Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Profit économique
Microchip Technology Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a suivi une trajectoire globalement ascendante entre 2017 et 2022. Une croissance marquée a été observée jusqu'en 2019, suivie d'une contraction en 2020 et d'une stabilisation en 2021. L'exercice 2022 se distingue par une augmentation substantielle, atteignant 1 620 172 milliers de dollars.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a fait l'objet d'une hausse brutale en 2019, passant de 5 149 468 milliers de dollars à 14 715 398 milliers de dollars. À la suite de ce pic, une tendance à la réduction progressive a été enregistrée chaque année, pour s'établir à 11 963 600 milliers de dollars au 31 mars 2022.
- Dynamique du coût du capital
- Le coût du capital a présenté une certaine volatilité, oscillant entre 16,36 % et 20,44 %. Après avoir atteint son minimum en 2019, ce ratio a progressé de manière continue pour culminer à 20,44 % en 2022.
- Analyse du profit économique
- Le profit économique est resté systématiquement négatif sur l'ensemble de la période. La situation s'est dégradée progressivement entre 2018 et 2021, atteignant un point bas de -2 027 912 milliers de dollars. Toutefois, l'année 2022 marque une amélioration significative, avec un profit économique remontant à -824 705 milliers de dollars.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Microchip Technology Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances attendues.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) du passif pour les coûts de restructuration et autres coûts de sortie.
5 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
6 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
7 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
9 2022 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
10 Élimination des revenus de placement après impôts.
11 Élimination des activités abandonnées.
- Revenu net
- La tendance du revenu net montre une croissance significative sur la période considérée. Entre 2017 et 2021, une augmentation progressive est observée, culminant à 570,6 millions de dollars en 2020. Cependant, une baisse importante intervient en 2021, avec un revenu net de 349,4 millions de dollars. Cette baisse est suivie d'une reprise remarquable en 2022, où le revenu net atteint 1,285 milliard de dollars, marquant une croissance exceptionnelle par rapport à l'année précédente.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT affiche également une tendance de croissance robuste sur la période. Une progression continue est visible entre 2017 et 2019, avec une forte augmentation, culminant à 695,8 millions de dollars en 2019. En 2020, une baisse est enregistrée, passant à 455,4 millions de dollars, mais la valeur reste supérieure aux années précédentes. À partir de 2021, le NOPAT reprend rapidement sa croissance, atteignant 488,9 millions de dollars, et connaît une augmentation spectaculaire en 2022, avec un NOPAT de 1,62 milliard de dollars, presque le double de l’année précédente. Ces tendances indiquent une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle après une période de fluctuation.
Impôts d’exploitation décaissés
Microchip Technology Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
- Provision pour impôt sur le revenu (avantage)
- La provision pour impôt sur le revenu a affiché une évolutio variable sur la période analysée. En 2017, cette valeur était négative, indiquant une charge fiscale nettes (ou une provision représentant un avantage fiscal), s’élevant à -80 805 US$, puis elle est devenue positive en 2018, atteignant 481 900 US$, marquant une inversion significative. En 2019, la provision redevient négative, à -151 400 US$, signalant un ajustement à la baisse ou un avantage fiscal récupéré. L’année 2020 connaît une forte augmentation négative à -420 200 US$, suggérant une charge fiscale considérable ou une dépense exceptionnellement élevée. En 2021, la provision revient à une valeur faible et positive à 9 900 US$, symbolisant une réduction du passif fiscal ou une correction comptable. Enfin, en 2022, la valeur devient positive et significative à 197 000 US$, indiquant une augmentation de la charge fiscale ou une nouvelle provision à ce titre. Ces fluctuations reflètent probablement des ajustements fiscaux, des modifications dans la stratégie de gestion fiscale, ou des événements exceptionnels impactant la charge fiscale de l'entreprise.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une croissance constante sur la période. En 2017, ils se situaient à 98 396 US$, puis ont presque triplé en 2018, atteignant 492 538 US$, signalant une augmentation notable dans le paiement réel des impôts liés à l’exploitation. En 2019, la valeur chute fortement à 17 593 US$, témoignant d’une réduction substantielle des sorties de trésorerie pour impôts, ce qui pourrait résulter d’un optimisme fiscal, d’abattements ou d’un changement dans la structure fiscale. Cependant, à partir de 2020, la tendance s'inverse, avec une remontée progressive : 175 290 US$ en 2020, puis 205 150 US$ en 2021, et enfin 244 410 US$ en 2022. Cette augmentation continue indique une intensification des flux de trésorerie liés aux obligations fiscales, cohérente avec une croissance potentielle des activités ou une augmentation des bénéfices imposables. La stabilité relative après la baisse de 2019 et la tendance à la hausse au cours des trois dernières années suggèrent une adaptation progressive de la gestion fiscale ou une croissance de l’activité fiscale de l’entreprise.
Capital investi
Microchip Technology Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’une responsabilité pour les coûts de restructuration et autres coûts de sortie.
6 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
8 Soustraction de projets en cours.
9 Soustraction des placements disponibles à la vente et des titres de participation négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La tendance de cette ligne révèle une augmentation significative entre 2017 et 2019, passant d'environ 3,0 milliards de dollars à plus de 10,4 milliards de dollars. Cette croissance est marquée par une multiplication par plus de trois, indiquant une augmentation importante de l'endettement ou de l'engagement en contrats de location à cette période. Par la suite, une diminution progressive est observée, avec une baisse d'environ 2,7 milliards de dollars entre 2019 et 2022, ce qui peut suggérer un désendettement ou une réduction des engagements locatifs dans cette période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière sur la période analysée. Après une stabilité relative entre 2017 et 2018, la valeur a augmenté sensiblement en 2019, atteignant 5,29 milliards de dollars, puis a continué de croître légèrement pour dépasser 5,3 milliards en 2022. Cette tendance indique une amélioration de la valeur nette de l'entreprise, probablement en raison de la génération de bénéfices ou de placements de bénéfices non distribués dans l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une évolution très dynamique, atteignant un pic de 14,7 milliards de dollars en 2019. Avant cette année, il était inférieur à 6,1 milliards, ce qui indique une augmentation substantielle des investissements. Après 2019, une baisse progressive est observée, aboutissant à environ 11,97 milliards en 2022. La hausse majeure jusqu'en 2019 pourrait être liée à des investissements importants ou à des acquisitions, tandis que la baisse suivante pourrait refléter une désinvestissement ou une rotation d'actifs.
Coût du capital
Microchip Technology Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Facilité d’emprunt et de crédit3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Facilité d’emprunt et de crédit. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Facilité d’emprunt et de crédit3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Facilité d’emprunt et de crédit. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Facilité d’emprunt et de crédit3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Facilité d’emprunt et de crédit. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Facilité d’emprunt et de crédit3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Facilité d’emprunt et de crédit. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Facilité d’emprunt et de crédit3 | ÷ | = | × | × (1 – 31.55%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 31.55%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Facilité d’emprunt et de crédit. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Facilité d’emprunt et de crédit3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Facilité d’emprunt et de crédit. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Microchip Technology Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | 31 mars 2019 | 31 mars 2018 | 31 mars 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de 2017 à 2022 révèle les tendances suivantes :
- Profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif durant l'ensemble de la période. Après une réduction des pertes en 2018, une dégradation significative est observée entre 2019 et 2021, année où le déficit a atteint son niveau maximal. L'exercice 2022 marque toutefois un redressement notable avec une diminution importante des pertes.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une progression majeure en 2019, passant d'environ 5,15 milliards à 14,72 milliards de dollars. Cette augmentation massive a été suivie d'une phase de contraction régulière et progressive du capital investi entre 2020 et 2022.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d'écart économique est resté systématiquement négatif, indiquant que le rendement du capital investi a été inférieur au coût du capital sur toute la période. Ce ratio a fluctué entre -11,5 % et -16,77 % entre 2017 et 2021, avant de connaître une amélioration substantielle en 2022 pour atteindre -6,89 %.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Microchip Technology Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | 31 mars 2019 | 31 mars 2018 | 31 mars 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Le chiffre d’affaires net ajusté a suivi une trajectoire ascendante globale sur la période analysée, progressant de 3 407 807 milliers d'US$ en 2017 à 6 938 500 milliers d'US$ en 2022. Une croissance marquée est observée entre 2018 et 2019, suivie d'une phase de relative stagnation entre 2019 et 2021, avant qu'une accélération significative ne se produise lors du dernier exercice.
- Profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif durant l'ensemble des exercices. Après une réduction des pertes en 2018, une tendance à la dégradation s'est installée, atteignant un point bas en 2021 avec une valeur de -2 027 912 milliers d'US$. L'année 2022 marque cependant un redressement notable, avec une réduction substantielle du déficit pour s'établir à -824 705 milliers d'US$.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique a évolué parallèlement au profit économique, affichant une forte volatilité. Le ratio a atteint son niveau le plus bas en 2021 à -37,29 %. L'exercice 2022 montre une amélioration majeure de la performance relative, le ratio remontant à -11,89 %, ce qui représente le niveau le plus élevé de la période observée.