Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Workday Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle une progression générale de la survaleur sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2022, suivie d’une croissance plus modérée jusqu’en 2024. Les années 2025 et 2026 présentent une accélération notable de cette croissance.
- Survaleur
- La survaleur a augmenté de 56,04% entre 2021 et 2022, puis de 0,70% entre 2022 et 2023, de 0,95% entre 2023 et 2024, de 22,13% entre 2024 et 2025, et de 50,20% entre 2025 et 2026.
Les investissements dans la technologie développée montrent une tendance à la hausse, bien que cette croissance ne soit pas linéaire. Une augmentation est constatée entre 2021 et 2022, suivie d’une légère diminution en 2023, puis d’une nouvelle augmentation en 2025 et 2026.
- Technologie développée
- La technologie développée a augmenté de 58,26% entre 2021 et 2022, diminué de 2,60% entre 2022 et 2023, diminué de 4,49% entre 2023 et 2024, augmenté de 48,11% entre 2024 et 2025, et de 23,69% entre 2025 et 2026.
Les dépenses liées à la relation client connaissent une évolution variable. Elles diminuent entre 2021 et 2022, puis se stabilisent pendant deux années avant d’augmenter significativement en 2025 et 2026.
- Relation client
- La relation client a diminué de 28,91% entre 2021 et 2022, est restée stable entre 2022 et 2023 et entre 2023 et 2024, augmenté de 16,40% entre 2024 et 2025, et de 32,04% entre 2025 et 2026.
L’arriéré et le nom commercial présentent une croissance modérée et constante sur l’ensemble de la période.
- Arriéré
- L’arriéré a augmenté de 36,36% entre 2021 et 2022, est resté stable entre 2022 et 2023, entre 2023 et 2024, et entre 2024 et 2025, et augmenté de 13,33% entre 2025 et 2026.
- Nom commercial
- Le nom commercial a augmenté de 8,33% entre 2021 et 2022, est resté stable entre 2022 et 2023, entre 2023 et 2024, et augmenté de 7,69% entre 2024 et 2025, et de 14,29% entre 2025 et 2026.
Les immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, brutes, connaissent une augmentation significative en 2025 et 2026, après une période de fluctuation. L’amortissement cumulé augmente de manière constante, ce qui est attendu avec l’augmentation des immobilisations incorporelles.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, brutes
- Les immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, brutes, ont augmenté de 23,28% entre 2021 et 2022, diminué de 1,16% entre 2022 et 2023, diminué de 3,84% entre 2023 et 2024, augmenté de 32,48% entre 2024 et 2025, et de 47,28% entre 2025 et 2026.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté de 35,71% entre 2021 et 2022, de 22,45% entre 2022 et 2023, de 10,87% entre 2023 et 2024, de 18,27% entre 2024 et 2025, et de 19,52% entre 2025 et 2026.
Le montant net des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions suit une tendance similaire à celle des immobilisations brutes, avec une augmentation notable en 2025 et 2026. Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles liées aux acquisitions présentent une croissance globale, avec une accélération marquée en 2025 et 2026.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, montant net
- Le montant net des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions a augmenté de 56,82% entre 2021 et 2022, diminué de 21,48% entre 2022 et 2023, diminué de 24,19% entre 2023 et 2024, augmenté de 54,38% entre 2024 et 2025, et de 88,61% entre 2025 et 2026.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles liées aux acquisitions
- Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles liées aux acquisitions ont augmenté de 62,65% entre 2021 et 2022, diminué de 3,10% entre 2022 et 2023, diminué de 2,67% entre 2023 et 2024, augmenté de 23,18% entre 2024 et 2025, et de 52,84% entre 2025 et 2026.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Workday Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une progression générale des éléments de l’actif, des capitaux propres et de leurs versions ajustées sur la période considérée. Cependant, des variations de rythme et des inflexions notables sont observées.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation constante de 2021 à 2024, passant de 8718 millions de dollars américains à 16452 millions. La croissance ralentit significativement entre 2024 et 2025, avec une augmentation limitée à 17977 millions, puis se stabilise entre 2025 et 2026 à 18074 millions. Cette stabilisation suggère une possible saturation de la croissance de l’actif.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, avec une croissance soutenue de 2021 à 2024, passant de 6899 millions à 13606 millions. Une diminution notable est observée en 2026, avec une valeur de 12845 millions, ce qui indique un possible ajustement des actifs ou une réévaluation des éléments inclus dans cette catégorie.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une augmentation continue de 2021 à 2024, passant de 3278 millions à 8082 millions. La croissance ralentit considérablement entre 2024 et 2025, atteignant 9034 millions, puis diminue en 2026 à 7805 millions. Cette baisse en 2026 pourrait être due à des distributions de dividendes, des rachats d’actions ou des pertes nettes.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire ascendante de 2021 à 2024, passant de 1458 millions à 5236 millions. Une diminution significative est constatée en 2026, avec une valeur de 2576 millions. Cette baisse, plus prononcée que celle des capitaux propres totaux, suggère un ajustement important des éléments composant les capitaux propres, potentiellement lié à des éléments non courants ou à des changements dans les normes comptables.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance initiale soutenue des actifs et des capitaux propres, suivie d’un ralentissement et, dans certains cas, d’une diminution en 2025 et 2026. Les variations des valeurs ajustées suggèrent des opérations spécifiques ou des réévaluations ayant un impact sur la structure financière.
Workday Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Workday Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a globalement diminué entre 2021 et 2024, passant de 0.5 à 0.44, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes. Une légère reprise est observée en 2025 et 2026, atteignant 0.53. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation notable en 2026, atteignant 0.74. Cette variation suggère que les ajustements apportés aux actifs influencent positivement la rotation.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 2021 à 2024, passant de 2.66 à 2.04, ce qui indique une réduction du recours à l’endettement. Une légère augmentation est ensuite constatée en 2025 et 2026, atteignant 2.32. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une diminution plus marquée entre 2021 et 2024, passant de 4.73 à 2.6, avant de remonter significativement à 4.99 en 2026. Cette évolution suggère une gestion active de la structure du capital et une influence significative des ajustements sur le niveau d’endettement.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité. Il est passé de -8.62% en 2021 à 0.65% en 2022, puis à -6.57% en 2023, avant de bondir à 17.09% en 2024 et de se stabiliser à 5.82% en 2025 et 8.88% en 2026. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une amplitude similaire, avec une forte augmentation en 2024 (26.38%) et en 2026 (26.9%). Le rendement de l’actif a également connu une évolution significative, passant de -3.24% en 2021 à 8.39% en 2024, puis à 2.93% en 2025 et 3.83% en 2026. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2024 (10.15%) et en 2026 (5.4%). Ces variations suggèrent une amélioration de la rentabilité des capitaux propres et des actifs, particulièrement marquée en 2024.
Workday Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2021 à 2024, atteignant un pic en 2024, suivie d'une stabilisation relative en 2025 et 2026.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a progressé de 8 718 millions de dollars américains en 2021 à 18 074 millions de dollars américains en 2026, indiquant une expansion significative de l'entreprise. La croissance est particulièrement marquée entre 2021 et 2024.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 6 899 millions de dollars américains en 2021 à 14 499 millions de dollars américains en 2025, avant une diminution notable en 2026 à 12 845 millions de dollars américains. Cette dernière observation suggère une possible restructuration ou cession d'actifs.
- Total de l’actif ajusté
- L'évolution du total de l'actif ajusté indique une gestion active du bilan, avec une réduction des actifs en 2026 qui pourrait nécessiter une investigation plus approfondie.
Le ratio de rotation de l'actif total présente une volatilité modérée. Il diminue progressivement de 0,5 en 2021 à 0,44 en 2023, puis remonte à 0,47 en 2024 et à 0,53 en 2026. Cette fluctuation suggère des variations dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rotation de l’actif total
- L'augmentation du ratio en 2026 pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une modification de la composition des actifs.
Le ratio de rotation de l'actif total ajusté montre une tendance plus claire. Il augmente de 0,63 en 2021 à 0,74 en 2026, avec une légère baisse en 2023. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs ajustés au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- L'augmentation constante de ce ratio indique une meilleure capacité à générer des revenus à partir des actifs ajustés, ce qui est un signe positif de performance.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une progression générale de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante entre 2021 et 2024, atteignant un pic en 2024, avant de stabiliser en 2025 et 2026.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, avec une croissance notable entre 2021 et 2024, suivie d’une diminution en 2026. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté s’élargit au fil du temps, suggérant une modification dans la composition de l’actif.
Les capitaux propres présentent une augmentation significative entre 2021 et 2024, puis une diminution en 2025 et 2026. Cette évolution est moins prononcée que celle de l’actif total, ce qui peut indiquer un recours accru au financement par emprunt.
Les capitaux propres ajustés montrent une croissance plus modérée que les capitaux propres totaux, mais suivent une tendance similaire. La diminution observée en 2026 est plus marquée que celle des capitaux propres totaux.
Le ratio d’endettement financier a diminué entre 2021 et 2023, puis a continué à baisser jusqu’en 2024, avant de remonter en 2026. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière, suivie d’une augmentation du niveau d’endettement.
Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio d’endettement financier, mais avec des valeurs plus élevées. La diminution observée entre 2021 et 2024 est plus importante, et la remontée en 2026 est plus prononcée. Cela indique que l’ajustement des données a un impact significatif sur l’évaluation du niveau d’endettement.
- Tendances générales
- Croissance de l’actif total et des capitaux propres jusqu’en 2024, suivie d’une stabilisation ou d’une diminution.
- Endettement
- Amélioration de la structure financière jusqu’en 2024, suivie d’une augmentation du niveau d’endettement en 2026.
- Impact des ajustements
- Les ajustements des données ont un impact significatif sur l’évaluation de l’actif et des capitaux propres, ainsi que sur le niveau d’endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Les capitaux propres ont connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 3 278 millions de dollars américains en 2021 à 9 034 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer à 7 805 millions de dollars américains en 2026. Cette croissance initiale est suivie d'une stabilisation puis d'une légère contraction à la fin de la période.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, avec une progression de 1 458 millions de dollars américains en 2021 à 5 556 millions de dollars américains en 2024, suivie d'une baisse à 2 576 millions de dollars américains en 2026. La diminution observée en 2025 et 2026 suggère potentiellement une réévaluation des actifs ou une distribution de capitaux aux actionnaires.
Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Initialement négatif (-8,62 % en 2021), il est devenu positif en 2022 (0,65 %), avant de redevenir négatif en 2023 (-6,57 %). Une amélioration notable est ensuite observée en 2024 (17,09 %) et 2025 (5,82 %), culminant à 8,88 % en 2026. Cette évolution indique une amélioration progressive de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus prononcées. Il passe d'un niveau négatif élevé (-19,37 % en 2021) à un maximum de 26,38 % en 2024, puis diminue à 9,47 % en 2025 et remonte à 26,9 % en 2026. L'utilisation des capitaux propres ajustés semble amplifier les variations de rentabilité, suggérant une sensibilité accrue aux ajustements comptables ou aux changements dans la structure du capital.
- Capitaux propres
- Augmentation globale de 2021 à 2024, suivie d'une légère diminution en 2025 et 2026.
- Capitaux propres ajustés
- Évolution similaire aux capitaux propres, avec une diminution plus marquée en 2025 et 2026.
- Rendement des capitaux propres
- Forte volatilité, passant de valeurs négatives à des valeurs positives élevées, indiquant une amélioration progressive de la rentabilité.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Variations plus importantes que le rendement des capitaux propres, soulignant la sensibilité aux ajustements comptables.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une progression constante du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2024, passant de 8718 millions de dollars américains à 16452 millions de dollars américains. La croissance ralentit ensuite, avec une augmentation plus modeste entre 2024 et 2026, atteignant 18074 millions de dollars américains.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance notable entre 2021 et 2024, passant de 6899 millions de dollars américains à 13606 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est constatée en 2026, avec une valeur de 12845 millions de dollars américains, ce qui suggère un ajustement potentiel de la structure de l'actif.
Le ratio de rendement de l'actif présente une volatilité importante. Il passe d'une valeur négative de -3.24% en 2021 à 0.28% en 2022, puis retombe à -2.72% en 2023. Une amélioration substantielle est ensuite observée en 2024, atteignant 8.39%, suivie d'une légère diminution à 2.93% en 2025 et d'une nouvelle augmentation à 3.83% en 2026.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente également une volatilité, mais dans une moindre mesure. Il évolue de -4.09% en 2021 à 0.38% en 2022, puis à -3.44% en 2023. Une forte augmentation est observée en 2024, atteignant 10.15%, suivie d'une légère baisse à 3.63% en 2025 et d'une augmentation à 5.4% en 2026. Les valeurs ajustées du ratio de rendement de l'actif sont généralement plus élevées que les valeurs non ajustées, ce qui indique que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur la rentabilité.
- Tendances générales
- Croissance de l'actif total et ajusté, avec un ralentissement en fin de période pour l'actif ajusté.
- Volatilité du rendement
- Fluctuations significatives des ratios de rendement de l'actif, avec une amélioration globale sur la période.
- Impact de l'ajustement
- L'ajustement de l'actif semble améliorer le ratio de rendement.