Structure du bilan : passif et capitaux propres
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Fortinet Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2009
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2009
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2009
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Fortinet Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du total du passif et des capitaux propres
- Entre 2018 et 2022, la proportion du total du passif et des capitaux propres en tant que pourcentage du total a connu une augmentation significative. La part passe de 67,18 % en 2018 à plus de 104,52 % en 2022, indiquant une croissance importante des passifs par rapport aux capitaux propres, avec une augmentation notable de la composante du passif.
- Concentration des passifs à court terme
- Il est observé une croissance constante de la part des passifs à court terme, passant de 40,82 % en 2018 à un sommet de 49,43 % en 2022. Ceci peut refléter un renforcement de la position des dettes à court terme, nécessitant une gestion prudentielle accrue.
- Augmentation des passifs non courants
- Les passifs non courants ont représenté une part croissante du total du passif, atteignant 55,09 % en 2022 contre 26,36 % en 2018. La progression notamment du passif à long terme (16,7 % en 2021 et 15,9 % en 2022) illustre une expansion de l’endettement à plus long terme.
- Évolution des produits reportés
- Les produits reportés ont connu une augmentation continue, représentant 37,72 % en 2022 contre 31,38 % en 2018. Cette tendance indique une accumulation de revenus différés, potentiellement liés à des contrats ou services futurs.
- États des capitaux propres
- Les capitaux propres, en tant que pourcentage du total, ont fortement diminué de 32,82 % en 2018 à -4,52 % en 2022, reflétant une dégradation de la situation nette, notamment en raison de la progression du déficit accumulé et d'une réduction du capital versé supplémentaire. Le déficit cumulé des bénéfices non répartis a également accentué cette évolution négative.
- Structure des éléments du résultat étendu
- Les éléments du résultat étendu, notamment la ligne "Cumul des autres éléments du résultat étendu," sont passés de valeurs marginales proches de zéro à des valeurs négatives en 2022 (-0.32), témoignant d’un déclin des autres résultats étendus, susceptible d’indiquer des pertes ou dépréciations additionnelles.
- Direction des capitaux propres
- La baisse continue des capitaux propres, combinée à la montée des passifs, indique une situation financière plus fragile, avec un renforcement potentiel de la leverage et une diminution de la capacité de réplication des capitaux propres sur la croissance future.
- Autres observations possibles
- La part marginale de participations ne donnant pas le contrôle (particulièrement visible dans la dernière année) pourrait indiquer des ajustements dans la structure de la détention ou des opérations de consolidation. La croissance du total du passif constitue une tendance prudente à surveiller, notamment en raison de la montée des indicateurs de passifs à court et long terme.