Structure du bilan : actif
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Costco Wholesale Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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Costco Wholesale Corp., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01).
- Évolution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- Le pourcentage de l’actif total représentant la trésorerie et les équivalents est varé de manière fluctuante, passant de 18,47 % en 2019 à un pic de 22,1 % en 2020, puis redescendant à 19,86 % en 2023. Depuis cette période, une tendance à la baisse est observée, culminant à 14,19 % en 2024. Cette évolution pourrait indiquer une réduction de la liquidité en proportion de l’actif total ou une utilisation accrue de la trésorerie pour financer d’autres activités ou investissements.
- Placements à court terme
- Les placements à court terme en pourcentage de l’actif total connaissent une tendance à la baisse de 2,33 % en 2019 à 1,32 % en 2022, avant d’augmenter à 2,22 % en 2023 et de diminuer légèrement à 1,77 % en 2024. La fluctuation indique une gestion variable des investissements à court terme, avec une légère augmentation en 2023, peut-être en réponse à des opportunités de placement ou des besoins de liquidités spécifiques.
- Créances, montant net
- Les créances nettes représentent environ 3 % de l’actif total sur toute la période, avec une légère augmentation en 2024 à 3,9 %. La stabilité relative de cette ligne, avec une tendance à la hausse en fin de cycle, peut refléter une croissance des crédits clients ou une gestion prudente des créances à l’échelle de l’entreprise.
- Inventaires de marchandises
- Les inventaires oscillent autour de 25 % de l’actif total dans la période, avec une baisse en 2020 (22,04 %) et 2021 (23,98 %), suivie d’une hausse significative en 2022 (27,91 %), avant de se stabiliser autour de 24 à 26,7 %. La variation pourrait indiquer une gestion dynamique des stocks en réponse aux conditions du marché ou aux stratégies de rotation des inventaires.
- Autres actifs circulants
- Ce poste reste relativement stable, autour de 2,45 % à 2,48 %, avec une légère augmentation en 2020 (1,84 %) et une croissance modérée en 2024 (2,48 %). La stabilité de cette ligne reflète une gestion constante des autres actifs circulants sans tendances marquées.
- Actif circulant total
- Le pourcentage de l’actif total représenté par les actifs circulants oscille autour de 50 %, avec une légère augmentation en 2023 (52 %) et une baisse en 2024 (49,04 %). Cette stabilité, avec de légères fluctuations, indique une gestion équilibrée de la liquidité et des actifs à court terme.
- Immobilisations corporelles, montant net
- La part des immobilisations corporelles dans l’actif total diminue de 46,01 % en 2019 à un creux en 2022 (38,41 %), puis remonte à 41,57 % en 2024. La variation suggère un désinvestissement progressif puis un recentrage sur ces actifs ou une acquisition d’immobilisations dans la période récente.
- Actifs de location-financement
- Ce poste connaît une augmentation notable, passant de 0,77 % en 2019 à 2,52 % en 2022, puis fluctuant autour de 2 % en 2023-2024. La croissance indiquée pourrait témoigner de davantage de financements via la location ou des contrats de location-financement, ou d’un changement dans la structure d’actifs immobilisés.
- Immobilisations corporelles, nettes, y compris actifs au titre des droits d’utilisation
- Le pourcentage de cette catégorie est resté relativement stable autour de 40 % jusqu’en 2022, puis a augmenté pour atteindre 43,63 % en 2024. Cette augmentation pourrait être liée à une capitalisation accrue des actifs sous contrats de location, reflétant un changement dans la structure des immobilisations corporelles et des droits d’utilisation.
- Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation
- Ce poste a montré une baisse progressive, passant de 5,02 % en 2020 à 3,75 % en 2024. La diminution indique une réduction ou une amortisation des actifs liés aux contrats de location opérationnelle, peut-être en réponse à une restructuration ou à une renégociation des contrats de location.
- Autres actifs à long terme
- Ce poste oscille autour de 3,5 % avec une légère baisse en 2023 (3,47 %) puis une légère hausse en 2024 (3,58 %). La stabilité relative indique une gestion maîtrisée des autres actifs à long terme.
- Actifs à long terme
- Ce poste représente environ 48 % à 50,96 % de l’actif total, avec une tendance à la stabilité sur l’ensemble de la période, marquant un maintien constant dans la structure d’actifs à long terme.
- Total de l’actif
- La somme représentée par l’ensemble des postes demeure constante à 100 %, conformément à la cadre de présentation dans les états financiers, sans tendances particulières autres que des fluctuations dans la composition des actifs.