidité financière ou une correction dans les attentes du marché.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Celgene Corp., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 702,164,345 | 752,175,608 | 777,966,471 | 781,664,535 | 800,590,656 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Revenu net (en millions) | 4,046) | 2,940) | 1,999) | 1,602) | 2,000) | |
| Bénéfice par action (EPS)2 | 5.76 | 3.91 | 2.57 | 2.05 | 2.50 | |
| Cours de l’action1, 3 | 89.71 | 95.16 | 115.61 | 99.59 | 123.43 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | 15.57 | 24.35 | 44.99 | 48.59 | 49.41 | |
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2018 calcul
EPS = Revenu net ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 4,046,000,000 ÷ 702,164,345 = 5.76
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Celgene Corp.
4 2018 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 89.71 ÷ 5.76 = 15.57
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une fluctuation significative entre 2014 et 2018. Après une valeur élevée de 123,43 USD à la fin de 2014, il a diminué à 99,59 USD en 2015, puis augmenté à 115,61 USD en 2016. Cependant, une baisse marquée est observée en 2017 avec une valeur de 95,16 USD, suivie d’une nouvelle diminution en 2018 pour atteindre 89,71 USD. Ces variations indiquent une tendance à la baisse à long terme, malgré quelques reprises intermédiaires.
- Évolution du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a montré une croissance continue sur la période, passant de 2,5 USD en 2014 à 5,76 USD en 2018. Après une baisse en 2015 à 2,05 USD, il augmente de façon régulière à partir de 2016, atteignant plus du double de la valeur de 2014. Cette croissance soutenue suggère une amélioration de la rentabilité de l’entreprise durant cette période, malgré la baisse du cours de l’action.
- Évolution du ratio P/E (Price/Earnings)
- Le ratio P/E a connu une diminution importante, passant de 49,41 en 2014 à 15,57 en 2018. Alors qu’il était relativement stable entre 2014 et 2016 (autour de 49 à 45), une chute notable apparaît à partir de 2017, où il tombe à 24,35, puis s’effondre à 15,57 en 2018. Cette baisse indique une réduction de la valorisation relative du marché par rapport aux bénéfices, suggérant que le marché pourrait percevoir la croissance future de l’entreprise comme moins prometteuse ou que la rentabilité a été mieux internalisée dans le prix de l’action.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Celgene Corp., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 702,164,345 | 752,175,608 | 777,966,471 | 781,664,535 | 800,590,656 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Résultat d’exploitation (en millions) | 5,191) | 4,707) | 3,167) | 2,255) | 2,519) | |
| Résultat d’exploitation par action2 | 7.39 | 6.26 | 4.07 | 2.88 | 3.15 | |
| Cours de l’action1, 3 | 89.71 | 95.16 | 115.61 | 99.59 | 123.43 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | 12.13 | 15.21 | 28.40 | 34.53 | 39.23 | |
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2018 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 5,191,000,000 ÷ 702,164,345 = 7.39
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Celgene Corp.
4 2018 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 89.71 ÷ 7.39 = 12.13
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une baisse significative entre 2014 et 2015, passant de 123,43 US$ à 99,59 US$, avant d’augmenter à nouveau en 2016 pour se situer à 115,61 US$. Cependant, une tendance générale à la baisse se dessine par la suite, avec une diminution progressive jusqu’à 89,71 US$ en 2018.
- Résultat d’exploitation par action (RPA)
- Le résultat d’exploitation par action a augmenté de manière constante sur la période, passant de 3,15 US$ en 2014 à 7,39 US$ en 2018. Cette hausse indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle par action, malgré la baisse du cours de l’action observée sur la même période.
- Ratio P/OP (Price to Operating Profit)
- Le ratio P/OP a connu une baisse notable, passant de 39,23 en 2014 à 12,13 en 2018. Cela suggère que le prix par action a diminué par rapport aux bénéfices d’exploitation, ce qui peut indiquer une amélioration de la valorisation ou une dépréciation du cours de l’action en relation avec la rentabilité opérationnelle.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Celgene Corp., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 702,164,345 | 752,175,608 | 777,966,471 | 781,664,535 | 800,590,656 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Ventes nettes de produits (en millions) | 15,265) | 12,973) | 11,185) | 9,161) | 7,564) | |
| Chiffre d’affaires par action2 | 21.74 | 17.25 | 14.38 | 11.72 | 9.45 | |
| Cours de l’action1, 3 | 89.71 | 95.16 | 115.61 | 99.59 | 123.43 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | 4.13 | 5.52 | 8.04 | 8.50 | 13.06 | |
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2018 calcul
Chiffre d’affaires par action = Ventes nettes de produits ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 15,265,000,000 ÷ 702,164,345 = 21.74
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Celgene Corp.
4 2018 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 89.71 ÷ 21.74 = 4.13
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une baisse significative entre 2014 et 2015, passant de 123,43 US$ à 99,59 US$. Ensuite, une hausse est observée en 2016, atteignant 115,61 US$, avant de diminuer à nouveau en 2017, pour finir à 89,71 US$ en 2018. Cette tendance indique une volatilité dans la valorisation de l’action sur la période observée.
- Chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action a enregistré une croissance constante tout au long de la période analysée. Il est passé de 9,45 US$ en 2014 à 21,74 US$ en 2018, ce qui représente une augmentation plus que doublée. Cette tendance suggère une amélioration continue de la performance opérationnelle ou une croissance des bénéfices par action au fil des années.
- Ratio P/S (Prix/Ventes)
- Le ratio P/S a diminué de manière régulière depuis 2014, passant de 13,06 à 4,13 en 2018. La baisse de ce ratio, en parallèle avec la croissance du chiffre d’affaires par action, indique une meilleure valorisation des ventes ou une augmentation de la base d’évaluation de l’entreprise relative à ses revenus. La diminution du ratio pourrait également signifier une réduction de la prime de marché accordée aux revenus de l’entreprise par rapport à ses préférences précédentes.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Celgene Corp., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 702,164,345 | 752,175,608 | 777,966,471 | 781,664,535 | 800,590,656 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Capitaux propres (en millions) | 6,161) | 6,921) | 6,599) | 5,919) | 6,525) | |
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | 8.77 | 9.20 | 8.48 | 7.57 | 8.15 | |
| Cours de l’action1, 3 | 89.71 | 95.16 | 115.61 | 99.59 | 123.43 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | 10.22 | 10.34 | 13.63 | 13.15 | 15.14 | |
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2018 calcul
BVPS = Capitaux propres ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 6,161,000,000 ÷ 702,164,345 = 8.77
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Celgene Corp.
4 2018 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 89.71 ÷ 8.77 = 10.22
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance à la baisse sur la période analysée, passant de 123,43 US$ en 2014 à 89,71 US$ en 2018. Cette diminution indique une réduction globale de la valeur perçue de l’action par le marché, avec une baisse notable en 2015, suivie d’une relative stabilisation puis d’une nouvelle tendance à la baisse en 2018.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a fluctué légèrement au cours de la période, passant de 8,15 US$ en 2014 à un maximum de 9,20 US$ en 2017 avant de redescendre à 8,77 US$ en 2018. Cette évolution suggère une croissance modérée de la valeur comptable par action, principalement entre 2015 et 2017, suivie d’un léger recul.
- Évolution du ratio P/BV (prix/valeur comptable)
- Le ratio P/BV a diminué de 15,14 en 2014 à 10,22 en 2018. Ce déclin reflète une réduction du multiple de valorisation par rapport à la valeur comptable, indiquant possiblement une moindre confiance du marché ou une révision à la baisse des attentes de croissance future. La baisse relativement régulière du ratio sur la période témoigne d’une évaluation plus prudente du titre par les investisseurs.
- Analyse générale des tendances
- Dans l’ensemble, la période analysée montre un recul du cours de l’action combiné à une stabilité ou une légère progression de la valeur comptable par action, ce qui entraîne une diminution du ratio P/BV. Cela peut indiquer une dépréciation de la valeur marchande de l’entreprise par rapport à sa valeur comptable, éventuellement en réponse à des défis financiers ou des conditions de marché défavorables. La stabilité relative de la BVPS contrastant avec la baisse du prix de l’action pourrait aussi laisser penser à une dégradation de la perception du marché concernant la croissance ou la rentabilité future.