Structure du bilan : actif
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Microchip Technology Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Microchip Technology Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La part de la trésorerie et équivalents de trésorerie en pourcentage de l’actif total diminue entre 2017 et 2021, passant de 11,82 % à 1,7 %, avant de rebondir légèrement à 1,96 % en 2022. Cette tendance indique une baisse significative de la liquidité immédiate relative, suivie d’une stabilization partielle.
- Placements à court terme
- Les placements à court terme connaissent une hausse notable jusqu’en 2018, atteignant 15,69 %, avant de disparaître complètement en 2019, 2020, 2021 et 2022. La suppression de cette ligne indique une réduction de ces actifs ou leur intégration dans d’autres postes financiers.
- Débiteurs (montant net)
- Les débiteurs représentent une part relativement stable de l’actif total, oscillant autour de 6 %, avec une légère augmentation jusqu’à 6,62 % en 2022. Cela suggère une gestion constante des créances clients.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu une baisse significative entre 2017 et 2019, passant de 5,43 % à 3,88 %, puis une légère hausse jusqu’à 5,27 % en 2022. La tendance reflète une gestion prudente des stocks, avec une stabilisation récente.
- Actifs détenus en vue de la vente
- Ce poste n'est enregistré qu’en 2017, représentant 0,08 %, puis disparaît, ce qui indique qu’aucune vente d’actifs n’a été recensée par la suite, ou que ces actifs ont été vendus ou réintégrés dans d’autres rubriques.
- Autres actifs circulants
- Ce poste affiche une légère croissance de 1,3 % en 2017 à 1,27 % en 2022, traduisant une stabilité relative dans la composition des actifs circulants autres que la trésorerie, les débiteurs et les inventaires.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant dans l’actif total connaît une forte augmentation entre 2017 et 2018, passant de 29,99 % à 40,65 %, avant de rebaisser en 2019 à 12,07 %, puis de progressivement augmenter à 15,14 % en 2022. La segmentation montre une évolution dynamique de la gestion des liquidités et des actifs à court terme.
- Immobilisations corporelles
- La part des immobilisations corporelles diminue de 8,89 % en 2017 à 5,03 % en 2020, puis remonte à 5,97 % en 2022. Cette évolution reflète un renouvellement ou une réduction de ces actifs au fil du temps, avec une légère reprise récente.
- Investissements à long terme
- Ce poste apparaît uniquement en 2017, avec une valeur de 1,4 %, ce qui indique une faiblesse ou une gestion limitée des investissements à long terme à cette période.
- Survaleur
- La survaleur représente une part importante et croissante de l’actif total, passant de 29,91 % en 2017 à 41,2 % en 2022. Cette progression témoigne d’une augmentation de la valeur intangible ou de la réputation de l’entreprise, ou d’actifs incorporels valorisés à leur juste valeur.
- Immobilisations incorporelles
- Les immobilisations incorporelles connaissent une baisse de 27,94 % en 2017 à 20,13 %, puis une remontée jusqu’à 36,43 % en 2019, avant de diminuer à 24,96 % en 2022. Ces variations indiquent une gestion active des actifs incorporels, avec une tendance à leur augmentation jusqu’en 2019 avant une réduction récente.
- Actifs d’impôt différé à long terme
- La part des actifs d’impôt différé augmente régulièrement, passant de 0,9 % en 2017 à 11,09 % en 2022. La croissance de cette ligne suggère une reconnaissance accrue d’actifs fiscaux différés, possiblement liée à des stratégies d’optimisation fiscale ou à des pertes fiscales reportables.
- Autres actifs
- Ce poste reste stable autour de 0,87 % à 1,64 % au cours de la période, indiquant une composition discrète et constante des autres actifs dans la structure patrimoniale.
- Actifs à long terme
- Les actifs à long terme, en pourcentage de l’actif total, varient de manière inverse à celle des actifs circulants, passant de 70,01 % en 2017 à 84,86 % en 2022. Cette tendance indique une préférence manifeste pour la détention d’actifs immobilisés ou à long terme, renforçant la stabilité de la structure d’actifs de l’entreprise.
- Résumé général
- Globalement, l’analyse des données montre une réduction importante de la part des liquidités et placements à court terme entre 2017 et 2022, avec une augmentation notable de la valeur des actifs incorporels et d’impôt différé, traduisant une orientation vers la valorisation d'actifs immatériels. La structure de l’actif s’est davantage concentrée sur des actifs à long terme, ce qui témoigne d’une stratégie de maintien d’une base d’actifs plus stable et moins dépendante des liquidités immédiates. La tendance à une augmentation de la survaleur, conjuguée à la croissance des actifs incorporels et des impôts différés, suggère une orientation vers la valorisation des actifs intangibles, essentielle dans ce secteur. La gestion des stocks et des créances apparaît plutôt prudente, avec une stabilité dans ces éléments depuis 2019.