Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Analog Devices Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-01).
L'analyse de la structure financière sur la période allant de février 2020 à mai 2026 met en évidence une modification profonde de la composition du bilan, caractérisée par un renforcement des fonds propres et une réduction du levier d'endettement.
- Évolution du passif et des capitaux propres
- Le ratio du passif total par rapport au total du bilan a connu une baisse significative. Initialement établi entre 43 % et 45 % entre 2020 et mi-2021, ce ratio a chuté brusquement en octobre 2021 pour s'établir autour de 27 %, restant relativement stable entre 26 % et 30 % jusqu'en 2026. À l'inverse, la part des capitaux propres a augmenté, passant d'environ 55 % à un sommet de 73,5 % en février 2024, avant de se stabiliser autour de 70 % en 2026.
- Dynamique des passifs non courants
- Les passifs non courants ont enregistré une diminution globale, passant de 37 % à environ 20 %. Cette tendance est principalement portée par la dette à long terme, qui a reculé de 24 % en 2020 à 12 % fin 2021, avant de remonter légèrement pour atteindre 15 % en 2026. On observe également une réduction constante et linéaire des impôts différés, dont le poids est passé de 9,6 % à 3,98 % sur l'ensemble de la période.
- Analyse des passifs courants
- Le passif à court terme a montré une forte volatilité, avec un pic à 12,9 % en juillet 2021, suivi d'une baisse rapide vers 4,3 % fin 2021. Une tendance haussière est observable depuis 2024, le ratio atteignant 9,3 % en mai 2026. Les comptes créditeurs demeurent stables, oscillant généralement entre 0,8 % et 1,2 %. Les frais courus, quant à eux, ont globalement diminué, passant de niveaux proches de 4 % à environ 2 % à 4 % selon les trimestres.
- Structure des capitaux propres
- Une modification majeure est observée en octobre 2021, où le capital supérieur à la valeur nominale a bondi de 21,3 % à 58,4 %, suggérant une augmentation de capital. Parallèlement, les bénéfices non répartis ont subi une contraction brutale au même moment, chutant de 36,1 % à 14,4 %, avant d'entamer une progression constante pour atteindre 24 % en mai 2026. Le cumul des autres éléments du résultat global est resté marginal et négatif, évoluant entre -1,3 % et -0,31 %.