Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
NVIDIA Corp., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Tendance générale du passif
- Au cours de la période étudiée, la part du total du passif et des capitaux propres que représente le passif total a connu une fluctuation. Initialement, elle oscillait autour de 30-31 %, avant d'augmenter sensiblement pour atteindre un pic d'environ 47,27 % au quatrième trimestre de 2022. Par la suite, une légère baisse est observée, mais elle reste supérieure à la moitié du total, avec une moyenne autour de 44-46 % jusqu'en début 2024. La proportion de passifs à long terme suit une tendance de diminution, passant d'environ 22-23 % au début à moins de 13 % fin 2024, tandis que la part des passifs à court terme a tendance à augmenter, atteignant environ 17 % en 2024, en lien avec la déclinée de la dette à long terme. La part des comptes créditeurs et des charges à payer, représentant la composante à court terme, montre une croissance, en particulier à partir de 2022, où leur pourcentage dans le passif total atteint des valeurs proches de 4,4-4,4 % pour les comptes créditeurs et jusqu'à 14,6 % pour les charges à payer, indiquant une augmentation de ces passifs à court terme. La dette à court terme en tant que pourcentage du passif global diminue sensiblement après 2020, témoignant d'une gestion potentiellement favorable des échéances de la dette. La composante totale du passif, bien que fluctuate durant la période, tend à consolidait à un niveau élevé, souvent supérieur à 40 % du passif total, avec un pic à près de 47 % en fin 2022. La croissance de cette part est notamment alimentée par l'augmentation des passifs à court terme et la baisse relative de la dette à long terme.
- Structure et composantes du passif à long terme
- La proportion de passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation ainsi que d'autres passifs à long terme montre une stabilité relative, avec une légère baisse de leur poids dans le total du passif à long terme, qui passe de 3-4 % en début de période à environ 1,2-2 % en fin. La composante du passif à long terme global, quant à elle, décroît de manière continue, représentant initialement environ 22 %, puis environ 12-13 % à la fin de la période, ce qui suggère une réduction progressive de l'encours long terme ou une évolution dans la structure de financement.
- Capitaux propres et structure financière
- Les capitaux propres, en tant que pourcentage du passif et capitaux propres, ont tendance à augmenter depuis un minimum autour de 54-55 % en 2020 pour atteindre environ 71 % en fin 2024. La composition des capitaux propres progresse notamment via la croissance des bénéfices non répartis, qui passent d'environ 36 % en début de période à plus de 60 % en 2024, ce qui indique une accumulation de résultats retenus. La part des actions privilégiées reste marginale, fluctuant peu, tandis que le capital versé supplémentaire diminue sensiblement, attestant probablement d'une stabilisation ou d'une réduction des émissions de capitaux additionnels. La trésorerie, en revanche, présente une tendance négative importante, passant d'une part représentant environ -67,57 % en 2019 à une position sans données disponibles à partir de 2020, ce qui suggère une importante utilisation de la trésorerie ou une gestion différente de la liquidité dans cette période.
- Évolution des ratios financiers liés aux dettes et capitaux propres
- Les ratios en lien avec les passifs et la capitalisation reflètent globalement une stabilisation ou une amélioration progressive de la structure financière. La baisse notable de la proportion de dette à long terme témoigne d'une réduction potentielle de l'endettement à long terme ou d'une substitution par d’autres formes de financement. La croissance du ratio de capitaux propres par rapport au total du passif quantitative une autonomie financière accrue, illustrée par l'accroissement significatif des bénéfices non répartis et de la part des actions dans la structure du capital.
- Conclusion
- En résumé, la période montre une évolution vers une configuration financière plus centrée sur les capitaux propres, avec une réduction de la dépendance aux dettes à long terme et une augmentation de la stabilité du capital. Les passifs à court terme ont tendance à prendre une part plus importante dans la structure du passif total, probablement en réponse à une gestion accrue des échéances et des engagements à court terme. La structure financière semble se renforcer avec une augmentation des fonds propres et une gestion accrue des dettes à long terme, laquelle influence la composition des passifs et la stabilité financière à moyen terme.