Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Salesforce Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers. L'acquisition d’une technologie développée a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2024, puis d’une forte hausse en 2026.
Le chiffre d’affaires lié à la relation client a augmenté de manière constante entre 2021 et 2026, avec une accélération de la croissance entre 2025 et 2026. L’élément "Autre" a également connu une augmentation, bien que moins prononcée, avec une accélération notable en 2026.
Les immobilisations incorporelles brutes ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, puis ont montré une tendance à la stabilisation, avec une nouvelle augmentation en 2026. L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante sur toute la période, ce qui est cohérent avec l’augmentation des immobilisations incorporelles brutes.
En conséquence, les immobilisations incorporelles, montant net, ont augmenté entre 2021 et 2022, puis ont diminué jusqu’en 2024 avant de remonter en 2025 et 2026. La survaleur a connu une croissance continue tout au long de la période, indiquant une appréciation de la valeur des actifs.
Les immobilisations incorporelles acquises par le biais de regroupements d’entreprises et d’écarts d’acquisition ont augmenté entre 2021 et 2022, puis ont montré une tendance à la stabilisation, avec une nouvelle augmentation en 2026. Cette évolution est cohérente avec les acquisitions et les regroupements d’entreprises.
- Tendances générales
- Une croissance globale du chiffre d’affaires et de la survaleur est observée sur la période, malgré des fluctuations dans certaines catégories d’actifs.
- Évolution des acquisitions
- Les acquisitions de technologies développées présentent une volatilité importante, avec des pics et des creux notables.
- Amortissement
- L’augmentation constante de l’amortissement cumulé suggère une utilisation continue des actifs incorporels.
- Impact des regroupements d’entreprises
- Les regroupements d’entreprises ont un impact significatif sur les immobilisations incorporelles acquises et la survaleur.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Salesforce Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2021 et 2026, passant d’environ 66,3 milliards de dollars américains à plus de 112,3 milliards de dollars américains. Cette croissance n'est pas linéaire, avec un ralentissement notable entre 2022 et 2023.
L’actif total ajusté présente également une trajectoire ascendante, bien que de moindre ampleur que l’actif total. Il a progressé de 39,98 milliards de dollars américains en 2021 à 54,36 milliards de dollars américains en 2026. La croissance de l'actif ajusté est plus régulière que celle de l'actif total.
Les capitaux propres ont connu une augmentation entre 2021 et 2023, passant d’environ 41,5 milliards de dollars américains à 58,4 milliards de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2026, avec une valeur de 59,1 milliards de dollars américains, suggérant une possible redistribution des fonds ou une variation des éléments affectant les capitaux propres.
Concernant les capitaux propres ajustés, une augmentation est constatée entre 2021 et 2024, passant de 15,2 milliards de dollars américains à 11,0 milliards de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2025, suivie d'une légère augmentation en 2026, atteignant 12,0 milliards de dollars américains. Cette évolution suggère une gestion active de la structure du capital.
- Tendances générales de l’actif
- Croissance globale de l’actif total et ajusté sur la période, avec un ralentissement de la croissance de l'actif total entre 2022 et 2023.
- Évolution des capitaux propres
- Augmentation des capitaux propres jusqu’en 2023, suivie d’une diminution en 2026. Les capitaux propres ajustés présentent une volatilité plus importante.
- Observations notables
- La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté, ainsi qu’entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés, suggère la présence d’éléments d’ajustement significatifs dans la structure financière.
Salesforce Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Salesforce Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a initialement diminué, passant de 0.32 à 0.28, avant de remonter progressivement pour atteindre 0.37 et se stabiliser à ce niveau. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a quant à lui connu une augmentation constante, passant de 0.53 à 0.76, suggérant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs au fil du temps, particulièrement une fois ajusté.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une légère augmentation de 1.6 à 1.9. Cependant, le ratio d’endettement financier ajusté a connu une augmentation beaucoup plus significative, passant de 2.63 à 45.27, indiquant une évolution substantielle de la structure financière et un recours accru au financement par emprunt, ou une modification significative dans la composition du bilan.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement, passant de 9.81% à 2.48%, puis à 0.36%, avant de remonter à 12.61%. Le rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire, mais avec des variations plus importantes, culminant à 620.9%, ce qui suggère une forte influence des ajustements comptables sur la rentabilité déclarée. Le ratio de rendement de l’actif a également connu des fluctuations, passant de 6.14% à 0.21%, puis à 6.64%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une amélioration constante, passant de 10.18% à 13.72%, reflétant une meilleure performance de l’actif une fois ajusté.
En résumé, l’entreprise a démontré une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de ses actifs, mais a également augmenté son niveau d’endettement, en particulier une fois ajusté. La rentabilité a fluctué, mais a montré une tendance à la hausse vers la fin de la période analysée, avec des variations importantes en fonction des ajustements comptables.
Salesforce Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2021 et 2026, passant de 66 301 millions de dollars américains à 112 305 millions de dollars américains.
L’actif total ajusté présente également une croissance constante, bien que moins prononcée que l’actif total non ajusté. Il a évolué de 39 983 millions de dollars américains en 2021 à 54 364 millions de dollars américains en 2026.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 0,32 en 2021 à 0,28 en 2022, puis a augmenté progressivement pour atteindre 0,37 en 2025 et 2026. Cette fluctuation suggère une variation dans l’efficacité avec laquelle l’actif total est utilisé pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a montré une tendance à la hausse constante. Il est passé de 0,53 en 2021 à 0,76 en 2026. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif total ajusté est utilisé pour générer des ventes. L’écart croissant entre le ratio de rotation de l’actif total et celui de l’actif total ajusté suggère que l’ajustement de l’actif a un impact significatif sur l’évaluation de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total et ajusté. L’efficacité de l’utilisation de l’actif total ajusté s’est améliorée au fil du temps, tandis que l’efficacité de l’utilisation de l’actif total a montré une certaine volatilité avant de se stabiliser.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2021 et 2026, passant de 66 301 millions de dollars américains à 112 305 millions de dollars américains. L’actif total ajusté a également connu une augmentation, bien que moins prononcée, passant de 39 983 millions de dollars américains à 54 364 millions de dollars américains.
- Actif total
- Une croissance constante est observée, avec une accélération notable entre 2025 et 2026.
Les capitaux propres ont également augmenté entre 2021 et 2025, passant de 41 493 millions de dollars américains à 61 173 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est constatée en 2026, avec une valeur de 59 142 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire plus irrégulière, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution, puis d’une nouvelle augmentation, atteignant 1 201 millions de dollars américains en 2026.
- Capitaux propres
- La croissance est stable jusqu’en 2025, puis une baisse est observée en 2026.
- Capitaux propres ajustés
- Une volatilité plus importante est constatée, avec une augmentation finale en 2026.
Le ratio d’endettement financier a fluctué légèrement sur la période, passant de 1,6 en 2021 à 1,9 en 2026. Le ratio d’endettement financier ajusté a connu une augmentation plus significative, passant de 2,63 en 2021 à 45,27 en 2026. Cette augmentation substantielle du ratio ajusté suggère une dépendance accrue au financement par emprunt ou une modification significative de la structure du capital.
- Ratio d’endettement financier
- Une légère augmentation est observée, indiquant une légère augmentation de l’endettement.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Une augmentation très importante est constatée, signalant une évolution significative de la structure financière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres présentent une croissance notable entre 2021 et 2024, passant de 41 493 millions de dollars américains à 59 646 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2025 et 2026, atteignant 59 142 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution significative entre 2021 et 2023, ils connaissent une remontée en 2024, puis une nouvelle baisse en 2025, suivie d'une augmentation notable en 2026.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité. Il a diminué de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 9,81% à 0,36%. Une amélioration substantielle est ensuite constatée en 2024 et 2025, atteignant respectivement 6,93% et 10,13%. Cette tendance positive se poursuit en 2026, avec un rendement de 12,61%.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une variation encore plus marquée. Après une diminution importante entre 2021 et 2023, il connaît une augmentation spectaculaire en 2024 et 2025, atteignant 37,51% et 62,66% respectivement. Une augmentation très importante est observée en 2026, avec un ratio atteignant 620,9%. Cette évolution suggère une amélioration significative de la rentabilité par rapport aux capitaux propres ajustés.
En résumé, bien que les capitaux propres aient connu une croissance globale, la rentabilité, mesurée par les deux ratios, a fluctué considérablement. L'augmentation notable du ratio de rendement des capitaux propres ajusté en 2026 indique une amélioration significative de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres ajustés pour générer des bénéfices.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. L'actif total a connu une croissance constante, passant de 66 301 millions de dollars américains en 2021 à 112 305 millions de dollars américains en 2026. Cette augmentation témoigne d'une expansion des opérations et potentiellement d'investissements dans de nouveaux actifs.
L'actif total ajusté a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l'actif total non ajusté. Il est passé de 39 983 millions de dollars américains en 2021 à 54 364 millions de dollars américains en 2026. Cette différence suggère une variation dans la composition de l'actif, avec une part croissante d'éléments non ajustés.
Le ratio de rendement de l'actif a présenté une volatilité importante. Il a diminué de 6,14 % en 2021 à 0,21 % en 2023, avant de remonter à 6,64 % en 2026. Cette fluctuation indique une performance variable de l'entreprise en termes de génération de bénéfices à partir de ses actifs.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté a suivi une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il a diminué de 10,18 % en 2021 à 0,41 % en 2023, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 13,72 % en 2026. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité des actifs ajustés, potentiellement due à une meilleure gestion ou à des changements dans la structure de l'actif.
- Tendances générales
- Croissance constante de l'actif total, augmentation plus modérée de l'actif total ajusté.
- Volatilité des ratios de rendement
- Fluctuations importantes du ratio de rendement de l'actif, avec une reprise notable en 2026.
- Amélioration de la rentabilité ajustée
- Augmentation significative du ratio de rendement de l'actif ajusté, indiquant une meilleure performance des actifs ajustés.