Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Analog Devices Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-02).
- Tendances générales dans le passif à court terme
- Les données montrent une augmentation progressive de la part du passif à court terme par rapport au total du passif et des capitaux propres sur la période étudiée. En début de période, cette proportion se situe autour de 3,89 %, puis elle monte régulièrement pour atteindre une valeur culminante d'environ 12,86 % au troisième trimestre 2021. Par la suite, une certaine stabilité est observée, avec une fluctuation autour de 6 %, indiquant une gestion probablement optimisée du passif à court terme. La tendance générale suggère une intensification temporaire de l'endettement à court terme, suivie d'une stabilisation relative.
- Évolution de la dette à long terme hors courants
- La proportion de dette à long terme hors courants dans la passif total diminue significativement au cours de la période, passant d'environ 28,56 % fin 2019 à un creux d'environ 11,95 % au début de 2022. Ensuite, une hausse progressive apparaît, atteignant près de 16,89 % à début 2024. Ce mouvement indique une réduction de la dépendance à la dette à long terme hors courants en période initiale, suivie d'une relance vers une stratégie d'endettement plus soutenable ou équilibrée à moyen terme.
- Variations des impôts différés
- Les impôts différés, en tant que pourcentage du passif et des capitaux propres, présentent une tendance à la baisse constante, passant d'environ 10,48 % en début de période à environ 4,92 % à la fin. Cette diminution peut refléter une réduction progressive des passifs fiscaux différés ou une meilleure gestion fiscale à long terme. La réduction indique une possible amélioration de la position fiscale ou une évolution dans la reconnaissance et la liquidation des passifs fiscaux différés.
- Comportement des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs montrent un pic notable à environ 1,29 % en juillet 2021, suivi d'une légère baisse à environ 0,77 % en février 2025. La tendance générale est à la stabilité, avec une faible fluctuation autour de 1 %, suggérant une gestion efficace des dettes fournisseurs ou créditeurs, sans expansion ou contraction radicale majeure dans cette catégorie.
- Évolution des autres passifs non courants
- Les autres passifs non courants oscillent globalement à la hausse, passant d'environ 0,75 % au début de la période à environ 1,1 % vers la fin. Ces passifs, représentant souvent des éléments exceptionnels ou non récurrents, montrent une tendance à l'accroissement, ce qui pourrait indiquer une augmentation des obligations hors bilan ou des engagements non courants non réguliers.
- Capital supérieur à la valeur nominale et bénéfices non répartis
- Le pourcentage de capital supérieur à la valeur nominale reste relativement stable, aux alentours de 23 %, tandis que les bénéfices non répartis affichent une croissance régulière, passant d’environ 29,74 % à près de 21,25 %. Cette dynamique indique que l'entreprise privilégie la conservation de ses bénéfices pour renforcer la capacité d'autofinancement ou pour financer ses activités, tout en maintenant une part stable de capital supérieur à la valeur nominale.
- Situation des capitaux propres
- Les capitaux propres représentent une majorité du passif total, avec une proportion stable autour de 54-55 %, puis qui augmente légèrement, atteignant environ 73,95 % vers la fin de la période. La croissance continue des bénéfices non répartis contribue à renforcer la composante des capitaux propres, renforçant la structure financière de l'entreprise.
- Évolution des passifs non courants
- Les passifs non courants ont une tendance à la baisse, passant de 43,03 % à environ 20,37 %, puis fluctuant modérément. La réduction de cette catégorie peut indiquer une dégradation de certaines obligations à long terme ou une gestion active du passif hors courant pour améliorer la liquidité ou la flexibilité financière.
- Observation sur la stabilité globale
- Globalement, la structure financière de l'entreprise montre une tendance à la consolidation de ses fonds propres, avec une gestion prudente des dettes à court et long terme. La stabilité relative des ratios témoigne d'une politique visant probablement à équilibrer la capacité d'emprunt et la solvabilité, tout en renforçant la position de capitaux propres au fil du temps.