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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29).
- Tendances générales de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de la trésorerie et équivalents de trésorerie dans l'actif total présente une baisse notable entre le début de la période (37.32 % en septembre 2019) et un point bas en mars 2021 (20.48 %). À partir de cette période, une tendance à la stabilisation et à une légère augmentation est observable, culminant à environ 31.2 % en septembre 2024. Cette évolution pourrait indiquer une gestion prudente de la liquidité, avec une tendance à renforcer la trésorerie dans la période récente.
- Évolution des comptes débiteurs, moins provision
- Le pourcentage des comptes débiteurs dans l’actif total montre une tendance à l’augmentation entre 2019 (13.25 %) et 2021 (22.32 %), atteignant un pic puis une stabilisation pour redescendre légèrement vers 15.83 % en mars 2025. Cela pourrait refléter une augmentation de l’activité commerciale ou un changement dans la gestion du crédit client, avec une certaine stabilité attendue dans la période la plus récente.
- Incerts sur l’évolution des inventaires
- Les inventaires en tant que pourcentage de l’actif total augmentent progressivement, passant de 12.02 % en septembre 2019 à un pic de 25.37 % en mars 2022. Par la suite, une légère baisse est observable, se stabilisant autour de 20.18 % en mars 2025. La hausse initiale indique une accumulation d’inventaire, tandis que la baisse ultérieure peut refléter une meilleure gestion des stocks ou une adaptation à la demande du marché.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Ce poste présente une évolution oscillante, avec un pic à 15.61 % en décembre 2019, suivi d’une tendance à la baisse jusqu’à environ 1.59 % en mars 2025. La réduction pourrait indiquer une utilisation systématique ou une moins grande nécessité d’avance sur charges ou autres actifs circulants dans la gestion courante.
- Actif circulant globalement
- La part de l’actif circulant reste relativement stable autour de 70-75 % sur toute la période, avec une légère tendance à la baisse vers 67.41 % en mars 2025. La stabilité relative de cette composante suggère que la stratégie de composition de l’actif à court terme demeure globalement cohérente, malgré certains ajustements spécifiques à certains postes.
- Immobilisations corporelles, immobilisations incorporelles et autres actifs
- Les immobilisations corporelles enregistrent une légère croissance en pourcentage de l’actif total, passant de 8.35 % en septembre 2019 à environ 11.88 % en mars 2025. Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles, en revanche, connaissent une légère diminution, passant d’environ 13.7 % à moins de 8.5 %, signalant potentiellement une cession ou une amortisation des actifs incorporels et acquisitions. La composante "autres actifs" affiche une augmentation progressive, notamment vers 12.14 % en mars 2025, indiquant une diversification ou une augmentation des actifs non courants diversifiés.
- Actifs à long terme
- Ce poste, en augmentation progressive, représente environ 28-32 % de l’actif total en fin de période, avec une valeur moyenne autour de 30 %. La tendance à la hausse dans le temps reflète un investissement accru dans des actifs à long terme, ce qui peut indiquer une stratégie d’investissement ou d’expansion de la capacité à long terme.
- Résumé général
- Au cours de la période analysée, la composition de l’actif total montre une stabilité relative, avec un maintien de la majorité des actifs en circulant. Cependant, une tendance générale à la hausse de la part des actifs à long terme, notamment des immobilisations corporelles, est notable, impliquant une orientation vers l’investissement. La trésorerie, après une période de baisse, semble se stabiliser et augmenter légèrement dans le dernier segment, ce qui pourrait indiquer une gestion prudente de la liquidité. La vulnérabilité potentielle liée à l’accumulation d’inventaire et à la variation des comptes débiteurs devrait être surveillée pour évaluer l’impact sur la liquidité et la solvabilité à moyen terme.