Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Celgene Corp., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après une diminution en 2015, il a augmenté en 2016, puis a progressé de manière plus substantielle en 2017 et 2018. L'augmentation la plus importante est observée entre 2017 et 2018, passant de 2940 millions de dollars américains à 4046 millions de dollars américains. La valeur de 2018 représente un doublement du revenu net par rapport à celui de 2015.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a également présenté une trajectoire variable. Une baisse significative est constatée entre 2014 et 2015. Il a ensuite augmenté en 2016, suivi d'une forte croissance en 2017 et 2018. Comme pour le revenu net, l'augmentation entre 2017 et 2018 est particulièrement marquée, passant de 3358 millions de dollars américains à 4053 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté en 2018 est supérieur à celui de 2014.
- Comparaison des tendances
- Bien que les deux indicateurs présentent des fluctuations, ils convergent vers une tendance à la hausse à partir de 2016. Le bénéfice net ajusté est généralement supérieur au revenu net sur l'ensemble de la période. L'écart entre les deux indicateurs semble relativement stable au fil du temps, suggérant une gestion constante des éléments non récurrents affectant le bénéfice net ajusté.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Celgene Corp., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après un pic en 2014, il a diminué en 2015, puis s'est stabilisé autour de 17-18% en 2015 et 2016 avant de remonter en 2017 et 2018, atteignant un niveau comparable à celui de 2014.
Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une baisse marquée en 2015, suivie d'une reprise progressive jusqu'en 2018, où il atteint un niveau comparable à celui de 2014. La différence entre le ratio non ajusté et le ratio ajusté suggère l'impact d'éléments exceptionnels sur la rentabilité.
Le rendement des capitaux propres a affiché une croissance soutenue sur l'ensemble de la période. Après une légère baisse en 2015, il a augmenté de manière significative en 2017 et a connu une forte progression en 2018, atteignant des niveaux élevés. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle, confirmant cette tendance positive.
Le ratio de rendement de l’actif a également montré une amélioration progressive. Après un recul en 2015, il a augmenté régulièrement jusqu'en 2018, bien que dans une moindre mesure que le rendement des capitaux propres. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.
- Tendances générales
- Une amélioration globale de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des capitaux est observable sur la période, particulièrement marquée en 2017 et 2018.
- Fluctuations
- Une baisse de la rentabilité en 2015 est suivie d'une reprise progressive.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés aux ratios de rentabilité mettent en évidence l'influence d'éléments non récurrents sur les résultats financiers.
- Rendement des capitaux propres
- Une augmentation significative du rendement des capitaux propres, tant ajusté que non ajusté, suggère une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des fonds propres.
- Rendement de l’actif
- Une amélioration progressive du rendement de l’actif indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.
Celgene Corp., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
2018 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Ventes nettes de produits
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Ventes nettes de produits
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation initiale, diminuant en 2015 avant de croître de manière constante les années suivantes, atteignant son point culminant en 2018.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse en 2015, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en 2018. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement supérieures à celles du revenu net, suggérant l'impact d'ajustements comptables.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a présenté une variabilité notable. Après une diminution en 2015, il a connu une légère reprise en 2016, puis une augmentation plus marquée en 2017 et 2018, revenant à un niveau proche de celui de 2014. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ce ratio a également connu une baisse en 2015, suivie d'une augmentation progressive. Il a atteint son niveau le plus élevé en 2018, légèrement supérieur au ratio de marge bénéficiaire nette non ajusté. Cette différence souligne l'effet des ajustements sur la rentabilité déclarée.
En résumé, les données indiquent une période initiale de difficultés en 2015, suivie d'une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté. Les ratios de marge bénéficiaire, tant ajustés que non ajustés, ont montré une tendance à l'amélioration au fil du temps, suggérant une gestion efficace des coûts et une augmentation de la rentabilité.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
2018 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation initiale, diminuant en 2015 avant de croître de manière constante jusqu'en 2018, atteignant son point culminant à 4046 millions de dollars américains. Cette croissance est notable, passant de 2000 millions de dollars américains en 2014 à son niveau actuel.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse en 2015 suivie d'une augmentation progressive. En 2018, il s'établit à 4053 millions de dollars américains, légèrement supérieur au revenu net. L'écart entre le revenu net et le bénéfice net ajusté varie d'une année à l'autre, suggérant des ajustements comptables ou des éléments non récurrents affectant le bénéfice net.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une progression marquée. Il est passé de 30,65% en 2014 à 65,67% en 2018, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices. Une augmentation notable est observée entre 2017 et 2018.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que plus volatile que le rendement des capitaux propres non ajusté. Il a évolué de 35,61% en 2014 à 65,78% en 2018. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, ce qui indique que les ajustements comptables ont un impact positif sur le rendement des capitaux propres.
En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la performance financière au cours de la période analysée, caractérisée par une croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté, ainsi qu'une augmentation significative du rendement des capitaux propres, tant non ajusté qu'ajusté. L'augmentation du rendement des capitaux propres indique une utilisation plus efficace des fonds propres pour générer des bénéfices.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
2018 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation initiale, diminuant en 2015 avant de remonter et d'afficher une croissance soutenue jusqu'en 2018. Une augmentation notable est observée entre 2017 et 2018.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse en 2015, suivie d'une reprise et d'une croissance constante jusqu'en 2018. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement supérieures à celles du revenu net, suggérant l'impact d'ajustements comptables.
Le ratio de rendement de l’actif a présenté une variabilité importante. Il a diminué de manière significative en 2015, puis a augmenté progressivement jusqu'en 2018, atteignant un niveau proche de celui de 2014. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus élevées. La différence entre les deux ratios suggère que les ajustements comptables ont un impact positif sur le rendement des actifs. Le ratio ajusté a également connu une augmentation notable entre 2015 et 2018, stabilisant son niveau en 2018.
- Tendances générales
- Une croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée sur la période, avec une accélération en 2018.
- Rendement des actifs
- Le rendement des actifs, tant ajusté que non ajusté, a connu une amélioration progressive, indiquant une meilleure utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Impact des ajustements
- Les ajustements comptables semblent avoir un impact positif sur le rendement des actifs, comme en témoigne la différence entre les ratios ajustés et non ajustés.