Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Fortinet Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance claire à la hausse est observée dans les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sur la période analysée. En 2018, le montant était de 638,9 millions de dollars, et il a connu une croissance constante chaque année, atteignant 1 730,6 millions de dollars en 2022. Cette progression indique une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales, suggérant une amélioration de sa performance opérationnelle et de son efficacité opérationnelle au fil du temps.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a également connu une croissance significative sur la même période. En 2018, il s’élevait à 585,9 millions de dollars, pour atteindre 1 464,9 millions de dollars en 2022. La progression régulière de cette métrique témoigne d'une amélioration continue de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie après déduction des investissements nécessaires, ce qui renforce l’indication d’une gestion efficace des ressources et d’une forte rentabilité des investissements effectués.
Intérêts payés, nets d’impôt
Fortinet Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= 16,000 × 3.22% = 515
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse du taux effectif de l'impôt sur le revenu est observée entre 2018 et 2021, passant de 21 % à 2,24 %. Cette réduction peut indiquer une optimisation fiscale, des crédits d'impôts ou d'autres stratégies d'allégement fiscal adoptées par l'entreprise. Toutefois, en 2022, une légère augmentation à 3,22 % est enregistrée, suggérant une éventuelle révision de la politique fiscale ou des ajustements dans la structure des revenus imposables.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les données disponibles pour cette catégorie sont limitées, mais une progression significative du montant net d'impôt encaissement des intérêts est notable entre 2021 et 2022. L'encaissement s'élève de 8 212 dollars américains en milliers en 2021 à 15 485 dollars en milliers en 2022, reflétant probablement une amélioration de la gestion des intérêts issus des investissements ou autres activités financières. Cette augmentation indique une croissance dans les revenus de cette catégorie ou une stratégie de maximisation des intérêts encaissés lors de cette période précise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Fortinet Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 50,665,163) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 1,464,885) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 34.59 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | 17.95 |
| Adobe Inc. | 18.49 |
| Cadence Design Systems Inc. | 82.03 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 91.80 |
| Datadog Inc. | 54.73 |
| Fair Isaac Corp. | 51.06 |
| International Business Machines Corp. | 18.95 |
| Intuit Inc. | 40.95 |
| Microsoft Corp. | 51.32 |
| Oracle Corp. | 287.64 |
| Palantir Technologies Inc. | 320.16 |
| Palo Alto Networks Inc. | 38.85 |
| Salesforce Inc. | 18.22 |
| ServiceNow Inc. | 52.49 |
| Synopsys Inc. | 69.11 |
| Workday Inc. | 24.45 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Logiciels et services | 54.73 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | 56.93 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Fortinet Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 44,929,542) | 50,710,379) | 26,223,379) | 16,264,089) | 13,349,100) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 1,464,885) | 1,212,012) | 957,800) | 715,800) | 585,900) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 30.67 | 41.84 | 27.38 | 22.72 | 22.78 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | 16.99 | 24.76 | 17.90 | 18.49 | — | |
| Adobe Inc. | 20.82 | 33.61 | 40.43 | 40.48 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 44.54 | 35.05 | 44.13 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 96.35 | 141.44 | 807.14 | — | — | |
| Datadog Inc. | 66.00 | 198.40 | 346.45 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 23.33 | 26.12 | 37.52 | 38.81 | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.47 | 13.10 | 9.35 | — | — | |
| Intuit Inc. | 32.85 | 48.64 | 37.90 | 33.30 | — | |
| Microsoft Corp. | 30.26 | 36.19 | 31.49 | — | — | |
| Oracle Corp. | 31.60 | 16.36 | 14.99 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 82.97 | 66.45 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 29.30 | 32.74 | 26.50 | 20.44 | — | |
| Salesforce Inc. | 35.97 | 44.91 | 39.63 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 40.86 | 60.13 | 83.74 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 30.82 | 38.59 | 42.88 | 33.32 | — | |
| Workday Inc. | 45.74 | 57.52 | 72.44 | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Logiciels et services | 28.86 | 31.96 | 27.44 | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 26.35 | 27.35 | 23.73 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 44,929,542 ÷ 1,464,885 = 30.67
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- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2018 et 2022, passant d'environ 13,3 milliards de dollars à plus de 44,9 milliards de dollars. Cette augmentation reflète une augmentation continue de la capitalisation totale de l'entreprise, bien que la croissance ait été plus marquée entre 2020 et 2021. La tendance indique une expansion substantielle de la valeur perçue de l'entreprise sur cette période, avec une progression régulière jusqu'en 2021, suivie d'une légère baisse en 2022, peut-être en réponse à des fluctuations du marché ou à des ajustements dans l'évaluation de l'entreprise.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont également connu une croissance constante, passant d'environ 586 millions de dollars en 2018 à près de 1,46 milliard de dollars en 2022. La progression régulière témoigne d'une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie à partir de ses opérations, signalant une gestion efficace et une croissance soutenue des activités opérationnelles au fil des ans.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a varié au cours de la période, indiquant des changements dans la valorisation relative par rapport aux flux de trésorerie disponibles. En 2018 et 2019, le ratio était stable autour de 22,7. Une augmentation notable a été observée en 2020, avec un ratio atteignant 27,38, ce qui peut indiquer une surévaluation ou une croissance plus rapide de la valeur de l'entreprise par rapport à sa capacité de générer de la trésorerie. En 2021, le ratio a fortement augmenté à 41,84, ce qui pourrait refléter une appréciation importante de la valeur de marché ou des attentes de croissance accrues. En 2022, le ratio a diminué à 30,67, suggérant une certaine correction ou un changement dans la perception du marché concernant la rentabilité ou la croissance future de l'entreprise.