Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
AppLovin Corp., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’actifs. La survaleur a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation relative jusqu’en 2023, puis d’une diminution notable en 2024 et 2025.
Les revenus liés aux applications ont fluctué, avec une légère diminution entre 2021 et 2022, puis une reprise modeste en 2023 et 2024. Les données pour 2025 sont incomplètes.
Les revenus provenant de la relation client ont affiché une croissance marquée entre 2021 et 2022, et ont continué à augmenter, bien que plus lentement, jusqu’en 2025.
La base d’utilisateurs est restée constante sur la période analysée.
Les ressources de licence ont augmenté entre 2021 et 2022, puis se sont stabilisées sur les années suivantes.
La technologie développée a connu une croissance significative entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2025.
La catégorie "Autre" a également montré une croissance entre 2021 et 2023, suivie d’une légère diminution en 2024 et 2025.
Les immobilisations incorporelles brutes ont augmenté entre 2021 et 2023, puis ont diminué de manière significative en 2025. L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante sur la période, ce qui a eu un impact sur le montant net des immobilisations incorporelles.
Le montant net des immobilisations incorporelles a diminué progressivement entre 2021 et 2025, reflétant l’augmentation de l’amortissement cumulé.
Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles, montant net, ont augmenté entre 2021 et 2022, puis ont diminué progressivement jusqu’en 2025.
- Tendances générales
- Une augmentation initiale suivie d’une stabilisation ou d’une diminution est observable pour plusieurs actifs, notamment la survaleur et les écarts d’acquisition.
- Croissance notable
- La relation client présente une croissance constante sur la période analysée.
- Diminution significative
- Les immobilisations incorporelles, montant net, ont connu une diminution notable, principalement due à l’augmentation de l’amortissement cumulé.
- Données manquantes
- Des données manquantes sont présentes pour les revenus liés aux applications en 2025.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
AppLovin Corp., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif et des capitaux propres. Le total de l'actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une diminution entre 2021 et 2022, il a continué de baisser jusqu'en 2023, avant de remonter en 2024 et de connaître une augmentation notable en 2025.
Le total de l'actif ajusté présente une trajectoire similaire, avec une diminution marquée entre 2021 et 2023, suivie d'une reprise en 2024 et 2025. Cependant, l'actif ajusté reste inférieur à son niveau de 2021 à la fin de la période.
Concernant les capitaux propres, une diminution constante est observable entre 2021 et 2023. Cette tendance s'inverse en 2024 et 2025, avec une augmentation significative des capitaux propres en 2025, ramenant leur valeur à un niveau supérieur à celui de 2021.
L'évolution des capitaux propres ajustés est plus prononcée. Après une diminution en 2022, ils deviennent négatifs en 2023 et 2024, avant de redevenir positifs en 2025, bien que leur valeur reste inférieure à celle observée en 2021.
- Tendances de l'actif total
- Diminution de 2021 à 2023, puis remontée en 2024 et forte augmentation en 2025.
- Tendances de l'actif total ajusté
- Diminution de 2021 à 2023, reprise en 2024 et 2025, mais reste inférieur à 2021.
- Tendances des capitaux propres
- Diminution de 2021 à 2023, puis inversion de tendance avec une forte augmentation en 2025.
- Tendances des capitaux propres ajustés
- Diminution, valeurs négatives en 2023 et 2024, retour à des valeurs positives en 2025, mais inférieures à 2021.
AppLovin Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
AppLovin Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total présente une augmentation progressive de 2021 à 2024, passant de 0.45 à 0.8, avant une légère diminution en 2025 à 0.75. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une trajectoire similaire, avec une augmentation plus marquée, passant de 0.54 en 2021 à 1.16 en 2024, puis une baisse à 0.96 en 2025.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier affiche une augmentation constante de 2021 à 2024, passant de 2.88 à 5.39, indiquant un recours croissant à l’endettement. Une diminution notable est observée en 2025, avec une valeur de 3.4. Le ratio d’endettement financier (ajusté) présente une forte augmentation en 2022, atteignant 50.99, suivie de données manquantes pour 2023, puis une valeur de 9.62 en 2025.
Concernant la rentabilité, le rendement des capitaux propres connaît une forte volatilité. Il passe d’un niveau positif de 1.66% en 2021 à une perte de -10.13% en 2022, avant de s’améliorer considérablement en 2023 et 2024, atteignant respectivement 28.39% et 144.96%. Cette tendance positive se poursuit en 2025, avec un rendement des capitaux propres de 156.17%. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente également une forte volatilité, avec une perte significative en 2022 (-244.22%) et une valeur élevée en 2025 (560.59%).
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une amélioration progressive de 2022 à 2025. Il passe de -3.3% en 2022 à 45.92% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) montre également une amélioration significative sur la période, passant de -4.79% en 2022 à 58.29% en 2025.
En résumé, les données indiquent une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, une augmentation de l’endettement jusqu’en 2024 suivie d’une diminution, et une forte amélioration de la rentabilité des capitaux propres et de l’actif à partir de 2023. La volatilité des ratios ajustés mérite une attention particulière.
AppLovin Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une diminution en 2022, il a continué de baisser en 2023, avant de remonter en 2024 et de progresser de manière notable en 2025.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution marquée en 2022 et 2023, suivie d'une reprise en 2024 et d'une augmentation plus importante en 2025. Cependant, l'actif ajusté reste inférieur au total de l'actif sur l'ensemble de la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a augmenté de manière constante entre 2021 et 2024, passant de 0.45 à 0.8. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus. En 2025, le ratio a légèrement diminué à 0.75, suggérant une stabilisation ou un léger ralentissement de cette efficacité.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également montré une tendance à la hausse, mais de manière plus prononcée que le ratio non ajusté. Il est passé de 0.54 en 2021 à 1.16 en 2024, indiquant une utilisation significativement plus efficace des actifs ajustés. Une légère diminution est observée en 2025, avec une valeur de 0.96, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou une légère baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs ajustés.
L'écart entre les deux ratios de rotation suggère que la composante de l'actif non ajustée contribue moins à la génération de revenus que la composante ajustée. L'augmentation des ratios de rotation, en particulier celui ajusté, indique une amélioration de la gestion des actifs et une plus grande efficacité opérationnelle au fil du temps.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et de l’endettement. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une diminution en 2022, il a continué de baisser en 2023, avant de remonter en 2024 et de connaître une augmentation notable en 2025.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution marquée en 2022 et 2023, suivie d’une reprise en 2024 et 2025. Cependant, les valeurs de l’actif ajusté restent inférieures à celles de l’actif total sur l’ensemble de la période.
Les capitaux propres présentent une diminution constante de 2021 à 2023, avant de remonter significativement en 2025, dépassant ainsi le niveau de 2021. Les capitaux propres ajustés, quant à eux, affichent une tendance à la baisse plus prononcée, passant d’une valeur positive en 2021 à des valeurs négatives en 2023 et 2024, avant de redevenir positive en 2025.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante de 2021 à 2024, indiquant une augmentation du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. En 2025, ce ratio diminue, suggérant une amélioration de la structure financière. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une volatilité plus importante, avec une augmentation spectaculaire en 2022, suivie de données manquantes pour 2023, puis d’une valeur élevée en 2025.
- Tendances clés de l’actif :
- Fluctuation avec une augmentation notable en 2025.
- Tendances clés de l’actif ajusté :
- Diminution en 2022 et 2023, reprise en 2024 et 2025, mais inférieur à l’actif total.
- Tendances clés des capitaux propres :
- Diminution jusqu’en 2023, remontée significative en 2025.
- Tendances clés des capitaux propres ajustés :
- Baisse prononcée, valeurs négatives en 2023 et 2024, retour à la positivité en 2025.
- Tendances clés du ratio d’endettement financier :
- Augmentation constante jusqu’en 2024, diminution en 2025.
- Tendances clés du ratio d’endettement financier ajusté :
- Forte volatilité, augmentation importante en 2022, données manquantes en 2023, valeur élevée en 2025.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à AppLovin ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à AppLovin ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Les capitaux propres présentent une diminution notable en 2022 et 2023, avant de remonter de manière substantielle en 2025, dépassant leur niveau initial de 2021.
- Capitaux propres
- Une baisse est observée en 2022, suivie d'une diminution plus prononcée en 2023. Une stabilisation relative a lieu en 2024, puis une forte augmentation en 2025.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire plus volatile. Après une diminution en 2022, ils deviennent négatifs en 2023 et 2024, indiquant potentiellement des pertes cumulées ou des opérations de restructuration. Une reprise significative est constatée en 2025, ramenant la valeur à un niveau positif.
- Capitaux propres ajustés
- Une diminution progressive est observée jusqu'en 2024, avec des valeurs négatives en 2023 et 2024. Une forte augmentation est ensuite enregistrée en 2025.
Le rendement des capitaux propres affiche une forte variabilité. Il est initialement positif en 2021, puis devient négatif en 2022, avant de connaître une croissance exponentielle en 2023, 2024 et 2025. Cette évolution suggère une amélioration significative de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
- Rendement des capitaux propres
- Une forte volatilité est constatée, passant d'une valeur positive en 2021 à une valeur négative en 2022, puis à une croissance rapide et importante en 2023, 2024 et 2025.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une forte volatilité. Il est initialement positif en 2021, puis devient fortement négatif en 2022. Les données pour 2023 et 2024 sont manquantes, mais une forte augmentation est observée en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Une forte volatilité est observée, avec une valeur négative importante en 2022. Les données pour 2023 et 2024 sont manquantes, mais une forte augmentation est enregistrée en 2025.
L'évolution des ratios suggère une amélioration de la performance financière, particulièrement marquée à partir de 2023, bien que les capitaux propres ajustés aient été négatifs pendant une période intermédiaire. L'augmentation du rendement des capitaux propres et du ratio de rendement des capitaux propres ajusté en 2025 indique une rentabilité accrue des investissements.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à AppLovin ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à AppLovin ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son rendement sur une période de cinq ans.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une fluctuation au cours de la période. Après une diminution entre 2021 et 2023, une remontée est observée en 2024, suivie d'une nouvelle augmentation notable en 2025. Le total de l'actif en 2025 dépasse celui de 2021.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l'actif non ajusté, avec une diminution marquée entre 2021 et 2023. Une reprise s'amorce en 2024 et se confirme en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2022.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a présenté une performance négative en 2022, suivie d'une amélioration progressive. Une augmentation significative est constatée en 2024 et 2025, atteignant des niveaux élevés. L'évolution indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté, avec une performance négative en 2022. L'amélioration est plus prononcée pour le ratio ajusté, avec une augmentation substantielle en 2024 et 2025. Cette évolution suggère que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur le rendement.
En résumé, les données indiquent une période initiale de contraction de l'actif suivie d'une phase de croissance et d'amélioration du rendement, particulièrement marquée pour les ratios ajustés. L'année 2025 se distingue par des niveaux d'actif et de rendement supérieurs à ceux de la période initiale.