Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Express Scripts Holding Co., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a présenté une tendance généralement stable avec de légères fluctuations tout au long de la période, oscillant entre 0,6 et 1,12. Après une période relativement stable autour de 0,6 à 0,7 jusqu’à la fin de 2013, une augmentation notable est observée au premier trimestre de 2015, atteignant 1,06, avant de redescendre à 0,73 au troisième trimestre de 2018. Cette évolution indique un accroissement temporaire de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suivi d’un recul progressif. La tendance générale suggère une gestion prudentielle de l’endettement avec une tendance à la stabilisation à un niveau inférieur à 1 vers la fin de la période étudiée.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une tendance à la hausse pendant la période, passant de 0,38 début 2013 à un pic à 0,53 au premier trimestre de 2015. Après ce pic, il a présenté une tendance à la baisse, atteignant 0,42 au troisième trimestre de 2018. La fluctuation indique une augmentation progressive de l’endettement par rapport aux fonds propres suivie d’une réduction, suggérant une stratégie de gestion du levier financier visant à réduire la dépendance à l’endettement à partir de 2015.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio s’est maintenu à un niveau relativement stable, oscillant entre 0,24 et 0,32 tout au long de la période. Il a connu une légère augmentation vers la fin de 2015 à 0,32, puis une stabilisation aux alentours de 0,3. La stabilité relative de ce ratio indique une gestion constante du niveau d’endettement global sans variation majeure dans la structure financière de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance à la hausse, allant de 2,29 au début 2013 à un sommet de 3,44 au premier trimestre 2015, puis une légère diminution jusqu’à 2,7 à la fin 2018. La croissance jusqu’en 2015 reflète une augmentation de l’endettement financier, tandis que la baisse subséquente indique une réduction progressive de cet endettement, possiblement dans une optique d’allégement de la structure de financement.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio n’est disponible que pour la seconde moitié de la période. Il affiche une tendance à l’amélioration, passant de 6,05 à 8,75 entre le deuxième trimestre 2014 et le premier trimestre 2016, puis fluctue légèrement autour de ces valeurs, se maintenant globalement élevée (supérieure à 7). Cette évolution reflète une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêt, ce qui indique une bonne stabilité financière et une amélioration du confort financier concernant le service de la dette dans la période considérée.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Express Scripts Holding Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 2,021,300) | 1,533,100) | 85,600) | 1,032,900) | 1,181,100) | 1,151,300) | 1,621,300) | 722,300) | 1,184,000) | 4,140,900) | 2,208,600) | 1,646,400) | 1,649,200) | 2,149,700) | 1,607,100) | 2,555,300) | 3,245,400) | 3,938,300) | 2,635,200) | 1,584,000) | 631,600) | 631,600) | 631,600) | |||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 12,974,200) | 13,457,600) | 14,900,500) | 14,981,500) | 13,726,700) | 13,835,200) | 13,906,200) | 14,846,000) | 14,924,500) | 11,842,600) | 14,382,700) | 13,946,300) | 14,037,700) | 14,583,900) | 10,741,200) | 11,012,700) | 11,442,000) | 12,165,500) | 11,145,100) | 12,363,000) | 13,482,000) | 13,648,500) | 13,815,100) | |||||||
| Total de la dette | 14,995,500) | 14,990,700) | 14,986,100) | 16,014,400) | 14,907,800) | 14,986,500) | 15,527,500) | 15,568,300) | 16,108,500) | 15,983,500) | 16,591,300) | 15,592,700) | 15,686,900) | 16,733,600) | 12,348,300) | 13,568,000) | 14,687,400) | 16,103,800) | 13,780,300) | 13,947,000) | 14,113,600) | 14,280,100) | 14,446,700) | |||||||
| Total des capitaux propres d’Express Scripts | 20,565,900) | 19,370,000) | 18,442,500) | 18,119,600) | 15,916,500) | 15,744,600) | 15,922,600) | 16,236,000) | 15,600,300) | 15,403,100) | 14,841,100) | 17,372,800) | 16,538,300) | 15,822,200) | 20,604,800) | 20,054,200) | 20,157,700) | 20,451,900) | 21,874,300) | 21,837,400) | 23,702,300) | 23,866,500) | 23,617,800) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.73 | 0.77 | 0.81 | 0.88 | 0.94 | 0.95 | 0.98 | 0.96 | 1.03 | 1.04 | 1.12 | 0.90 | 0.95 | 1.06 | 0.60 | 0.68 | 0.73 | 0.79 | 0.63 | 0.64 | 0.60 | 0.60 | 0.61 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q3 2018 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres d’Express Scripts
= 14,995,500 ÷ 20,565,900 = 0.73
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances des dettes totales
- Au cours de la période, la dette totale de l'entreprise affiche une tendance globale à la baisse, passant d'environ 14,45 milliards de dollars en mars 2013 à environ 15 milliards de dollars à la fin de septembre 2018, avec des fluctuations ponctuelles. Notamment, une augmentation significative de la dette est observée en juin 2014, atteignant près de 16,1 milliards, suivie d'une réduction progressive par la suite, oscillant autour de 14,9 milliards de dollars lors des derniers trimestres. Ces variations indiquent une gestion active de l'endettement, avec des pics liés peut-être à des investissements ou acquisitions ponctuelles.
- Tendances des capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une croissance soutenue tout au long de la période, passant de 23,6 milliards de dollars en mars 2013 à plus de 20,5 milliards de dollars en septembre 2018. Après une baisse notable en 2014, les capitaux propres ont progressé régulièrement, atteignant près de 20,5 milliards à la fin de la période. Cette dynamique suggère une consolidation des fonds propres, notamment par la rétention des bénéfices ou des émissions de capitaux propres, contribuant ainsi à renforcer la structure financière de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement montre une réduction progressive, partant d’environ 0,61 en mars 2013 et atteignant environ 0,73 en septembre 2018. On observe cependant des fluctuations, notamment une augmentation notable en 2015 lorsque le ratio dépasse 1, atteignant un sommet d’environ 1,12 en juin 2015. Depuis lors, le ratio a tendance à diminuer, ce qui indique une amélioration de la structure financière en réduisant la dépendance vis-à-vis de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution peut refléter une stratégie visant à équilibrer le levier financier et à renforcer la solvabilité de l’entreprise.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, l'entreprise a adopté une stratégie visant à réduire son endettement relatif tout en renforçant ses capitaux propres. La baisse progressive de la dette totale, combinée à la croissance constante des capitaux propres, contribue à une amélioration de la solvabilité et de la stabilité financière globale. Le ratio d’endettement évolue dans un sens favorable, ce qui témoigne d'une gestion prudente de la structure financière sur la période considérée. Les fluctuations ponctuelles dans ces indicateurs pourraient être liées à des opérations spécifiques ou à des fluctuations de marché, mais la tendance générale indique une consolidation financière.»
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Express Scripts Holding Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 2,021,300) | 1,533,100) | 85,600) | 1,032,900) | 1,181,100) | 1,151,300) | 1,621,300) | 722,300) | 1,184,000) | 4,140,900) | 2,208,600) | 1,646,400) | 1,649,200) | 2,149,700) | 1,607,100) | 2,555,300) | 3,245,400) | 3,938,300) | 2,635,200) | 1,584,000) | 631,600) | 631,600) | 631,600) | |||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 12,974,200) | 13,457,600) | 14,900,500) | 14,981,500) | 13,726,700) | 13,835,200) | 13,906,200) | 14,846,000) | 14,924,500) | 11,842,600) | 14,382,700) | 13,946,300) | 14,037,700) | 14,583,900) | 10,741,200) | 11,012,700) | 11,442,000) | 12,165,500) | 11,145,100) | 12,363,000) | 13,482,000) | 13,648,500) | 13,815,100) | |||||||
| Total de la dette | 14,995,500) | 14,990,700) | 14,986,100) | 16,014,400) | 14,907,800) | 14,986,500) | 15,527,500) | 15,568,300) | 16,108,500) | 15,983,500) | 16,591,300) | 15,592,700) | 15,686,900) | 16,733,600) | 12,348,300) | 13,568,000) | 14,687,400) | 16,103,800) | 13,780,300) | 13,947,000) | 14,113,600) | 14,280,100) | 14,446,700) | |||||||
| Total des capitaux propres d’Express Scripts | 20,565,900) | 19,370,000) | 18,442,500) | 18,119,600) | 15,916,500) | 15,744,600) | 15,922,600) | 16,236,000) | 15,600,300) | 15,403,100) | 14,841,100) | 17,372,800) | 16,538,300) | 15,822,200) | 20,604,800) | 20,054,200) | 20,157,700) | 20,451,900) | 21,874,300) | 21,837,400) | 23,702,300) | 23,866,500) | 23,617,800) | |||||||
| Total du capital | 35,561,400) | 34,360,700) | 33,428,600) | 34,134,000) | 30,824,300) | 30,731,100) | 31,450,100) | 31,804,300) | 31,708,800) | 31,386,600) | 31,432,400) | 32,965,500) | 32,225,200) | 32,555,800) | 32,953,100) | 33,622,200) | 34,845,100) | 36,555,700) | 35,654,600) | 35,784,400) | 37,815,900) | 38,146,600) | 38,064,500) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | 0.48 | 0.49 | 0.49 | 0.49 | 0.51 | 0.51 | 0.53 | 0.47 | 0.49 | 0.51 | 0.37 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.39 | 0.39 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q3 2018 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 14,995,500 ÷ 35,561,400 = 0.42
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a montré des fluctuations significatives au cours de la période analysée. Après une légère baisse initiale, passant de 14 446 700 US$ en mars 2013 à un creux de 12 348 300 US$ au premier trimestre 2015, une remontée notable intervient à la fin de 2015, atteignant un pic de 16 733 600 US$ au troisième trimestre 2015. Par la suite, la dette diminue à nouveau pour se stabiliser autour de 14 987 000 US$ à la fin de 2018. Ces variations pourraient refléter des stratégies de financement à court terme, des refinancements ou des ajustements liés à la gestion des flux de trésorerie de l'entreprise.
- Évolution du total du capital
- Le capital total de l'entreprise affiche une tendance presque stable avec une légère croissance sur la période. Il commence à 38 064 500 US$ en mars 2013, fluctuant autour de ces niveaux et atteignant environ 35 561 400 US$ en juin 2018. Certaines périodes, notamment en 2014 et 2015, présentent des diminutions, mais la tendance générale reste relativement plate. La croissance observée à la fin de la période, notamment vers 2018, pourrait indiquer une augmentation du capital social ou une réévaluation des actifs.
- Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Ce ratio présente une tendance variable, indiquant des fluctuations dans la relation entre la dette et le capital. Il oscille entre 0,37 et 0,53 au cours de la période. En général, il apparaît que le ratio a augmenté à partir de 2013, culminant à 0,53 au quatrième trimestre 2015, ce qui suggère une intensification du levier financier à cette période. Après ce pic, le ratio diminue légèrement pour atteindre environ 0,42 à la fin de 2018. La tendance suggère une gestion visant à réduire la dépendance à l’endettement par rapport aux fonds propres, notamment après 2015, pour stabiliser la structure financière de l’entreprise.
Ratio d’endettement
Express Scripts Holding Co., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 2,021,300) | 1,533,100) | 85,600) | 1,032,900) | 1,181,100) | 1,151,300) | 1,621,300) | 722,300) | 1,184,000) | 4,140,900) | 2,208,600) | 1,646,400) | 1,649,200) | 2,149,700) | 1,607,100) | 2,555,300) | 3,245,400) | 3,938,300) | 2,635,200) | 1,584,000) | 631,600) | 631,600) | 631,600) | |||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 12,974,200) | 13,457,600) | 14,900,500) | 14,981,500) | 13,726,700) | 13,835,200) | 13,906,200) | 14,846,000) | 14,924,500) | 11,842,600) | 14,382,700) | 13,946,300) | 14,037,700) | 14,583,900) | 10,741,200) | 11,012,700) | 11,442,000) | 12,165,500) | 11,145,100) | 12,363,000) | 13,482,000) | 13,648,500) | 13,815,100) | |||||||
| Total de la dette | 14,995,500) | 14,990,700) | 14,986,100) | 16,014,400) | 14,907,800) | 14,986,500) | 15,527,500) | 15,568,300) | 16,108,500) | 15,983,500) | 16,591,300) | 15,592,700) | 15,686,900) | 16,733,600) | 12,348,300) | 13,568,000) | 14,687,400) | 16,103,800) | 13,780,300) | 13,947,000) | 14,113,600) | 14,280,100) | 14,446,700) | |||||||
| Total de l’actif | 55,441,600) | 54,677,800) | 53,405,600) | 54,255,800) | 51,206,200) | 50,513,400) | 51,056,000) | 51,744,900) | 50,909,300) | 50,858,600) | 51,107,600) | 53,243,300) | 51,996,500) | 51,867,800) | 51,905,100) | 53,798,900) | 53,439,200) | 54,633,800) | 52,747,100) | 53,548,200) | 54,763,000) | 54,581,500) | 55,585,700) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.30 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.24 | 0.25 | 0.27 | 0.29 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q3 2018 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 14,995,500 ÷ 55,441,600 = 0.27
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- Total de la dette
- Les données révèlent une tendance globale à la baisse du total de la dette sur la période analysée. Entre le premier trimestre 2013 et le troisième trimestre 2017, la dette diminue significativement, passant d'environ 14 446 millions de dollars à environ 14 986 millions de dollars, avec une période notable d'augmentation entre le deuxième trimestre 2014 et le deuxième trimestre 2015, où la dette atteint un pic de 16 733 millions de dollars. Après ce pic, la dette revient à un niveau plus stable, oscillant autour de 15 milliards de dollars à partir de 2016. La tendance met en évidence une gestion visant à réduire la dette au fil du temps tout en maintenant une certaine stabilité dans la période la plus récente.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif présente une tendance stable avec une légère hausse sur l’ensemble de la période. Elle varie entre un minimum d'environ 50 513 millions de dollars au troisième trimestre 2017 et un maximum de près de 55 583 millions de dollars au premier trimestre 2013. Après une période de fluctuation, notamment une baisse vers la fin de 2014, l’actif total enregistre une croissance progressive à partir de 2016, culminant à environ 55 441 millions de dollars au deuxième trimestre 2018. La stabilité relative dans la valeur de l’actif suggère une gestion équilibrée des ressources et des investissements.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement reste relativement stable avec des fluctuations mineures. Il oscille principalement entre 0,24 et 0,32, indiquant une structure financière équilibrée. Au début de la période, le ratio est stable à 0,26, puis connait une augmentation sporadique, atteignant un pic de 0,32 au deuxième trimestre 2014 et troisième trimestre 2015, avant de revenir autour de 0,27 à la fin de la période. La stabilité du ratio traduit une gestion cohérente de l’endettement par rapport à l’actif total, malgré quelques ajustements liés aux fluctuations du total de la dette et de l’actif.
Ratio d’endettement financier
Express Scripts Holding Co., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 55,441,600) | 54,677,800) | 53,405,600) | 54,255,800) | 51,206,200) | 50,513,400) | 51,056,000) | 51,744,900) | 50,909,300) | 50,858,600) | 51,107,600) | 53,243,300) | 51,996,500) | 51,867,800) | 51,905,100) | 53,798,900) | 53,439,200) | 54,633,800) | 52,747,100) | 53,548,200) | 54,763,000) | 54,581,500) | 55,585,700) | |||||||
| Total des capitaux propres d’Express Scripts | 20,565,900) | 19,370,000) | 18,442,500) | 18,119,600) | 15,916,500) | 15,744,600) | 15,922,600) | 16,236,000) | 15,600,300) | 15,403,100) | 14,841,100) | 17,372,800) | 16,538,300) | 15,822,200) | 20,604,800) | 20,054,200) | 20,157,700) | 20,451,900) | 21,874,300) | 21,837,400) | 23,702,300) | 23,866,500) | 23,617,800) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.70 | 2.82 | 2.90 | 2.99 | 3.22 | 3.21 | 3.21 | 3.19 | 3.26 | 3.30 | 3.44 | 3.06 | 3.14 | 3.28 | 2.52 | 2.68 | 2.65 | 2.67 | 2.41 | 2.45 | 2.31 | 2.29 | 2.35 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q3 2018 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Express Scripts
= 55,441,600 ÷ 20,565,900 = 2.70
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Au cours de la période analysée, le total de l’actif de l’entreprise a connu une stabilité relative, oscillant entre environ 50,5 milliards USD et près de 55,5 milliards USD. On observe des fluctuations mineures, avec un pic vers 55,4 milliards USD à la fin de la période considérée, notamment en septembre 2018. La tendance générale indique une consolidation de la taille de l’actif, sans variations majeures significatives, témoignant d’une gestion prudente de la structure patrimoniale.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont présenté une tendance à la hausse sur la période, passant d’environ 15,8 milliards USD au début à plus de 20,5 milliards USD à la fin. Cette croissance progressive indique une amélioration de la situation financière des fonds propres, notamment par une augmentation constante, notamment entre 2016 et 2018. On note néanmoins une légère baisse en 2014, puis une reprise qui semble se maintenir jusqu’en 2018.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a varié de manière significative, avec des valeurs oscillant autour de 2,3 à 2,7. La tendance générale montre une forte augmentation en 2015, où il atteint environ 3,28, signifiant une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Par la suite, ce ratio a tendance à diminuer légèrement, descendant vers 2,7 en septembre 2018. La fluctuation indique une gestion active de la dette, avec une remontée en 2015 suivie d’un recentrage sur une politique financière plus équilibrée par la suite.
Ratio de couverture des intérêts
Express Scripts Holding Co., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net attribuable à Express Scripts | 1,071,600) | 877,300) | 623,200) | 2,327,600) | 841,700) | 801,800) | 546,300) | 1,434,700) | 722,900) | 720,700) | 526,100) | 773,500) | 661,700) | 600,100) | 441,100) | 581,800) | 582,300) | 515,200) | 328,300) | 501,900) | 426,700) | 543,000) | 373,000) | |||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 2,200) | 2,100) | 2,700) | 3,300) | 3,300) | 3,700) | 4,000) | 5,100) | 5,600) | 6,400) | 6,100) | 5,400) | 5,700) | 6,000) | 6,000) | 6,900) | 6,800) | 7,500) | 6,200) | 4,100) | 11,400) | 7,500) | 5,100) | |||||||
| Moins: Perte nette liée aux activités abandonnées, nette d’impôt | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | (12,300) | (15,500) | (23,900) | (1,900) | |||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 276,800) | 290,300) | 193,700) | (902,300) | 499,300) | 435,400) | 364,900) | (104,400) | 422,400) | 402,700) | 278,800) | 317,400) | 378,200) | 400,300) | 268,400) | 241,800) | 209,200) | 318,900) | 261,300) | 208,000) | 326,500) | 310,400) | 259,100) | |||||||
| Plus: Charges d’intérêts et autres | 151,000) | 151,300) | 154,000) | 168,000) | 147,700) | 146,500) | 145,700) | 146,000) | 273,400) | 136,800) | 138,600) | 123,200) | 128,400) | 132,300) | 116,400) | 122,100) | 201,600) | 134,700) | 124,500) | 125,700) | 127,400) | 127,600) | 215,400) | |||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 1,501,600) | 1,321,000) | 973,600) | 1,596,600) | 1,492,000) | 1,387,400) | 1,060,900) | 1,481,400) | 1,424,300) | 1,266,600) | 949,600) | 1,219,500) | 1,174,000) | 1,138,700) | 831,900) | 952,600) | 999,900) | 976,300) | 720,300) | 852,000) | 907,500) | 1,012,400) | 854,500) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 8.64 | 8.67 | 8.84 | 9.11 | 9.25 | 7.52 | 7.46 | 7.37 | 7.23 | 8.75 | 8.58 | 8.72 | 8.21 | 6.85 | 6.54 | 6.26 | 6.05 | 6.75 | 6.91 | 6.08 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q3 2018 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2018
+ EBITQ2 2018
+ EBITQ1 2018
+ EBITQ4 2017)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2018
+ Charges d’intérêtsQ2 2018
+ Charges d’intérêtsQ1 2018
+ Charges d’intérêtsQ4 2017)
= (1,501,600 + 1,321,000 + 973,600 + 1,596,600)
÷ (151,000 + 151,300 + 154,000 + 168,000)
= 8.64
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- Tendances du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Au cours de la période analysée, le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) présente une tendance globalement ascendante. Après une augmentation significative en juin 2013 par rapport à mars 2013, une baisse est observée au troisième trimestre 2013, suivie d'une reprise au dernier trimestre de 2013. La croissance se poursuit en 2014, avec des pics remarquables, notamment au premier trimestre 2015 et au troisième trimestre 2015, où le EBIT atteint ses valeurs maximales sur la période avec 1 366 600 US$. La tendance haussière se maintient en 2016, atteignant de nouveaux sommets à plusieurs reprises, notamment au deuxième trimestre 2016 avec 1 426 300 US$.
- Charges d’intérêts et autres
- Les charges d’intérêts et autres montrent des fluctuations tout au long de la période. Après une forte baisse en juin 2013 par rapport à mars 2013, elles restent relativement stables avec de légères variations. Cependant, en septembre 2016, une augmentation notable intervient, atteignant 273 400 US$, puis la tendance se stabilise autour de 146 000 US$, avec de faibles variations, jusqu’à la fin de la période considérée.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts apparaît comme un indicateur de la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le résultat d’exploitation avant intérêts et impôts. À partir de juin 2014, des valeurs stables sont observées, oscillant généralement entre 6 et 8. À partir de 2016, ce ratio montre une hausse notable, culminant en 2017 à plus de 9, ce qui indique une amélioration significative de la capacité à couvrir les intérêts. Après un pic en 2017, une légère baisse est visible en 2018, mais le ratio reste élevé, témoignant d’une forte capacité à couvrir les charges d’intérêts.