Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Cadence Design Systems Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse de la survaleur sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2023 et 2024.
- Survaleur
- La survaleur a progressé de 782 087 unités en 2020 à 2 378 671 unités en 2024, avec une accélération notable de la croissance au cours des deux dernières années.
Concernant les composantes de la survaleur, les "Ententes et relations" et l'"Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises" présentent les augmentations les plus importantes.
- Technologie existante
- La "Technologie existante" a connu une croissance modérée entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution en 2022, puis d'une reprise en 2024.
- Ententes et relations
- Les "Ententes et relations" ont augmenté de manière constante, avec une accélération marquée entre 2022 et 2024.
- Noms commerciaux, marques de commerce et brevets
- La valeur des "Noms commerciaux, marques de commerce et brevets" a augmenté progressivement sur toute la période, mais à un rythme plus lent que les autres composantes.
- Immobilisations incorporelles acquises à durée de vie déterminée, valeur comptable brute
- La "Valeur comptable brute" des immobilisations incorporelles acquises à durée de vie déterminée a augmenté jusqu'en 2022, puis a diminué en 2023 avant de remonter en 2024.
- Amortissement cumulé
- L'"Amortissement cumulé" est négatif et a diminué en valeur absolue jusqu'en 2023, puis a augmenté en 2024, ce qui suggère une modification de la politique d'amortissement ou de nouvelles acquisitions.
- Immobilisations incorporelles acquises à durée de vie déterminée, montant net
- Le "Montant net" des immobilisations incorporelles acquises à durée de vie déterminée a suivi une tendance à la hausse, bien que plus modérée que la valeur comptable brute, en raison de l'amortissement.
- Technologie en cours de fabrication
- La "Technologie en cours de fabrication" est apparue en 2022 et a maintenu une valeur constante par la suite.
- Immobilisations incorporelles acquises
- Les "Immobilisations incorporelles acquises" ont suivi une tendance similaire à celle du montant net des immobilisations incorporelles acquises à durée de vie déterminée.
- Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises
- L'"Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises" a connu une croissance significative tout au long de la période, contribuant de manière importante à l'augmentation de la survaleur.
En résumé, les données indiquent une valorisation croissante des actifs incorporels, en particulier des "Ententes et relations" et de l'"Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises", ce qui se reflète dans l'augmentation de la survaleur globale.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Cadence Design Systems Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du bilan. L’actif total a connu une croissance constante sur la période considérée, passant de 3 950 785 unités monétaires en 2020 à 8 974 482 unités monétaires en 2024. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2023 et 2024.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient inférieures à celles de l’actif total. On observe une accélération de la croissance de l’actif total ajusté entre 2023 et 2024, ce qui suggère une modification dans la composition de l’actif.
Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, passant de 2 493 018 unités monétaires en 2020 à 4 673 578 unités monétaires en 2024. La croissance est plus importante entre 2021 et 2022, puis entre 2023 et 2024.
Concernant les capitaux propres ajustés, une fluctuation est notable en 2022 avec une diminution par rapport à 2021. Cependant, ils reprennent une trajectoire ascendante à partir de 2023, atteignant 2 294 907 unités monétaires en 2024. La différence entre les capitaux propres totaux et ajustés semble s’accroître avec le temps.
- Tendances générales
- Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres sur la période.
- Points notables
- Accélération de la croissance de l’actif total et des capitaux propres entre 2023 et 2024.
- Particularités
- Diminution des capitaux propres ajustés en 2022, suivie d’une reprise.
- Observations
- Écart croissant entre les valeurs totales et ajustées des actifs et des capitaux propres.
Cadence Design Systems Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Cadence Design Systems Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables en matière d’efficacité de l’actif, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2020 et 2023, passant de 0,68 à 0,72, avant de diminuer significativement en 2024 à 0,52. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 0,85 en 2020 à 0,99 en 2023, suivie d’une baisse à 0,7 en 2024. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a globalement augmenté sur la période, passant de 1,58 en 2020 à 1,92 en 2024, avec une pointe à 1,87 en 2022. Le ratio ajusté présente une augmentation plus marquée, passant de 1,85 en 2020 à 2,87 en 2024, avec un pic significatif à 2,74 en 2022. Ces tendances indiquent une augmentation du recours à l’endettement, potentiellement pour financer la croissance ou les opérations.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de 23,69% en 2020 à 30,93% en 2022, puis a légèrement diminué à 30,58% en 2023, avant de baisser plus significativement à 22,58% en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une forte progression de 34,52% en 2020 à 61,93% en 2022, suivie d’une diminution à 45,99% en 2024. Ces variations suggèrent des fluctuations dans la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a progressé de 14,95% en 2020 à 18,36% en 2023, avant de diminuer à 11,76% en 2024. Le ratio ajusté a connu une augmentation plus importante, passant de 18,64% en 2020 à 25,19% en 2023, puis a chuté à 16% en 2024. Ces évolutions reflètent des changements dans la rentabilité des actifs de l’entreprise.
En résumé, les données indiquent une augmentation du levier financier et des fluctuations dans l’efficacité de l’actif et la rentabilité, avec une baisse notable de plusieurs ratios en 2024. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes sous-jacentes de ces tendances et leurs implications pour la performance future.
Cadence Design Systems Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière constante entre 2020 et 2024, avec une accélération notable entre 2022 et 2024.
- Actif Total
- L'actif total a progressé de 3950785 unités en 2020 à 8974482 unités en 2024, représentant une augmentation significative sur l'ensemble de la période. La croissance est apparue plus marquée durant les deux dernières années.
L'actif total ajusté suit également une tendance à la hausse, bien que les valeurs soient inférieures à celles de l'actif total non ajusté. L'actif total ajusté a augmenté de 3168698 unités en 2020 à 6595811 unités en 2024.
- Actif Total Ajusté
- L'actif total ajusté a connu une augmentation plus modérée que l'actif total, mais reste en croissance constante. L'écart entre l'actif total et l'actif total ajusté s'est élargi au fil du temps.
Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué sur la période. Il a légèrement augmenté entre 2020 et 2023, avant de diminuer significativement en 2024.
- Ratio de Rotation de l’Actif Total
- Le ratio de rotation de l'actif total est passé de 0.68 en 2020 à 0.72 en 2023, puis a chuté à 0.52 en 2024. Cette baisse en 2024 suggère une utilisation moins efficace de l'actif total pour générer des ventes.
Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également montré une tendance à la hausse entre 2020 et 2023, suivie d'une diminution en 2024.
- Ratio de Rotation de l’Actif Total (Ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a augmenté de 0.85 en 2020 à 0.99 en 2023, puis a diminué à 0.7 en 2024. Cette évolution est similaire à celle du ratio de rotation de l'actif total, indiquant une possible détérioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs ajustés.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance significative de son actif total et ajusté. Cependant, la diminution des ratios de rotation de l'actif total et ajusté en 2024 pourrait indiquer une baisse de l'efficacité dans l'utilisation de ces actifs.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 3 950 785 US$ en 2020 à 8 974 482 US$ en 2024, ce qui représente une augmentation significative sur cinq ans.
L’actif total ajusté suit également une tendance à la hausse, bien que les augmentations annuelles soient moins régulières. Il est passé de 3 168 698 US$ en 2020 à 6 595 811 US$ en 2024. L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté s’est élargi au fil du temps.
Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, passant de 2 493 018 US$ en 2020 à 4 673 578 US$ en 2024. Cependant, la croissance n’a pas été linéaire, avec une augmentation plus marquée entre 2022 et 2024.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire plus fluctuante. Après une augmentation initiale, ils ont diminué en 2022 avant de remonter en 2023 et 2024, atteignant 2 294 907 US$ en 2024. La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est notable et varie d’une année à l’autre.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, passant de 1,58 en 2020 à 1,92 en 2024. Il a atteint un pic de 1,87 en 2022 avant de diminuer légèrement en 2023.
Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une augmentation plus importante, passant de 1,85 en 2020 à 2,87 en 2024. Il a atteint un maximum de 2,74 en 2022, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres ajustés.
- Tendances clés
- Croissance constante de l’actif total.
- Augmentation des capitaux propres, mais avec des fluctuations.
- Fluctuation du ratio d’endettement financier, avec une tendance à la hausse sur la période.
- Augmentation plus marquée du ratio d’endettement financier ajusté, indiquant une plus grande dépendance à l’égard de la dette par rapport aux capitaux propres ajustés.
L’évolution des ratios d’endettement suggère une augmentation du recours au financement par emprunt au fil du temps, en particulier si l’on considère les valeurs ajustées. L’analyse des écarts entre les valeurs brutes et ajustées pourrait nécessiter un examen plus approfondi des méthodes de calcul et des éléments inclus dans les ajustements.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres sur la période considérée. On observe une augmentation constante des capitaux propres totaux entre 2020 et 2024, passant de 2 493 018 US$ en milliers à 4 673 578 US$ en milliers. Cette croissance n'est pas linéaire, avec un ralentissement entre 2021 et 2022, suivi d'une accélération marquée en 2023 et 2024.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire plus fluctuante. Après une augmentation initiale entre 2020 et 2021, ils diminuent considérablement en 2022 avant de remonter en 2023 et 2024, atteignant 2 294 907 US$ en milliers. Cette variation suggère des opérations de restructuration ou des événements spécifiques ayant impacté la base des capitaux propres ajustés.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a globalement augmenté entre 2020 et 2022, atteignant un pic de 30,93% en 2022, puis a légèrement diminué en 2023 pour connaître une baisse plus prononcée en 2024, s'établissant à 22,58%. Cette évolution indique une rentabilité variable des capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire au ROE, avec une forte progression jusqu'en 2022 (61,93%), suivie d'une diminution en 2023 et 2024 (45,99%). La différence entre le ROE et le ratio ajusté suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact significatif sur la mesure de la rentabilité.
- Tendances générales
- Augmentation globale des capitaux propres, mais avec des fluctuations notables des capitaux propres ajustés.
- Rentabilité
- Amélioration de la rentabilité jusqu'en 2022, suivie d'une baisse en 2023 et 2024.
- Impact des ajustements
- Les ajustements des capitaux propres influencent significativement les ratios de rentabilité.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante entre 2020 et 2024, avec une accélération notable entre 2022 et 2024.
- Actif Total
- L’actif total a progressé de 3950785 unités en 2020 à 8974482 unités en 2024, représentant une augmentation significative sur l’ensemble de la période. La croissance est apparue plus marquée durant les deux dernières années.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs initiales soient inférieures à celles de l’actif total. L’actif total ajusté a également connu une augmentation constante, passant de 3168698 unités en 2020 à 6595811 unités en 2024.
- Actif Total Ajusté
- L’actif total ajusté a affiché une croissance continue, avec une augmentation plus prononcée entre 2023 et 2024. Cette évolution suggère une optimisation de la structure de l’actif.
Le ratio de rendement de l’actif a globalement augmenté entre 2020 et 2023, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices. Cependant, une diminution est observée en 2024.
- Ratio de Rendement de l’Actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 14.95% en 2020 à 18.36% en 2023, avant de diminuer à 11.76% en 2024. Cette baisse en 2024 pourrait indiquer une utilisation moins efficace de l’actif ou une diminution de la rentabilité.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une trajectoire ascendante plus marquée que le ratio de rendement de l’actif non ajusté, suggérant une amélioration de la rentabilité liée à l’actif ajusté. Une diminution est également observée en 2024.
- Ratio de Rendement de l’Actif (Ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a progressé de 18.64% en 2020 à 25.19% en 2023, puis a diminué à 16% en 2024. Cette évolution reflète une performance positive de l’actif ajusté, bien que la baisse en 2024 nécessite une investigation plus approfondie.