Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT)

L’analyse des données révèle une progression générale des actifs incorporels au fil des années. La survaleur a connu une augmentation significative entre 2018 et 2022, passant de 38 200 à 128 000 unités monétaires. Une croissance notable est également observée pour les technologies développées, qui ont évolué de 34 400 à 85 100 unités monétaires sur la même période.

La relation client a également affiché une tendance à la hausse, augmentant de 17 500 à 31 000 unités monétaires. L'apparition de la valeur "Nom commercial" en 2021, suivie d'une légère diminution en 2022, indique une possible acquisition ou un ajustement de la valeur de la marque. L'arriéré, également introduit en 2021, a diminué de 4 800 à 4 200 unités monétaires.

Les immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, brutes, ont connu une augmentation constante, passant de 51 900 à 125 600 unités monétaires. L'amortissement cumulé a également augmenté en valeur absolue, passant de -29 800 à -69 600 unités monétaires, ce qui est cohérent avec l'augmentation des immobilisations amortissables. Les immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, nettes, ont augmenté de manière significative entre 2018 et 2021, mais ont diminué en 2022, suggérant une possible réévaluation ou une cession d'actifs.

L'écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles, montant net, a connu une croissance importante, passant de 60 300 à 184 000 unités monétaires. Cette augmentation pourrait indiquer des acquisitions significatives ou une réévaluation des actifs acquis. Les "Autres immobilisations incorporelles, montant net" et les "Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, nettes" présentent des valeurs identiques, ce qui suggère qu'elles sont composées des mêmes éléments.

Survaleur

Croissance soutenue entre 2018 et 2022.

Technologies développées

Augmentation constante sur la période analysée.

Relation client

Tendance à la hausse avec une accélération récente.

Nom commercial

Apparition récente et légère diminution en 2022.

Arriéré

Diminution progressive après son introduction.

Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, brutes

Augmentation continue.

Amortissement cumulé

Augmentation en valeur absolue, cohérente avec l'augmentation des actifs amortissables.

Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, nettes

Forte croissance jusqu'en 2021, suivie d'une diminution en 2022.

Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles, montant net

Croissance significative, potentiellement liée à des acquisitions.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation constante de 2018 à 2022, passant de 3 078 000 US$ à 6 228 000 US$. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que légèrement inférieure, augmentant de 3 039 800 US$ à 6 100 000 US$.

Actif total

Une croissance soutenue est observée, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l’entité. L’accélération de la croissance entre 2020 et 2022 suggère une intensification des investissements ou des acquisitions.

En parallèle, l’évolution des capitaux propres présente un contraste marqué. De 2018 à 2020, les capitaux propres de Fortinet, Inc. ont augmenté, passant de 1 010 200 US$ à 1 321 900 US$, puis ont diminué pour atteindre 781 700 US$ en 2021. En 2022, une diminution significative est constatée, aboutissant à un déficit de -281 600 US$.

Capitaux propres

La diminution des capitaux propres, culminant avec un déficit en 2022, pourrait indiquer une distribution de dividendes importante, des rachats d’actions, des pertes nettes accumulées, ou une combinaison de ces facteurs. L’évolution des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire, avec un déficit de -409 600 US$ en 2022.

La différence entre l’actif total et les capitaux propres s’est donc accrue au fil du temps, suggérant une dépendance croissante au financement par emprunt ou d’autres sources externes. L’écart entre les valeurs non ajustées et ajustées pour l’actif et les capitaux propres reste relativement constant sur l’ensemble de la période, indiquant que les ajustements effectués n’ont pas d’impact majeur sur les tendances générales observées.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une fluctuation, passant de 0,59 en 2018 à 0,55 en 2019, puis à 0,64 en 2020, 0,56 en 2021 et atteignant 0,71 en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs de 0,59, 0,56, 0,66, 0,58 et 0,72 respectivement pour les mêmes années. Cette évolution suggère une amélioration progressive de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes en 2022.

Le ratio d’endettement financier a affiché une augmentation constante de 2018 à 2022, passant de 3,05 à 4,72 en 2020, puis à 7,57 en 2021. Les données pour 2022 sont incomplètes. Le ratio d’endettement financier ajusté présente la même tendance, augmentant de 3,13 en 2018 à 5,18 en 2020 et à 8,82 en 2021, avec des données manquantes pour 2022. Cette progression indique une augmentation du recours à l’endettement pour financer les opérations.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte croissance, passant de 32,88% en 2018 à 24,7% en 2019, puis à 57,07% en 2020, 77,63% en 2021. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs de 34,18%, 26,02%, 64,02% et 92,42% pour les mêmes années. Cette augmentation significative suggère une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires.

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué, passant de 10,79% en 2018 à 8,4% en 2019, puis à 12,08% en 2020, 10,25% en 2021 et atteignant 13,77% en 2022. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs de 10,93%, 8,55%, 12,36%, 10,47% et 14,05% respectivement. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité des actifs en 2022.

Ratio de rotation de l’actif total

Indique l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une augmentation suggère une meilleure efficacité.

Ratio d’endettement financier

Mesure le niveau d’endettement de l’entreprise par rapport à ses capitaux propres. Une augmentation indique un recours accru à l’endettement.

Rendement des capitaux propres

Indique la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires. Une augmentation suggère une meilleure rentabilité pour les actionnaires.

Ratio de rendement de l’actif

Mesure la rentabilité des actifs de l’entreprise. Une augmentation indique une meilleure rentabilité des actifs.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2018 et 2019, suivie d’une croissance plus modérée entre 2019 et 2020. Les années 2021 et 2022 présentent une accélération de cette croissance.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient systématiquement inférieures à celles du total de l’actif. La différence entre les deux valeurs semble relativement stable sur l’ensemble de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une fluctuation au cours de la période. Après une légère diminution entre 2018 et 2019, il augmente en 2020, puis diminue légèrement en 2021. L’année 2022 marque une augmentation significative, atteignant le niveau le plus élevé de la période. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des revenus en 2022.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Les fluctuations sont comparables, et l’augmentation observée en 2022 est également présente, bien que légèrement plus prononcée. L’utilisation de l’actif ajusté semble donc légèrement plus efficace que l’utilisation de l’actif total.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif au fil des ans, et l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, s’est améliorée en 2022, particulièrement en considérant l’actif ajusté.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L’actif total a connu une augmentation constante sur la période 2018-2022, passant de 3 078 000 US$ en milliers à 6 228 000 US$ en milliers. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure, atteignant 6 100 000 US$ en milliers en 2022.

Actif total et ajusté

L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable au fil des ans, suggérant une cohérence dans les ajustements effectués.

En parallèle, l’évolution des capitaux propres présente un contraste marqué. Après une augmentation initiale jusqu’en 2019, les capitaux propres de Fortinet, Inc. ont diminué de manière significative en 2020 et 2021, pour afficher un déficit de -281 600 US$ en milliers en 2022. Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire, avec un déficit de -409 600 US$ en milliers en 2022.

Capitaux propres

La diminution des capitaux propres, conjuguée à l’augmentation de l’actif, indique une dépendance croissante au financement par emprunt.

Les ratios d’endettement financier confirment cette observation. Le ratio d’endettement financier a augmenté de 3,05 en 2018 à 7,57 en 2021, et le ratio d’endettement financier ajusté a progressé de 3,13 à 8,82 sur la même période. Ces augmentations indiquent une augmentation du levier financier et une plus grande proportion de financement par emprunt par rapport aux capitaux propres.

Ratios d’endettement

L’augmentation des ratios d’endettement suggère un risque financier accru, bien qu’il soit nécessaire d’analyser ces ratios en comparaison avec les normes sectorielles et la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie pour couvrir ses obligations.

En résumé, les données financières annuelles montrent une croissance de l’actif, une diminution des capitaux propres et une augmentation significative des ratios d’endettement, ce qui indique une structure financière de plus en plus dépendante de l’endettement.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Le total des capitaux propres a connu une augmentation notable entre 2018 et 2019, passant de 1 010 200 US$ à 1 321 900 US$. Cependant, cette tendance s'est inversée à partir de 2020, avec une diminution progressive pour atteindre un déficit de -281 600 US$ en 2022.

Le total ajusté des capitaux propres suit une trajectoire similaire, avec une croissance initiale suivie d'un déclin constant, culminant également avec un déficit de -409 600 US$ en 2022. L'écart entre le total des capitaux propres et le total ajusté des capitaux propres reste relativement stable sur l'ensemble de la période.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a affiché une volatilité importante. Après une diminution en 2019, il a connu une forte augmentation en 2020 et 2021, atteignant 57,07% et 77,63% respectivement. Les données pour 2022 sont manquantes.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté, avec une augmentation significative en 2020 et 2021, atteignant 64,02% et 92,42% respectivement. Les données pour 2022 sont manquantes. Ce ratio est systématiquement supérieur au rendement des capitaux propres non ajusté sur la période observée.

En résumé, bien que la rentabilité des capitaux propres ait augmenté en 2020 et 2021, la situation financière globale, mesurée par le total des capitaux propres et le total ajusté des capitaux propres, s'est détériorée de manière significative entre 2019 et 2022, aboutissant à des déficits en 2022. L'absence de données pour 2022 concernant les ratios de rentabilité limite l'évaluation de la performance la plus récente.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a progressé de 3078000 unités monétaires en 2018 à 6228000 unités monétaires en 2022, avec une accélération notable entre 2020 et 2022.

L’actif total ajusté suit une évolution similaire, bien que légèrement inférieure à celle de l’actif total non ajusté. Il est passé de 3039800 unités monétaires en 2018 à 6100000 unités monétaires en 2022. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté semble relativement stable sur l’ensemble de la période.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a connu des fluctuations au cours de la période. Il a diminué de 10.79% en 2018 à 8.4% en 2019, avant de remonter à 12.08% en 2020. Une légère baisse a été observée en 2021 (10.25%), suivie d’une augmentation significative en 2022, atteignant 13.77%. Cette dernière augmentation suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 10.93% en 2018 à 8.55% en 2019, puis a augmenté à 12.36% en 2020. Une légère diminution est également visible en 2021 (10.47%), suivie d’une forte hausse en 2022, atteignant 14.05%. Le ratio ajusté est systématiquement légèrement supérieur au ratio non ajusté, indiquant que l’ajustement de l’actif a un impact positif sur le rendement.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif, accompagnée d’une amélioration du rendement de l’actif, particulièrement marquée en 2022. L’utilisation de l’actif ajusté semble conduire à un rendement légèrement supérieur.