Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Enphase Energy Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

US$ en milliers

	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019
Comptes créditeurs	116,164)	90,116)	79,075)	106,154)	125,085)	92,823)	90,398)	104,738)	113,767)	92,213)	82,141)	81,524)	72,609)	48,148)	24,135)	34,538)	57,474)	60,692)	65,989)	52,489)
Courus	261,919)	434,825)	425,285)	396,688)	295,939)	255,800)	197,919)	169,146)	157,912)	139,243)	119,234)	115,172)	76,542)	52,203)	46,691)	49,817)	47,092)	39,991)	33,536)	32,431)
Revenus reportés, courants	118,300)	114,031)	109,176)	99,819)	90,747)	79,609)	74,067)	68,693)	62,670)	59,232)	55,084)	49,118)	47,665)	41,738)	40,256)	39,022)	81,783)	34,295)	33,577)	32,916)
Obligations de garantie, actuelles	36,066)	40,750)	36,686)	34,513)	35,556)	32,350)	29,197)	23,960)	19,395)	16,728)	15,009)	14,303)	11,260)	10,760)	10,170)	9,678)	10,078)	8,757)	7,468)	7,925)
Dette, courante	—)	94,665)	93,383)	92,115)	90,892)	89,654)	88,429)	87,219)	86,052)	86,039)	85,125)	84,356)	325,967)	103,670)	102,271)	100,567)	2,884)	3,084)	3,043)	2,985)
Passif à court terme	532,449)	774,387)	743,605)	729,289)	638,219)	550,236)	480,010)	453,756)	439,796)	393,455)	356,593)	344,473)	534,043)	256,519)	223,523)	233,622)	199,311)	146,819)	143,613)	128,746)
Revenus différés, non courants	369,172)	366,032)	354,296)	322,487)	281,613)	239,971)	217,095)	202,711)	187,186)	177,249)	165,645)	142,985)	125,473)	115,757)	110,977)	106,205)	100,204)	85,746)	82,288)	78,393)
Obligations de garantie, non courantes	153,021)	148,116)	144,029)	111,521)	95,890)	73,530)	67,354)	59,619)	53,982)	50,784)	44,929)	40,250)	34,653)	33,019)	27,737)	27,823)	27,020)	25,867)	25,526)	23,117)
Autres passifs	51,008)	53,762)	50,251)	47,187)	43,520)	25,418)	23,864)	19,259)	16,530)	20,617)	20,075)	15,777)	17,042)	14,387)	12,340)	13,077)	11,817)	11,970)	12,930)	9,466)
Dette, non courante	1,293,738)	1,196,947)	1,201,114)	1,200,276)	1,199,465)	1,198,627)	1,197,786)	1,196,950)	951,594)	940,244)	929,015)	917,873)	4,898)	256,452)	253,174)	295,216)	102,659)	100,978)	99,890)	65,406)
Responsabilité des garanties	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	38,637)	—)	—)	—)	—)
Passifs non courants	1,866,939)	1,764,857)	1,749,690)	1,681,471)	1,620,488)	1,537,546)	1,506,099)	1,478,539)	1,209,292)	1,188,894)	1,159,664)	1,116,885)	182,066)	419,615)	404,228)	480,958)	241,700)	224,561)	220,634)	176,382)
Total du passif	2,399,388)	2,539,244)	2,493,295)	2,410,760)	2,258,707)	2,087,782)	1,986,109)	1,932,295)	1,649,088)	1,582,349)	1,516,257)	1,461,358)	716,109)	676,134)	627,751)	714,580)	441,011)	371,380)	364,247)	305,128)
Actions ordinaires, 0,00001 $ valeur nominale	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	1)
Capital versé supplémentaire	939,338)	899,107)	858,039)	812,618)	819,119)	762,012)	713,473)	666,511)	837,924)	806,294)	762,611)	751,688)	534,744)	540,738)	534,867)	433,542)	458,315)	453,566)	449,802)	357,023)
Gains accumulés (déficit)	46,273)	125,352)	189,539)	164,208)	17,335)	(136,418)	(251,230)	(328,206)	(405,737)	(158,328)	(180,137)	(19,488)	(51,186)	(124,177)	(163,539)	(116,245)	(185,181)	(301,847)	(332,946)	(343,563)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	(1,988)	(9,762)	(6,852)	(6,734)	(10,882)	(15,542)	(11,245)	(7,324)	(2,020)	(152)	1,924)	640)	434)	(356)	(1,153)	(1,091)	(923)	569)	414)	663)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	—)	—)	(68,140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Capitaux propres (déficit)	983,624)	1,014,698)	972,587)	970,093)	825,573)	610,053)	450,999)	330,982)	430,168)	647,815)	584,399)	732,841)	483,993)	416,206)	370,176)	316,207)	272,212)	152,289)	117,271)	14,124)
Total du passif et des capitaux propres (déficit)	3,383,012)	3,553,942)	3,465,882)	3,380,853)	3,084,280)	2,697,835)	2,437,108)	2,263,277)	2,079,256)	2,230,164)	2,100,656)	2,194,199)	1,200,102)	1,092,340)	997,927)	1,030,787)	713,223)	523,669)	481,518)	319,252)

Tendances générales du passif: Le passif total montre une croissance continue sur l'ensemble de la période, passant de 305 millions de dollars en début de période à plus de 3,3 milliards de dollars en septembre 2023. La majorité de cette croissance est principalement attribuable à l'augmentation significative de la dette non courante, qui atteint plus de 1,2 milliard de dollars à la fin de la période, doublant voire triplant à certains moments. Les autres passifs, notamment les obligations de garantie non courantes et courant, connaissent également une croissance, mais à un rythme plus modéré.
Evolution de la dette: La dette courante subit une augmentation notable à partir de 2020, atteignant un pic à plus de 93 millions de dollars, puis fluctuant mais restant élevée. La dette non courante montre une tendance à la hausse marquée, culminant à près de 1,2 milliard de dollars, reflétant une forte augmentation du passif financier à long terme. Une baisse momentanée en 2020 est rapidement compensée par une reprise et une croissance soutenue par la suite.
Capitaux propres: Les capitaux propres, exprimés en millions de dollars, évoluent de manière globale à la hausse, passant de 14 millions en mars 2019 à près de 1 milliard en septembre 2023. Cette augmentation traduit une amélioration du résultat global, malgré des périodes de déficits accumulés importants dans le passé. La croissance des capitaux propres s'accompagne d'une augmentation du capital versé supplémentaire, qui atteint près de 940 millions de dollars à la fin de la période, indiquant de nouvelles émissions ou renforcements de capital.
Gains et pertes accumulés: Les gains accumulés, en déficit en début de période, montrent une tendance à la récupération vers une position de profit à partir de 2022. Le déficit des pertes reportées diminue progressivement, puis devient positif, ce qui indique une amélioration de la rentabilité de l'entreprise. La remontée vers un territoire bénéficiaire est confirmée par la réduction progressive du déficit sur la période, notamment après 2022.
Autres éléments du résultat étendu: Les autres éléments du résultat étendu présentent des fluctuations, avec des variations vers le positif et le négatif, indiquant diverses opérations de couverture ou ajustements comptables. La tendance générale ne montre pas de trajectoire clairement orientée mais contribue à la compréhension des résultats complets de la période.
Capital et trésorerie: Le capital versé supplémentaire a connu une croissance significative, atteignant près de 940 millions de dollars en septembre 2023, témoignant d'une augmentation de la capacité d'autofinancement ou de levées de fonds. La trésorerie, au prix coûtant, apparaît à la fin de la période avec un stock négatif important, inférieur à zéro, ce qui peut indiquer une position de liquidités négative ou une utilisation de fonds en investissements ou remboursements de dettes.
Gains accumulés: Les gains accumulés en début de période, fortement négatifs, s'améliorent avec le temps, passant en territoire positif vers 2022, confirmant une amélioration globale de la performance financière et une capacité accrue à générer des profits retenus.
Conclusion: Dans l'ensemble, la société présente une tendance à la croissance de ses actifs, de ses passifs et de ses capitaux propres, avec une amélioration progressive de ses résultats financiers. La structure du passif indique un endettement à long terme accru, mais équilibré par une augmentation significative des fonds propres. La période analyse montre également des efforts pour renforcer la solidité financière malgré une situation de liquidités potentiellement tendue vers la fin, et une rentabilité qui s'améliore après une période de pertes substantielles.

Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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