Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Synopsys Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure des actifs incorporels au cours de la période considérée. La survaleur a connu une augmentation constante jusqu’en 2023, atteignant 4 070 336 milliers de dollars américains, avant de présenter une croissance exponentielle en 2024 et 2025, culminant à 26 899 215 milliers de dollars américains. Cette augmentation substantielle suggère des acquisitions ou des ajustements de valorisation importants.
- Technologie de base/développée
- Cet élément a progressé de 827 232 milliers de dollars américains en 2020 à 1 135 347 milliers de dollars américains en 2023, puis a diminué à 904 347 milliers de dollars américains en 2024, avant d’augmenter considérablement à 7 309 753 milliers de dollars américains en 2025. Cette volatilité pourrait indiquer des investissements stratégiques ou des cessions dans ce domaine.
- Relation client
- La valeur de la relation client a augmenté régulièrement de 380 838 milliers de dollars américains en 2020 à 463 371 milliers de dollars américains en 2023, puis a connu une forte augmentation en 2024 et 2025, atteignant 5 415 558 milliers de dollars américains. Cette croissance pourrait refléter des efforts réussis en matière de fidélisation de la clientèle ou des acquisitions.
- Droits contractuels incorporels
- Cet élément a maintenu une relative stabilité entre 2020 et 2023, oscillant autour de 190 à 194 milliers de dollars américains, avant d’augmenter significativement à 614 358 milliers de dollars américains en 2025. Cette évolution pourrait être liée à la conclusion de nouveaux contrats importants.
- Marques de commerce et noms commerciaux
- La valeur des marques de commerce et des noms commerciaux a augmenté de 43 096 milliers de dollars américains en 2020 à 52 825 milliers de dollars américains en 2023, puis a diminué à 12 925 milliers de dollars américains en 2024, avant de connaître une augmentation spectaculaire à 962 925 milliers de dollars américains en 2025. Cette fluctuation importante pourrait indiquer des changements dans la stratégie de marque ou des acquisitions.
- Immobilisations incorporelles, valeur comptable brute
- La valeur comptable brute des immobilisations incorporelles a augmenté de 1 489 314 milliers de dollars américains en 2020 à 1 897 268 milliers de dollars américains en 2023, puis a diminué à 1 407 794 milliers de dollars américains en 2024, avant d’augmenter de manière significative à 14 302 594 milliers de dollars américains en 2025. Cette tendance reflète les investissements et les acquisitions dans les actifs incorporels.
- Amortissement cumulé et dépréciation
- L’amortissement cumulé et la dépréciation ont augmenté de manière constante en valeur absolue de -1 234 992 milliers de dollars américains en 2020 à -1 523 074 milliers de dollars américains en 2023, puis ont diminué à -1 212 630 milliers de dollars américains en 2024, avant d’augmenter considérablement à -1 623 003 milliers de dollars américains en 2025. Cette évolution est cohérente avec l’augmentation de la valeur comptable brute des immobilisations incorporelles.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations incorporelles a augmenté de 254 322 milliers de dollars américains en 2020 à 374 194 milliers de dollars américains en 2023, puis a diminué à 195 164 milliers de dollars américains en 2024, avant d’augmenter de manière spectaculaire à 12 679 591 milliers de dollars américains en 2025. Cette évolution est directement liée aux variations de la valeur comptable brute et de l’amortissement cumulé.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Cet élément a augmenté de 3 619 436 milliers de dollars américains en 2020 à 4 444 530 milliers de dollars américains en 2023, puis a diminué à 3 644 014 milliers de dollars américains en 2024, avant d’augmenter de manière significative à 39 578 806 milliers de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère des acquisitions importantes et des ajustements de valorisation.
En conclusion, les données indiquent une transformation significative du bilan, caractérisée par une forte augmentation de la survaleur et des actifs incorporels en 2024 et 2025. Ces changements pourraient être le résultat d’acquisitions stratégiques, d’ajustements de valorisation ou d’une combinaison des deux. Une analyse plus approfondie des notes annexes des états financiers serait nécessaire pour comprendre pleinement les raisons de ces évolutions.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Synopsys Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l'ensemble des éléments considérés sur la période étudiée. Cependant, le rythme de cette croissance varie considérablement selon les éléments et les périodes.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation constante de 2020 à 2025. L'augmentation est modérée entre 2020 et 2023, puis devient significativement plus importante entre 2023 et 2025, avec une progression particulièrement marquée sur cette dernière période. Cette accélération suggère une potentielle expansion significative des activités ou des acquisitions importantes.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif ajusté suit une tendance similaire à l’actif total, avec une croissance continue sur l’ensemble de la période. L’augmentation est également plus prononcée entre 2023 et 2025, bien que dans une proportion moindre que pour l’actif total. La différence entre l'actif total et l'actif ajusté semble s'élargir avec le temps.
- Total des capitaux propres de Synopsys
- Les capitaux propres présentent également une croissance constante, mais moins rapide que celle de l’actif total. L’augmentation est plus stable sur l’ensemble de la période, sans l’accélération marquée observée pour l’actif total entre 2023 et 2025. Cette divergence pourrait indiquer un recours accru à l’endettement pour financer la croissance de l’actif.
- Total ajusté des capitaux propres de Synopsys
- Les capitaux propres ajustés montrent une croissance plus irrégulière. Après une augmentation modérée entre 2020 et 2022, on observe une accélération entre 2022 et 2024, suivie d'un ralentissement significatif en 2025. Cette volatilité suggère des ajustements comptables ou des opérations spécifiques ayant un impact sur la valeur des capitaux propres ajustés. La valeur de 2025 est inférieure à celle de 2024, ce qui mérite une investigation plus approfondie.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance significative de son actif total, en particulier entre 2023 et 2025. La croissance des capitaux propres est plus modérée, ce qui pourrait indiquer un changement dans la structure du financement. L’évolution des capitaux propres ajustés est plus volatile et nécessite une analyse plus détaillée pour comprendre les facteurs sous-jacents.
Synopsys Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Synopsys Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L’analyse des données révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total présente une augmentation progressive jusqu’en 2023, atteignant 0.57, avant de diminuer significativement en 2024 et de s’effondrer en 2025 à 0.15. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une trajectoire similaire, avec une croissance jusqu’en 2023 (0.93) suivie d’une forte baisse en 2024 et 2025 (0.33).
Le ratio d’endettement financier montre une légère augmentation de 2020 à 2022, stabilisant ensuite et diminuant en 2024, avant de remonter en 2025 à 1.7. Le ratio d’endettement financier (ajusté) connaît une évolution plus marquée, avec une augmentation jusqu’en 2022 (3.33), une stabilisation en 2023, une forte diminution en 2024 et une augmentation spectaculaire en 2025, atteignant 14.93.
Le rendement des capitaux propres (ROE) affiche une progression constante et significative de 2020 à 2024, culminant à 25.17%, avant de chuter drastiquement en 2025 à 4.7%. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, avec une forte croissance jusqu’en 2024 (40.84%) et une baisse importante en 2025 (93.27%).
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit également une tendance à la hausse jusqu’en 2024, atteignant 17.31%, puis diminue considérablement en 2025 à 2.76%. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente une évolution parallèle, avec une croissance soutenue jusqu’en 2024 (23.52%) et une forte baisse en 2025 (6.25%).
- Observations générales
- Les ratios ajustés présentent des variations plus importantes que les ratios non ajustés, suggérant que les ajustements comptables ont un impact significatif sur les résultats. La forte baisse des ratios de rotation, de rendement et l’augmentation du ratio d’endettement ajusté en 2025 indiquent un changement majeur dans la performance et la structure financière.
Synopsys Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2023 et 2025, passant de 10 333 131 US$ en milliers à 48 224 461 US$ en milliers. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une accélération notable de la croissance entre 2023 et 2025, passant de 6 262 795 US$ en milliers à 21 325 246 US$ en milliers.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio présente une augmentation progressive entre 2020 et 2022, passant de 0,46 à 0,54. Il diminue ensuite en 2023 à 0,57, puis chute de manière significative en 2024 à 0,47 et en 2025 à 0,15. Cette dernière baisse indique une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté montre une tendance à la hausse de 2020 à 2023, passant de 0,79 à 0,93. Comme pour le ratio non ajusté, une diminution est observée en 2024 (0,64) et une baisse plus prononcée en 2025 (0,33). Cette évolution suggère une diminution de l'efficacité de l'actif ajusté dans la génération de ventes, bien que l'actif ajusté soit plus performant que l'actif total.
La divergence entre la croissance de l'actif et la diminution des ratios de rotation en 2024 et 2025 suggère que l'entreprise pourrait investir dans des actifs qui ne génèrent pas immédiatement de revenus ou que la gestion de l'actif pourrait nécessiter une attention particulière. L'ampleur de la baisse des ratios en 2025 est particulièrement notable et mérite une investigation plus approfondie.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Synopsys
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Synopsys
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante entre 2020 et 2024, avec une accélération significative en 2025, atteignant un niveau substantiellement plus élevé que les années précédentes.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient inférieures à celles de l’actif total. On observe également une forte augmentation en 2025, indiquant une évolution importante dans la composition de l’actif.
Les capitaux propres de l’entreprise ont également connu une croissance, mais à un rythme moins rapide que celui de l’actif total. La croissance est notable entre 2020 et 2024, suivie d’une augmentation plus importante en 2025, bien que proportionnellement inférieure à celle de l’actif total.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution plus irrégulière. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, ils augmentent jusqu’en 2024, puis diminuent considérablement en 2025.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, se stabilisant autour de 1.6 à 1.7 entre 2020 et 2023, avant de diminuer en 2024 et d’augmenter de manière significative en 2025.
Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une augmentation constante jusqu’en 2023, puis une diminution notable en 2024, suivie d’une augmentation très importante en 2025, atteignant un niveau exceptionnellement élevé. Cette évolution suggère un changement significatif dans la structure du financement de l’entreprise.
- Tendances clés
- Croissance soutenue de l’actif total et des capitaux propres, avec une accélération en 2025.
- Évolution de l’endettement
- Fluctuation du ratio d’endettement financier, avec une augmentation significative du ratio ajusté en 2025.
- Observations notables
- L’augmentation disproportionnée de l’actif total en 2025 par rapport aux capitaux propres pourrait indiquer un recours accru au financement par emprunt ou des acquisitions importantes.
- Points d’attention
- L’évolution du ratio d’endettement financier ajusté en 2025 nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et les implications pour la santé financière de l’entreprise.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribué à Synopsys ÷ Total des capitaux propres de Synopsys
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribué à Synopsys ÷ Total ajusté des capitaux propres de Synopsys
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des capitaux propres et des ratios associés sur la période considérée. Le total des capitaux propres a connu une augmentation constante de 2020 à 2024, passant de 4 907 404 milliers de dollars américains à 8 990 702 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2025, avec une valeur de 28 327 602 milliers de dollars américains, ce qui représente une augmentation substantielle par rapport aux années précédentes, mais une variation négative par rapport à 2024.
Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire, avec une croissance de 1 542 290 milliers de dollars américains en 2020 à 5 541 852 milliers de dollars américains en 2024. Une baisse importante est également constatée en 2025, atteignant 1 428 387 milliers de dollars américains.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a progressé de manière continue de 13,54 % en 2020 à 25,17 % en 2024. Une diminution significative est observée en 2025, avec un rendement de 4,7 %.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a augmenté de 43,08 % en 2020 à 59,22 % en 2022, puis a diminué à 40,84 % en 2024. Une forte augmentation est enregistrée en 2025, atteignant 93,27 %.
L'évolution du rendement des capitaux propres et du ratio de rendement des capitaux propres ajusté suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres jusqu'en 2024. La forte augmentation du ratio ajusté en 2025, combinée à la diminution du rendement des capitaux propres, pourrait indiquer une modification de la structure du capital ou une variation dans la rentabilité des actifs financés par les capitaux propres.
La diminution des capitaux propres totaux et ajustés en 2025, malgré l'augmentation des ratios de rendement, nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents, tels que des rachats d'actions, des dividendes importants ou des pertes exceptionnelles.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribué à Synopsys ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribué à Synopsys ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de l'actif total et de l'actif total ajusté sur la période considérée. L'actif total a connu une croissance constante, passant de 8 030 062 unités monétaires en 2020 à 48 224 461 unités monétaires en 2025. L'actif total ajusté a également augmenté, mais à un rythme plus soutenu, passant de 4 664 948 unités monétaires en 2020 à 21 325 246 unités monétaires en 2025.
- Actif Total
- Une augmentation continue est observée de 2020 à 2025, avec une accélération notable entre 2022 et 2025. Cette croissance pourrait indiquer une expansion des opérations ou des acquisitions.
- Actif Total Ajusté
- L'actif total ajusté présente une croissance plus rapide que l'actif total global, suggérant une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs ou une modification de la composition de l'actif.
Les ratios de rendement de l'actif, tant global que ajusté, présentent des tendances intéressantes. Le ratio de rendement de l'actif global a augmenté de 8,27 % en 2020 à 17,31 % en 2024, avant de chuter à 2,76 % en 2025. Le ratio de rendement de l'actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 14,24 % en 2020 à 23,52 % en 2024, puis diminuant à 6,25 % en 2025.
- Ratio de Rendement de l’Actif
- L'augmentation significative du ratio entre 2020 et 2024 indique une amélioration de la rentabilité par rapport à l'actif total. La forte baisse en 2025 suggère une diminution de la rentabilité ou une augmentation significative de l'actif total sans augmentation proportionnelle des bénéfices.
- Ratio de Rendement de l’Actif (Ajusté)
- Le ratio ajusté présente des variations similaires à celui global, mais avec des valeurs plus élevées. Cela indique que l'utilisation des actifs ajustés est plus rentable que l'utilisation de l'ensemble de l'actif total. La baisse en 2025 est également notable et mérite une investigation plus approfondie.
La divergence entre la croissance de l'actif et la baisse des ratios de rendement en 2025 est un point d'attention majeur. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à cette baisse serait nécessaire pour évaluer l'impact sur la performance globale.