Structure du bilan : actif
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- État du résultat global
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2009
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2009
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2009
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Fortinet Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La part des trésoreries et équivalents de trésorerie en pourcentage de l'actif total a diminué de 36,14 % en 2018 à 27,02 % en 2022. Après une baisse progressive, on observe une légère remontée en 2022, ce qui pourrait indiquer une gestion différente de la liquidité ou des variations dans les flux de trésorerie.
- Placements à court terme
- Les placements à court terme ont connu une évolution fluctuante. Ils ont augmenté de 17,45 % en 2018 à un pic de 21,70 % en 2019, avant de diminuer pour atteindre 8,07 % en 2022. La baisse significative en 2022 peut suggérer une réduction des investissements à court terme ou une utilisation de ces placements pour d’autres besoins financiers.
- Titres de participation négociables
- Ces titres, absents jusqu’en 2020, représentent une faible part de l’actif en 2020 et 2021, puis se stabilisent à environ 0,4 %. Leur présence limitée indique qu’ils constituent probablement une composante mineure de la gestion financière de l'entreprise.
- Débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances
- La proportion de débiteurs a connu une hausse notable en 2020, atteignant 17,8 %, puis une baisse en 2021 à 13,65 %, avant d’augmenter à 20,26 % en 2022. Cette augmentation en 2022 pourrait refléter une croissance des créances ou une stratégie de crédit plus souple, mais elle nécessite d’être surveillée pour évaluer le risque de pertes potentielles.
- Inventaire
- La part de l’inventaire a légèrement augmenté en 2022, atteignant 4,25 %, en provenance de 2,92 % en 2018. La hausse pourrait indiquer une accumulation d’inventaires ou une stratégie de stockage différente, ce qui peut avoir des implications sur la rotation des stocks.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Ce poste est resté relativement stable, oscillant autour de 1,1 %, sauf une légère augmentation en 2022 à 1,17 %. Il représente une part relativement stable des actifs circulants, ce qui reflète une gestion constante des coûts payés d’avance.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant en pourcentage de l’actif total a diminué de 72,15 % en 2018 à 61,18 % en 2022. Cette tendance indique une réduction relative des actifs à court terme par rapport à l’ensemble de l’actif, suggérant une consolidation ou une orientation vers des actifs non courants.
- Investissements à long terme
- Les investissements à long terme ont connu une forte fluctuation, passant de 2,18 % en 2018 à un pic de 7,45 % en 2021, avant de baisser de nouveau à 0,73 % en 2022. La variation pourrait refléter une stratégie d’investissement temporaire ou la rotation des investissements non immédiats.
- Immobilisations corporelles, montant net
- La part des immobilisations corporelles a augmenté de 8,82 % en 2018 à 14,43 % en 2022, indiquant un renforcement des investissements physiques, probablement dans des infrastructures ou des équipements.
- Coûts contractuels reportés
- Les coûts contractuels reportés ont progressé globalement, passant de 5,93 % en 2018 à 8,32 % en 2022, ce qui peut refléter des engagements contractuels ou des contrats à long terme en cours de reconnaissance.
- Actifs d’impôts différés
- La part des actifs d’impôts différés est restée plus ou moins stable, sauf une hausse notable en 2022 à 9,14 %, indiquant peut-être une nouvelle reconnaissance de bénéfices fiscaux différés ou des changements dans la planification fiscale.
- Survaleur
- La survaleur en pourcentage de l’actif total a fluctué autour de 2 %, avec une légère baisse en 2022 à 2,06 %. Cela indique une stabilité relative dans la composante de goodwill ou valeurs incorporelles liées à des acquisitions.
- Autres immobilisations incorporelles, montant net
- Ce poste a légèrement augmenté, atteignant 0,9 % en 2022, suggérant une croissance ou une acquisition dans les actifs incorporels non spécifiques autres que le goodwill.
- Autres actifs
- Les autres actifs ont augmenté de 0,68 % en 2018 à 3,24 % en 2022, principalement en 2021, indiquant la constitution de diverses autres composantes d’actifs qui pourraient inclure des éléments non courants ou exceptionnels.
- Actifs non courants
- La part des actifs non courants est passée de 27,85 % en 2018 à 38,82 % en 2022. La croissance de cette composante suggère une orientation vers des investissements de long terme ou une augmentation de la valeur comptable des actifs non courants.