Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Données trimestrielles
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Marriott International Inc., ratios d’évaluation historiques (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E de l'entreprise présente une tendance globale à la hausse à partir du troisième trimestre de 2015, atteignant un pic à 43,27 au premier trimestre de 2017. Après cette période, il connaît une baisse progressive jusqu'à environ 21,82 au premier trimestre de 2018, avant de se stabiliser autour de 30,47 à la fin de la période analysée. Cette progression indique une augmentation de la valorisation relative par rapport au bénéfice net, suivie d'une correction ou d'une stabilisation, et pourrait refléter des variations dans la perception du marché ou des changements dans la rentabilité de l'entreprise.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Le ratio P/OP suit une tendance similaire au ratio P/E, avec une croissance notable jusqu'au troisième trimestre de 2017, atteignant 25,25. Par la suite, une baisse progressive se manifeste, aboutissant à environ 19,01 au troisième trimestre de 2018, puis se stabilisant autour de cette valeur. La contraction de ce ratio peut indiquer une appréciation accrue du marché pour la rentabilité opérationnelle relative ou une amélioration de la marge opérationnelle de l'entreprise.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Le ratio P/S connaît une augmentation significative entre 2015 et 2017, passant de valeurs proches de 1,2 à un sommet de 2,21 au troisième trimestre 2017, témoignant d'une valorisation accrue du marché par rapport au chiffre d'affaires. À partir de cette période, il fluctue légèrement, puis démarre une tendance à la baisse pour atteindre 1,29 au troisième trimestre 2019, ce qui pourrait indiquer une valorisation moins élevée en lien avec une croissance du chiffre d'affaires plus rapide ou une dépréciation du prix des actions.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Le ratio P/BV affiche une croissance constante et significative sur toute la période, passant d'une valeur inférieure à 5 en 2015 à plus de 55 à la fin 2019. La forte augmentation indique une divergence importante entre la valorisation du marché et la valeur comptable de l’entreprise, témoignant peut-être d’une perception très favorable de la société ou d’une forte croissance attendue. Cette évolution suggère une évolution favorable de la valorisation boursière par rapport à la valeur comptable, mais pourrait également signaler une surévaluation à certains moment.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Marriott International Inc., P/E, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 324,255,928 | 324,214,545 | 326,937,219 | 329,358,821 | 332,988,834 | 339,668,839 | 341,130,300 | 346,988,137 | 353,355,376 | 357,437,289 | 364,581,283 | 372,420,122 | 378,890,739 | 383,561,428 | 390,479,820 | 254,400,460 | 254,231,720 | 253,481,935 | 257,128,905 | 265,887,565 | 274,950,050 | |||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu net (en millions) | 31) | 279) | 387) | 232) | 375) | 317) | 503) | 667) | 420) | 201) | 392) | 414) | 365) | 244) | 70) | 247) | 219) | 202) | 210) | 240) | 207) | |||||||
| Bénéfice par action (EPS)2 | 2.87 | 3.93 | 4.01 | 4.33 | 5.59 | 5.61 | 5.25 | 4.84 | 4.04 | 3.84 | 3.88 | 2.93 | 2.44 | 2.03 | 1.89 | 3.45 | 3.43 | 3.39 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Cours de l’action1, 3 | 82.31 | 119.64 | 133.69 | 128.49 | 131.71 | 124.45 | 114.55 | 124.43 | 138.57 | 141.29 | 119.98 | 103.95 | 102.50 | 87.99 | 74.08 | 71.53 | 69.24 | 64.94 | 76.98 | 72.64 | 80.05 | |||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||||||||||||||||||||||||
| P/E4 | 28.73 | 30.47 | 33.34 | 29.66 | 23.55 | 22.17 | 21.82 | 25.70 | 34.31 | 36.81 | 30.91 | 35.42 | 41.94 | 43.27 | 39.20 | 20.73 | 20.21 | 19.16 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 27.92 | 27.63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q1 2020 calcul
EPS
= (Revenu netQ1 2020
+ Revenu netQ4 2019
+ Revenu netQ3 2019
+ Revenu netQ2 2019)
÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= (31,000,000 + 279,000,000 + 387,000,000 + 232,000,000)
÷ 324,255,928 = 2.87
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Marriott International Inc.
4 Q1 2020 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 82.31 ÷ 2.87 = 28.73
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l'action
- Depuis le début de la période, le cours de l'action connaît une tendance à la hausse. Après une baisse initiale en 2015, le prix remonte significativement à partir de la fin 2016, atteignant un pic au troisième trimestre 2017. Ensuite, une légère correction est observée, suivie d'une nouvelle croissance jusqu'à fin 2018. En 2019, le cours reste relativement stable avant de connaître une baisse notable en début 2020, probablement liée à des événements extérieurs ou à une correction du marché.
- Tendances du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action tend à augmenter globalement sur la période, atteignant un sommet autour du troisième trimestre 2018 avec environ 5,59 USD. À partir de cette période, une tendance à la baisse est visible, avec une dégradation notable en 2019, culminant à environ 2,87 USD au troisième trimestre 2019. Ce ralentissement ou déclin du bénéfice par action pourrait indiquer des pressions financières ou opérationnelles.
- Évolution du ratio P/E
- Le ratio P/E présente une fluctuation significative. Au début de la période, il reste relativement stable autour de 19-20, correspondant à une valorisation cohérente avec les bénéfices. Cependant, en 2016-2017, ce ratio augmente fortement jusqu’à environ 43, indiquant une valorisation plus élevée par rapport aux bénéfices, ce qui peut traduire des attentes de croissance ou une appréciation du marché. Par la suite, le ratio diminue, revenant à des niveaux plus raisonnables entre 21 et 30 en 2018-2019, avant de remonter à près de 29, puis de redescendre avec la détérioration du contexte économique en début 2020.
- Analyse globale
- La période couvre une phase de croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une correction. La hausse du cours de l'action et du bénéfice par action jusqu'en 2018 suggèrent une période d'expansion et de performance favorable. La forte augmentation du ratio P/E durant cette même période reflète sans doute une confiance élevée du marché ou une anticipation de croissance future. Cependant, la dégradation observée en 2019 et le recul du cours en 2020 indiquent un passage à une phase de correction ou de ralentissement, potentiellement influencée par des facteurs exogènes ou une saturation du marché.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Marriott International Inc., P/OP, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 324,255,928 | 324,214,545 | 326,937,219 | 329,358,821 | 332,988,834 | 339,668,839 | 341,130,300 | 346,988,137 | 353,355,376 | 357,437,289 | 364,581,283 | 372,420,122 | 378,890,739 | 383,561,428 | 390,479,820 | 254,400,460 | 254,231,720 | 253,481,935 | 257,128,905 | 265,887,565 | 274,950,050 | |||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Résultat d’exploitation (en millions) | 114) | 274) | 607) | 409) | 510) | 422) | 596) | 818) | 530) | 570) | 632) | 620) | 537) | 441) | 171) | 389) | 367) | 310) | 339) | 369) | 332) | |||||||
| Résultat d’exploitation par action2 | 4.33 | 5.55 | 5.96 | 5.88 | 7.05 | 6.97 | 7.37 | 7.35 | 6.66 | 6.60 | 6.12 | 4.75 | 4.06 | 3.57 | 3.17 | 5.52 | 5.45 | 5.33 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Cours de l’action1, 3 | 82.31 | 119.64 | 133.69 | 128.49 | 131.71 | 124.45 | 114.55 | 124.43 | 138.57 | 141.29 | 119.98 | 103.95 | 102.50 | 87.99 | 74.08 | 71.53 | 69.24 | 64.94 | 76.98 | 72.64 | 80.05 | |||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | 19.01 | 21.55 | 22.44 | 21.85 | 18.69 | 17.87 | 15.54 | 16.93 | 20.82 | 21.41 | 19.62 | 21.88 | 25.25 | 24.67 | 23.38 | 12.95 | 12.71 | 12.19 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 24.29 | 24.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q1 2020 calcul
Résultat d’exploitation par action = (Résultat d’exploitationQ1 2020
+ Résultat d’exploitationQ4 2019
+ Résultat d’exploitationQ3 2019
+ Résultat d’exploitationQ2 2019)
÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= (114,000,000 + 274,000,000 + 607,000,000 + 409,000,000)
÷ 324,255,928 = 4.33
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Marriott International Inc.
4 Q1 2020 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 82.31 ÷ 4.33 = 19.01
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l'action
- Le cours de l'action a connu une volatilité notable sur la période observée, avec une tendance générale à la hausse jusqu'à la fin de 2017, atteignant un sommet d'environ 141,29 USD au quatrième trimestre de 2017. Après cette période, une décroissance significative a été constatée, culminant à 82,31 USD au premier trimestre de 2020. Les fluctuations indiquent une instabilité accrue à partir de 2018, avec une baisse notable à partir du début de 2020, possiblement liée à des événements macroéconomiques ou sectoriels.
- Résultat d’exploitation par action (ROE)
- Les résultats d'exploitation par action montrent une tendance relativement stable, oscillant entre 3,17 USD et 7,37 USD sur la période. Après une progression progressive en 2015 et 2016, le résultat a atteint un pic en fin 2017, avant de se stabiliser légèrement à un niveau inférieur au début de 2019. Une baisse significative est observable en 2019, tandis que les valeurs restent relativement constantes avec une légère baisse en 2020, signalant une stabilité relative mais avec une légère tendance à la dégradation dans la dernière période observée.
- Ratio P/OP (Prix sur Résultat d’exploitation)
- Le ratio P/OP a fluctué sensiblement tout au long de la période. Il a atteint des valeurs très élevées lors de la fin de 2016 et dans la première moitié de 2017, avec un maximum autour de 25. Après cette période, une tendance à la diminution a été constatée, atteignant environ 15-18 en 2018 et 2019, avant de remonter légèrement en 2020. La baisse de ce ratio après 2017 pourrait indiquer une correction du prix de l'action face à la croissance des bénéfices ou une dégradation du contexte général du marché hôtelier.
- Synthèse générale
- Les données indiquent une phase de croissance du cours de l'action et des résultats jusqu'à fin 2017, suivie d'une période de correction et de volatilité accrue à partir de 2018, accentuée par une baisse marquée au premier trimestre 2020. La stabilité relative des résultats d'exploitation par action juxtapose la forte volatilité du marché boursier, reflétant probablement des ajustements structurels ou des impacts externes, notamment liés à l'environnement économique global.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Marriott International Inc., P/S, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 324,255,928 | 324,214,545 | 326,937,219 | 329,358,821 | 332,988,834 | 339,668,839 | 341,130,300 | 346,988,137 | 353,355,376 | 357,437,289 | 364,581,283 | 372,420,122 | 378,890,739 | 383,561,428 | 390,479,820 | 254,400,460 | 254,231,720 | 253,481,935 | 257,128,905 | 265,887,565 | 274,950,050 | |||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus (en millions) | 4,681) | 5,371) | 5,284) | 5,305) | 5,012) | 5,289) | 5,051) | 5,409) | 5,009) | 5,875) | 5,663) | 5,795) | 5,561) | 5,456) | 3,942) | 3,902) | 3,772) | 3,706) | 3,578) | 3,689) | 3,513) | |||||||
| Chiffre d’affaires par action2 | 63.66 | 64.69 | 63.90 | 62.72 | 62.35 | 61.11 | 62.57 | 63.28 | 63.23 | 64.05 | 61.65 | 55.73 | 49.78 | 44.51 | 39.24 | 58.80 | 58.00 | 57.15 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Cours de l’action1, 3 | 82.31 | 119.64 | 133.69 | 128.49 | 131.71 | 124.45 | 114.55 | 124.43 | 138.57 | 141.29 | 119.98 | 103.95 | 102.50 | 87.99 | 74.08 | 71.53 | 69.24 | 64.94 | 76.98 | 72.64 | 80.05 | |||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||||||||||||||||||||||||
| P/S4 | 1.29 | 1.85 | 2.09 | 2.05 | 2.11 | 2.04 | 1.83 | 1.97 | 2.19 | 2.21 | 1.95 | 1.87 | 2.06 | 1.98 | 1.89 | 1.22 | 1.19 | 1.14 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 3.86 | 3.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q1 2020 calcul
Chiffre d’affaires par action = (RevenusQ1 2020
+ RevenusQ4 2019
+ RevenusQ3 2019
+ RevenusQ2 2019)
÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= (4,681,000,000 + 5,371,000,000 + 5,284,000,000 + 5,305,000,000)
÷ 324,255,928 = 63.66
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Marriott International Inc.
4 Q1 2020 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 82.31 ÷ 63.66 = 1.29
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l'action affiche une tendance volatile sur la période analysée, avec une baisse notable à la mi-2015, atteignant un point faible à 64,94 US$, contre un pic à plus de 102 US$ en septembre 2017. La valeur atteint un sommet de près de 142 US$ au début de 2018, avant de connaître une baisse progressive, culminant à environ 119 US$ au début de 2020, avec un point bas à 82,31 US$ en mars 2020. Cette évolution reflète une volatilité significative, pouvant être liée à des facteurs macroéconomiques ou sectoriels.
- Évolution du chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action reste stable durant la période 2015, puis commence à augmenter régulièrement à partir du second semestre 2015, atteignant un maximum de 64,69 US$ au troisième trimestre 2019. La croissance semble être linéaire jusqu'en 2019, avec une légère stabilité en 2018. La stabilité globale indique une croissance soutenue du revenu par action sur la période, malgré une période initiale d’absence de données précises jusqu’en 2015.
- Ratio P/S (Prix/Ventes)
- Le ratio P/S présente une tendance à la hausse jusqu’à mi-2017, passant d’environ 1,14 à un pic près de 2,21, indiquant une valorisation par le marché en augmentation relative aux ventes. Après ce sommet, une baisse progressive est observée, avec un ratio d’environ 1,29 à la fin de la période, en mars 2020. La fluctuation du ratio suggère une évolution du marché en fonction des performances financières et de la perception de la valeur de l’entreprise, avec une décélération de la croissance de la valorisation relative aux ventes à partir de 2017.
- Constat général
- Au fil de la période, le cours de l’action connaît une volatilité accentuée, notamment en réaction à des événements économiques ou sectoriels, tandis que le chiffre d’affaires par action affiche une croissance régulière. La progression du ratio P/S jusqu’en 2017 indique une augmentation de la valorisation du marché, suivie d’une correction ou stabilisation. La relation entre ces indicateurs suggère une période de valorisation élevée suivie d’un ajustement, en réponse aux résultats financiers et à la perception du marché.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Marriott International Inc., P/BV, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 324,255,928 | 324,214,545 | 326,937,219 | 329,358,821 | 332,988,834 | 339,668,839 | 341,130,300 | 346,988,137 | 353,355,376 | 357,437,289 | 364,581,283 | 372,420,122 | 378,890,739 | 383,561,428 | 390,479,820 | 254,400,460 | 254,231,720 | 253,481,935 | 257,128,905 | 265,887,565 | 274,950,050 | |||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) (en millions) | (20) | 703) | 838) | 1,240) | 1,603) | 2,225) | 2,324) | 2,841) | 3,566) | 3,731) | 4,512) | 4,901) | 5,168) | 5,357) | 5,841) | (3,462) | (3,667) | (3,590) | (3,589) | (3,033) | (2,537) | |||||||
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | -0.06 | 2.17 | 2.56 | 3.76 | 4.81 | 6.55 | 6.81 | 8.19 | 10.09 | 10.44 | 12.38 | 13.16 | 13.64 | 13.97 | 14.96 | -13.61 | -14.42 | -14.16 | -13.96 | -11.41 | -9.23 | |||||||
| Cours de l’action1, 3 | 82.31 | 119.64 | 133.69 | 128.49 | 131.71 | 124.45 | 114.55 | 124.43 | 138.57 | 141.29 | 119.98 | 103.95 | 102.50 | 87.99 | 74.08 | 71.53 | 69.24 | 64.94 | 76.98 | 72.64 | 80.05 | |||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | — | 55.18 | 52.16 | 34.13 | 27.36 | 19.00 | 16.81 | 15.20 | 13.73 | 13.54 | 9.69 | 7.90 | 7.51 | 6.30 | 4.95 | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 15.43 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 14.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Q1 2020 calcul
BVPS = Capitaux propres (déficit) ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= -20,000,000 ÷ 324,255,928 = -0.06
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport trimestriel ou annuel de Marriott International Inc.
4 Q1 2020 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 82.31 ÷ -0.06 = —
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant d’environ 80,05 US$ au premier trimestre 2015 à un pic à 141,29 US$ au quatrième trimestre 2017. Ensuite, une certaine stabilité a été observée, avec une légère baisse en 2018, notamment au troisième trimestre où il est tombé à 124,43 US$, avant de fluctuer autour de 130 US$ à la fin de la période en 2019. La crise du premier semestre 2020 a entraîné une baisse importante, le cours atteignant 82,31 US$ au deuxième trimestre de cette année.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a fluctué de manière importante. Elle était négative en 2015, avec des valeurs proches de -14,16 US$, indiquant une situation financière déficitaire ou une forte dépréciation comptable. À partir de 2016, cette valeur est devenue positive, atteignant 14,96 US$ au troisième trimestre 2016. Elle a ensuite décru pour atteindre un minimum à environ 2,17 US$ au premier trimestre 2020, montrant une dégradation de la valeur nette comptable par action en fin de période analysée.
- Rapport P/BV
- Le ratio P/BV a fortement augmenté tout au long de la période, indiquant une augmentation de la valorisation du marché par rapport à la valeur comptable. Les valeurs ont commencé à environ 4,95 au troisième trimestre 2015 et ont rapidement progressé, atteignant plus de 50 en 2019. Cette croissance suggère un marché très optimiste ou une surévaluation relative des actions par rapport à la valeur comptable. La progression rapide est particulièrement notable après 2016, où le ratio a dépassé 10, atteignant un sommet à plus de 55 à la fin de l’année 2019.
- Analyse globale des tendances financières
- La période analysée révèle une valorisation du marché en forte progression, malgré une dégradation significative des fondamentaux comptables, comme en témoigne la valeur comptable par action négative initialement, puis en déclin vers une valeur faible en 2019. La hausse du ratio P/BV suggère que l’appréciation du cours de l’action n’est pas supportée par une augmentation proportionnelle de la valeur comptable, pouvant indiquer une perception positive du marché ou une anticipation de croissance future. La chute du cours en 2020 reflète probablement l’impact de la crise mondial, entrainant une baisse substantielle sur le marché boursier.