Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Fortinet Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Tendances générales du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une évolution variable, avec une tendance à la baisse à partir du troisième trimestre 2018, atteignant un point plus stable autour de 4,08 à 4,77 entre 2019 et 2021, puis une légère baisse vers 3,76 à la fin de la période. Cette baisse progressive peut indiquer une augmentation des stocks ou une gestion des inventaires moins rapide. La variation de ce ratio pourrait également refléter des changements dans la stratégie d’inventaire ou dans la nature des produits stockés.
- Analyse du taux de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre une certaine volatilité, avec des pics en 2018 et 2019, culminant à 5,33, puis une tendance générale à la baisse observée à partir de 2021, atteignant 3,5 à la fin de la période. La diminution du ratio indique une augmentation des délais de paiement accordés aux clients ou une gestion plus prolongée des créances, ce qui peut affecter la liquidité à court terme.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu des fluctuations, avec une tendance à la baisse en 2018 et 2019, puis une stabilisation autour de 4,89 à 5,28 entre 2021 et 2022. La baisse observée plus récemment pourrait refléter un allongement des délais de paiement aux fournisseurs, impactant la gestion du fonds de roulement. La stabilité relative sur la dernière période indique une gestion plus constante des comptes fournisseurs.
- Analyse du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio montre une tendance à la hausse notable à partir de 2020, passant de valeurs comprises entre 1,43 et 2,61 à des pics significatifs à 20,23 en juin 2022. Ces évolutions peuvent suggérer une amélioration de la gestion du fonds de roulement ou une augmentation de l’efficacité dans l’utilisation des ressources à court terme. Cependant, des valeurs très élevées pourraient aussi indiquer une gestion très dynamique ou une précocité dans la mobilisation des ressources à court terme.
- Observation sur les jours de rotation de l’inventaire
- Ce nombre fluctue, avec une tendance générale à l’augmentation en fin de période, passant de 73 jours en 2018 à près de 97 jours à la fin de 2022. Cette augmentation reflète un allongement dans la durée de stockage ou une accumulation plus importante d’inventaire, potentiellement liée à une stratégie de gestion plus prudente ou à une croissance des stocks liés à la croissance des activités.
- Analyse des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients varient, avec une tendance à la hausse en 2022, atteignant 104 jours, contre une moyenne autour de 70 à 90 jours dans les années précédentes. Cela indique un allongement des délais de paiement accordés aux clients, ce qui peut avoir des implications sur la liquidité et le cycle de trésorerie.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle, correspondant à la somme des jours de rotation de l’inventaire, des comptes clients et des comptes fournisseurs, évolue globalement de façon dynamique, avec une augmentation notable en 2022 à près de 193 jours. La croissance de ce cycle suggère une intensification du délai global du cycle opérationnel, influencée par l’allongement des délais de paiement clients et la rotation plus lente des stocks.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio, exprimé en jours, montre une évolution variable, avec une tendance générale à l’augmentation en fin de période, culminant à 82 jours. La prolongation des délais de paiement fournisseurs peut améliorer la liquidité à court terme, mais peut également affecter la relation avec les fournisseurs si l’allongement devient excessif.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, qui mesure le délai entre la sortie de trésorerie pour payer les fournisseurs et l’encaissement des créances, fluctue, avec une tendance à l’allongement, atteignant 111 jours en décembre 2022. Cela traduit un délai accru pour convertir le cycle opérationnel en liquidités, signalant un besoin potentiel de gestion accrue de trésorerie ou une optimisation des délais de paiement et d’encaissement.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Fortinet Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus | 307,800) | 297,300) | 283,000) | 250,800) | 253,800) | 228,300) | 211,200) | 186,900) | 156,600) | 167,000) | 139,200) | 135,100) | 128,700) | 140,500) | 124,100) | 128,300) | 113,000) | 128,500) | 111,600) | 113,100) | 97,200) | |||||||
| Inventaire | 302,700) | 264,600) | 215,800) | 195,200) | 184,600) | 175,800) | 177,900) | 149,800) | 149,600) | 139,800) | 134,500) | 126,000) | 105,000) | 117,900) | 99,200) | 85,700) | 88,400) | 90,000) | 80,800) | 78,200) | 80,000) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 3.76 | 4.10 | 4.71 | 4.84 | 4.77 | 4.45 | 4.06 | 4.34 | 4.00 | 4.08 | 4.04 | 4.19 | 4.97 | 4.29 | 4.98 | 5.62 | 5.27 | 5.00 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 3.12 | 2.90 | 3.04 | 3.17 | 2.91 | 2.65 | 3.06 | 3.50 | 4.11 | 4.02 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | 17.30 | 17.94 | 15.59 | 16.30 | 14.96 | 15.68 | 15.08 | 17.43 | 18.90 | 20.69 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 15.10 | 16.74 | 18.27 | 19.09 | 16.09 | 19.81 | 22.53 | 25.21 | 17.25 | 24.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 4.94 | 5.02 | 4.62 | 4.45 | 4.28 | 3.76 | 3.53 | 3.65 | 3.51 | 4.13 | 4.71 | 4.49 | 5.09 | 5.32 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des revenusQ1 2023
+ Coût des revenusQ4 2022
+ Coût des revenusQ3 2022
+ Coût des revenusQ2 2022)
÷ Inventaire
= (307,800 + 297,300 + 283,000 + 250,800)
÷ 302,700 = 3.76
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- Évolution du coût des revenus
- Le coût des revenus a montré une tendance générale à la hausse au cours de la période, passant d'environ 97 200 US$ en milliers au premier trimestre 2018 à environ 297 300 US$ en milliers au premier trimestre 2023. Cette croissance soutenue indique une augmentation significative des coûts liés à la production ou à l'acquisition des biens ou services vendus, reflétant en partie l'expansion de l'entreprise. La croissance est régulière, avec une accélération notable à partir de 2021, ce qui pourrait être associé à une augmentation des volumes d'affaires ou à des hausses de coûts opérationnels.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont connu une croissance constante, passant de 80 000 US$ en milliers au premier trimestre 2018 à 302 700 US$ en milliers au premier trimestre 2023. On observe une progression régulière avec une augmentation particulièrement marquée à partir de 2021. Cette tendance pourrait indiquer une politique d’accumulation de stocks pour soutenir une croissance des ventes ou un renforcement de la capacité de stockage face à une demande croissante. Les variations intermédiaires montrent une gestion continue des stocks dans un contexte de croissance soutenue.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a fluctué au fil du temps, avec une tendance à la baisse globale. Il a commencé à environ 5 en 2018, puis a connu une baisse progressive atteignant un minimum de 3,76 au troisième trimestre 2022. Cependant, une légère hausse est observée à partir de cette période, culminant à 4,77 au troisième trimestre 2021. La baisse du taux de rotation, généralement associée à une gestion plus prudente des stocks ou à une augmentation relative des inventaires par rapport au coût des ventes, indique que l’entreprise a accumulé des stocks plus importants à un rythme plus lent de leur rotation. La légère reprise du taux à partir de 2022 pourrait signaler une tentative de mieux gérer ces stocks ou un changement dans leur niveau de stockage par rapport à la croissance des ventes.
Ratio de rotation des créances
Fortinet Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 1,262,300) | 1,283,000) | 1,149,500) | 1,030,100) | 954,800) | 963,600) | 867,200) | 801,100) | 710,300) | 748,000) | 651,100) | 617,600) | 577,700) | 614,400) | 547,500) | 521,700) | 472,600) | 507,000) | 453,900) | 441,300) | 399,000) | |||||||
| Débiteurs, montant net | 1,087,200) | 1,261,700) | 963,200) | 919,500) | 790,400) | 807,700) | 604,900) | 584,600) | 637,300) | 720,000) | 546,600) | 498,700) | 474,700) | 544,300) | 384,100) | 403,100) | 381,000) | 444,500) | 324,400) | 333,600) | 313,100) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 4.35 | 3.50 | 4.25 | 4.15 | 4.54 | 4.14 | 5.17 | 4.98 | 4.28 | 3.60 | 4.50 | 4.73 | 4.76 | 3.96 | 5.33 | 4.85 | 4.92 | 4.05 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | 9.99 | 8.53 | 9.98 | 10.51 | 9.58 | 8.41 | 9.77 | 9.74 | 9.00 | 9.20 | 9.44 | 8.82 | 8.40 | 7.28 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 7.54 | 7.32 | 8.78 | 8.38 | 8.72 | 8.85 | 9.09 | 7.41 | 7.21 | 7.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 4.43 | 3.94 | 4.54 | 4.27 | 4.73 | 3.66 | 4.41 | 4.38 | 3.91 | 2.92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 4.89 | 4.19 | 4.39 | 4.47 | 4.33 | 3.83 | 3.92 | 4.06 | 4.35 | 3.69 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | 10.52 | 9.25 | 10.95 | 10.17 | 9.79 | 8.49 | 9.23 | 9.57 | 10.72 | 10.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuit Inc. | 34.68 | 28.53 | 17.44 | 12.84 | 25.10 | 24.64 | 16.04 | 16.60 | 79.16 | 51.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 6.49 | 4.48 | 5.90 | 5.52 | 6.44 | 4.42 | 6.08 | 5.61 | 6.44 | 4.47 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 7.44 | 7.13 | 9.12 | 9.28 | 9.11 | 7.48 | 8.56 | 8.91 | 8.57 | 7.04 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 7.81 | 7.38 | 5.33 | 6.56 | 6.42 | 8.08 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 4.70 | 2.57 | 4.17 | 5.10 | 5.61 | 3.43 | 5.20 | 5.65 | 5.30 | 3.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Salesforce Inc. | 7.07 | 2.72 | 6.22 | 5.78 | 7.04 | 2.73 | 6.12 | 5.63 | 5.93 | 2.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | 6.87 | 4.20 | 7.71 | 7.74 | 7.59 | 4.24 | 7.13 | 6.62 | 7.49 | 4.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 5.00 | 6.38 | 7.25 | 6.58 | 4.34 | 7.40 | 7.06 | 6.51 | 4.84 | 4.72 | 5.50 | 5.36 | 4.22 | 6.07 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Workday Inc. | 6.94 | 4.14 | 5.66 | 5.35 | 6.91 | 4.18 | 5.60 | 5.75 | 6.54 | 4.13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022
+ RevenuQ3 2022
+ RevenuQ2 2022)
÷ Débiteurs, montant net
= (1,262,300 + 1,283,000 + 1,149,500 + 1,030,100)
÷ 1,087,200 = 4.35
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise a connu une tendance à la croissance constante sur la période analysée. Après un début à environ 399 millions de dollars au premier trimestre 2018, le chiffre d'affaires a augmenté régulièrement pour atteindre près de 1,29 milliard de dollars au premier trimestre 2023. Cette progression indique une performance commerciale soutenue avec une expansion continue du chiffre d'affaires.
- Évolution des débiteurs, montant net
- Les débiteurs ont connu une augmentation notable, passant d'environ 313 millions de dollars au premier trimestre 2018 à plus de 1,08 milliard de dollars en mars 2023. Malgré des fluctuations à court terme, la tendance générale reste à la hausse, ce qui pourrait refléter une augmentation des ventes à crédit ou une extension des délais de paiement accordés aux clients.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'entreprise à encaisser ses créances, a connu des variations au fil du temps. Après une période sans données jusqu'à mi-2018, le ratio a fortement augmenté pour atteindre environ 5.33 en fin 2019, puis a fluctué entre 3.5 et 5.17 jusqu'à fin 2021, avant de revenir autour de 4.35 au premier trimestre 2023. Une augmentation du ratio indique une meilleure efficacité dans la gestion des créances, tandis qu'une baisse pourrait signaler des délais de paiement plus longs ou une détérioration de la collecte.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Fortinet Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus | 307,800) | 297,300) | 283,000) | 250,800) | 253,800) | 228,300) | 211,200) | 186,900) | 156,600) | 167,000) | 139,200) | 135,100) | 128,700) | 140,500) | 124,100) | 128,300) | 113,000) | 128,500) | 111,600) | 113,100) | 97,200) | |||||||
| Comptes créditeurs | 238,400) | 243,400) | 215,100) | 193,100) | 174,700) | 148,400) | 142,300) | 132,000) | 129,500) | 141,600) | 95,900) | 107,200) | 87,800) | 96,400) | 85,900) | 72,400) | 69,200) | 86,400) | 66,600) | 63,700) | 55,700) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 4.78 | 4.46 | 4.72 | 4.89 | 5.04 | 5.28 | 5.07 | 4.92 | 4.62 | 4.03 | 5.67 | 4.93 | 5.94 | 5.25 | 5.75 | 6.65 | 6.74 | 5.21 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 17.54 | 16.37 | 16.93 | 17.22 | 16.45 | 15.03 | 16.92 | 17.94 | 20.16 | 22.48 | 21.75 | 20.11 | 19.17 | 18.16 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Adobe Inc. | 7.21 | 5.71 | 6.66 | 5.53 | 6.54 | 5.98 | 5.40 | 5.60 | 6.76 | 5.63 | 7.62 | 6.00 | 6.52 | 7.98 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 39.15 | 8.05 | 47.07 | 15.13 | 75.30 | 19.03 | 27.52 | 17.99 | 24.39 | 105.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 8.95 | 14.77 | 11.48 | 6.02 | 14.07 | 9.27 | 6.00 | 6.10 | 12.46 | 6.10 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | 7.44 | 6.87 | 7.35 | 7.40 | 7.69 | 6.54 | 6.71 | 7.47 | 8.35 | 7.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuit Inc. | 3.98 | 3.26 | 2.52 | 2.31 | 3.47 | 2.70 | 2.56 | 2.82 | 5.25 | 4.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 3.88 | 3.30 | 3.74 | 3.76 | 3.70 | 3.44 | 3.77 | 3.80 | 3.73 | 3.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 6.72 | 6.74 | 7.65 | 8.03 | 10.79 | 10.54 | 9.49 | 10.71 | 14.72 | 12.46 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 93.11 | 9.12 | 6.58 | 6.53 | 13.10 | 4.53 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 14.30 | 13.43 | 14.68 | 12.25 | 14.46 | 22.41 | 16.80 | 25.37 | 21.85 | 15.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | 7.20 | 5.74 | 7.86 | 5.60 | 8.57 | 15.20 | 19.64 | 11.82 | 9.75 | 28.83 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Workday Inc. | 12.14 | 25.74 | 28.20 | 24.24 | 25.48 | 15.85 | 21.29 | 19.83 | 31.83 | 18.51 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des revenusQ1 2023
+ Coût des revenusQ4 2022
+ Coût des revenusQ3 2022
+ Coût des revenusQ2 2022)
÷ Comptes créditeurs
= (307,800 + 297,300 + 283,000 + 250,800)
÷ 238,400 = 4.78
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- Coût des revenus
- Une tendance à la hausse est observable sur la période analysée, avec une augmentation régulière du coût des revenus. Après une croissance notable en 2021, la valeur continue d’accroître en 2022, atteignant environ 297 300 milliers de dollars à la fin de la période. Cette progression indique probablement une augmentation de l'activité ou de la production, pouvant aussi refléter une hausse des coûts liés à la croissance des ventes ou à l'expansion opérationnelle.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une augmentation constante tout au long de la période, passant d’environ 55 700 milliers de dollars en mars 2018 à environ 238 400 milliers de dollars en mars 2023. Cette tendance suggère une croissance dans l’accumulation des dettes envers les fournisseurs, ce qui pourrait indiquer un recours accru à la dette à court terme pour financer l’expansion ou pour optimiser la gestion de la trésorerie.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une tendance fluctuante mais généralement à la baisse, passant de valeurs supérieures à 6 en 2018 à des valeurs plus proches de 4,78 en mars 2023. Cette diminution pourrait indiquer une extension progressive des délais de paiement aux fournisseurs ou une gestion plus prolongée des crédits fournisseurs, ce qui affecte indirectement la gestion du fonds de roulement. La baisse de ce ratio peut aussi refléter une communication avec les fournisseurs pour allonger les délais de paiement face à une hausse des balances dues.
Taux de rotation du fonds de roulement
Fortinet Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 4,358,700) | 3,810,400) | 2,982,200) | 2,952,900) | 3,208,300) | 3,600,600) | 3,963,500) | 3,908,200) | 3,781,200) | 2,740,400) | 2,384,600) | 2,208,700) | 2,035,300) | 2,769,000) | 2,466,200) | 2,360,700) | 2,313,300) | 2,220,900) | 2,078,100) | 1,884,800) | 1,735,800) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 3,261,800) | 3,078,400) | 2,779,600) | 2,634,900) | 2,510,500) | 2,318,100) | 2,198,000) | 1,998,500) | 1,879,700) | 1,829,500) | 1,645,600) | 1,611,900) | 1,543,000) | 1,473,600) | 1,341,900) | 1,293,700) | 1,254,300) | 1,256,400) | 1,111,900) | 1,085,200) | 1,029,700) | |||||||
| Fonds de roulement | 1,096,900) | 732,000) | 202,600) | 318,000) | 697,800) | 1,282,500) | 1,765,500) | 1,909,700) | 1,901,500) | 910,900) | 739,000) | 596,800) | 492,300) | 1,295,400) | 1,124,300) | 1,067,000) | 1,059,000) | 964,500) | 966,200) | 799,600) | 706,100) | |||||||
| Revenu | 1,262,300) | 1,283,000) | 1,149,500) | 1,030,100) | 954,800) | 963,600) | 867,200) | 801,100) | 710,300) | 748,000) | 651,100) | 617,600) | 577,700) | 614,400) | 547,500) | 521,700) | 472,600) | 507,000) | 453,900) | 441,300) | 399,000) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 4.31 | 6.03 | 20.23 | 12.00 | 5.14 | 2.61 | 1.77 | 1.52 | 1.43 | 2.85 | 3.33 | 3.95 | 4.59 | 1.66 | 1.82 | 1.83 | 1.77 | 1.87 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 14.81 | 15.07 | 13.41 | 15.55 | 15.85 | 12.77 | 7.71 | 8.35 | 7.70 | 8.71 | 10.32 | 10.56 | 9.98 | 9.85 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Adobe Inc. | 19.89 | 20.28 | 16.36 | 31.92 | 57.86 | 9.09 | 6.22 | 7.44 | 8.67 | 4.89 | 5.51 | 8.11 | 9.50 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 7.12 | 9.92 | 8.31 | 5.34 | 4.07 | 4.01 | 4.68 | 5.45 | 5.03 | 3.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.32 | 1.25 | 1.15 | 1.02 | 0.95 | 0.61 | 1.19 | 0.92 | 0.81 | 0.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 1.06 | 1.06 | 1.02 | 0.95 | 0.85 | 0.77 | 0.68 | 0.61 | 0.47 | 0.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | 12.14 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuit Inc. | 10.83 | 8.98 | 5.68 | 21.87 | 4.39 | 3.85 | 3.40 | 5.45 | 1.74 | 1.73 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 2.77 | 2.66 | 2.52 | 1.91 | 1.88 | 1.76 | 1.71 | 1.44 | 1.37 | 1.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | — | 3.50 | 3.86 | 3.39 | 1.70 | 1.29 | 1.69 | 1.58 | 1.26 | 1.12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.75 | 0.78 | 0.81 | 0.78 | 0.73 | 0.70 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | 3.52 | — | 2.15 | 1.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Salesforce Inc. | 54.57 | 24.95 | 27.10 | — | 4.36 | 5.11 | 7.48 | 10.29 | 9.75 | 15.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | 7.83 | 11.16 | 6.63 | 11.21 | 10.61 | 21.76 | 11.15 | 16.31 | 5.62 | 5.76 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 17.05 | 21.34 | 14.02 | 7.78 | 9.47 | 10.65 | 9.50 | 9.18 | 16.88 | 9.00 | 27.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Workday Inc. | 2.03 | 35.15 | 11.69 | 24.99 | — | 8.31 | 12.50 | 3.44 | 5.62 | 28.97 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022
+ RevenuQ3 2022
+ RevenuQ2 2022)
÷ Fonds de roulement
= (1,262,300 + 1,283,000 + 1,149,500 + 1,030,100)
÷ 1,096,900 = 4.31
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- Analyse des Fonds de roulement
- Au début de la période, le fonds de roulement s'établissait à 706,1 millions de dollars en mars 2018, avec une croissance progressive observée à travers les trimestres suivants. Une augmentation notable intervient entre septembre 2018 et juin 2019, où le fonds de roulement atteint un pic à plus de 1,06 milliard de dollars. Par la suite, la tendance générale indique une fluctuation ; notamment, une forte chute à 492,3 millions en mars 2020, coïncidant probablement avec les effets de la pandémie. Après cette baisse, une reprise marquée est constatée, culminant à plus de 2,07 milliards en juin 2021. Enfin, la tendance montre une diminution subséquente, atteignant 732 millions en mars 2023, indiquant une gestion dinvestissement ou un ajustement stratégique dans le fonds de roulement.
- Analyse du revenu
- Le revenu de l'entreprise connaît une croissance constante sur la période analysée. Il passe de 399 millions de dollars en mars 2018 à plus de 1,26 milliard en mars 2023. La progression est à la fois régulière et significative, notamment à partir du début de 2021, où les chiffres dépassent largement les plafonds précédents. Cette évolution traduit une croissance soutenue de l'activité ou de ses marchés, renforcée par une hausse continue des revenus trimestriels sans période notable de déclin. La tendance indique une performance commerciale robuste, avec un accroissement significatif entre 2021 et 2023.
- Analyse du taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement montre une variabilité importante tout au long de la période. Après une absence de données initiales, le ratio atteint 1,87 en juin 2018, signalant une rotation modérée. Une augmentation continue et significative est observée à partir de 2019, culminant à plus de 20 en septembre 2022. Une valeur aussi élevée suggère une utilisation très efficace du fonds de roulement, éventuellement liée à une gestion optimisée de l'actif circulant ou une accélération des cycles opérationnels. La chute à 4,31 en mars 2023 indique un retrait ou un ralentissement dans la rotation, possiblement en réponse à des changements dans la stratégie ou dans l’environnement commercial, ou une augmentation du fonds de roulement sans correspondance immédiate dans les revenus.
Jours de rotation de l’inventaire
Fortinet Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 3.76 | 4.10 | 4.71 | 4.84 | 4.77 | 4.45 | 4.06 | 4.34 | 4.00 | 4.08 | 4.04 | 4.19 | 4.97 | 4.29 | 4.98 | 5.62 | 5.27 | 5.00 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 97 | 89 | 78 | 75 | 77 | 82 | 90 | 84 | 91 | 90 | 90 | 87 | 73 | 85 | 73 | 65 | 69 | 73 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 117 | 126 | 120 | 115 | 125 | 138 | 119 | 104 | 89 | 91 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | 21 | 20 | 23 | 22 | 24 | 23 | 24 | 21 | 19 | 18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 24 | 22 | 20 | 19 | 23 | 18 | 16 | 14 | 21 | 15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 74 | 73 | 79 | 82 | 85 | 97 | 103 | 100 | 104 | 88 | 77 | 81 | 72 | 69 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 3.76 = 97
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une tendance oscillante sur la période analysée. Après une absence de données jusqu'au premier trimestre 2018, la première valeur mesurable apparaît au deuxième trimestre 2019 avec un taux de 5,27. Ensuite, une hausse progressive se manifeste, atteignant un pic à 5,62 au troisième trimestre 2018, puis fluctuant dans une fourchette comprise entre environ 4,04 et 5,62 jusqu'au quatrième trimestre 2021. La tendance montre une certaine stabilité relative avec des variations mineures, permettant d'observer une gestion relativement régulière des stocks sur cette période, sans tendance nette d'augmentation ou de diminution persistante.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Parallèlement, le nombre de jours de rotation de l’inventaire présente une tendance à la hausse à partir du deuxième trimestre 2019, passant de 73 jours à un maximum de 97 jours au troisième trimestre 2022. La valeur la plus basse notable est observée à 65 jours au troisième trimestre 2018. La tendance générale indique une augmentation progressive du délai de rotation des stocks, suggérant que l’inventaire met de plus en plus de temps à être renouvelé, ce qui pourrait être lié à une stratégie de gestion ou à des changements dans la demande ou la structure des produits. La fluctuation des jours de rotation est plus prononcée que celle du taux de rotation, et l’allongement général des délais est cohérent avec une rotation plus lente des stocks au fil du temps.
Jours de rotation des comptes clients
Fortinet Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 4.35 | 3.50 | 4.25 | 4.15 | 4.54 | 4.14 | 5.17 | 4.98 | 4.28 | 3.60 | 4.50 | 4.73 | 4.76 | 3.96 | 5.33 | 4.85 | 4.92 | 4.05 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 84 | 104 | 86 | 88 | 80 | 88 | 71 | 73 | 85 | 101 | 81 | 77 | 77 | 92 | 68 | 75 | 74 | 90 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | 37 | 43 | 37 | 35 | 38 | 43 | 37 | 37 | 41 | 40 | 39 | 41 | 43 | 50 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 48 | 50 | 42 | 44 | 42 | 41 | 40 | 49 | 51 | 46 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 82 | 93 | 80 | 85 | 77 | 100 | 83 | 83 | 93 | 125 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 75 | 87 | 83 | 82 | 84 | 95 | 93 | 90 | 84 | 99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | 35 | 39 | 33 | 36 | 37 | 43 | 40 | 38 | 34 | 35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuit Inc. | 11 | 13 | 21 | 28 | 15 | 15 | 23 | 22 | 5 | 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 56 | 81 | 62 | 66 | 57 | 83 | 60 | 65 | 57 | 82 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 49 | 51 | 40 | 39 | 40 | 49 | 43 | 41 | 43 | 52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 47 | 49 | 68 | 56 | 57 | 45 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 78 | 142 | 88 | 72 | 65 | 106 | 70 | 65 | 69 | 111 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Salesforce Inc. | 52 | 134 | 59 | 63 | 52 | 134 | 60 | 65 | 62 | 132 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | 53 | 87 | 47 | 47 | 48 | 86 | 51 | 55 | 49 | 82 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 73 | 57 | 50 | 55 | 84 | 49 | 52 | 56 | 75 | 77 | 66 | 68 | 86 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Workday Inc. | 53 | 88 | 65 | 68 | 53 | 87 | 65 | 63 | 56 | 88 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 4.35 = 84
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Après une absence de données jusqu'au premier trimestre 2018, cet indicateur débute à un niveau supérieur à 4,5 à partir du troisième trimestre 2018, atteignant un pic de 5,33 au quatrième trimestre 2018. Par la suite, il oscille autour de cette valeur, avec une légère progression observée jusqu'à un maximum de 5,17 au troisième trimestre 2021. Après cette hausse, une baisse modérée est notable, avec un ratio descendant à 3,5 au premier trimestre 2023. Cela suggère une amélioration relative de la rotation des créances sur la période, dans la première moitié, puis une légère dégradation vers la fin.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une variation négative par rapport au ratio, reflet de la durée moyenne de recouvrement. L'indicateur commence à 90 jours au troisième trimestre 2018, puis diminue de façon progressive pour atteindre un minimum de 71 jours au troisième trimestre 2021. Après cette période, une augmentation est observée, culminant à 104 jours au premier trimestre 2023. La tendance indique une période de gestion plus efficace (rotation plus rapide) jusqu'à environ 2021, suivie d'une détérioration progressive illustrée par un allongement de la durée de recouvrement.
Cycle de fonctionnement
Fortinet Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 97 | 89 | 78 | 75 | 77 | 82 | 90 | 84 | 91 | 90 | 90 | 87 | 73 | 85 | 73 | 65 | 69 | 73 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 84 | 104 | 86 | 88 | 80 | 88 | 71 | 73 | 85 | 101 | 81 | 77 | 77 | 92 | 68 | 75 | 74 | 90 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 181 | 193 | 164 | 163 | 157 | 170 | 161 | 157 | 176 | 191 | 171 | 164 | 150 | 177 | 141 | 140 | 143 | 163 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 165 | 176 | 162 | 159 | 167 | 179 | 159 | 153 | 140 | 137 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | 56 | 59 | 56 | 58 | 61 | 66 | 64 | 59 | 53 | 53 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 80 | 103 | 82 | 85 | 80 | 101 | 76 | 79 | 78 | 97 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 147 | 130 | 129 | 137 | 169 | 146 | 155 | 156 | 179 | 165 | 143 | 149 | 158 | 129 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 97 + 84 = 181
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances concernant les jours de rotation de l'inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire présentent une augmentation significative à partir de la période de mars 2018, atteignant un pic à 97 jours au troisième trimestre 2023. Après une période de stabilité relativement faible entre juin 2018 et mars 2019, la tendance montre une augmentation progressive, avec plusieurs fluctuations, pour atteindre la valeur maximale en fin de période. Cela indique une prolongation progressive du délai pour écouler l'inventaire, pouvant suggérer une augmentation du stock ou une diminution de la vitesse de rotation.
- Tendances concernant les jours de rotation des comptes clients
- Les données illustrent une fluctuation dans le nombre de jours de rotation des comptes clients. Après une période initiale sans données, la période allant de juin 2018 à septembre 2019 montre une baisse notable, culminant à 71 jours en septembre 2021. Cependant, cette valeur augmente à nouveau par la suite, atteignant 104 jours en mars 2023. Cette augmentation indique un allongement du délai de recouvrement des créances, ce qui pourrait signaler des difficultés à collecter les paiements ou une modification dans la politique de crédit.< /dd>
- Tendances concernant le cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, représenté en nombre de jours, montre une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période analysée. Après une phase initiale sans données, la période de juin 2018 à septembre 2019 indique une certaine stabilité entre 140 et 164 jours, puis une augmentation significative à 193 jours en mars 2023. Cette augmentation reflète un allongement global du cycle de fonctionnement, pouvant indiquer une extension de la durée moyenne des processus opérationnels, d'approvisionnement ou de production, ou encore une augmentation de la durée du cycle global de gestion des ressources.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Fortinet Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 4.78 | 4.46 | 4.72 | 4.89 | 5.04 | 5.28 | 5.07 | 4.92 | 4.62 | 4.03 | 5.67 | 4.93 | 5.94 | 5.25 | 5.75 | 6.65 | 6.74 | 5.21 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 76 | 82 | 77 | 75 | 72 | 69 | 72 | 74 | 79 | 91 | 64 | 74 | 61 | 70 | 63 | 55 | 54 | 70 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 21 | 22 | 22 | 21 | 22 | 24 | 22 | 20 | 18 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Adobe Inc. | 51 | 64 | 55 | 66 | 56 | 61 | 68 | 65 | 54 | 65 | 48 | 61 | 56 | 46 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 9 | 45 | 8 | 24 | 5 | 19 | 13 | 20 | 15 | 3 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 41 | 25 | 32 | 61 | 26 | 39 | 61 | 60 | 29 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | 49 | 53 | 50 | 49 | 47 | 56 | 54 | 49 | 44 | 47 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuit Inc. | 92 | 112 | 145 | 158 | 105 | 135 | 142 | 129 | 70 | 81 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 94 | 111 | 98 | 97 | 99 | 106 | 97 | 96 | 98 | 99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 54 | 54 | 48 | 45 | 34 | 35 | 38 | 34 | 25 | 29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 4 | 40 | 55 | 56 | 28 | 81 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 26 | 27 | 25 | 30 | 25 | 16 | 22 | 14 | 17 | 23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | 51 | 64 | 46 | 65 | 43 | 24 | 19 | 31 | 37 | 13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Workday Inc. | 30 | 14 | 13 | 15 | 14 | 23 | 17 | 18 | 11 | 20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 4.78 = 76
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
-
La tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs montre une fluctuation significative au cours de la période analysée. Après une période non documentée initialement, le ratio commence à apparaître en juin 2018 avec une valeur de 5,21, et se maintient par la suite dans une fourchette relativement serrée, oscillant principalement entre 4,46 et 6,74.
Une augmentation notable est observée en juin 2018, atteignant 6,74, avant de diminuer progressivement pour se stabiliser autour de 4,92 en juin 2021. La tendance indique une certaine variabilité, sans évolution clairement haussière ou baissière de long terme, mais plutôt une oscillation autour d'une moyenne approximative de 5.
Cette fluctuation pourrait refléter des ajustements dans la stratégie de gestion des fournisseurs ou des variations dans les conditions de crédit et de paiement de l'entreprise, sans signe évident de tendance structurelle claire.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
-
Les données relatives au nombre de jours de rotation offrent une perspective complémentaire à celle du ratio. La période commence avec des valeurs autour de 70 à 74 jours, avec une tendance initiale à la hausse, culminant à 91 jours en décembre 2020.
Après cette période culminante, une baisse est observée, la durée passant à environ 69 jours en mars 2021, puis fluctuant entre 69 et 77 jours jusqu'au troisième trimestre 2022, avant de retrouver une moyenne autour de 76 jours vers la fin de la période analysée.
La variation des jours de rotation indique une tendance vers une gestion plus rapide des paiements à partir de décembre 2020, par rapport à la période précédente, bien que cette rythme de rotation reste globalement stable dans une fourchette de 69 à 77 jours.
Cycle de conversion de trésorerie
Fortinet Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 97 | 89 | 78 | 75 | 77 | 82 | 90 | 84 | 91 | 90 | 90 | 87 | 73 | 85 | 73 | 65 | 69 | 73 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 84 | 104 | 86 | 88 | 80 | 88 | 71 | 73 | 85 | 101 | 81 | 77 | 77 | 92 | 68 | 75 | 74 | 90 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 76 | 82 | 77 | 75 | 72 | 69 | 72 | 74 | 79 | 91 | 64 | 74 | 61 | 70 | 63 | 55 | 54 | 70 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 105 | 111 | 87 | 88 | 85 | 101 | 89 | 83 | 97 | 100 | 107 | 90 | 89 | 107 | 78 | 85 | 89 | 93 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | 7 | 6 | 6 | 9 | 14 | 10 | 10 | 10 | 9 | 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | -14 | -8 | -16 | -12 | -19 | -5 | -21 | -17 | -20 | -2 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
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Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 97 + 84 – 76 = 105
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- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire montrent une tendance générale à la hausse au fil du temps, passant de valeurs autour de 73-69 jours à une moyenne dépassant 90 jours vers la fin de la période. Cette augmentation indique un allongement de la durée moyenne de stockage des produits en inventaire, ce qui peut refléter une gestion plus prudente ou une saturation des stocks.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une variation notable. Après une période initiale avec des valeurs autour de 90 jours, on observe une tendance à la baisse à partir de 2018 jusqu’au milieu 2021, atteignant souvent des valeurs proches de 70 à 80 jours. Cependant, en 2022 et début 2023, la tendance s’inverse légèrement avec des valeurs atteignant 104 jours, indiquant une augmentation du délai de recouvrement client, ce qui peut impacter la liquidité de l’entreprise.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs fluctuent au cours de la période, avec des valeurs oscillant principalement entre 54 et 82 jours. Une tendance à la légère augmentation est observable vers la fin, avec des valeurs atteignant 82 jours en 2023. Cela suggère un allongement progressif des délais de paiement aux fournisseurs, ce qui peut impacter la relation avec ces derniers ou la gestion de la trésorerie.
- Évolution du cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie montre une variabilité importante, avec une tendance à l’augmentation dans la période récente, culminant à 111 jours en mars 2023. La période allant de 2018 à 2021 voit ce cycle osciller entre 78 et 101 jours, avec une augmentation notable vers la fin, ce qui indique un allongement global du délai nécessaire pour convertir les investissements en liquidités. Une prolongation de ce cycle peut signaler des opportunités d’optimisation de la gestion de trésorerie ou une dégradation de la rotation des actifs circulants.
- Résumé global
- Globalement, l’analyse met en évidence une tendance à l’allongement des cycles de rotation, notamment pour l'inventaire et la trésorerie, ainsi qu’un déplacement en faveur d’un délai accru dans la collecte des créances clients. Par ailleurs, la gestion des paiements fournisseurs s’est également ralentie, mais dans une moindre mesure. Ces évolutions indiquent une possible détérioration de la liquidité et une gestion de la trésorerie qui pourrait nécessiter une attention particulière pour optimiser la rotation des actifs et améliorer la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à court terme.