Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.

Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Décomposition du ROIC
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Taux de rotation du capital (TO)
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)

Microchip Technology Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 mars 2022	31 mars 2021	31 mars 2020	31 mars 2019	31 mars 2018	31 mars 2017
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Capital investi²
	Ratio de performance
	ROIC³
	Repères
	ROICConcurrents⁴
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Broadcom Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Capital investi. Voir les détails »

³ 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT): Les données montrent une tendance générale à la croissance du NOPAT au fil des années, passant d’environs 180 millions de dollars en 2017 à plus de 1,62 milliard de dollars en 2022. La croissance est particulièrement marquée entre 2021, avec environ 488,9 millions de dollars, et 2022, où le NOPAT atteint un sommet notable.
Capital investi: Le capital investi présente une dynamique fluctuante. Après une baisse significative entre 2017 et 2018 (de 6,09 millions à environ 5,15 millions de dollars), il connaît une augmentation spectaculaire au cours des années suivantes, culminant à environ 14,72 milliards de dollars en 2019. Ensuite, une baisse progressive est observée, avec le capital investi estimé à environ 11,96 milliards de dollars en 2022. Ces fluctuations reflètent probablement des investissements importants en 2019, suivis d’un ajustement ou d’une désinvestissement partiel par la suite.
Ratio de rendement du capital investi (ROIC): Le ROIC montre une tendance variée, avec une remontée significative en 2018 à 8,33%, après une faible performance de 2,97% en 2017. Après une baisse en 2019 et 2020 à environ 4,73% puis 3,32%, le ratio rebondit légèrement en 2021 à 3,87%. Enfin, en 2022, le ROIC atteint un sommet remarquable de 13,54%, correspondant probablement à l’augmentation du bénéfice net d’exploitation tout en maintenant un niveau de capital investi relativement réduit par rapport aux années précédentes. Cette évolution indique une amélioration notable de l’efficacité à générer des rendements sur le capital investi à la dernière année analysée.

Microchip Technology Inc., la décomposition du rendement du capital investi


	ROIC	=	OPM¹	×	TO²	×	1 – CTR³
31 mars 2022		=		×		×
31 mars 2021		=		×		×
31 mars 2020		=		×		×
31 mars 2019		=		×		×
31 mars 2018		=		×		×
31 mars 2017		=		×		×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).

¹ Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »

² Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »

³ Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »

Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM): Le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation a connu une forte croissance entre 2017 et 2018, passant de 8,19 % à 23,14 %, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise durant cette période. Cependant, cette marge a ensuite diminué, atteignant 13,34 % en 2019, puis s'est stabilisée autour de 12 % à 13 % jusqu'en 2021. En 2022, une forte augmentation à 26,87 % a été observée, suggérant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle sur cette dernière année.
Évolution du taux de rotation du capital (TO): Le taux de rotation du capital a connu une tendance à la hausse au fil des années, passant de 0,56 en 2017 à 0,77 en 2018. Après une diminution à 0,36 en 2019, il a progressivement augmenté pour atteindre 0,58 en 2022. Cette évolution indique une augmentation de l'efficacité dans l'utilisation du capital pour générer des revenus ou des ventes, particulièrement notable au cours des dernières années.
Évolution du taux effectif d'impôt en espèces (CTR): Le taux effectif d'impôt a fluctué de manière importante au fil des années. Il a été élevé en 2019 à 97,53 %, avant de diminuer à 46,54 % en 2018, puis d'augmenter à nouveau pour atteindre 86,89 % en 2022. La forte variabilité de ce taux peut refléter des ajustements fiscaux, des éléments exceptionnels ou des changements dans la tarification fiscale effective de l'entreprise.
Évolution du rendement du capital investi (ROIC): Le rendement du capital investi a été relativement faible à partir de 2017, avec 2,97 %, avant d'augmenter de manière significative à 8,33 % en 2018. Après une baisse en 2019 à 4,73 %, il a persisté à un niveau modéré autour de 3 à 4 % jusqu'en 2021. En 2022, un saut notable à 13,54 % a été enregistré, indiquant une amélioration importante de l'efficacité de l'entreprise dans la création de valeur à partir de son capital investi.

Microchip Technology Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 mars 2022	31 mars 2021	31 mars 2020	31 mars 2019	31 mars 2018	31 mars 2017
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Plus: Impôts d’exploitation décaissés²
	Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)

	Revenu
	Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés
	Chiffre d’affaires net ajusté
	Ratio de rentabilité
	OPM³
	Repères
	OPMConcurrents⁴
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Broadcom Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

³ 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT): Une tendance à la hausse est observable pour le bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période analysée, passant d’environ 279 millions de dollars en 2017 à plus de 1,86 milliard de dollars en 2022. Après une croissance significative entre 2017 et 2018, cette valeur connaît une baisse en 2019 et 2020, avant de repartir à la hausse en 2021 et 2022, atteignant des niveaux records. Cette évolution indique une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur la période.
Chiffre d’affaires net ajusté: Le chiffre d’affaires net ajusté suit une tendance à la croissance continue, passant d’environ 3,41 milliards de dollars en 2017 à près de 6,94 milliards de dollars en 2022. La progression annuelle est régulière, avec une augmentation notable à chaque période, notamment en 2022. Cette croissance reflète une expansion soutenue de l’activité et une demande accrue pour les produits ou services de l’entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM): Ce ratio présente une évolution plus variable : il était faible en 2017 (8,19%) puis a augmenté rapidement en 2018 (23,14%), avant de diminuer à 13,34% en 2019 et de se stabiliser autour de 12% en 2020 et 2021. En 2022, le ratio connaît une forte progression pour atteindre 26,87%, illustrant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle relative par rapport au chiffre d’affaires. La variation de cette marge indique des changements dans la structure de coûts ou dans la gestion opérationnelle, avec une optimisation notable en 2022.

Microchip Technology Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 mars 2022	31 mars 2021	31 mars 2020	31 mars 2019	31 mars 2018	31 mars 2017
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Revenu
	Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés
	Chiffre d’affaires net ajusté

	Capital investi¹
	Ratio d’efficacité
	TO²
	Repères
	TOConcurrents³
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Broadcom Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).

¹ Capital investi. Voir les détails »

² 2022 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =

³ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Chiffre d'affaires net ajusté: Une tendance à la hausse est observée sur la période. Après une croissance modérée entre 2017 et 2018, la croissance s'accélère sensiblement à partir de 2019, atteignant un pic en 2022 avec un chiffre d'affaires de près de 6,94 milliards de dollars américains. Cela indique une expansion significative des activités ou une augmentation des ventes sur cette période, malgré un léger reflux en 2020 par rapport à 2019.
Capital investi: Un déclin marqué du capital investi a été constaté entre 2017 et 2018, suivi d'une explosion en 2019, où le capital investi atteint un sommet de plus de 14,7 milliards de dollars. Par la suite, une tendance de diminution est observée, avec un déclin continu jusqu'en 2022, où le capital investi se stabilise autour de 11,96 milliards. La forte fluctuation en 2019 peut refléter des investissements importants ou des réévaluations, puis une réduction ou une désinvestissement par la suite.
Taux de rotation du capital (TO): Le taux de rotation du capital montre des variations significatives. En 2017, il est à 0,56, puis il augmente en 2018 à 0,77, indiquant une meilleure utilisation du capital. En 2019, il chute à 0,36, suggérant une baisse de l'efficacité, puis augmente légèrement en 2020 et 2021. En 2022, le taux de rotation du capital retrouve un niveau élevé à 0,58, ce qui peut indiquer une amélioration de l’efficacité d’utilisation du capital, malgré une réduction du capital investi par rapport au pic de 2019.

Microchip Technology Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 mars 2022	31 mars 2021	31 mars 2020	31 mars 2019	31 mars 2018	31 mars 2017
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Plus: Impôts d’exploitation décaissés²
	Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
	Taux d’imposition
	CTR³
	Repères
	CTRConcurrents³
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Broadcom Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-03-31).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

³ 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Impôts d’exploitation décaissés: La tendance des impôts d’exploitation décaissés affiche une croissance significative entre 2017 et 2022. Après une augmentation notable en 2018, il y a une forte baisse en 2019, suivi d’une reprise substantielle à partir de 2020, culminant en 2022. Cette fluctuation peut indiquer des variations dans la structure fiscale ou dans la capacité de l’entreprise à décaisser ses impôts effectifs, avec une hausse remarquable en 2022 par rapport à 2017.
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT): Le bénéfice net d’exploitation avant impôts montre une croissance constante sur l’ensemble de la période, passant d’environ 278 millions de dollars en 2017 à plus de 1,86 milliard en 2022. La progression est particulièrement marquée après 2018, indiquant une amélioration durable de la rentabilité avant impôts, avec une croissance significative entre 2021 et 2022.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR): Le taux effectif d’impôt en espèces est très variable au cours de la période. Il diminue notablement en 2019, passant à 2,47 %, puis remonte à environ 27,79 % en 2020 et 29,56 % en 2021. Enfin, il connaît une réduction importante à 13,11 % en 2022. Ces fluctuations peuvent refléter des changements dans la législation fiscale, des stratégies d’optimisation fiscale ou la variation de la charge fiscale effective par rapport au bénéfice avant impôts.

	Microchip Technology Inc.	Autres sociétés (non achetées auparavant)
États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Valorisation relative
Évaluation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Valeur ajoutée économique (EVA)
Tendances à long terme
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Tendances du cours des actions

	Toutes les entreprises
États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Valorisation relative
Évaluation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Valeur ajoutée économique (EVA)
Tendances à long terme
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Tendances du cours des actions

Microchip Technology Inc. (NASDAQ:MCHP)

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