Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Express Scripts Holding Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Ratios de liquidité (résumé)
Express Scripts Holding Co., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel présente une tendance globale à la hausse lors de la période analysée. Après une baisse notable au quatrième trimestre 2013 pour atteindre 0,64, il remonte progressivement à partir de 2014, culminant à 0,77 au dernier trimestre de 2018. Cette évolution indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs courants, bien que les fluctuations trimestrielles témoignent de quelques périodes de stabilité relative ou de légère baisse.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide, plus strict puisque excluant les stocks, montre une tendance oscillante mais plutôt stable dans la majorité des périodes. Il baisse à 0,45 pendant le quatrième trimestre 2013, puis reste relativement stable ou en légère augmentation. En particulier, on observe une augmentation significative de 0,58 au troisième trimestre 2016 jusqu'à atteindre 0,62 au dernier trimestre 2018, indiquant une amélioration de la liquidité immédiate sans compter les stocks, suggérant une gestion prudente des actifs liquides.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la proportion de cash et équivalents, oscille avec une tendance fluctuante. Il atteint son point le plus bas en 2014 à 0,03, puis remonte à plusieurs reprises, culminant à 0,20 au dernier trimestre 2018. La variabilité importante de ce ratio traduit une fluctuation dans la liquidité disponible en trésorerie. La hausse notable vers la fin de la période pourrait signaler une meilleure gestion des liquidités ou des augmentations temporaires des réserves de trésorerie.
- Résumé général
- Les indicateurs de liquidité montrent une amélioration progressive de la position de liquidité de l'entreprise sur la période, notamment en ce qui concerne le ratio de liquidité actuel. Les ratios plus stricts, tels que le ratio de liquidité rapide et de trésorerie, présentent cependant plus de volatilité, reflétant probablement des variations dans la gestion des liquidités à court terme. La tendance générale favorable à la fin de la période suggère une gestion améliorée de la liquidité, même si des périodes ponctuelles de faiblesse, notamment au début de 2014, peuvent être remarquées.
Ratio de liquidité actuel
Express Scripts Holding Co., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q3 2018 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- Les valeurs de l'actif circulant ont généralement augmenté au cours de la période, passant de 8 707 900 US$ en mars 2013 à un pic de 14 352 200 US$ au troisième trimestre 2018. Cette tendance indique une croissance significative de la liquidité à court terme, reflétant une augmentation probable des actifs disponibles pour couvrir les obligations immédiates. Cependant, il convient de noter que cette augmentation n’a pas été linéaire, avec des fluctuations périodiques, notamment une baisse notable entre le quatrième trimestre 2015 et le troisième trimestre 2018.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également connu une croissance sur la période, passant de 11 524 100 US$ en mars 2013 à une valeur atteignant 18 591 700 US$ à septembre 2018. Cette augmentation suggère une hausse des obligations financières à court terme de l'entreprise. La tendance semble continuer à la hausse, indiquant une augmentation potentielle des engagements à court terme par rapport à l’actif circulant, ce qui pourrait influencer la liquidité globale.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu des fluctuations tout au long de la période, se situant généralement entre 0,55 et 0,82. La valeur la plus basse a été observée au troisième trimestre 2016 (0,55), tandis que la plus haute a été atteinte au troisième trimestre 2018 (0,77). La tendance montre une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme par ses actifs liquides, surtout après 2016. Ce ratio, même s’il varie, reste globalement en dessous de 1, ce qui indique une situation où les actifs liquides sont parfois insuffisants pour couvrir les passifs à court terme, mais une amélioration est observable vers la fin de la période considérée.
Ratio de liquidité rapide
Express Scripts Holding Co., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Créances, montant net | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q3 2018 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Les actifs rapides présentent une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une baisse notable entre mars 2013 et juin 2013, passant de 6 284 100 à 5 895 000 US$, une reprise importante est observée au troisième trimestre 2013 avec une augmentation à 6 834 700 US$. Par la suite, la valeur atteint un pic au troisième trimestre 2016 avec 9 699 800 US$, avant de fluctuer légèrement mais de manière générale à la hausse, atteignant 11 529 800 US$ au dernier trimestre de septembre 2018. Cette évolution indique une augmentation progressive de la composante liquide ou quasi liquide des actifs, ce qui pourrait refléter une gestion favorable à la liquidité ou une augmentation des actifs courants rapidement mobilisables.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance à la croissance significative sur la période, passant de 11 524 100 US$ en mars 2013 à un pic à 18 591 200 US$ en septembre 2018. La progression est constante, notamment entre mars 2014 et septembre 2018, avec quelques fluctuations, notamment une légère baisse en mars 2015 puis une hausse continue. Cette augmentation du passif court terme pourrait indiquer des besoins accrus de financement à court terme, potentiellement en lien avec une croissance des activités ou des stratégies de financement à court terme. La croissance du passif est importante par rapport à la tendance de la croissance des actifs rapides, ce qui pourrait influer sur d’autres ratios de liquidité.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, mesurant la capacité à couvrir le passif à court terme avec les actifs rapides, connaît des fluctuations tout au long de la période. Il commence à 0,55 en mars 2013, progressant légèrement pour atteindre un pic à 0,62 en septembre 2016 puis en septembre 2018. Notamment, il montre une certaine stabilité avec des valeurs oscillant généralement entre 0,45 et 0,62. La hausse du ratio à partir de l’année 2016 pourrait indiquer une amélioration de la liquidité relative ou une gestion plus efficace des actifs liquides par rapport aux obligations à court terme. Cependant, la persistance d’un ratio inférieur à 1 suggère que, malgré l’amélioration, la société dispose d’un niveau d’actifs liquides inférieur à ses dettes à court terme, ce qui pourrait représenter un risque potentiel de liquidité.
Ratio de liquidité de trésorerie
Express Scripts Holding Co., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q3 2018 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- Au cours de la période analysée, la trésorerie totale de l'entreprise a connu une évolution significative. Après une baisse notable entre le 31 mars 2013 et le 30 juin 2013, la trésorerie est remontée, atteignant un pic au troisième trimestre 2014. Ensuite, une tendance à la hausse est observée, avec des fluctuations mineures, culminant à un nouveau sommet vers la fin de la période, notamment au troisième trimestre 2017, pour se stabiliser à des niveaux élevés à la fin de l'année 2018.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme présente une croissance constante sur toute la période. Après une augmentation entre le premier trimestre 2013 et le troisième trimestre 2014, cette obligation s'est accentuée, atteignant un maximum en fin d'année 2015. Par la suite, une légère diminution est observée, mais le niveau reste élevé, témoignant d'une hausse globale de l'endettement à court terme de l'entreprise.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, indicateur de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec sa trésorerie, présente une tendance volatile. Il débute à un faible niveau en 2013, en dessous de 0.2, avec un pic à 0.19 au premier trimestre 2016. À l'inverse, il connaît également des creux importants, notamment en 2014 où il atteint le minimum de 0.03. Entre 2016 et 2018, le ratio oscille entre 0.13 et 0.20, indiquant une amélioration relative de la liquidité à la fin de la période. Néanmoins, la volatilité signale une gestion fluctuante de la liquidité de l'entreprise au cours des années.