Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Salesforce Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Acquisition d’une technologie développée
- Les dépenses liées à l’acquisition d’une technologie développée ont connu une fluctuation notable. Après une diminution initiale entre 2020 et 2021, elles ont augmenté de manière significative en 2022, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes, atteignant leur niveau le plus bas en 2025.
- Relation client
- Les revenus générés par la relation client ont affiché une croissance constante entre 2020 et 2022, suivie d’une stabilisation relative sur les années 2023 et 2024, puis d’une légère augmentation en 2025. Cette catégorie représente une part importante des revenus totaux.
- Autre
- Les revenus provenant de la catégorie "Autre" sont restés relativement stables et de faible importance par rapport aux autres sources de revenus, avec une légère augmentation en 2025.
- Immobilisations incorporelles, brutes
- Les immobilisations incorporelles brutes ont augmenté de manière substantielle entre 2020 et 2022, puis ont connu une légère diminution sur les années suivantes, indiquant potentiellement un ralentissement des investissements dans de nouveaux actifs incorporels.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante tout au long de la période, ce qui est cohérent avec l’augmentation des immobilisations incorporelles brutes. La progression de l’amortissement cumulé est plus rapide que celle des immobilisations incorporelles brutes, ce qui suggère une accélération de la dépréciation des actifs.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations incorporelles a suivi une tendance similaire à celle des immobilisations incorporelles brutes, avec une augmentation significative jusqu’en 2022, suivie d’une diminution progressive. Cette diminution est due à l’augmentation de l’amortissement cumulé.
- Survaleur
- La survaleur a connu une croissance constante tout au long de la période, indiquant une augmentation de la valeur des actifs acquis par rapport à leur valeur comptable. Cette croissance est plus marquée entre 2020 et 2022.
- Immobilisations incorporelles acquises par le biais de regroupements d’entreprises et d’écarts d’acquisition
- Cette catégorie d’actifs a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, puis a connu une stabilisation relative sur les années suivantes, avec une légère augmentation en 2025. Elle représente la part la plus importante des immobilisations incorporelles.
En résumé, les données indiquent une période de croissance significative jusqu’en 2022, suivie d’une stabilisation et d’un léger ralentissement sur les années suivantes. Les acquisitions de technologies et les actifs incorporels acquis par le biais de regroupements d’entreprises jouent un rôle important dans l’évolution des actifs de l’entreprise.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Salesforce Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, puis a connu une croissance plus modérée entre 2022 et 2025.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 55 126 millions de dollars américains en 2020 à 102 928 millions de dollars américains en 2025, représentant une augmentation globale d’environ 87 %. La croissance la plus importante s’est produite entre 2020 et 2022, avec une augmentation de 72,7 %.
L’actif total ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de l’actif total. Cette augmentation suggère une évolution dans la composition de l’actif.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté a augmenté de 29 992 millions de dollars américains en 2020 à 51 645 millions de dollars américains en 2025, soit une augmentation d’environ 72,3 %. La croissance est plus stable sur l’ensemble de la période, avec des augmentations annuelles plus régulières.
Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, mais à un rythme plus lent que l’actif total.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont progressé de 33 885 millions de dollars américains en 2020 à 61 173 millions de dollars américains en 2025, représentant une augmentation d’environ 80,7 %. La croissance est relativement stable, avec une légère décélération entre 2022 et 2025.
Les capitaux propres ajustés montrent une évolution plus irrégulière, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2024.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés ont augmenté de 8 751 millions de dollars américains en 2020 à 9 890 millions de dollars américains en 2025, soit une augmentation d’environ 13,1 %. On observe une augmentation significative entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2024, avant une légère reprise en 2025.
L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté, ainsi que celui entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés, suggère la présence d’éléments d’actif et de passif qui sont traités différemment selon les ajustements effectués. L’analyse de ces ajustements nécessiterait des informations complémentaires.
Salesforce Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Salesforce Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation globale, passant de 0.31 à 0.37 sur la période analysée. Cette évolution suggère une amélioration progressive de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Le ratio ajusté présente une tendance plus marquée à la hausse, passant de 0.57 à 0.73, indiquant une utilisation encore plus efficace des actifs une fois certaines corrections apportées.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué autour de 1.6, avec une légère augmentation globale de 1.63 à 1.68. Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une plus grande volatilité, passant de 3.43 à 5.22. Cette augmentation, bien que variable, indique une dépendance accrue au financement par emprunt au fil du temps.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu des variations significatives. Après un pic notable en 2021 (9.81%), il a diminué en 2022 (2.48%) avant de remonter à 6.93% en 2023 et d’atteindre 10.13% en 2025. Le ratio ajusté présente une volatilité encore plus importante, avec une forte augmentation de 1.44% à 26.83% en 2021, suivie d’une baisse et d’une remontée significative à 62.66% en 2025. Ces fluctuations suggèrent une sensibilité importante aux conditions du marché et aux décisions de gestion.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également montré des fluctuations. Il a atteint un maximum de 6.14% en 2021 avant de diminuer à 0.21% en 2023, puis de remonter à 6.02% en 2025. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 10.18% à 0.41% puis à 12% en 2025. Ces variations indiquent une rentabilité variable des actifs, potentiellement influencée par des facteurs externes et internes.
En résumé, les données suggèrent une amélioration progressive de l’efficacité de l’utilisation des actifs, une dépendance accrue au financement par emprunt et une rentabilité variable des capitaux propres et des actifs. Les ratios ajustés mettent en évidence des tendances plus prononcées et une volatilité accrue, soulignant l’importance de considérer ces ajustements dans l’analyse financière.
Salesforce Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une progression constante de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, puis a connu une croissance plus modérée entre 2022 et 2025.
- Total de l’actif
- L’actif total a progressé de 55 126 millions de dollars américains en 2020 à 102 928 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l’entité. La croissance la plus importante s’est produite entre 2020 et 2022, suivie d’une augmentation plus lente.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif ajusté a également connu une augmentation, passant de 29 992 millions de dollars américains en 2020 à 51 645 millions de dollars américains en 2025. L’actif ajusté représente une portion spécifique de l’actif total et sa croissance suggère une évolution dans la composition des actifs.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Il est passé de 0,31 en 2020 à 0,37 en 2025, avec des variations intermédiaires. Cette évolution indique une légère amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif total est utilisé pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a montré une tendance à la hausse plus marquée, passant de 0,57 en 2020 à 0,73 en 2025. Cette augmentation suggère une amélioration significative de l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes. L’augmentation constante de ce ratio indique une meilleure performance dans la conversion de l’actif ajusté en chiffre d’affaires.
En résumé, les données indiquent une croissance de l’actif total et ajusté, accompagnée d’une amélioration progressive de l’efficacité de l’utilisation de ces actifs, comme le démontrent les ratios de rotation.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, puis a connu une croissance plus modérée entre 2022 et 2025.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 55 126 millions de dollars américains en 2020 à 102 928 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l’entité.
L’actif total ajusté a également connu une augmentation, bien que moins prononcée que celle de l’actif total. Cette évolution suggère des changements dans la composition de l’actif, avec une part potentiellement croissante d’éléments non inclus dans l’actif total ajusté.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté est passé de 29 992 millions de dollars américains en 2020 à 51 645 millions de dollars américains en 2025, reflétant une croissance, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif total.
Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, mais à un rythme plus lent que celui de l’actif total. Cela indique une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 33 885 millions de dollars américains en 2020 à 61 173 millions de dollars américains en 2025, signalant une augmentation de la valeur nette de l’entité, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire plus irrégulière, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution, puis d’une nouvelle augmentation. Cette fluctuation pourrait être liée à des opérations spécifiques affectant la structure du capital.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés ont évolué de 8 751 millions de dollars américains en 2020 à 9 890 millions de dollars américains en 2025, avec des variations intermédiaires, suggérant des ajustements dans la valorisation des capitaux propres.
Le ratio d’endettement financier est resté relativement stable autour de 1,6, indiquant un niveau d’endettement constant. Cependant, le ratio d’endettement financier ajusté a montré une plus grande volatilité, avec une augmentation notable entre 2020 et 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué entre 1,60 et 1,69, indiquant une stabilité relative du niveau d’endettement global.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté a augmenté de 3,43 en 2020 à 5,22 en 2025, suggérant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres ajustés.
L’augmentation du ratio d’endettement financier ajusté pourrait indiquer une prise de risque financière accrue ou une modification de la structure de financement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres au cours de la période considérée. Les capitaux propres totaux ont connu une augmentation constante, passant de 33 885 millions de dollars américains en 2020 à 61 173 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec un ralentissement notable entre 2021 et 2022, puis une reprise plus modérée les années suivantes.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire plus volatile. Après une forte augmentation entre 2020 et 2021, ils ont diminué en 2022, avant de remonter en 2023 et de se stabiliser en 2024 et 2025, se situant à 9 890 millions de dollars américains en 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Il a atteint un pic de 9,81% en 2021, avant de redescendre à 0,36% en 2023. Une forte reprise est observée en 2024 et 2025, atteignant respectivement 6,93% et 10,13%. Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions économiques et aux performances opérationnelles.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance plus marquée. Il a connu une augmentation spectaculaire entre 2020 et 2021, passant de 1,44% à 26,83%. Après un recul en 2022 et 2023, il a de nouveau augmenté de manière significative en 2024 et 2025, atteignant 37,51% et 62,66% respectivement. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres ajustés pour générer des bénéfices.
En résumé, les données suggèrent une croissance globale des capitaux propres, combinée à une volatilité du rendement des capitaux propres et à une amélioration notable de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres ajustés, particulièrement au cours des dernières années de la période analysée.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de l'actif total au cours de la période considérée. On observe une augmentation constante de l'actif total, passant de 55 126 millions de dollars américains en 2020 à 102 928 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec une accélération notable entre 2020 et 2022, puis un ralentissement relatif avant de reprendre en 2024 et 2025.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs absolues soient inférieures à celles de l'actif total. Il progresse de 29 992 millions de dollars américains en 2020 à 51 645 millions de dollars américains en 2025. La croissance de l'actif ajusté est également plus marquée entre 2020 et 2022, suivie d'un ralentissement.
Le ratio de rendement de l'actif présente une volatilité importante. Il passe de 0,23 % en 2020 à un pic de 6,14 % en 2021, puis diminue à 0,21 % en 2023. Une reprise est observée en 2024 et 2025, atteignant 6,02 %.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté affiche une tendance plus positive et plus forte. Il augmente de 0,42 % en 2020 à 12 % en 2025, avec un pic de 10,18 % en 2021. Ce ratio semble plus stable et en croissance constante sur la période, malgré une légère fluctuation en 2023.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue de l'actif total et ajusté est constatée sur l'ensemble de la période, avec une accélération initiale suivie d'un ralentissement et d'une reprise.
- Volatilité
- Le ratio de rendement de l'actif est sujet à des fluctuations importantes, tandis que le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance plus stable et croissante.
- Performance
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté indique une amélioration de la performance de l'actif ajusté au fil du temps, surpassant significativement le ratio de rendement de l'actif total.