Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Fortinet Inc., EBITDAcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du résultat net attribuable
- Entre 2018 et 2022, le résultat net attribuable à l'entreprise a connu une croissance significative. La valeur a augmenté de manière régulière, passant de 332,2 millions de dollars en 2018 à 857,3 millions de dollars en 2022, ce qui représente une progression d'environ 157 % sur cette période. Cette tendance indique une amélioration continue de la rentabilité nette de l'entreprise.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a connu une croissance constante, passant de 250,9 millions de dollars en 2018 à 887,4 millions de dollars en 2022. La progression est régulière, avec une augmentation notable en 2020, où il atteint 541,7 millions de dollars, marquant une croissance significative par rapport aux années précédentes. La tendance reflète une accélération de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices avant taxation au fil des années.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Similaire au bénéfice avant impôt, l'EBIT affiche une croissance continue. Il passe de 250,9 millions de dollars en 2018 à 905,4 millions de dollars en 2022. La croissance est cohérente, avec une forte progression en 2020, correspondant probablement à une amélioration opérationnelle ou à une expansion de marges opérationnelles. Cela indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle globale de l'entreprise.
- Évolution de l'EBITDA
- L'EBITDA, indicateur de la performance opérationnelle avant amortissements et dépréciations, a augmenté de manière soutenue, de 306,6 millions de dollars en 2018 à 1 009,7 millions de dollars en 2022. La croissance est particulièrement marquée à partir de 2020, soulignant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. La progression constante de l'EBITDA témoigne d'une gestion efficace des coûts opérationnels et d'une croissance saine du chiffre d'affaires.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Fortinet Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 50,665,163) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 1,009,700) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 50.18 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Accenture PLC | 12.37 |
| Adobe Inc. | 16.77 |
| AppLovin Corp. | 76.29 |
| Cadence Design Systems Inc. | 48.84 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 405.68 |
| Datadog Inc. | 198.06 |
| International Business Machines Corp. | 26.10 |
| Intuit Inc. | 31.59 |
| Microsoft Corp. | 21.88 |
| Oracle Corp. | 26.96 |
| Palantir Technologies Inc. | 698.86 |
| Palo Alto Networks Inc. | 64.15 |
| Salesforce Inc. | 18.89 |
| ServiceNow Inc. | 70.93 |
| Synopsys Inc. | 36.93 |
| Workday Inc. | 51.09 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Logiciels et services | 41.83 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Technologie de l’information | 42.21 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Fortinet Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 44,929,542) | 50,710,379) | 26,223,379) | 16,264,089) | 13,349,100) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 1,009,700) | 720,100) | 610,500) | 440,800) | 306,600) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 44.50 | 70.42 | 42.95 | 36.90 | 43.54 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | 14.25 | 23.31 | 17.46 | — | — | |
| Adobe Inc. | 22.32 | 35.44 | 43.06 | 41.16 | — | |
| AppLovin Corp. | 14.17 | 30.05 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 42.11 | 39.61 | 45.75 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 22.17 | 12.53 | 12.28 | — | — | |
| Intuit Inc. | 36.22 | 51.96 | 35.70 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 20.17 | 24.59 | 21.74 | — | — | |
| Oracle Corp. | 17.12 | 13.78 | 11.54 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 515.19 | — | 349.99 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 38.88 | 33.83 | 49.45 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 104.30 | 147.45 | 220.91 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 36.73 | 53.43 | 42.24 | 26.98 | — | |
| Workday Inc. | 147.90 | 670.04 | — | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Logiciels et services | 22.68 | 26.04 | 23.49 | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 18.33 | 20.59 | 19.76 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 44,929,542 ÷ 1,009,700 = 44.50
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- Évolution de la valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée. Elle est passée de 13 349 100 US$ à la fin 2018 à un pic à 50 710 379 US$ en fin 2021, avant de reculer légèrement à 44 929 542 US$ en 2022. Cette progression reflète une augmentation substantielle de la valorisation globale de l’entreprise, avec notamment une croissance remarquable entre 2020 et 2021. La baisse observée en 2022 peut indiquer une correction ou une évolution du marché ou des anticipations concernant l’entreprise.
- Évolution de la rentabilité opérationnelle (EBITDA)
- Le EBITDA a connu une croissance continue, passant de 306 600 US$ en 2018 à 1 009 700 US$ en 2022. La progression est régulière, ce qui indique une amélioration constante de la performance opérationnelle de l’entreprise sur la période. La croissance la plus marquée apparaît entre 2021 et 2022, illustrant une capacité d’accroissement de la rentabilité à cette période.
- Évolution du ratio EV/EBITDA
- Ce ratio a fluctué tout au long de la période, débutant à 43.54 en 2018, puis en diminuant à 36.9 en 2019. Il a substantiellement augmenté en 2020 à 42.95, puis considérablement en 2021 à 70.42, avant de redescendre à 44.5 en 2022. Ces variations reflètent des changements dans la valorisation relative de l’entreprise par rapport à ses bénéfices opérationnels. La hausse notable en 2021 pourrait indiquer une surévaluation ou une augmentation attendu des bénéfices futurs, tandis que la baisse en 2022 pourrait signaler une correction ou une révision des perspectives.