Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Cadence Design Systems Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle une progression générale des actifs incorporels sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation significative, passant de 928 358 unités monétaires en 2021 à 2 749 143 unités monétaires en 2025.
- Survaleur
- La survaleur a augmenté de manière constante, avec une accélération notable entre 2023 et 2025. Cette augmentation pourrait indiquer une valorisation accrue des actifs incorporels suite à des acquisitions ou à des développements internes.
Les composantes de la survaleur présentent des tendances distinctes. La "Technologie existante" a connu une croissance initiale, suivie d'une diminution en 2023, avant de remonter en 2024 et 2025. Les "Ententes et relations" ont également affiché une croissance, bien que moins régulière, avec une augmentation plus marquée en 2024 et 2025. Les "Noms commerciaux, marques de commerce et brevets" ont connu une progression constante, mais à un niveau inférieur aux autres composantes.
- Technologie existante
- La fluctuation de cet élément suggère des ajustements de valorisation potentiels liés à l'évolution du marché ou à des facteurs internes.
- Ententes et relations
- L'augmentation de cet élément pourrait refléter des investissements dans des partenariats stratégiques ou des acquisitions.
- Noms commerciaux, marques de commerce et brevets
- La croissance régulière de cet élément indique une valorisation croissante de la propriété intellectuelle.
Les immobilisations incorporelles acquises à durée de vie déterminée, tant la valeur comptable brute que le montant net, ont également augmenté sur la période. L'amortissement cumulé a progressé, mais à un rythme plus lent que la valeur comptable brute, ce qui a contribué à l'augmentation du montant net. La "Technologie en cours de fabrication" est apparue en 2022 et est restée constante jusqu'en 2023, puis a disparu des données.
- Immobilisations incorporelles acquises à durée de vie déterminée
- L'augmentation de ces actifs suggère des investissements continus dans des actifs incorporels à long terme.
- Amortissement cumulé
- L'évolution de cet élément est conforme aux principes comptables d'amortissement.
- Technologie en cours de fabrication
- La présence et la disparition de cet élément nécessiteraient une investigation plus approfondie pour comprendre les raisons de cette fluctuation.
L’"Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises" a connu une augmentation significative, reflétant probablement des acquisitions importantes au cours de la période. Cette augmentation est cohérente avec l'augmentation globale de la survaleur.
- Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises
- L'augmentation de cet élément indique une contribution significative des acquisitions à la croissance des actifs incorporels.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Cadence Design Systems Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l'ensemble des éléments considérés sur la période étudiée. L'actif total a connu une augmentation significative, passant d'environ 4,39 milliards d'unités monétaires en 2021 à plus de 10,15 milliards en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une accélération notable entre 2023 et 2024.
- Actif total
- L’actif total a augmenté de manière constante, avec une croissance particulièrement marquée entre 2023 et 2024, suggérant potentiellement des acquisitions importantes ou des investissements substantiels.
L'actif total ajusté a également suivi une trajectoire ascendante, bien que les valeurs soient inférieures à celles de l'actif total. L'écart entre les deux s'est élargi au fil du temps, indiquant une possible variation dans la composition de l'actif ou dans les méthodes d'ajustement.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif total. L’augmentation la plus importante est observée entre 2023 et 2024, similaire à l’actif total.
Les capitaux propres ont également affiché une croissance soutenue, passant d'environ 2,74 milliards d'unités monétaires en 2021 à plus de 5,47 milliards en 2025. Cette augmentation témoigne d'une amélioration de la situation financière de l'entité.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur la période, ce qui indique une amélioration de la santé financière de l’entité. La croissance est plus prononcée entre 2022 et 2023.
Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, mais à un rythme variable. Une augmentation significative est observée entre 2023 et 2024, suivie d'une croissance plus modérée en 2025. L'écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés a diminué au fil du temps, suggérant une convergence des méthodes d'évaluation ou une modification de la structure du capital.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés ont connu une croissance plus irrégulière que les capitaux propres. L’augmentation la plus importante est observée entre 2023 et 2024.
En résumé, les données indiquent une expansion globale de l'entreprise, caractérisée par une augmentation de l'actif et des capitaux propres. Les ajustements apportés à ces éléments suggèrent une complexité dans la structure financière et une possible évolution des méthodes d'évaluation.
Cadence Design Systems Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Cadence Design Systems Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2021 et 2023, passant de 0,68 à 0,72. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative en 2024 et 2025, se stabilisant à 0,52. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une baisse, passant de 0,86 en 2021 à 0,72 en 2025. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période analysée, augmentant de 1,6 en 2021 à 1,87 en 2022, puis diminuant à 1,67 en 2023. Il a ensuite augmenté à nouveau en 2024 (1,92) et s’est légèrement réduit en 2025 (1,85). Le ratio d’endettement financier ajusté présente une plus grande volatilité, passant de 1,91 en 2021 à 2,74 en 2022, puis à 2,21 en 2023, avant de remonter à 2,87 en 2024 et de se stabiliser à 2,72 en 2025. Ces variations indiquent des changements dans la structure du capital et le recours à l’endettement.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de 25,39 % en 2021 à 30,93 % en 2022, puis a légèrement diminué à 30,58 % en 2023. Il a ensuite connu une baisse plus prononcée en 2024 (22,58 %) et en 2025 (20,26 %). Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une forte augmentation initiale suivie d’une diminution progressive, passant de 38,4 % en 2021 à 40,69 % en 2025. Le ratio de rendement de l’actif a également augmenté entre 2021 et 2023, passant de 15,87 % à 18,36 %, avant de diminuer à 11,76 % en 2024 et 10,92 % en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu une trajectoire similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une baisse, passant de 20,13 % en 2021 à 14,98 % en 2025. Ces tendances suggèrent une diminution de la rentabilité globale au cours des dernières années.
En résumé, les données indiquent une efficacité d’utilisation des actifs en baisse, une volatilité de l’endettement et une diminution de la rentabilité sur la période analysée. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour identifier les facteurs sous-jacents à ces tendances.
Cadence Design Systems Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2024, suivie d’une croissance plus modérée entre 2024 et 2025.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif passe de 4 386 299 US$ en 2021 à 10 153 148 US$ en 2025, indiquant une expansion substantielle de l’entreprise. L’augmentation la plus importante se produit entre 2023 et 2024.
Le total de l’actif ajusté suit également une tendance à la hausse, bien que les valeurs soient inférieures à celles du total de l’actif non ajusté. L’augmentation est plus marquée entre 2022 et 2024.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté évolue de 3 457 941 US$ en 2021 à 7 404 005 US$ en 2025. Cette progression suggère une modification de la composition de l’actif au fil du temps.
Concernant les ratios de rotation de l’actif, une tendance à la baisse est perceptible à partir de 2023.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total diminue de 0.68 en 2021 à 0.52 en 2024 et reste stable à ce niveau en 2025. Cette diminution peut indiquer une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 0.86 en 2021 à 0.72 en 2025, avec une baisse notable en 2024. Cette évolution suggère une efficacité réduite de l’actif ajusté dans la génération de revenus.
En résumé, l’entreprise démontre une croissance significative de son actif total et ajusté, mais une diminution de l’efficacité avec laquelle cet actif est utilisé pour générer des ventes, comme l’indiquent les ratios de rotation en baisse.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2021 et 2024, avec une accélération notable entre 2023 et 2024. La croissance s’est ralentie entre 2024 et 2025, mais reste positive.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée entre 2023 et 2024. L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté s’est élargi au fil du temps, suggérant une modification dans la composition de l’actif.
Les capitaux propres ont également connu une croissance constante sur l’ensemble de la période. L’augmentation est plus prononcée entre 2023 et 2025, indiquant une amélioration de la structure financière.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire moins linéaire. Une diminution est observée entre 2021 et 2022, suivie d’une reprise et d’une croissance plus soutenue à partir de 2023. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est significatif et évolue au fil du temps.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, se situant autour de 1,6 à 1,9. Une légère augmentation est observée en 2022 et 2024, suivie d’une stabilisation en 2025.
Le ratio d’endettement financier ajusté présente des valeurs plus élevées et une plus grande volatilité. Il a atteint un pic en 2022 et 2024, suggérant une augmentation du levier financier ajusté. La valeur en 2025 indique une légère diminution par rapport à 2024, mais reste élevée.
- Tendances clés
- Croissance de l’actif total et des capitaux propres.
- Observations importantes
- Évolution de la composition de l’actif, comme en témoigne l’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté.
- Indicateurs de levier
- Fluctuations du ratio d’endettement financier et augmentation du ratio d’endettement financier ajusté.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres sur la période considérée. On observe une augmentation constante des capitaux propres, passant de 2 740 675 unités monétaires en 2021 à 5 474 181 unités monétaires en 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec une accélération notable entre 2022 et 2024.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution marquée en 2022, ils connaissent une reprise progressive, atteignant 2 725 038 unités monétaires en 2025, bien que restant inférieurs aux niveaux de 2021.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2021 à 2022, puis s'est stabilisé autour de 30 % en 2022 et 2023, avant de diminuer progressivement en 2024 et 2025, atteignant 20,26 % en 2025. Cette baisse suggère une diminution de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une forte augmentation en 2022, suivie d'une diminution progressive jusqu'en 2025, où il atteint 40,69 %. Cette évolution indique une rentabilité décroissante par rapport aux capitaux propres ajustés.
- Capitaux propres
- Croissance constante sur la période, avec une accélération entre 2022 et 2024.
- Capitaux propres ajustés
- Diminution en 2022, suivie d'une reprise progressive, mais restant inférieurs aux niveaux de 2021.
- Rendement des capitaux propres
- Augmentation initiale, stabilisation, puis diminution progressive entre 2024 et 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Forte augmentation en 2022, suivie d'une diminution progressive jusqu'en 2025.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2024, suivie d’une croissance plus modérée entre 2024 et 2025.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif passe de 4 386 299 US$ en 2021 à 10 153 148 US$ en 2025, ce qui représente une augmentation d’environ 131,4% sur l’ensemble de la période. La plus forte croissance se situe entre 2023 et 2024, avec une augmentation de 58,4%.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, passant de 3 457 941 US$ en 2021 à 7 404 005 US$ en 2025, soit une augmentation d’environ 114,2%. L’augmentation la plus importante est également observée entre 2023 et 2024, avec une hausse de 59,7%.
Concernant les ratios de rendement de l’actif, une évolution contrastée est perceptible.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio augmente de 15,87% en 2021 à 18,36% en 2023, puis diminue significativement à 11,76% en 2024 et à 10,92% en 2025. Cette baisse suggère une diminution de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices à partir de 2024.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une trajectoire ascendante de 20,13% en 2021 à 25,19% en 2023, suivie d’une diminution à 16% en 2024 et à 14,98% en 2025. Bien que plus élevé que le ratio non ajusté, il suit une tendance similaire de déclin à partir de 2024.
En résumé, l’entreprise démontre une croissance soutenue de son actif total, mais une diminution de l’efficacité de l’utilisation de cet actif pour générer des bénéfices est observée à partir de 2024, comme l’indiquent les ratios de rendement de l’actif.