Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
CrowdStrike Holdings Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données révèle une croissance significative de la survaleur sur la période considérée. Cette dernière a connu une augmentation constante, passant de 7 722 unités en 2020 à 912 805 unités en 2025.
Les investissements dans la technologie développée ont également augmenté de manière soutenue, évoluant de 1 238 unités en 2020 à 168 416 unités en 2025. Cette progression suggère un engagement continu dans la recherche et le développement.
La valeur des relations clients a connu une croissance notable, bien que moins rapide que celle de la technologie développée. Elle est passée de 607 unités en 2020 à 24 502 unités en 2025.
La valeur des actifs incorporels acquis par le biais de la propriété intellectuelle et d’autres acquisitions a augmenté de 121 unités en 2020 à 15 837 unités en 2025, indiquant une stratégie d’acquisition et d’intégration d’actifs incorporels.
L’immobilisation incorporelle, valeur comptable brute, a connu une augmentation importante, passant de 1 966 unités en 2020 à 208 755 unités en 2025. Parallèlement, l’amortissement cumulé a augmenté de manière significative, passant de -1 439 unités en 2020 à -75 641 unités en 2025.
En conséquence, l’immobilisation incorporelle, montant net, a augmenté de 527 unités en 2020 à 133 114 unités en 2025, reflétant la croissance nette des actifs incorporels après prise en compte de l’amortissement.
L’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles, montant net, ont connu une augmentation substantielle, passant de 8 249 unités en 2020 à 1 045 919 unités en 2025. Cette évolution indique une contribution significative des acquisitions à la valeur nette des actifs incorporels.
- Survaleur
- Croissance constante et significative sur la période.
- Technologie développée
- Augmentation soutenue, reflétant un investissement continu en R&D.
- Relation client
- Croissance notable, mais moins rapide que la technologie développée.
- Propriété intellectuelle et autres actifs incorporels acquis
- Augmentation indiquant une stratégie d’acquisition d’actifs incorporels.
- Immobilisations incorporelles
- Augmentation de la valeur brute et de l’amortissement cumulé, conduisant à une augmentation du montant net.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Augmentation substantielle, soulignant l’importance des acquisitions.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
CrowdStrike Holdings Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une croissance constante des éléments de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative, passant d’environ 1,4 milliard d’unités monétaires en 2020 à près de 8,7 milliards en 2025. Cette progression est soutenue par une augmentation similaire de l’actif total ajusté, qui a plus que quintuplé sur la même période.
- Actif total
- L’actif total a progressé de manière continue, avec des augmentations annuelles notables. Le taux de croissance semble s’accélérer vers la fin de la période observée.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, confirmant la croissance globale de l’entreprise. Les valeurs ajustées restent légèrement inférieures aux valeurs totales, mais la différence relative diminue au fil du temps.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté de manière significative, passant d’environ 742 millions d’unités monétaires en 2020 à plus de 3,2 milliards en 2025. Cette augmentation reflète une amélioration de la situation financière de l’entreprise.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés. La différence entre les deux valeurs est plus marquée en début de période, mais tend à se réduire avec le temps. Les capitaux propres ajustés ont plus que triplé entre 2020 et 2025.
Il est à noter que les valeurs ajustées, tant pour l’actif que pour les capitaux propres, sont systématiquement inférieures aux valeurs non ajustées. Cette différence pourrait être due à des éléments comptables spécifiques ou à des ajustements liés à la valorisation des actifs ou des passifs. L’évolution des ratios entre l’actif total et les capitaux propres pourrait fournir des informations supplémentaires sur la structure financière de l’entreprise, mais nécessite un calcul et une analyse plus approfondis.
CrowdStrike Holdings Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
CrowdStrike Holdings Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2020 et 2023, passant de 0.34 à 0.46, avant de se stabiliser à 0.45 en 2024 et 2025. Le ratio ajusté présente une trajectoire similaire, avec une progression plus marquée, atteignant 0.51 en 2024 et 2025. Ces évolutions suggèrent une amélioration progressive de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2020 à 2022, passant de 1.89 à 3.53, puis a diminué progressivement pour atteindre 2.65 en 2025. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation plus prononcée en 2022 (5.25) suivie d’une diminution progressive à 3.29 en 2025. Cette évolution indique une gestion de la dette qui, après une période d’augmentation, tend vers une stabilisation et une réduction.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a été négatif entre 2020 et 2023, avec une amélioration notable en 2024 (3.88%), suivie d’une légère baisse en 2025 (-0.59%). Le ratio ajusté présente des valeurs similaires, avec une volatilité plus importante et un rendement négatif en 2025 (-0.81%). Ces fluctuations suggèrent une rentabilité des capitaux propres instable, bien qu’une amélioration ait été observée en 2024.
- Rentabilité de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également été négatif de 2020 à 2023, avec une amélioration en 2024 (1.34%), suivie d’une légère diminution en 2025 (-0.22%). Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs proches de celles du ratio non ajusté. Ces données indiquent une rentabilité des actifs qui, bien que faible, a connu une amélioration récente avant de se stabiliser.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs et une stabilisation de l’endettement, tandis que la rentabilité, bien qu’instable, montre des signes d’amélioration, notamment en 2024.
CrowdStrike Holdings Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la croissance du total de l'actif sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière significative entre 2020 et 2024, et cette croissance se poursuit jusqu'en 2025, bien qu'à un rythme potentiellement modéré.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante tout au long de la période. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement stable en termes absolus, mais diminue en proportion du total de l'actif au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total présente une légère augmentation entre 2020 et 2023, passant de 0,34 à 0,46. En 2024, ce ratio se stabilise à 0,45. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des revenus, suivie d'une stabilisation.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté montre une tendance à la hausse plus marquée que le ratio non ajusté, passant de 0,34 en 2020 à 0,51 en 2024 et 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs, une fois pris en compte les ajustements effectués. La stabilisation du ratio en 2025 pourrait indiquer une limite à cette amélioration.
En résumé, les données suggèrent une croissance soutenue de l'actif, accompagnée d'une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de cet actif, particulièrement lorsqu'il est ajusté. La stabilisation des ratios de rotation en 2024 et 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer si elle est temporaire ou indicative d'un changement de tendance.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de CrowdStrike Holdings, Inc.
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de CrowdStrike Holdings, Inc.
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des actifs et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative, passant d’environ 1,4 milliard d’unités monétaires en 2020 à près de 8,7 milliards en 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures. Cette croissance suggère une expansion des opérations et potentiellement des acquisitions.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, évoluant d’environ 742 millions d’unités monétaires en 2020 à plus de 3,2 milliards en 2025. L’évolution des capitaux propres ajustés reflète une tendance similaire, avec une augmentation progressive au fil des années.
Concernant les ratios d’endettement, une augmentation est observable entre 2020 et 2022, tant pour le ratio d’endettement financier que pour le ratio d’endettement financier ajusté. Le ratio d’endettement financier passe de 1,89 en 2020 à 3,53 en 2022, tandis que le ratio ajusté évolue de 1,9 à 5,25 sur la même période. Cependant, une diminution de ces ratios est ensuite constatée entre 2022 et 2025. Le ratio d’endettement financier diminue à 2,65 en 2025, et le ratio ajusté à 3,29. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière et une réduction du levier financier au cours des dernières années.
- Total de l’actif
- Croissance soutenue de 1404906 à 8701578 unités monétaires entre 2020 et 2025.
- Total des capitaux propres
- Augmentation constante de 742107 à 3279494 unités monétaires entre 2020 et 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Augmentation de 1,89 en 2020 à 3,53 en 2022, suivie d’une diminution à 2,65 en 2025.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Augmentation de 1,9 en 2020 à 5,25 en 2022, suivie d’une diminution à 3,29 en 2025.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à CrowdStrike ÷ Total des capitaux propres de CrowdStrike Holdings, Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à CrowdStrike ÷ Total ajusté des capitaux propres de CrowdStrike Holdings, Inc.
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des capitaux propres au fil des années. Le total des capitaux propres a connu une croissance constante, passant de 742 107 unités monétaires en 2020 à 3 279 494 unités monétaires en 2025. Cette augmentation est également observable dans le total ajusté des capitaux propres, qui a progressé de 734 385 unités monétaires en 2020 à 2 366 689 unités monétaires en 2025.
- Tendances des capitaux propres
- La croissance des capitaux propres semble s'accélérer entre 2023 et 2025, suggérant une amélioration de la rentabilité ou une augmentation des apports en capital.
Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement sur la période analysée. Initialement négatif, il a atteint -19,1 % en 2020, puis s'est amélioré pour atteindre 3,88 % en 2023 avant de redescendre à -0,59 % en 2025. Cette volatilité indique des variations dans la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire, avec des valeurs négatives en 2020, 2021 et 2022, une amélioration en 2023 (5,36 %) et une légère baisse en 2025 (-0,81 %). Les valeurs ajustées sont généralement plus basses que les valeurs non ajustées, ce qui suggère que les ajustements effectués ont un impact significatif sur le calcul du rendement.
- Comparaison des ratios
- La différence entre le rendement des capitaux propres et le rendement des capitaux propres ajusté indique que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact notable sur la performance financière perçue. L'ampleur de cet impact varie d'une année à l'autre.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance constante de ses capitaux propres, mais son rendement des capitaux propres a été variable, avec une amélioration notable en 2023 suivie d'une légère diminution en 2025. Les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact significatif sur le calcul du rendement, ce qui suggère qu'une analyse approfondie des ajustements est nécessaire pour une évaluation précise de la performance financière.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à CrowdStrike ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à CrowdStrike ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a augmenté de manière significative, passant d'environ 1,4 million d'US$ en 2020 à près de 8,7 millions d'US$ en 2025. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure, avec une progression de 1,4 million d'US$ à 7,8 millions d'US$ sur la même période.
- Total de l’actif
- Une augmentation constante est observée, avec une accélération notable entre 2021 et 2023. La croissance semble se stabiliser entre 2023 et 2025.
- Total de l’actif ajusté
- L'évolution est similaire à celle du total de l'actif, mais les valeurs sont systématiquement plus basses. L'écart entre les deux valeurs semble relativement stable au fil du temps.
Concernant les ratios de rendement de l'actif, une volatilité est perceptible. Le ratio de rendement de l'actif affiche des valeurs négatives de 2020 à 2022, indiquant une rentabilité inférieure à zéro par rapport à l'actif. Une amélioration est constatée en 2023, avec un ratio positif de 1,34%, mais celui-ci retombe à -0,22% en 2025.
- Ratio de rendement de l’actif
- Les fluctuations suggèrent une instabilité dans la capacité à générer des bénéfices à partir de l'actif. La valeur négative en 2025 indique une performance inférieure à celle des années précédentes.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio ajusté présente une tendance similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs négatives sur la majorité de la période. L'amélioration en 2023 est également présente, suivie d'une baisse en 2025. Les différences entre les deux ratios restent minimes.
En résumé, l'entreprise démontre une croissance soutenue de son actif, mais la rentabilité de cet actif, telle que mesurée par les ratios de rendement, est variable et a connu une détérioration récente. L'analyse suggère une possible inefficacité dans l'utilisation de l'actif pour générer des bénéfices en 2025.