Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.

Ratios de solvabilité (résumé)
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Ratio d’endettement
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Ratio d’endettement financier
Ratio de couverture des intérêts

DexCom Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Ratios d’endettement
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres	1.13	1.53	0.88	0.92	1.08	0.87	0.90	0.76	0.80	0.86	0.89	0.91	1.10	1.23	1.15	1.20	1.37	1.50	1.53	1.52	0.60	0.69	0.79
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)	1.17	1.58	0.93	0.98	1.14	0.92	0.95	0.81	0.85	0.92	0.96	0.98	1.18	1.29	1.25	1.30	1.43	1.58	1.59	1.52	0.60	0.69	0.79
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres	0.53	0.60	0.47	0.48	0.52	0.47	0.47	0.43	0.44	0.46	0.47	0.48	0.52	0.55	0.53	0.55	0.58	0.60	0.60	0.60	0.38	0.41	0.44
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)	0.54	0.61	0.48	0.49	0.53	0.48	0.49	0.45	0.46	0.48	0.49	0.49	0.54	0.56	0.55	0.56	0.59	0.61	0.61	0.60	0.38	0.41	0.44
Ratio d’endettement	0.39	0.47	0.36	0.37	0.40	0.38	0.39	0.35	0.36	0.38	0.38	0.39	0.43	0.47	0.44	0.44	0.48	0.50	0.52	0.53	0.30	0.33	0.37
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)	0.40	0.49	0.38	0.39	0.42	0.40	0.41	0.37	0.38	0.41	0.41	0.42	0.46	0.50	0.48	0.48	0.50	0.53	0.54	0.53	0.30	0.33	0.37
Ratio d’endettement financier	2.91	3.25	2.47	2.53	2.69	2.31	2.31	2.16	2.24	2.25	2.31	2.35	2.56	2.60	2.62	2.71	2.86	3.00	2.95	2.89	1.98	2.09	2.13
Ratios de couverture
Ratio de couverture des intérêts	128.11	55.11	30.94	22.01	7.21	4.14	3.36	2.73	3.71	3.57	3.38	3.66	4.16	4.16	3.52	2.73	-2.14	-2.91	-2.94	-4.57	—	—	—

Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (hors contrats de location): Ce ratio montre une tendance initiale à la baisse de 0,79 à 0,6 entre le premier trimestre 2018 et le troisième trimestre 2018, indiquant une diminution relative de l'endettement par rapport aux fonds propres. Par la suite, le ratio atteint un pic significatif à 1,52 au quatrième trimestre 2018, puis reste relativement stable autour de 1,37 à 1,23 jusqu'au troisième trimestre 2020. À partir de cette période, une tendance à la baisse se manifeste, avec une réduction progressive du ratio jusqu’à environ 0,86 au troisième trimestre 2021. Cependant, à partir de cette date, le ratio fluctue, atteignant un sommet à 1,53 au troisième trimestre 2023, signe peut-être d'une augmentation de l'endettement relatif, mais aussi potentiellement d'une restructuration financière ou d'une augmentation des capitaux propres.
Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (incluant les contrats de location): Ce ratio suit une dynamique semblable au premier mais avec une augmentation notable du pic à 1,59 au deuxième trimestre 2019, dépassant légèrement le ratio sans contrats de location. Après ce sommet, une tendance à la baisse s’observe jusqu’au troisième trimestre 2021, puis les ratios fluctuent avec une tendance globale à la hausse, culminant à 1,58 au troisième trimestre 2023, indiquant une hausse générale de l'endettement total par rapport aux fonds propres incorporant aussi la location.
Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres: Ce ratio a connu une augmentation progressive de 0,44 au premier trimestre 2018 à un sommet de 0,6 vers la fin de 2018, puis a oscillé autour de 0,55 à 0,58 durant 2019. Une légère baisse est observée à partir de 2020, puis une stabilité relative dans la fourchette 0,43 à 0,52 jusqu'à la fin de 2022. La tendance indique une stabilité générale, avec une légère augmentation en 2023 à 0,53, suggérant une gestion équilibrée du financement par endettement par rapport aux fonds propres.
Ratio de la dette sur le total du capital, incluant le passif lié aux contrats de location: Ce ratio a suivi une évolution similaire, passant d'environ 0,44 en 2018 à un pic à 0,6 en 2019, puis conservant une tendance stable autour de 0,48 à 0,54 durant 2020 et 2021. Ensuite, une augmentation significative est observée au-delà de 0,6 en 2022, culminant à 0,61 au troisième trimestre 2023, ce qui pourrait refléter une augmentation de la part de la dette dans la structure du capital. La stabilité relative durant la majorité de la période souligne une gestion prudente de la solvabilité.
Évolution du ratio d’endettement général: Ce ratio a connu une baisse progressive de 0,37 à 0,3 entre 2018 et 2019, puis s’est stabilisé autour de 0,36 à 0,44 jusqu’en 2022. En 2023, il augmente à 0,47. La stabilité relative indique une gestion maîtrisée du niveau global d'endettement, tout en conservant une légère tendance à la hausse en 2023.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif de location: Ce ratio a suivi une tendance proche de celle du ratio par rapport aux fonds propres, avec une légère baisse de 0,37 à 0,3 entre 2018 et 2019, puis une stabilité autour de 0,4 à 0,42 jusqu’en 2022, avant une augmentation à 0,49 en 2023. Cela indique une proportion relativement stable de l’endettement par rapport à l’actif total, avec une légère augmentation récente probablement liée à une augmentation de l’endettement global.
Ratio d’endettement financier: Ce ratio a montré une tendance à la hausse de 2,13 au premier trimestre 2018 à une valeur maximale de 3,25 au troisième trimestre 2023. La croissance progressive de ce ratio indique une augmentation de la part de la dette financière dans la structure financière de l’entreprise, suggérant un recours accru à l’endettement financier au fil du temps.
Ratio de couverture des intérêts: Ce ratio est initialement absent jusqu’au troisième trimestre 2018, puis varie de façon significative. À partir du quatrième trimestre 2019, une tendance à l’amélioration est observable, avec des ratios augmentant rapidement, atteignant 128,11 au troisième trimestre 2023. La forte progression indique une capacité renforcée à couvrir les charges d’intérêts, ce qui peut refléter une amélioration de la rentabilité ou une réduction de la charge d’intérêt relative.

Ratios d’endettement

Ratios de couverture

DexCom Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Portion actuelle des billets convertibles de premier rang à long terme	124,200)	773,800)	773,200)	772,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Billets convertibles de premier rang à long terme	2,432,400)	2,430,600)	1,198,500)	1,197,700)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)
Total de la dette	2,556,600)	3,204,400)	1,971,700)	1,970,300)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)

Capitaux propres	2,267,900)	2,100,400)	2,233,000)	2,131,800)	1,824,500)	2,255,900)	2,189,300)	2,251,500)	2,136,100)	1,997,600)	1,903,200)	1,826,500)	1,499,300)	1,353,900)	934,500)	882,600)	764,300)	688,300)	668,600)	663,300)	562,200)	482,100)	421,700)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres¹	1.13	1.53	0.88	0.92	1.08	0.87	0.90	0.76	0.80	0.86	0.89	0.91	1.10	1.23	1.15	1.20	1.37	1.50	1.53	1.52	0.60	0.69	0.79
Repères
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents²
Abbott Laboratories	0.41	0.45	0.46	0.46	0.46	0.46	0.48	0.50	0.53	0.55	0.55	0.57	0.59	0.64	0.60	—	—	—	—	—	—	—	—
Elevance Health Inc.	0.65	0.66	0.68	0.66	0.66	0.66	0.65	0.64	0.64	0.66	0.69	0.60	0.61	0.62	0.68	—	—	—	—	—	—	—	—
Intuitive Surgical Inc.	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	—	—	—	—	—	—	—	—
Medtronic PLC	0.55	0.51	0.44	0.46	0.48	0.49	0.50	0.51	0.60	0.60	0.57	0.49	0.49	0.51	0.52	—	—	—	—	—	—	—	—
UnitedHealth Group Inc.	0.75	0.80	0.87	0.74	0.65	0.71	0.65	0.64	0.67	0.70	0.70	0.66	0.67	0.72	0.91	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 2,556,600 ÷ 2,267,900 = 1.13

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Total de la dette: Au début de la période, la dette totale de l'entreprise était de 331,3 millions de dollars. Elle a connu une croissance progressive tout au long de l'année 2018, dépassant le milliard de dollars à la fin de 2018. La tendance à la hausse s'est poursuivie en 2019, avec la dette atteignant plus de 1,7 milliard de dollars à la fin de cette année. En 2020, une augmentation significative est observée, la dette totale passant à environ 1,96 milliard de dollars, puis atteignant un pic à plus de 3,2 milliards de dollars dans la première moitié de 2023. Après ce pic, une baisse notable est enregistrée, la dette diminuant pour s'établir à environ 2,56 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Dans l'ensemble, la dette a augmenté de manière significative sur la période, avec une tendance à la hausse jusqu'en 2023, suivie d'une réduction substantielle en fin de période.
Capitaux propres: Les capitaux propres de l'entreprise ont connu une croissance soutenue durant toute la période. En 2018, ils ont commencé à environ 421,7 millions de dollars et ont augmenté de manière régulière pour atteindre plus de 2,1 milliards de dollars à la fin de 2021. La tendance haussière s'est maintenue jusqu'au troisième trimestre 2022, où les capitaux propres ont culminé à près de 2,26 milliards de dollars. On observe toutefois une légère baisse en 2022 puis en 2023, avec une diminution vers 2,1 milliards de dollars dans la dernière période. La croissance constante des capitaux propres indique une amélioration de la situation patrimoniale, bien que la légère baisse en fin de période puisse refléter une volatilité ou un ajustement dans la structure de capital.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres: Le ratio d’endettement a montré une tendance à la baisse initiale, passant de 0,79 en début de période à 0,6 en septembre 2018, ce qui suggère une réduction de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres. Cependant, au cours de l’année 2019, le ratio a augmenté pour atteindre environ 1,52, indiquant une hausse de l'endettement ou une diminution des capitaux propres, ou une combinaison des deux. À partir de 2020, le ratio a oscillé autour de 1, durant la majorité de la période considérée, avec des fluctuations notables. Par exemple, il a dépassé 1,5 lors du troisième trimestre 2022, puis est redescendu à 1,13 au troisième trimestre 2023, suggérant une instabilité dans la relation entre la dette et les capitaux propres. Cette dynamique reflète une période de variation dans la structure financière de l'entreprise, avec une tendance à l'amélioration vers la fin de la période analysée.

DexCom Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Portion actuelle des billets convertibles de premier rang à long terme	124,200)	773,800)	773,200)	772,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Billets convertibles de premier rang à long terme	2,432,400)	2,430,600)	1,198,500)	1,197,700)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)
Total de la dette	2,556,600)	3,204,400)	1,971,700)	1,970,300)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)
Passifs à court terme liés aux contrats de location-exploitation	21,000)	21,800)	22,200)	20,500)	20,900)	21,200)	20,900)	20,500)	19,300)	18,800)	18,200)	16,500)	15,800)	15,100)	14,500)	13,600)	14,800)	14,100)	12,300)	—)	—)	—)	—)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	83,400)	86,900)	89,700)	94,600)	82,100)	87,700)	93,300)	98,600)	102,900)	107,100)	111,300)	101,800)	103,200)	73,700)	77,300)	72,400)	34,300)	37,200)	29,500)	—)	—)	—)	—)
Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)	2,661,000)	3,313,100)	2,083,600)	2,085,400)	2,071,800)	2,076,200)	2,080,100)	1,821,800)	1,825,700)	1,836,600)	1,818,300)	1,785,500)	1,764,800)	1,747,600)	1,164,200)	1,145,700)	1,096,200)	1,086,000)	1,064,200)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)

Capitaux propres	2,267,900)	2,100,400)	2,233,000)	2,131,800)	1,824,500)	2,255,900)	2,189,300)	2,251,500)	2,136,100)	1,997,600)	1,903,200)	1,826,500)	1,499,300)	1,353,900)	934,500)	882,600)	764,300)	688,300)	668,600)	663,300)	562,200)	482,100)	421,700)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)¹	1.17	1.58	0.93	0.98	1.14	0.92	0.95	0.81	0.85	0.92	0.96	0.98	1.18	1.29	1.25	1.30	1.43	1.58	1.59	1.52	0.60	0.69	0.79

¹ Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 2,661,000 ÷ 2,267,900 = 1.17

Évolution de la dette totale: La dette totale de l'entreprise montre une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant d'environ 331 millions de dollars en mars 2018 à un pic à plus de 2,08 milliards de dollars en septembre 2022, avant de diminuer substantiellement à environ 2,66 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette augmentation significative, notamment entre fin 2018 et fin 2022, indique une augmentation de l'endettement, probablement pour financer la croissance ou des investissements importants. La réduction en 2023 peut refléter un effort de désendettement ou une optimisation de la structure financière.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une progression constante, passant d'environ 421 millions de dollars en mars 2018 à un pic proche de 2,16 milliards de dollars en mars 2022, avant une baisse à environ 2,10 milliards de dollars au troisième trimestre 2023. Cette croissance indique une accumulation de bénéfices ou une hausse de la valeur comptable de l'entreprise, renforçant la solidité du fonds propre. La légère baisse en 2023 pourrait correspondre à des distributions de dividendes, des rachats d’actions ou à des fluctuations liées aux résultats financiers.
Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres: Le ratio d’endettement a connu une tendance à la baisse entre 2018 et 2021, passant d’environ 0,79 en mars 2018 à environ 0,85 en septembre 2021, ce qui reflète une réduction relative de l’endettement comparée aux capitaux propres. Cependant, le ratio remonte à 1,58 au troisième trimestre 2022, signalant une augmentation de la dépendance à l’endettement par rapport aux fonds propres. En 2023, le ratio oscille autour de 1,17, indiquant une structure financière modérément endettée, avec une relative stabilité récente. La fluctuation du ratio montre une gestion active de la structure financière, avec une tendance à la réduction du levier financier en fin de période.
Observations générales: Globalement, l'entreprise affiche une croissance soutenue de ses capitaux propres, accompagnée d'une augmentation significative de la dette dans la première partie de la période, suivie d’une réduction partielle en 2023. La gestion du ratio d’endettement témoigne d’une volonté d’équilibrer la structure financière, éventuellement pour soutenir la croissance tout en maîtrisant le niveau d’endettement. La période analysée reflète une stratégie dynamique de financement et de renforcement des fonds propres, avec une tendance vers un profil financier plus équilibré à partir de 2022.

DexCom Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Portion actuelle des billets convertibles de premier rang à long terme	124,200)	773,800)	773,200)	772,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Billets convertibles de premier rang à long terme	2,432,400)	2,430,600)	1,198,500)	1,197,700)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)
Total de la dette	2,556,600)	3,204,400)	1,971,700)	1,970,300)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)
Capitaux propres	2,267,900)	2,100,400)	2,233,000)	2,131,800)	1,824,500)	2,255,900)	2,189,300)	2,251,500)	2,136,100)	1,997,600)	1,903,200)	1,826,500)	1,499,300)	1,353,900)	934,500)	882,600)	764,300)	688,300)	668,600)	663,300)	562,200)	482,100)	421,700)
Total du capital	4,824,500)	5,304,800)	4,204,700)	4,102,100)	3,793,300)	4,223,200)	4,155,200)	3,954,200)	3,839,600)	3,708,300)	3,592,000)	3,493,700)	3,145,100)	3,012,700)	2,006,900)	1,942,300)	1,811,400)	1,723,000)	1,691,000)	1,673,600)	901,000)	817,100)	753,000)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres¹	0.53	0.60	0.47	0.48	0.52	0.47	0.47	0.43	0.44	0.46	0.47	0.48	0.52	0.55	0.53	0.55	0.58	0.60	0.60	0.60	0.38	0.41	0.44
Repères
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents²
Abbott Laboratories	0.29	0.31	0.31	0.31	0.32	0.31	0.33	0.34	0.35	0.35	0.35	0.36	0.37	0.39	0.38	—	—	—	—	—	—	—	—
Elevance Health Inc.	0.39	0.40	0.41	0.40	0.40	0.40	0.39	0.39	0.39	0.40	0.41	0.38	0.38	0.38	0.41	—	—	—	—	—	—	—	—
Intuitive Surgical Inc.	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	—	—	—	—	—	—	—	—
Medtronic PLC	0.35	0.34	0.31	0.31	0.32	0.33	0.34	0.34	0.37	0.37	0.36	0.33	0.33	0.34	0.34	—	—	—	—	—	—	—	—
UnitedHealth Group Inc.	0.43	0.44	0.46	0.43	0.39	0.41	0.39	0.39	0.40	0.41	0.41	0.40	0.40	0.42	0.48	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 2,556,600 ÷ 4,824,500 = 0.53

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution de la dette totale: La dette totale de l'entreprise présente une tendance à la croissance globale sur la période analysée. Elle reste relativement stable jusqu'à mi-2019, oscillant autour de 3,3 millions de dollars, puis amorce une augmentation significative à partir de la fin de 2019. Entre la fin 2019 et le troisième trimestre 2023, la dette atteint un pic à environ 3,2 millions de dollars, avant une réduction notable pour atteindre environ 2,6 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2023. Cette évolution indique une forte augmentation de l'endettement dans certaines périodes suivie d'une tentative de réduction ou de stabilisation.
Évolution du capital: Le capital total a connu une croissance régulière tout au long de la période. Il a augmenté de façon constante, notamment à partir de 2018, passant de 753 000 dollars à environ 4 820 000 dollars à la fin du troisième trimestre 2023. Cette tendance reflète probablement des levées de fonds ou des bénéfices capitalisés, avec une croissance progressive, mais plus notable lors des années post-2018.
Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres: Ce ratio présente une tendance à la diminution depuis 2018, passant de 0,44 à 0,38, puis oscillant autour de 0,5 lors des années suivantes. Après une baisse en 2018 et 2019, le ratio retrouve un niveau plus élevé en 2020, atteignant 0,52, avant de fluctuer entre 0,43 et 0,53 jusqu'en 2023. Les fluctuations indiquent une gestion variable de l'endettement par rapport aux fonds propres, avec une période de réduction relative de l'endettement en proportion des capitaux propres au début de la période, suivie d'une stabilisation puis d'une légère augmentation en 2020.
Analyse globale: Sur l'ensemble de la période, l'entreprise affiche une croissance soutenue de ses capitaux propres, en parallèle avec une augmentation de la dette. La diminution initiale du ratio d'endettement en 2018 et 2019 suggère une stratégie de renforcement des fonds propres ou une réduction relative de l'endettement. Cependant, la période suivante montre une augmentation du ratio, notamment en 2020, indiquant un recours accru à l'endettement par rapport aux fonds propres. La gestion financière semble avoir évolué au fil du temps, avec un accroissement des ressources financières internes et externes, ainsi qu'une variabilité dans la stratégie de financement.

DexCom Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Portion actuelle des billets convertibles de premier rang à long terme	124,200)	773,800)	773,200)	772,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Billets convertibles de premier rang à long terme	2,432,400)	2,430,600)	1,198,500)	1,197,700)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)
Total de la dette	2,556,600)	3,204,400)	1,971,700)	1,970,300)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)
Passifs à court terme liés aux contrats de location-exploitation	21,000)	21,800)	22,200)	20,500)	20,900)	21,200)	20,900)	20,500)	19,300)	18,800)	18,200)	16,500)	15,800)	15,100)	14,500)	13,600)	14,800)	14,100)	12,300)	—)	—)	—)	—)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	83,400)	86,900)	89,700)	94,600)	82,100)	87,700)	93,300)	98,600)	102,900)	107,100)	111,300)	101,800)	103,200)	73,700)	77,300)	72,400)	34,300)	37,200)	29,500)	—)	—)	—)	—)
Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)	2,661,000)	3,313,100)	2,083,600)	2,085,400)	2,071,800)	2,076,200)	2,080,100)	1,821,800)	1,825,700)	1,836,600)	1,818,300)	1,785,500)	1,764,800)	1,747,600)	1,164,200)	1,145,700)	1,096,200)	1,086,000)	1,064,200)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)
Capitaux propres	2,267,900)	2,100,400)	2,233,000)	2,131,800)	1,824,500)	2,255,900)	2,189,300)	2,251,500)	2,136,100)	1,997,600)	1,903,200)	1,826,500)	1,499,300)	1,353,900)	934,500)	882,600)	764,300)	688,300)	668,600)	663,300)	562,200)	482,100)	421,700)
Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)	4,928,900)	5,413,500)	4,316,600)	4,217,200)	3,896,300)	4,332,100)	4,269,400)	4,073,300)	3,961,800)	3,834,200)	3,721,500)	3,612,000)	3,264,100)	3,101,500)	2,098,700)	2,028,300)	1,860,500)	1,774,300)	1,732,800)	1,673,600)	901,000)	817,100)	753,000)
Ratio de solvabilité
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)¹	0.54	0.61	0.48	0.49	0.53	0.48	0.49	0.45	0.46	0.48	0.49	0.49	0.54	0.56	0.55	0.56	0.59	0.61	0.61	0.60	0.38	0.41	0.44

¹ Q3 2023 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 2,661,000 ÷ 4,928,900 = 0.54

Évolution de la dette totale: La dette totale affiche une tendance à la hausse significative sur la période analysée. Après une légère augmentation initiale entre mars 2018 et septembre 2018, la croissance s'accélère de manière notable à partir de décembre 2018, atteignant un pic en décembre 2020 avec un montant d'environ 1 785 300 US$ en milliers. Par la suite, on observe une stabilisation relative, avec une légère correction en mars 2023, où la dette descend à 2 663 100 US$ avant de reculer davantage en septembre 2023 à 2 661 000 US$. Cette progression indique une augmentation progressive du levier financier de l'entreprise, avec une augmentation substantielle de l'endettement pour financer ses activités ou ses investissements.
Évolution du capital total: Le capital total connaît une croissance constante sur l'ensemble de la période. Il démarre à 753 000 US$ en milliers en mars 2018, puis progresse régulièrement pour atteindre un sommet de plus de 5 400 000 US$ en septembre 2023. Cette croissance reflète probablement une accumulation de capitaux propres et une augmentation des investissements dans l'entreprise, contribuant à soutenir l'expansion de ses opérations. La croissance du capital accompagne l'augmentation de la dette, suggérant une stratégie de financement combinée.
Évolution du ratio de la dette sur le total du capital: Le ratio de la dette par rapport au capital total oscille entre 0,38 et 0,61 au cours de la période. Après une baisse progressive jusqu'à un minimum de 0,45 en septembre 2021, le ratio remonte à 0,61 en décembre 2021, ce qui indique une augmentation de la proportion de dettes dans la structure du capital. Par la suite, le ratio fluctue légèrement autour de 0,54, ce qui suggère une gestion équilibrée entre endettement et capitaux propres. La variation de ce ratio signale l'évolution du levier financier, passant d'une structure plus équilibrée à une situation où la dette représente une part plus importante du capital, sans toutefois dépasser des niveaux considérés comme très risqués.

DexCom Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Portion actuelle des billets convertibles de premier rang à long terme	124,200)	773,800)	773,200)	772,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Billets convertibles de premier rang à long terme	2,432,400)	2,430,600)	1,198,500)	1,197,700)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)
Total de la dette	2,556,600)	3,204,400)	1,971,700)	1,970,300)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)

Total de l’actif	6,596,200)	6,820,700)	5,515,900)	5,391,700)	4,899,200)	5,217,400)	5,057,000)	4,863,600)	4,775,900)	4,503,800)	4,389,800)	4,290,500)	3,833,200)	3,521,800)	2,447,900)	2,395,000)	2,185,700)	2,065,900)	1,974,000)	1,916,000)	1,114,300)	1,007,500)	896,800)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement¹	0.39	0.47	0.36	0.37	0.40	0.38	0.39	0.35	0.36	0.38	0.38	0.39	0.43	0.47	0.44	0.44	0.48	0.50	0.52	0.53	0.30	0.33	0.37
Repères
Ratio d’endettementConcurrents²
Abbott Laboratories	0.22	0.23	0.23	0.23	0.23	0.23	0.23	0.24	0.25	0.25	0.25	0.26	0.27	0.29	0.27	—	—	—	—	—	—	—	—
Elevance Health Inc.	0.22	0.23	0.23	0.23	0.23	0.23	0.23	0.24	0.23	0.24	0.24	0.23	0.24	0.24	0.26	—	—	—	—	—	—	—	—
Intuitive Surgical Inc.	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	—	—	—	—	—	—	—	—
Medtronic PLC	0.30	0.29	0.26	0.27	0.27	0.28	0.28	0.28	0.31	0.31	0.31	0.27	0.28	0.28	0.29	—	—	—	—	—	—	—	—
UnitedHealth Group Inc.	0.22	0.23	0.25	0.23	0.20	0.22	0.21	0.22	0.22	0.23	0.23	0.22	0.23	0.24	0.27	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 2,556,600 ÷ 6,596,200 = 0.39

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution de la dette totale: La dette totale de l'entreprise présente une croissance significative entre le premier trimestre 2018 et le dernier trimestre 2023. Elle passe d'environ 331 millions de dollars à plus de 2,5 milliards de dollars, marquant une augmentation progressive avec une accélération notable à partir de 2021, où la dette dépasse régulièrement 1,7 milliard de dollars. Cette tendance indique une augmentation substantielle de l'endettement de l'entreprise sur cette période, pouvant suggérer des investissements importants ou une politique de financement par emprunt.
Évolution de l'actif total: L'actif total suit une tendance de croissance continue durant toute la période analysée. Il atteint près de 6,6 milliards de dollars à la fin de la période, après avoir augmenté de manière régulière depuis environ 896 millions en début 2018. La croissance de l'actif est cohérente avec celle de la dette, reflétant probablement une expansion de la capacité opérationnelle ou des investissements en immobilisations, ou encore une croissance organique des actifs de l'entreprise.
Ratio d'endettement: Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l'actif total, affiche une tendance à la baisse depuis un pic de 0,53 au deuxième trimestre 2018. Il oscille généralement autour de 0,36 à 0,4 durant la période, ce qui indique une stabilisation relative de la proportion de dette dans la financement global après une phase d'augmentation initiale. Cependant, une hausse ponctuelle du ratio à 0,47 au dernier trimestre 2022 indique une légère augmentation du levier financier à cette période spécifique, suivie d'une baisse en 2023, témoignant d'une gestion éventuellement adaptée du levier financier face à l'évolution du contexte économique ou stratégique.

DexCom Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Portion actuelle des billets convertibles de premier rang à long terme	124,200)	773,800)	773,200)	772,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Billets convertibles de premier rang à long terme	2,432,400)	2,430,600)	1,198,500)	1,197,700)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)
Total de la dette	2,556,600)	3,204,400)	1,971,700)	1,970,300)	1,968,800)	1,967,300)	1,965,900)	1,702,700)	1,703,500)	1,710,700)	1,688,800)	1,667,200)	1,645,800)	1,658,800)	1,072,400)	1,059,700)	1,047,100)	1,034,700)	1,022,400)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)
Passifs à court terme liés aux contrats de location-exploitation	21,000)	21,800)	22,200)	20,500)	20,900)	21,200)	20,900)	20,500)	19,300)	18,800)	18,200)	16,500)	15,800)	15,100)	14,500)	13,600)	14,800)	14,100)	12,300)	—)	—)	—)	—)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	83,400)	86,900)	89,700)	94,600)	82,100)	87,700)	93,300)	98,600)	102,900)	107,100)	111,300)	101,800)	103,200)	73,700)	77,300)	72,400)	34,300)	37,200)	29,500)	—)	—)	—)	—)
Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)	2,661,000)	3,313,100)	2,083,600)	2,085,400)	2,071,800)	2,076,200)	2,080,100)	1,821,800)	1,825,700)	1,836,600)	1,818,300)	1,785,500)	1,764,800)	1,747,600)	1,164,200)	1,145,700)	1,096,200)	1,086,000)	1,064,200)	1,010,300)	338,800)	335,000)	331,300)

Total de l’actif	6,596,200)	6,820,700)	5,515,900)	5,391,700)	4,899,200)	5,217,400)	5,057,000)	4,863,600)	4,775,900)	4,503,800)	4,389,800)	4,290,500)	3,833,200)	3,521,800)	2,447,900)	2,395,000)	2,185,700)	2,065,900)	1,974,000)	1,916,000)	1,114,300)	1,007,500)	896,800)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)¹	0.40	0.49	0.38	0.39	0.42	0.40	0.41	0.37	0.38	0.41	0.41	0.42	0.46	0.50	0.48	0.48	0.50	0.53	0.54	0.53	0.30	0.33	0.37

¹ Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 2,661,000 ÷ 6,596,200 = 0.40

Dette totale: La dette totale de l'entreprise montre une tendance à la hausse significative sur la période analysée. Elle est passée d'environ 331 millions de dollars à la fin du premier trimestre 2018 à plus de 2,08 milliards de dollars au troisième trimestre 2022, avant de diminuer à environ 2,66 milliards de dollars au troisième trimestre 2023. Cette augmentation progressive indique une augmentation de l'endettement au fil du temps, notamment entre la fin 2018 et le troisième trimestre 2022, ce qui pourrait refléter des activités de financement ou d'investissement nécessitant un endettement accru. La récente baisse en 2023 pourrait suggérer une tentative de réduction de la dette ou une amélioration des flux de trésorerie.
Total de l’actif: Le total de l’actif de l’entreprise connaît une croissance soutenue sur la période, passant d’environ 896 millions de dollars à la fin du premier trimestre 2018 à environ 6,60 milliards de dollars au troisième trimestre 2023. Le développement de l’actif reflète une expansion importante de la taille de l'entreprise, avec une augmentation notable entre la fin 2018 et la fin 2021, suivie d'une légère baisse en 2022, puis d'une stabilisation en 2023. La croissance de l’actif s’accompagne généralement d’une augmentation des engagements financiers, comme en témoigne la hausse de la dette totale.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif: Ce ratio, qui mesure la proportion de l’actif financée par la dette, montre une tendance à la baisse après une hausse importante en 2018. Il passe d’environ 0,37 en début 2018 à un maximum de 0,54 en fin 2018, indiquant une augmentation relative de l’endettement par rapport à l’actif. Par la suite, le ratio diminue lentement pour se stabiliser autour de 0,38 en fin 2021, puis remonte légèrement en 2022 avant de retomber autour de 0,40 au troisième trimestre 2023. Cette évolution suggère une gestion progressive du levier financier, avec une période d’accroissement de l’endettement suivie d’une stabilisation ou d’une réduction.»

DexCom Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Total de l’actif	6,596,200)	6,820,700)	5,515,900)	5,391,700)	4,899,200)	5,217,400)	5,057,000)	4,863,600)	4,775,900)	4,503,800)	4,389,800)	4,290,500)	3,833,200)	3,521,800)	2,447,900)	2,395,000)	2,185,700)	2,065,900)	1,974,000)	1,916,000)	1,114,300)	1,007,500)	896,800)
Capitaux propres	2,267,900)	2,100,400)	2,233,000)	2,131,800)	1,824,500)	2,255,900)	2,189,300)	2,251,500)	2,136,100)	1,997,600)	1,903,200)	1,826,500)	1,499,300)	1,353,900)	934,500)	882,600)	764,300)	688,300)	668,600)	663,300)	562,200)	482,100)	421,700)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement financier¹	2.91	3.25	2.47	2.53	2.69	2.31	2.31	2.16	2.24	2.25	2.31	2.35	2.56	2.60	2.62	2.71	2.86	3.00	2.95	2.89	1.98	2.09	2.13
Repères
Ratio d’endettement financierConcurrents²
Abbott Laboratories	1.92	1.97	1.99	2.03	2.04	2.03	2.09	2.10	2.14	2.17	2.17	2.21	2.20	2.25	2.21	—	—	—	—	—	—	—	—
Elevance Health Inc.	2.88	2.86	2.92	2.83	2.86	2.82	2.79	2.70	2.74	2.75	2.83	2.61	2.55	2.55	2.60	—	—	—	—	—	—	—	—
Intuitive Surgical Inc.	1.17	1.17	1.16	1.17	1.15	1.14	1.13	1.14	1.13	1.13	1.14	1.15	1.15	1.16	1.16	—	—	—	—	—	—	—	—
Medtronic PLC	1.83	1.80	1.71	1.73	1.75	1.76	1.78	1.81	1.92	1.91	1.87	1.79	1.79	1.80	1.81	—	—	—	—	—	—	—	—
UnitedHealth Group Inc.	3.34	3.40	3.49	3.16	3.26	3.16	3.04	2.96	3.03	3.05	3.09	3.01	2.93	3.03	3.32	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 6,596,200 ÷ 2,267,900 = 2.91

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Tendances générales de l'actif total: Le total de l’actif de l’entreprise montre une croissance significative sur la période analysée, passant d’environ 896,8 millions de dollars à près de 6,6 milliards de dollars. Cette augmentation est régulière, avec des pics notamment à la fin de chaque année et en 2022, indiquant une expansion continue des actifs. La croissance se traduit par une accumulation de ressources, probablement liée à l'expansion commerciale ou à des investissements importants.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres connaissent une progression notable, passant de 421,7 millions à environ 2,27 milliards de dollars. Après une croissance stable et régulière, une légère baisse est observée en fin de période (de 2,13 millions en mars 2023 à 2,10 millions en septembre 2023). La tendance générale reste cependant à la hausse, suggérant une augmentation de la valeur nette de l’entreprise, bien que la baisse récente pourrait signaler des fluctuations ou des défis à court terme.
Ratio d’endettement financier: Le ratio d’endettement financier montre une tendance à la baisse jusqu’à la mi-2020, passant d’environ 2,13 à 2,16 puis à 2,31, ce qui indique une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, à partir de 2021, ce ratio commence à remonter, culminant à 3,25 en septembre 2023. Cela suggère une augmentation de l’endettement financier ou une réduction moins rapide des capitaux propres, laissant entendre une plus grande utilisation de la dette pour financer la croissance ou des opérations.
Analyse synthétique: La croissance continue de l’actif total et des capitaux propres indique une expansion soutenue de l’entreprise. La réduction du ratio d’endettement financier jusqu’en 2020 reflète une gestion prudente de l’endettement durant cette période de croissance initiale. La reprise du ratio à partir de 2021 signale une augmentation de l’endettement ou une modification dans la structure financière, peut-être pour financer des investissements ou des acquisitions. La tendance générale de ces indicateurs traduit une entreprise en phase de croissance solide avec une augmentation progressive de ses ressources et une gestion dynamique de sa dette.

DexCom Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)

	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Bénéfice net (perte nette)	120,700)	115,900)	48,600)	91,800)	101,200)	50,900)	97,300)	(19,400)	70,900)	62,900)	40,300)	355,200)	72,200)	46,300)	19,900)	92,700)	45,800)	(10,500)	(26,900)	(179,700)	46,600)	30,200)	(24,200)
Plus: Charge d’impôt sur le résultat	119,700)	43,400)	15,900)	41,400)	45,000)	24,400)	(61,200)	4,700)	19,800)	13,800)	(19,100)	(273,900)	2,900)	(100)	2,500)	1,600)	—)	1,200)	300)	2,800)	(1,800)	(600)	200)
Plus: Charges d’intérêts	—)	—)	—)	4,700)	4,600)	4,700)	4,600)	25,200)	25,100)	25,200)	24,800)	24,600)	24,400)	20,300)	15,400)	15,300)	15,100)	15,000)	14,900)	8,200)	4,900)	4,800)	4,800)
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)	240,400)	159,300)	64,500)	137,900)	150,800)	80,000)	40,700)	10,500)	115,800)	101,900)	46,000)	105,900)	99,500)	66,500)	37,800)	109,600)	60,900)	5,700)	(11,700)	(168,700)	49,700)	34,400)	(19,200)
Ratio de solvabilité
Ratio de couverture des intérêts¹	128.11	55.11	30.94	22.01	7.21	4.14	3.36	2.73	3.71	3.57	3.38	3.66	4.16	4.16	3.52	2.73	-2.14	-2.91	-2.94	-4.57	—	—	—
Repères
Ratio de couverture des intérêtsConcurrents²
Abbott Laboratories	10.79	11.34	13.06	15.89	18.41	20.07	18.10	16.41	16.38	14.28	12.77	10.10	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Elevance Health Inc.	8.87	9.76	9.95	10.13	10.75	10.71	11.01	10.93	10.04	8.03	9.09	8.96	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Medtronic PLC	10.15	11.02	10.88	10.98	10.95	10.18	5.65	5.21	3.68	4.02	6.60	4.71	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
UnitedHealth Group Inc.	10.21	10.99	12.25	13.59	14.66	14.45	14.26	14.44	13.46	13.03	14.88	13.47	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBIT_{Q3 2023} + EBIT_{Q2 2023} + EBIT_{Q1 2023} + EBIT_{Q4 2022}) ÷ (Charges d’intérêts_{Q3 2023} + Charges d’intérêts_{Q2 2023} + Charges d’intérêts_{Q1 2023} + Charges d’intérêts_{Q4 2022})
= (240,400 + 159,300 + 64,500 + 137,900) ÷ (0 + 0 + 0 + 4,700) = 128.11

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Les données montrent une tendance de fluctuation significative du EBIT au cours de la période analysée. Après une perte importante de -19 200 US$ en milliers au premier trimestre 2018, une nette amélioration intervient au deuxième trimestre 2018, avec un bénéfice de 34 400 US$.

Cette progression se confirme dans les trimestres suivants jusqu'au quatrième trimestre 2018, où le EBIT atteint 109 600 US$. Cependant, au premier trimestre 2019, une nouvelle perte de 11 700 US$ est enregistrée, suivie d'une période de croissance continue jusqu'au quatrième trimestre 2019, culminant à 115 800 US$.

En 2020, la tendance à la hausse se maintient, avec une augmentation notable du EBIT à 137 900 US$ au troisième trimestre, et une forte hausse au quatrième trimestre pour atteindre 240 400 US$, marquant un point culminant dans la période observée. La croissance continue en 2021, avec des valeurs stables et en progression, notamment au deuxième trimestre où l'EBIT atteint 159 300 US$, puis 150 800 US$ au troisième trimestre. En 2022, la tendance à l'amélioration persiste avec des valeurs élevées, culminant à 137 900 US$ au premier trimestre et même 240 400 US$ au troisième trimestre 2023.

Charges d’intérêts

Les charges d’intérêts demeurent relativement stables en début de période, autour de 4 800 à 4 900 US$ en milliers jusqu’au troisième trimestre 2018. À partir du quatrième trimestre 2018, une évolution à la hausse est observable, atteignant plus de 20 300 US$ au troisième trimestre 2020.

Une légère augmentation continue est constatée, culminant à 25 200 US$ au troisième trimestre 2021, puis une baisse significative à 4 600 US$ au premier trimestre 2022, pour se stabiliser autour de 4 700 US$ par la suite. Cette variation indique une gestion probablement liée à l’endettement ou à des coûts financiers fluctuants.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le résultat opérationnel (EBIT), présente une évolution remarquable au cours de la période. Au début, il n’est pas rapporté mais devient significatif à partir du troisième trimestre 2018, avec des valeurs négatives ou faibles, notamment -4.57 au troisième trimestre 2018, indiquant une couverture insuffisante voire une situation déficitaire à ce moment-là.

Une amélioration progressive se manifeste dans les saisons suivantes, avec un ratio positif dès le quatrième trimestre 2018 et une croissance continue au fil du temps. Au troisième trimestre 2020, le ratio atteint 4.16, puis s’accroît de manière substantielle pour culminer à 128.11 au troisième trimestre 2023.

Cette tendance indique une amélioration progressive de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts, notamment à partir de 2020, avec une dynamique favorisant une meilleure solvabilité financière. La progression du ratio reflète une situation financière plus robuste, corrélée à la hausse du EBIT.

DexCom Inc. (NASDAQ:DXCM)

Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles

Ratios de solvabilité (résumé)

Ratios d’endettement

Ratios de couverture

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ratio d’endettement

Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ratio d’endettement financier

Ratio de couverture des intérêts

DexCom Inc. (NASDAQ:DXCM)

Analyse des ratios de solvabilité Données trimestrielles

Ratios de solvabilité (résumé)

Ratios d’endettement

Ratios de couverture

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ratio d’endettement

Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ratio d’endettement financier

Ratio de couverture des intérêts

Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles