Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Monster Beverage Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019
Revenu net	442,049)	366,979)	452,694)	413,871)	397,444)	301,674)	322,387)	273,360)	294,203)	321,314)	337,205)	403,762)	315,194)	471,736)	347,654)	311,369)	278,835)	254,954)	298,923)	292,473)	261,485)
Dotations aux amortissements	20,475)	18,534)	17,980)	15,576)	16,808)	15,201)	15,608)	15,833)	14,599)	12,301)	12,355)	12,674)	12,825)	15,094)	13,822)	15,511)	16,546)	16,971)	15,399)	17,574)	14,870)
Charges locatives hors trésorerie	3,185)	2,572)	3,643)	668)	2,160)	2,157)	1,958)	1,741)	1,481)	1,245)	872)	1,038)	952)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gain) perte sur cession d’immobilisations corporelles	(177)	852)	81)	(382)	(385)	68)	(184)	(63)	(6)	(29)	(162)	(734)	(88)	(140)	(31)	(121)	(58)	(245)	(1,276)	1,384)	(115)
Gain sur la transaction Bang	—)	—)	(45,382)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte sur dépréciation d’immobilisations incorporelles	—)	35,900)	—)	2,800)	—)	2,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,700)	3,000)	1,000)	3,000)	—)	—)	—)	—)
Perte sur dépréciation d’immobilisations corporelles	—)	4,336)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Rémunération à base d’actions	22,472)	16,371)	17,862)	18,552)	16,051)	14,942)	16,558)	16,277)	16,332)	18,092)	16,700)	17,329)	18,362)	17,247)	20,008)	15,936)	17,098)	16,466)	15,991)	15,575)	15,324)
Impôts différés	9)	2,040)	—)	—)	—)	18,472)	7,776)	21,934)	—)	16,076)	—)	353)	—)	(156,873)	—)	—)	—)	723)	1)	67)	472)
Comptes débiteurs	(195,081)	55,646)	99,004)	(150,296)	(167,512)	73,466)	86,789)	(154,803)	(134,433)	(54,747)	40,059)	(92,088)	(147,452)	81,664)	30,258)	(84,110)	(147,484)	114,084)	25,841)	(86,363)	(113,503)
Inventaires	22,708)	(61,898)	(23,281)	57,582)	35,495)	(50,572)	1,936)	(90,403)	(208,673)	(128,379)	(96,873)	(12,995)	(39,546)	(9,186)	25,309)	13,144)	1,037)	(40,275)	(23,442)	2,499)	(24,004)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(9,507)	57,153)	(30,589)	(38,052)	1,273)	936)	16,459)	(26,042)	(29,621)	11,821)	(12,930)	(9,745)	(18,487)	21,470)	2,948)	(5,313)	(18,081)	2,347)	683)	4,688)	(21,492)
Impôts payés d’avance	11,840)	(26,865)	11,377)	(7,331)	3,986)	(12,306)	9,087)	4,665)	(5,885)	(3,554)	(9,817)	9,528)	(7,076)	(5,944)	4,215)	(833)	8,078)	3,307)	1,620)	29,778)	(25,224)
Comptes créditeurs	(9,062)	2,963)	(22,350)	81,049)	51,124)	(2,898)	(32,836)	67,170)	18,329)	7,727)	42,951)	26,760)	36,859)	28,420)	(2,952)	(26,100)	19,328)	(40,648)	32,630)	18,285)	18,565)
Courus	28,259)	(35,090)	4,206)	6,284)	14,207)	(27,847)	(1,783)	(21,392)	20,603)	32,199)	9,504)	(2,558)	32,441)	(27,238)	21,800)	(2,667)	34,218)	(4,432)	(8,601)	(8,995)	8,010)
Allocations promotionnelles accumulées	52,814)	(34,007)	18,782)	(24,622)	48,265)	(38,415)	11,490)	16,575)	61,171)	(19,524)	8,357)	28,700)	13,965)	(18,153)	28,836)	(6,360)	9,439)	(33,856)	2,231)	30,465)	23,103)
Rémunération accumulée	(35,653)	9,875)	21,139)	12,645)	(30,261)	10,365)	8,675)	16,811)	(32,122)	10,838)	7,894)	13,661)	(24,443)	8,715)	9,718)	13,875)	(24,807)	11,129)	6,607)	11,324)	(21,832)
Impôts sur les bénéfices à payer	60,512)	(2,469)	5,436)	(42,836)	41,617)	(4,037)	1,843)	(4,848)	(9,818)	7,335)	(7,810)	20,983)	(13,287)	(7,547)	9,691)	9,830)	(1,552)	(2,206)	5,352)	9,084)	(4,125)
Autres passifs	335)	26,587)	(3,379)	494)	(751)	(1,048)	(281)	(2,615)	(596)	(82)	(47)	117)	504)	206)	(645)	275)	(192)	(399)	(462)	(1,507)	1,338)
Produits reportés	(3,036)	(5,152)	(6,959)	(7,315)	(5,046)	(3,845)	(6,959)	(3,186)	(5,915)	(4,874)	(6,862)	(5,672)	(5,250)	(6,244)	(4,853)	(6,110)	(4,273)	(5,227)	(5,213)	(4,942)	(9,476)
Effet sur la trésorerie des variations des actifs et des passifs d’exploitation	(75,871)	(13,257)	73,386)	(112,398)	(7,603)	(56,201)	94,420)	(198,068)	(326,960)	(141,240)	(25,574)	(23,309)	(171,772)	66,163)	124,325)	(94,369)	(124,289)	3,824)	37,246)	4,316)	(168,640)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(29,907)	67,348)	67,570)	(75,184)	27,031)	(3,161)	136,136)	(142,346)	(294,554)	(93,555)	4,191)	7,351)	(139,721)	(56,809)	161,124)	(62,043)	(87,703)	37,739)	67,361)	38,916)	(138,089)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	412,142)	434,327)	520,264)	338,687)	424,475)	298,513)	458,523)	131,014)	(351)	227,759)	341,396)	411,113)	175,473)	414,927)	508,778)	249,326)	191,132)	292,693)	366,284)	331,389)	123,396)
Ventes de placements disponibles à la vente	382,125)	483,699)	508,235)	515,302)	522,501)	428,412)	414,236)	904,899)	504,808)	472,043)	355,591)	335,214)	325,751)	124,338)	76,242)	206,082)	513,534)	293,308)	211,664)	114,077)	232,387)
Achats de placements disponibles à la vente	(342,228)	(215,485)	(314,107)	(572,375)	(518,751)	(453,157)	(429,643)	(522,342)	(441,925)	(1,069,792)	(547,884)	(354,897)	(440,570)	(450,705)	(423,303)	(211,276)	(214,697)	(231,772)	(455,113)	(205,537)	(175,314)
Acquisition de Bang Energy	—)	—)	(363,385)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition de CANarchy, déduction faite de la trésorerie	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	884)	(330,356)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats d’immobilisations corporelles	(66,044)	(111,204)	(27,799)	(42,325)	(40,100)	(52,568)	(36,712)	(77,935)	(21,511)	(15,737)	(12,609)	(7,122)	(8,400)	(6,660)	(12,946)	(17,997)	(11,119)	(57,269)	(23,315)	(12,592)	(8,485)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	422)	767)	718)	471)	564)	710)	231)	358)	14)	82)	222)	793)	231)	113)	290)	373)	217)	429)	369)	257)	184)
Ajouts aux actifs incorporels	(8,612)	(4,186)	(3,184)	(1,974)	(3,952)	(19,849)	6,316)	(1,475)	(8,419)	(8,374)	4,715)	(2,687)	(7,239)	1,136)	(6,601)	(6,274)	(6,811)	(3,259)	(5,478)	(298)	298)
Augmentation des autres actifs	(985)	13,037)	(2,292)	(4,542)	(13,028)	(7,172)	(6,433)	(6,497)	(6,241)	11,456)	(1,573)	(2,380)	(18,856)	(195)	(24,890)	(190)	(1,148)	24)	(270)	1,272)	(2,291)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(35,322)	166,628)	(201,814)	(105,443)	(52,766)	(103,624)	(52,005)	297,892)	(303,630)	(610,322)	(201,538)	(31,079)	(149,083)	(331,973)	(391,208)	(29,282)	279,976)	1,461)	(272,143)	(102,821)	46,779)
Emprunts (paiements) sur la dette	(2,896)	(2,641)	(4,612)	610)	(7,271)	794)	(5,643)	1,470)	3,454)	4,742)	(5,438)	2,667)	957)	(586)	(820)	(947)	(733)	(728)	(3,766)	(8,682)	(393)
Émission d’actions ordinaires	38,392)	64,707)	5,894)	23,318)	36,348)	29,256)	12,137)	18,112)	4,510)	8,563)	12,674)	17,725)	6,761)	7,396)	21,698)	29,867)	13,975)	7,118)	4,111)	45,971)	35,163)
Achats d’actions ordinaires détenues en trésorerie	(120,245)	(170,872)	(397,255)	(55,699)	(35,126)	(277,713)	(196,816)	(284,312)	(12,187)	(12)	—)	(399)	(13,419)	—)	(148)	(36,560)	(559,210)	(229,579)	(254,308)	(621)	(222,792)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(84,749)	(108,806)	(395,973)	(31,771)	(6,049)	(247,663)	(190,322)	(264,730)	(4,223)	13,293)	7,236)	19,993)	(5,701)	6,810)	20,730)	(7,640)	(545,968)	(223,189)	(253,963)	36,668)	(188,022)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(13,222)	31,677)	(18,402)	(4,359)	(141)	56,867)	(45,187)	(46,923)	(3,472)	(16,939)	(18,662)	5,333)	(22,223)	15,919)	15,104)	7,086)	(21,261)	9,375)	(10,808)	4,667)	(1,322)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	278,849)	523,826)	(95,925)	197,114)	365,519)	4,093)	171,009)	117,253)	(311,676)	(386,209)	128,432)	405,360)	(1,534)	105,683)	153,404)	219,490)	(96,121)	80,340)	(170,630)	269,903)	(19,169)

Changements dans le chiffre d'affaires: Une tendance générale à la hausse du revenu net est observable à partir du troisième trimestre 2020, passant d'environ 471 millions de dollars à plus de 413 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette progression indique une croissance soutenue des revenus, avec des pics notamment en fin d'année 2022 et début 2023, suggérant une forte demande ou une expansion des ventes.
Amortissements et dotations: Les dotations aux amortissements ont connu une augmentation progressive, passant d’environ 14,9 millions de dollars en mars 2019 à plus de 20 millions de dollars en septembre 2023, reflétant un élargissement potentiel du parc d’immobilisations ou une accélération de l’amortissement des actifs. La régularité de cette hausse indique une stratégie d’investissement ou de renouvellement constant des actifs immobilisés.
Charges locatives hors trésorerie: Les charges locatives hors trésorerie sont faibles ou absentes jusqu’à la fin de 2019, puis apparaissent en croissance à partir de 2020, culminant à près de 3,2 millions de dollars en septembre 2022, avant de diminuer en fin d’année 2022 et de retrouver une certaine stabilité. La variation peut indiquer des changements dans les contrats de location ou des ajustements comptables.
Plus-values et pertes sur cessions et dépréciations: Les gains ou pertes sur cession d’immobilisations corporelles sont différenciés selon les périodes, avec certaines pertes significatives en 2019 et 2022, et des gains ponctuels, notamment en juin 2024. La perte sur dépréciation d’immobilisations incorporelles présente une hausse notable, culminant à 35,9 millions de dollars en septembre 2023, signalant une dépréciation importante de certains actifs incorporels, peut-être liée à des changements de marché ou à des stratégies de restructuration.
Rémunération à base d’actions: Les charges liées à la rémunération à base d’actions ont une tendance haussière, dépassant 22 millions de dollars au dernier trimestre 2023. La croissance indique une augmentation des incitations en actions pour les employés ou dirigeants, reflétant une politique de rémunération orientée vers la performance et la fidélisation.
Impôts différés et impôts sur les bénéfices: Les impôts différés présentent une volatilité importante, passant de faibles montants à plusieurs dizaines de millions de dollars, notamment avec un pic à plus de 180 millions en décembre 2022. La fluctuation des impôts sur les bénéfices à payer montre également des variations substantielles, avec des périodes de charges et de crédits d’impôt, ce qui pourrait indiquer des réévaluations fiscales ou des ajustements de revenus imposables.
Relations avec les clients et fournisseurs: Les comptes débiteurs montrent une forte variabilité, avec des pics négatifs importants indiquant des incidents de retard ou de recouvrement difficile, notamment en septembre 2022. Les comptes créditeurs ont également fluctué considérablement, témoignant de changements dans les conditions de paiement avec les fournisseurs.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie issus des activités opérationnelles ont été globalement positifs, avec des valeurs élevées, notamment au deuxième trimestre 2020 avec plus de 508 millions de dollars. La forte croissance en 2020 et la consolidation en 2023 illustrent une capacité de génération de cash flow stable, bien que des fluctuations notables puissent refléter les variations saisonnières ou opérationnelles.
Activités d’investissement: Les flux liés aux investissements montrent une forte volatilité. Des investissements importants sont réalisés notamment pour l’acquisition de Bang Energy en 2024, avec des outflows très élevés en 2022 et 2024, accompagnés de ventes ou cessions ponctuelles d’immobilisations ou de placements, entraînant des effets significatifs sur la trésorerie.
Activités de financement: Les mouvements de financement comprennent des émissions d’actions, des achats en trésorerie, et des variations d’emprunts. En particulier, l’achat massif d’actions propres en 2022 (-397 millions de dollars) et la gestion de la dette influencent fortement la trésorerie, indiquant une stratégie de retour de valeur aux actionnaires ou de gestion de la structure financière.
Variation nette de la trésorerie: Les variations de trésorerie sont très contrastées. Une augmentation notable de près de 523 millions de dollars au premier trimestre 2024 contraste avec des sorties importantes fin 2022 et début 2023, notamment une dépréciation très significative en fin 2022 (-386 millions de dollars). La capacité à générer du cash flow opérationnel élevé et la gestion de la trésorerie par des activités de financement et d’investissement fluctuantes sous-tendent la stabilité à court et moyen terme, mais soulignent également la volatilité liée aux investissements stratégiques majeurs et aux opérations de marché.

Monster Beverage Corp. (NASDAQ:MNST)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles