Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Workday Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données révèle une progression générale de la survaleur sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d’une croissance plus modérée jusqu’en 2024, puis d’une accélération significative en 2025.
- Survaleur
- La survaleur a augmenté de manière constante, passant de 1819 millions de dollars américains en 2020 à 3478 millions de dollars américains en 2025. L’augmentation la plus importante s’est produite entre 2021 et 2022.
Les investissements dans la technologie développée et les relations client ont également connu une croissance. La technologie développée a montré une augmentation progressive, avec un pic en 2025. Les relations client ont suivi une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée en 2025.
- Technologie développée
- La technologie développée a progressé de 218 millions de dollars américains en 2020 à 473 millions de dollars américains en 2025, avec une légère fluctuation en 2023.
- Relation client
- Les dépenses liées aux relations client ont augmenté de 224 millions de dollars américains en 2020 à 362 millions de dollars américains en 2025, avec une stabilité entre 2021 et 2023.
Certains éléments, tels que l’arriéré et le nom commercial, sont restés relativement stables tout au long de la période. L’arriéré a maintenu une valeur constante de 15 millions de dollars américains à partir de 2022. Le nom commercial a connu une légère augmentation, mais est resté modéré.
- Arriéré
- L’arriéré est resté constant à 15 millions de dollars américains à partir de 2022, après une valeur de 11 millions de dollars américains en 2020 et 2021.
- Nom commercial
- Le nom commercial a augmenté progressivement, passant de 12 millions de dollars américains en 2020 à 14 millions de dollars américains en 2025.
Les immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, brutes, ont connu une augmentation significative en 2022, suivie d’une légère diminution en 2023 et d’une nouvelle augmentation en 2025. L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante, ce qui a entraîné une fluctuation du montant net des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, brutes
- Les immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, brutes, ont augmenté de 466 millions de dollars américains en 2020 à 864 millions de dollars américains en 2025, avec une variation notable en 2022 et 2023.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté de -157 millions de dollars américains en 2020 à -503 millions de dollars américains en 2025, indiquant une dépréciation croissante des actifs.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, montant net
- Le montant net des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions a fluctué, passant de 308 millions de dollars américains en 2020 à 361 millions de dollars américains en 2025, avec un minimum de 233 millions de dollars américains en 2023.
Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles liées aux acquisitions ont augmenté de manière générale, avec une augmentation notable en 2025. Cette augmentation suggère une activité accrue en matière d’acquisitions ou une réévaluation des actifs acquis.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles liées aux acquisitions
- Ces éléments ont augmenté de 2128 millions de dollars américains en 2020 à 3839 millions de dollars américains en 2025, avec une accélération de la croissance en 2025.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Workday Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l'ensemble des éléments considérés sur la période étudiée. L'actif total a connu une augmentation constante, passant de 6816 millions de dollars américains en 2020 à 17977 millions de dollars américains en 2025.
L'actif total ajusté a également suivi une trajectoire ascendante, bien que son évolution ait été moins prononcée que celle de l'actif total. Il est passé de 4997 millions de dollars américains en 2020 à 14499 millions de dollars américains en 2025. Le différentiel entre l'actif total et l'actif total ajusté s'est élargi au fil du temps, suggérant une modification potentielle dans la composition de l'actif.
Les capitaux propres ont affiché une croissance significative, augmentant de 2487 millions de dollars américains en 2020 à 9034 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de la valeur nette de l'entreprise.
Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, mais à un rythme plus lent que les capitaux propres totaux. Ils sont passés de 667 millions de dollars américains en 2020 à 5556 millions de dollars américains en 2025. L'écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés s'est accru, ce qui pourrait indiquer des éléments de valorisation ou de comptabilisation spécifiques.
- Tendances générales
- Croissance constante de l'actif total, des capitaux propres et de leurs versions ajustées sur la période 2020-2025.
- Évolution des écarts
- Augmentation du différentiel entre l'actif total et l'actif total ajusté, ainsi qu'entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés.
- Croissance relative
- L'actif total et les capitaux propres ont connu une croissance plus rapide que leurs versions ajustées.
Workday Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Workday Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a globalement diminué entre 2020 et 2023, passant de 0,53 à 0,44, avant de remonter légèrement à 0,47 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une stabilisation autour de 0,58-0,67.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une baisse progressive de 2,74 en 2020 à 1,99 en 2025, indiquant une diminution du levier financier. Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une diminution plus marquée, passant de 7,49 à 2,61 sur la même période, suggérant une amélioration significative de la structure du capital.
Concernant la rentabilité, le rendement des capitaux propres a évolué de manière significative. Initialement négatif (-19,33% en 2020), il est devenu positif en 2022 (0,65%), puis a fluctué, atteignant 17,09% en 2024 avant de redescendre à 5,82% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une forte amélioration et une volatilité accrue.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également connu une évolution positive, passant d’une valeur négative de -7,05% en 2020 à 2,93% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une tendance similaire, avec une amélioration notable de -9,62% à 3,63% sur la période. Ces augmentations suggèrent une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
En résumé, les données indiquent une amélioration progressive de la rentabilité et une diminution du niveau d’endettement au fil du temps. Les ratios ajustés présentent des variations plus importantes, mais confirment globalement les tendances observées dans les ratios non ajustés.
Workday Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a augmenté de manière constante, passant de 6816 millions de dollars américains en 2020 à 17977 millions de dollars américains en 2025. L'actif ajusté a également connu une augmentation significative, évoluant de 4997 millions de dollars américains en 2020 à 14499 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- L'augmentation du total de l'actif indique une expansion des investissements et des ressources de l'entité. Le rythme de croissance semble s'accélérer entre 2020 et 2023, avant de ralentir légèrement en 2024 et 2025.
- Total de l’actif ajusté
- L'actif ajusté, qui exclut potentiellement certains éléments, présente une trajectoire similaire à celle du total de l'actif, avec une croissance soutenue sur l'ensemble de la période. La différence entre le total de l'actif et l'actif ajusté s'élargit au fil du temps, suggérant une modification de la composition de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a diminué de 0.53 en 2020 à 0.44 en 2023, indiquant une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes. Une légère remontée est observée en 2025, atteignant 0.47, mais le ratio reste inférieur à son niveau initial.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution de 0.73 en 2020 à 0.53 en 2023, suivie d'une légère augmentation à 0.58 en 2025. Ce ratio, bien que plus élevé que le ratio de rotation de l'actif total, indique également une baisse de l'efficacité dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. La remontée en 2025 suggère une possible amélioration, mais le ratio demeure inférieur à son niveau de 2020.
En résumé, l'entité a connu une croissance significative de son actif, mais l'efficacité de l'utilisation de cet actif pour générer des ventes semble avoir diminué au cours de la période analysée, avant de montrer des signes de stabilisation en 2025. L'évolution de la composition de l'actif, comme l'indique l'écart croissant entre le total de l'actif et l'actif ajusté, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 6816 millions de dollars américains en 2020 à 17977 millions de dollars américains en 2025.
L’actif total ajusté suit également une trajectoire ascendante, bien que les montants soient inférieurs à ceux de l’actif total. L’augmentation est notable, passant de 4997 millions de dollars américains en 2020 à 14499 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres ont également connu une croissance significative, évoluant de 2487 millions de dollars américains en 2020 à 9034 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés présentent une augmentation plus marquée à partir de 2020, atteignant 5556 millions de dollars américains en 2025, après un point de départ de 667 millions de dollars américains.
Concernant les ratios d’endettement, le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2020 à 2022, puis a augmenté légèrement en 2023 avant de diminuer à nouveau en 2024 et 2025, atteignant 1.99. Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une diminution plus prononcée de 2020 à 2025, passant de 7.49 à 2.61, indiquant une amélioration de la structure financière ajustée.
- Tendances clés
- Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté.
- Augmentation significative des capitaux propres et des capitaux propres ajustés.
- Diminution du ratio d’endettement financier et du ratio d’endettement financier ajusté, suggérant une réduction du levier financier.
L’évolution des ratios d’endettement indique une amélioration de la solvabilité au fil du temps, notamment en considérant le ratio ajusté. La croissance des capitaux propres, combinée à la gestion de la dette, contribue à renforcer la position financière globale.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Les capitaux propres ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 2487 millions de dollars américains en 2020 à 9034 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance indique une accumulation de richesse au sein de l'entreprise.
Les capitaux propres ajustés présentent également une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée que celle des capitaux propres totaux. Ils ont évolué de 667 millions de dollars américains en 2020 à 5556 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la structure financière et une gestion plus efficace des fonds propres.
Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement au cours de la période. Initialement négatif, avec -19,33% en 2020, il s'est amélioré pour atteindre 0,65% en 2022, avant de redescendre à -6,57% en 2023. Une forte reprise est observée en 2024 avec 17,09%, suivie d'une stabilisation à 5,82% en 2025. Ces variations indiquent une sensibilité de la rentabilité aux conditions économiques et aux performances opérationnelles.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente des fluctuations encore plus marquées. Partant de -72,03% en 2020, il a atteint 1,73% en 2022, puis -13,36% en 2023. L'année 2024 a vu une amélioration significative avec 26,38%, suivie d'une diminution à 9,47% en 2025. Ces mouvements importants suggèrent une volatilité de la rentabilité liée aux capitaux propres ajustés, potentiellement influencée par des opérations spécifiques ou des changements dans la structure financière.
- Capitaux propres
- Croissance continue de 2020 à 2025, indiquant une accumulation de richesse.
- Capitaux propres ajustés
- Augmentation constante, mais moins rapide que les capitaux propres totaux, suggérant une amélioration de la structure financière.
- Rendement des capitaux propres
- Volatilité importante avec une tendance générale à l'amélioration, culminant en 2024 avant une légère stabilisation.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Fluctuations significatives, reflétant une volatilité de la rentabilité liée aux capitaux propres ajustés.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a augmenté de manière constante, passant de 6816 millions de dollars américains en 2020 à 17977 millions de dollars américains en 2025. L'actif ajusté a également connu une croissance similaire, évoluant de 4997 millions de dollars américains en 2020 à 14499 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- Une augmentation continue est observée, avec une accélération notable entre 2022 et 2024. La croissance semble se stabiliser entre 2024 et 2025.
- Total de l’actif ajusté
- L'évolution suit une tendance similaire à celle du total de l'actif, avec une croissance plus marquée entre 2020 et 2024. La progression est moins prononcée entre 2024 et 2025.
Concernant les ratios de rendement de l'actif, une volatilité est perceptible. Le ratio de rendement de l'actif a fluctué, passant d'une valeur négative de -7.05% en 2020 à 8.39% en 2023, avant de redescendre à 2.93% en 2025. Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente également des variations, avec une progression de -9.62% en 2020 à 10.15% en 2023, suivie d'une diminution à 3.63% en 2025.
- Ratio de rendement de l’actif
- Après des valeurs négatives initiales, une amélioration significative est constatée en 2023, suivie d'un recul en 2025. Cette fluctuation suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des changements dans la stratégie d'investissement.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio ajusté montre une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une forte amélioration en 2023 et une légère baisse en 2025. Les valeurs ajustées sont généralement plus élevées que les valeurs non ajustées, indiquant un impact significatif des ajustements effectués.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance constante de son actif au cours de la période analysée. Les ratios de rendement de l'actif, bien que volatils, indiquent une amélioration de la rentabilité en 2023, suivie d'une stabilisation en 2025. L'analyse comparative des ratios ajustés et non ajustés met en évidence l'importance des ajustements dans l'évaluation de la performance de l'actif.