O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité de remboursement. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres présente une volatilité notable sur la période étudiée. On observe une augmentation significative au cours de l’année 2019, atteignant un pic de 26.15 au premier trimestre, suivie d’une diminution, puis d’une nouvelle hausse importante au troisième trimestre 2020, atteignant 41.08. Cette tendance est également visible dans le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, avec des valeurs encore plus élevées.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio fluctue considérablement, passant de 7.53 à 41.08 sur la période, indiquant une variabilité importante dans la structure du capital.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio montre une tendance générale à la hausse, passant de 0.88 en mars 2018 à 1.38 en septembre 2022. Cette augmentation suggère une proportion croissante de dette par rapport aux fonds propres.

Ratio de la dette sur le total du capital

Similaire au ratio précédent, celui-ci présente également une augmentation progressive, passant de 0.88 à 1.23, confirmant l’augmentation du levier financier.

Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de l’actif financée par la dette, reste relativement stable, oscillant autour de 0.35 à 0.43, avec une légère augmentation à 0.39 en mars 2022. Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, suit une tendance similaire, augmentant progressivement pour atteindre 0.55 en mars 2022.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio présente une forte volatilité, avec un pic notable au deuxième trimestre 2019 (70.51) et au quatrième trimestre 2020 (82.68). Ces pics pourraient être liés à des opérations de financement spécifiques ou à des changements dans la comptabilisation des contrats de location.

En matière de capacité de remboursement, le ratio de couverture des intérêts démontre une amélioration constante sur la période. Il passe de 17.45 en mars 2018 à 20.43 en décembre 2021, puis diminue légèrement à 19.63 en septembre 2022. Cette tendance indique une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio, bien que fluctuant, maintient des valeurs élevées tout au long de la période, suggérant une bonne capacité à honorer les obligations financières.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation de son levier financier au fil du temps, comme en témoignent les ratios d’endettement. Cependant, sa capacité à couvrir ses charges d’intérêts reste solide, ce qui suggère une gestion prudente de sa dette.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a globalement augmenté sur l'ensemble de la période. Après une fluctuation initiale entre mars 2018 et décembre 2018, une tendance à la hausse s'est affirmée, culminant à 4 669 833 US$ en mars 2022, avant une légère diminution en juin 2022. L'augmentation la plus notable s'observe entre septembre 2019 et mars 2022.

Capitaux propres (déficit)

Les capitaux propres ont connu une volatilité importante. Après une période initiale de fluctuation, ils ont diminué de manière significative à partir de juin 2019, passant d'un solde positif à un déficit en mars 2020. Ce déficit s'est creusé jusqu'en septembre 2022, atteignant -1 205 463 US$. Une amélioration est observée en mars 2019, mais elle est de courte durée.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu des variations importantes, reflétant les évolutions du total de la dette et des capitaux propres. Il a fluctué entre 6,37 et 41,08. L'augmentation la plus marquée de ce ratio s'est produite entre juin 2019 et mars 2020, indiquant une détérioration de la solvabilité. Des données manquantes sont présentes pour certaines périodes, limitant l'analyse de la continuité de cette tendance. Une forte augmentation est également visible entre septembre 2019 et mars 2020.

En résumé, l'entreprise a vu sa dette augmenter de manière constante, tandis que ses capitaux propres ont diminué, aboutissant à un déficit significatif. Cette évolution a entraîné une augmentation substantielle du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, signalant un risque financier accru.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Dette totale

La dette totale a globalement augmenté sur l'ensemble de la période. Une progression notable est observée entre fin 2018 et fin 2020, atteignant son niveau le plus élevé à cette dernière date. Une légère diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2021, suivie d'une nouvelle augmentation significative au troisième trimestre 2022.

Capitaux propres

Les capitaux propres présentent une volatilité importante. Après des fluctuations initiales, une diminution marquée est observée au premier trimestre 2019, suivie d'une reprise. Cependant, une nouvelle baisse substantielle se produit à partir du premier trimestre 2020, culminant avec un déficit au premier trimestre 2021. Les capitaux propres restent négatifs sur plusieurs trimestres, avant de devenir à nouveau positifs, mais à un niveau inférieur à celui initialement observé.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une augmentation significative, reflétant l'évolution de la dette et des capitaux propres. Il a plus que quadruplé entre fin 2018 et fin 2019, atteignant un pic élevé. Après une diminution temporaire, le ratio a de nouveau augmenté de manière substantielle, atteignant des niveaux très élevés au troisième trimestre 2022, indiquant une forte dépendance à l'endettement par rapport aux capitaux propres.

L'évolution combinée de ces éléments suggère une augmentation du risque financier au fil du temps, en particulier en raison de l'accroissement de l'endettement et de la diminution des capitaux propres.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, bien que fluctuante, passant d’environ 3,19 milliards d’unités monétaires au premier trimestre 2018 à environ 4,67 milliards d’unités monétaires au premier trimestre 2022.

Le total du capital a également augmenté sur l’ensemble de la période, mais à un rythme moins soutenu que la dette. Il est passé d’environ 3,62 milliards d’unités monétaires au premier trimestre 2018 à environ 3,17 milliards d’unités monétaires au troisième trimestre 2022.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a montré une tendance à la hausse, avec des fluctuations trimestrielles. Il est passé de 0,88 au premier trimestre 2018 à 1,38 au troisième trimestre 2022. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette par rapport au capital, suggérant un recours plus important au financement par emprunt.

Il est à noter que le ratio d’endettement a atteint son point culminant au troisième trimestre 2022, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière quant à la capacité à honorer les obligations financières. Les variations trimestrielles du ratio suggèrent une gestion active de la dette et du capital, mais la tendance générale indique une augmentation du levier financier.

L’évolution du total de la dette et du total du capital, combinée à l’augmentation du ratio d’endettement, indique un changement dans la structure financière, avec une dépendance accrue à l’égard de la dette pour financer les opérations et la croissance.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Dette totale

La dette totale a connu une augmentation globale sur l’ensemble de la période. Après des fluctuations modérées entre mars 2018 et décembre 2018, une hausse notable s’observe à partir de mars 2019, atteignant son niveau le plus élevé en décembre 2020. Une légère diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2021, suivie d’une nouvelle augmentation significative au cours de l’année 2022.

Total du capital

Le total du capital a également augmenté sur la période, mais de manière moins prononcée que la dette totale. Une augmentation importante est visible à partir de mars 2019, parallèlement à l’augmentation de la dette. Le total du capital semble se stabiliser entre mars 2021 et septembre 2022, avec une légère diminution au troisième trimestre 2022.

Ratio de la dette sur le total du capital

Le ratio de la dette sur le total du capital a globalement augmenté sur la période. Il est passé d’environ 0.88 en mars 2018 à 1.23 en septembre 2022. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette par rapport au capital. Une accélération de cette tendance est observée à partir de 2019, avec des valeurs supérieures à 0.94. Le ratio atteint 1 en mars 2020, puis continue d’augmenter, dépassant 1.2 au troisième trimestre 2022. Cette évolution suggère une prise de risque financière accrue.

En résumé, l’entreprise a augmenté sa dette plus rapidement que son capital, ce qui a entraîné une augmentation du ratio d’endettement. Cette tendance pourrait indiquer une dépendance accrue au financement par emprunt.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation globale sur l’ensemble de la période. Après une fluctuation initiale entre 3 193 066 US$ et 3 417 122 US$ de mars 2018 à décembre 2018, une nouvelle hausse est observée, atteignant 3 890 527 US$ à septembre 2019. Une augmentation significative est ensuite constatée, avec un pic à 4 622 207 US$ à septembre 2020. Bien qu’une légère diminution soit observée par la suite, la dette remonte à 4 669 833 US$ à mars 2022.

Total de l’actif

Le total de l’actif a également augmenté de manière constante sur la période. Passant de 7 666 657 US$ en mars 2018 à 10 717 160 US$ en septembre 2019, l’actif continue sa progression pour atteindre 12 503 951 US$ à septembre 2020. Cette tendance se maintient, avec un total d’actif de 12 238 028 US$ à juin 2022.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a fluctué entre 0,32 et 0,43. Il a initialement oscillé autour de 0,42 au cours des premiers trimestres, puis a diminué à 0,34 en mars 2019. Une augmentation est ensuite observée, atteignant 0,40 en septembre 2019, avant de redescendre à 0,32 en décembre 2021. Une nouvelle hausse est constatée en mars 2022, avec une valeur de 0,39.

En résumé, l’entreprise a augmenté à la fois sa dette et son actif au cours de la période analysée. Le ratio d’endettement, bien que fluctuant, a globalement montré une tendance à la hausse vers la fin de la période, suggérant une augmentation du financement par la dette par rapport aux actifs.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le poste "Dette totale" a connu une augmentation globale, passant d’environ 3,19 millions d’US$ au premier trimestre 2018 à plus de 6,69 millions d’US$ au premier trimestre 2022. Cette augmentation n’a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement à la hausse.

Parallèlement, le "Total de l’actif" a également augmenté, évoluant de 7,67 millions d’US$ au premier trimestre 2018 à 12,24 millions d’US$ au deuxième trimestre 2022. Cette croissance de l’actif est plus soutenue que celle de la dette, ce qui suggère une expansion des opérations et des investissements.

Le "Ratio d’endettement par rapport à l’actif" présente une variation plus modérée. Il est resté relativement stable autour de 0,42 au cours des premiers trimestres, puis a augmenté pour atteindre un pic de 0,56 au deuxième trimestre 2019. Il a ensuite fluctué entre 0,52 et 0,58 jusqu’au premier trimestre 2021, avant de se stabiliser autour de 0,53. L’augmentation du ratio au cours de la période initiale indique une plus grande dépendance au financement par emprunt par rapport à l’actif total. La stabilisation ultérieure suggère un meilleur équilibre entre la dette et les capitaux propres.

Tendances clés

Augmentation continue de la dette totale et de l’actif total sur la période.

Évolution du ratio d’endettement

Augmentation initiale suivie d’une stabilisation autour de 0,53.

Implications

La croissance de l’actif total est supérieure à celle de la dette, ce qui est généralement un signe positif. Le ratio d’endettement, bien qu’ayant augmenté initialement, s’est stabilisé, indiquant une gestion prudente de la dette.

L’analyse des données révèle une évolution significative du total de l’actif au cours de la période considérée. On observe une augmentation constante de cet indicateur, passant de 7 666 657 unités monétaires au 31 mars 2018 à 12 238 028 unités monétaires au 30 septembre 2022. Cette croissance n’est pas linéaire, mais présente une accélération notable entre le 31 mars 2019 et le 30 juin 2020.

En parallèle, l’évolution des capitaux propres (déficit) est marquée par une forte volatilité. Après des fluctuations initiales, une diminution importante est constatée au 30 juin 2019, suivie d’une remontée. Cependant, une nouvelle baisse significative intervient au 31 mars 2020, aboutissant à un déficit au 31 décembre 2020. Cette situation se poursuit avec des valeurs négatives jusqu’au 30 septembre 2022, indiquant une érosion des fonds propres.

Le ratio d’endettement financier présente également des variations importantes. Il oscille initialement entre 15 et 22, puis connaît une augmentation spectaculaire au 30 juin 2019, atteignant 70,51. Une diminution est ensuite observée, mais le ratio remonte fortement au 30 septembre 2019, dépassant les 100. Après une nouvelle baisse, il connaît une augmentation significative au 31 décembre 2020, avant de présenter des données manquantes pour certaines périodes.

Tendances principales

Augmentation continue du total de l’actif.

Volatilité des capitaux propres

Fluctuations importantes et passage en déficit à partir de 2020.

Ratio d’endettement financier

Variations significatives avec des pics élevés, suggérant un recours important à l’endettement à certains moments.

L’évolution du ratio d’endettement financier, combinée à l’érosion des capitaux propres, pourrait indiquer une augmentation du risque financier. L’analyse de ces indicateurs nécessite une investigation plus approfondie des causes sous-jacentes et de leur impact sur la santé financière globale.

L’analyse des données révèle une évolution notable du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une croissance est observée de mars 2018 à juin 2018, suivie d’une stabilisation relative jusqu’à décembre 2018. Le premier trimestre 2019 montre une légère diminution, mais le bénéfice repart à la hausse au cours de l’année, atteignant un pic en septembre 2019. Une baisse significative est ensuite constatée en décembre 2019, suivie d’une forte reprise en juin 2020, qui se poursuit jusqu’en décembre 2020. La croissance se maintient en 2021, avec des valeurs maximales en décembre, avant de connaître une légère fluctuation en 2022.

Les charges d’intérêts présentent une tendance globalement croissante sur l’ensemble de la période. L’augmentation est progressive de mars 2018 à septembre 2020, puis s’accélère en 2021 et 2022, atteignant des niveaux plus élevés. Cette progression est constante, bien que modérée, tout au long de la période.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, montre une certaine volatilité. Il diminue progressivement de 2018 à 2019, puis se stabilise autour de 14. Une amélioration notable est observée à partir de mars 2020, avec une augmentation continue jusqu’en décembre 2021, atteignant des valeurs supérieures à 20. Le ratio connaît une légère diminution en 2022, mais reste à un niveau élevé, indiquant une bonne capacité à faire face aux obligations financières.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Croissance initiale suivie de fluctuations et d’une reprise significative en 2020 et 2021.

Charges d’intérêts

Augmentation progressive et constante sur l’ensemble de la période.

Ratio de couverture des intérêts

Diminution initiale suivie d’une amélioration notable à partir de 2020, indiquant une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts.