Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Lam Research Corp., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-23), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-23).
- Tendances générales du passif et des capitaux propres
- Au cours de la période analysée, la structure financière a connu des évolutions notables, notamment une augmentation du pourcentage de passifs totaux par rapport aux capitaux propres, passant de 50,89% en septembre 2018 à un pic de 64,84% en mars 2020, puis une légère diminution pour atteindre 52,37% en mars 2025. Ce mouvement indique une certaine dépendance accrue au financement externe durant la période, suivie d'une tentative de réduction de l'endettement relatif à la croissance des capitaux propres.
- Évolution des composants du passif à court terme
- Les obligations à court terme ont affiché une tendance fluctuante, culminant autour de 27,49% en décembre 2023, avant une baisse prévue vers la fin de la période. La composante majeure, à savoir le passif à court terme, a connu une variation modérée, oscillant entre environ 16 et 27% du passif total, ce qui reflète une gestion équilibrée des échéances à court terme malgré une légère croissance initiale puis stabilisation.
- Détail des dettes à long terme
- La proportion de la dette à long terme a connu une hausse significative, passant de 25,11% en septembre 2018 à un maximum de 48,57% en mars 2020, avant de diminuer progressivement pour atteindre environ 18,68% en mars 2025. Cette tendance suggère une augmentation de l’endettement à long terme durant la première moitié de la période, puis une réduction progressive pouvant refléter un désendettement ou une restructuration du passif à long terme.
- Composantes du passif non financier
- Les «Charges à payer et autres passifs à court terme» ont connu une baisse notable, depuis un sommet de 12,3% en septembre 2018 à un minimum de 7,89% en juin 2019, puis une stabilité relative autour de 10% par la suite. Par ailleurs, les «Impôts sur les bénéfices à payer» ont démontré une tendance à la baisse, passant de 7,72% en septembre 2018 à environ 3,4% en mars 2025, ce qui pourrait indiquer une gestion efficace des obligations fiscales ou une baisse de la profitabilité imposée.
- Évolution du capital et des réserves
- Le capital versé supplémentaire représente une part stabile de l’ordre de 42% à 56% du passif total, avec une tendance à rester relativement stable, oscillant vers 42,7% en décembre 2024. Les bénéfices non répartis ont connu une croissance constante, passant d’environ 80% en septembre 2018 à plus de 138% en décembre 2024, signant une accumulation importante de réserves bénéficiaires et une politique de distribution ou de rétention des profits favorisant la préservation des résultats.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie, évaluée au prix coûtant, a toujours représenté une proportion négative significative du passif total, oscillant entre -87,45% en septembre 2018 et environ -132% en décembre 2024. Cette tendance indique une couverture à la fois importante et croissante des immobilisations ou autres engagements par la trésorerie disponible, avec une gestion serrée de la liquidité et des investissements à court terme.
- Autres éléments du résultat global et capitaux propres
- Les éléments du résultat global, notamment le cumul d’autres éléments, ont affiché une stabilité avec une légère tendance négative ou stable autour de -0,5%. Les capitaux propres ont connu une croissance régulière, passant d’environ 48,58% en septembre 2018 à près de 47,63% en mars 2025, principalement portée par l’accumulation des bénéfices non répartis. La part du total des capitaux propres par rapport au passif a également augmenté, témoignant d’une consolidation du fonds propre de l’entreprise.
- En résumé
- Au fil du temps, la structure financière s’est caractérisée par une augmentation relative de l’endettement à long terme, une gestion équilibrée des passifs courants, ainsi qu’un renforcement des capitaux propres grâce à l’accumulation des bénéfices non répartis. La tendance à la croissance des réserves bénéficiaires et la réduction partielle de l’endettement long terme indiquent une orientation vers une stabilité financière accrue à long terme. La gestion de la trésorerie demeure tight, avec une liquidité significative en termes absolus, tout en conservant une part négative importante du passif, reflet d’engagements à court terme substanciels.