Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
Rapport prix/ FCFE , courant
Rapport prix/ FCFE , historique

Costco Wholesale Corp., FCFEcalcul

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	1 sept. 2024	3 sept. 2023	28 août 2022	29 août 2021	30 août 2020	1 sept. 2019
Bénéfice net attribuable à Costco	7,367)	6,292)	5,844)	5,007)	4,002)	3,659)
Bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	71)	72)	57)	45)
Charges hors trésorerie nettes	3,361)	3,758)	3,040)	2,876)	2,604)	2,243)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	611)	1,018)	(1,563)	1,003)	2,198)	409)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	11,339)	11,068)	7,392)	8,958)	8,861)	6,356)
Ajouts aux immobilisations corporelles	(4,710)	(4,323)	(3,891)	(3,588)	(2,810)	(2,998)
Remboursements d’emprunts à court terme	(920)	(935)	(6)	—)	—)	—)
Produit d’emprunts à court terme	928)	917)	53)	41)	—)	—)
Remboursement de la dette à long terme	(1,077)	(75)	(800)	(94)	(3,200)	(89)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	498)	—)	—)	—)	3,992)	298)
Paiements de contrats de location et autres activités de financement, montant net	(137)	(291)	(176)	(67)	—)	—)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)	5,921)	6,361)	2,572)	5,250)	6,843)	3,567)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01).

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Une tendance à la hausse est observée dans les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation, passant de 6 356 millions de dollars en 2019 à 11 339 millions de dollars en 2024. Après une augmentation significative en 2020, une légère fluctuation se maintient en 2021, suivie d’une baisse en 2022. Cependant, une forte progression est constatée en 2023, atteignant un nouveau sommet, puis une stabilisation en 2024, dépassant largement le niveau initial de 2019. Ces évolutions indiquent une amélioration générale de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie à partir de ses activités d’exploitation au cours de la période analysée.
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE): Le FCFE montre une tendance à la fluctuation avec une croissance notable en 2020, passant de 3 567 millions de dollars en 2019 à 6 843 millions de dollars. Ensuite, une baisse significative intervient en 2022, avec une valeur de 2 572 millions, en dessous du niveau de 2019, ce qui pourrait indiquer des investissements ou des variations opérationnelles affectant la trésorerie disponible aux actionnaires. En 2023, le FCFE augmente de nouveau pour atteindre 6 361 millions, puis se stabilise en 2024 à 5 921 millions de dollars, restant à un niveau élevé comparé à 2019. La tendance générale reflète une capacité de l’entreprise à générer du cash pour ses actionnaires, malgré des fluctuations au cours de la période.

Costco Wholesale Corp., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence

Nombre d’actions ordinaires en circulation	443,477,086
Sélection de données financières (US$)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)	5,921)
FCFE par action	13.35
Cours actuel de l’action (P)	925.63
Ratio d’évaluation
P/FCFE	69.33
Repères
P/FCFEConcurrents¹
Target Corp.	9.99
Walmart Inc.	69.42
P/FCFEsecteur
Distribution et vente au détail de biens de consommation de base	48.50
P/FCFEindustrie
Biens de consommation de base	36.31

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01).

¹ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.

Costco Wholesale Corp., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence

	1 sept. 2024	3 sept. 2023	28 août 2022	29 août 2021	30 août 2020	1 sept. 2019
Nombre d’actions ordinaires en circulation¹	443,073,537	442,740,572	442,604,145	441,823,811	441,228,027	439,656,950
Sélection de données financières (US$)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)²	5,921)	6,361)	2,572)	5,250)	6,843)	3,567)
FCFE par action⁴	13.36	14.37	5.81	11.88	15.51	8.11
Cours de l’action^1, 3	909.10	565.52	480.32	449.34	363.02	297.60
Ratio d’évaluation
P/FCFE⁵	68.03	39.36	82.66	37.82	23.41	36.68
Repères
P/FCFEConcurrents⁶
Target Corp.	20.84	78.41	16.84	11.15	13.90	—
Walmart Inc.	29.40	25.97	122.02	18.26	23.39	—
P/FCFEsecteur
Distribution et vente au détail de biens de consommation de base	36.91	32.19	60.47	19.63	21.92	—
P/FCFEindustrie
Biens de consommation de base	32.13	24.26	25.33	24.84	18.28	—

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01).

¹ Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² Voir les détails »

³ Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Costco Wholesale Corp.

⁴ 2024 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 5,921,000,000 ÷ 443,073,537 = 13.36

⁵ 2024 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 909.10 ÷ 13.36 = 68.03

⁶ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du cours de l’action: Le cours de l’action affiche une tendance à la hausse continue sur la période analysée, passant de 297,6 USD en septembre 2019 à environ 909,1 USD en septembre 2024. Cette croissance significative reflète une valorisation en augmentation, peut-être en réponse à la performance financière ou à une appréciation du marché sur l’entreprise. La progression est régulière avec des accélérations notables notamment entre 2022 et 2024, où le prix de l’action augmente de manière constante.
Évolution du FCFE par action: Le Free Cash Flow to Equity (FCFE) par action montre une évolution variable. Il augmente sensiblement entre 2019 (8,11 USD) et 2020 (15,51 USD), puis diminue en 2021 à 11,88 USD. On observe ensuite une baisse significative en 2022 à 5,81 USD, avant une reprise en 2023 à 14,37 USD et une légère baisse en 2024 à 13,36 USD. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la capacité de l’entreprise à générer du flux de trésorerie disponible pour les actionnaires, avec des pics en 2020 et 2023, et un creux en 2022, qui pourrait correspondre à des investissements importants, des changements opérationnels ou des événements exceptionnels.
Évolution du ratio P/FCFE: Le ratio P/FCFE varie de manière significative sur la période : il est relativement bas en 2020 (23,41) par rapport à 2019 (36,68), mais atteint un sommet en 2022 (82,66). Après ce pic, il diminue à nouveau en 2023 (39,36) avant de remonter en 2024 (68,03). Ces fluctuations suggèrent une volatilité dans la valorisation relative par rapport au FCFE, avec une surévaluation potentielle en 2022, lors du pic du ratio, et une correction partielle ensuite. La forte variation pourrait indiquer une perception changeante du marché concernant la rentabilité ou la croissance future de l’entreprise.
Résumé général des tendances: Les données révèlent une croissance soutenue du cours de l’action sur la période, parallèlement à des fluctuations importantes du FCFE par action. La valorisation en termes de ratio P/FCFE est très variable, indiquant une perception dynamique du marché et possiblement une restructuration ou des modifications stratégiques internes. La hausse du prix de l’action combinée à une variabilité du FCFE et de son ratio souligne la nécessité d’une analyse complémentaire pour comprendre les facteurs sous-jacents à ces évolutions, tels que la performance opérationnelle, les investissements ou les conditions macroéconomiques.

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

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