Bilan : actif

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.

Fortinet Inc., bilan consolidé : actifs

US$ en milliers

	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018
Trésorerie et équivalents de trésorerie	1,682,900)	1,319,100)	1,061,800)	1,222,500)	1,112,400)
Placements à court terme	502,600)	1,194,000)	775,500)	843,100)	537,200)
Titres de participation négociables	25,500)	38,600)	—)	—)	—)
Débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances	1,261,700)	807,700)	720,000)	544,300)	444,500)
Inventaire	264,600)	175,800)	139,800)	117,900)	90,000)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	73,100)	65,400)	43,300)	41,200)	36,800)
Actif circulant	3,810,400)	3,600,600)	2,740,400)	2,769,000)	2,220,900)
Investissements à long terme	45,500)	440,800)	118,300)	144,300)	67,000)
Immobilisations corporelles, montant net	898,500)	687,600)	448,000)	344,300)	271,400)
Coûts contractuels reportés	518,200)	423,300)	304,800)	237,000)	182,600)
Actifs d’impôts différés	569,400)	342,300)	245,200)	232,600)	255,000)
Survaleur	128,000)	125,100)	93,000)	67,200)	38,200)
Autres immobilisations incorporelles, montant net	56,000)	63,600)	31,600)	31,100)	22,100)
Autres actifs	202,000)	235,800)	63,200)	60,000)	20,800)
Actifs non courants	2,417,600)	2,318,500)	1,304,100)	1,116,500)	857,100)
Total de l’actif	6,228,000)	5,919,100)	4,044,500)	3,885,500)	3,078,000)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

Tendances générales de l’actif: Au cours de la période analysée, l’actif total de l’entreprise a connu une croissance significative, passant de 3 078 000 USD en 2018 à 6 228 000 USD en 2022, soit une augmentation d'environ 102 %. Cette progression reflète une expansion globale des activités, notamment dans les actifs non courants et courants.
Évolution de la trésorerie et équivalents: La trésorerie et équivalents de trésorerie ont augmenté de manière continue, passant de 1 112 400 USD en 2018 à 1 682 900 USD en 2022. La croissance est plus marquée entre 2021 et 2022, indiquant une capacité accrue à générer ou à conserver des liquidités.
Placements à court terme: Les placements à court terme ont connu une évolution fluctuante : une hausse notable entre 2018 et 2019, suivie d’une baisse en 2020, puis une forte augmentation en 2021, avant de diminuer à nouveau en 2022. Cette dynamique suggère une gestion active des investissements à court terme, avec une préférence ponctuelle pour leur augmentation pour optimiser la liquidité ou les rendements.
Actifs circulants: Les actifs circulants ont globalement augmenté, notamment avec une forte croissance de l'encours de débiteurs, qui ont presque triplé entre 2018 et 2022 (de 444 500 USD à 1 261 700 USD). L’inventaire a également enregistré une progression régulière, témoignant d’une augmentation des stocks et des crédits clients, ce qui peut indiquer une augmentation des ventes ou une gestion accrue du cycle d’exploitation.
Investissements à long terme: Les investissements à long terme ont affiché une forte augmentation en 2019, passant de 67 000 USD à 144 300 USD, avant de rebaisser à 118 300 USD en 2020, puis de repartir à la hausse en 2021 pour atteindre 440 800 USD, avant de retomber à 45 500 USD en 2022. Cette volatilité peut refléter une stratégie d’investissement à court terme ou des ajustements dans le portefeuille d’investissements à long terme.
Immobilisations corporelles: Les immobilisations corporelles ont connu une croissance régulière chaque année, de 271 400 USD en 2018 à 898 500 USD en 2022, indiquant d’importants investissements dans les biens physiques de l’entreprise, probablement liés à l’expansion de ses capacités productives ou à la modernisation de ses infrastructures.
Passifs d’engagements contractuels: Les coûts contractuels reportés ont progressé significativement, passant de 182 600 USD en 2018 à 518 200 USD en 2022. Cette tendance peut témoigner de contrats à long terme en augmentation ou d’un accroissement des obligations futures liées à l’activité.
Actifs d’impôts différés: Les actifs d’impôts différés ont également augmenté sensiblement, particulièrement à partir de 2020, pour atteindre 569 400 USD en 2022, ce qui peut indiquer une gestion fiscale dynamique ou des différences temporaires dans la reconnaissance des revenus et des charges fiscales.
Autres éléments d’actif: Les autres immobilisations incorporelles et autres actifs ont également augmenté, avec un pic en 2021, reflétant des acquisitions ou des développements en actifs incorporels. En 2022, une légère diminution dans les autres immobilisations incorporelles pourrait suggérer une amortisation ou une sortie d’actifs non essentiels.
Conclusion: Globalement, la croissance soutenue des actifs, notamment dans les immobilisations corporelles et les actifs non courants, indique une stratégie d’expansion et d’investissement soutenue. La gestion des liquidités montre également une capacité à maintenir des réserves importantes tout en adaptant ses investissements à court terme. La hausse des créances clients et des inventories signale une croissance des opérations commerciales, tandis que l’évolution des coûts contractuels et des impôts différés reflète des ajustements dans la gestion financière et fiscale de l’entreprise.

Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT)

Bilan : actif

Ressources : composants sélectionnés

Actifs actuels : composants sélectionnés