Bilan : actif
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.

Palo Alto Networks Inc., bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)

US$ en milliers

	31 juil. 2025	30 avr. 2025	31 janv. 2025	31 oct. 2024	31 juil. 2024	30 avr. 2024	31 janv. 2024	31 oct. 2023	31 juil. 2023	30 avr. 2023	31 janv. 2023	31 oct. 2022	31 juil. 2022	30 avr. 2022	31 janv. 2022	31 oct. 2021	31 juil. 2021	30 avr. 2021	31 janv. 2021	31 oct. 2020	31 juil. 2020	30 avr. 2020	31 janv. 2020	31 oct. 2019
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2,268,600)	2,383,400)	2,226,300)	2,282,800)	1,535,200)	1,373,700)	1,782,500)	2,491,400)	1,135,300)	1,992,900)	1,346,300)	2,067,200)	2,118,500)	2,419,900)	1,922,700)	2,272,900)	1,874,200)	1,886,100)	2,113,200)	2,142,000)	2,958,000)	1,484,700)	2,000,000)	1,263,700)
Placements à court terme	634,600)	916,800)	1,006,600)	1,108,200)	1,043,600)	1,516,700)	1,588,500)	1,402,400)	1,254,700)	1,965,300)	2,000,600)	1,736,500)	1,516,000)	1,454,700)	1,417,600)	1,188,500)	1,026,900)	1,059,300)	1,058,000)	1,075,600)	789,800)	554,100)	1,133,900)	1,597,500)
Débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances	2,965,000)	1,950,000)	1,495,500)	1,132,900)	2,618,600)	1,715,400)	1,896,300)	1,413,000)	2,463,200)	1,443,600)	1,278,100)	1,238,100)	2,142,500)	1,240,600)	952,200)	812,100)	1,240,400)	766,800)	669,200)	675,500)	1,037,100)	668,800)	540,300)	499,200)
Créances financières à court terme, nettes	714,600)	737,300)	754,900)	805,100)	725,900)	572,300)	445,500)	445,900)	388,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Coûts contractuels différés à court terme	419,500)	387,100)	376,100)	367,600)	369,000)	337,000)	328,000)	328,700)	339,200)	317,300)	313,400)	310,600)	317,700)	286,800)	278,100)	272,900)	276,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	520,500)	524,400)	480,400)	546,100)	557,400)	403,700)	405,900)	396,200)	466,800)	694,500)	467,400)	381,100)	320,200)	295,600)	298,000)	292,700)	229,300)	428,700)	435,400)	407,800)	344,300)	306,400)	304,000)	289,400)
Actif circulant	7,522,800)	6,899,000)	6,339,800)	6,242,700)	6,849,700)	5,918,800)	6,446,700)	6,477,600)	6,048,000)	6,413,600)	5,405,800)	5,733,500)	6,414,900)	5,697,600)	4,868,600)	4,839,100)	4,647,300)	4,140,900)	4,275,800)	4,300,900)	5,129,200)	3,014,000)	3,978,200)	3,649,800)
Immobilisations corporelles, montant net	387,300)	367,000)	358,200)	361,000)	361,100)	350,300)	352,300)	352,600)	354,500)	341,700)	344,700)	353,700)	357,800)	355,600)	362,700)	324,300)	318,400)	322,700)	330,700)	337,900)	348,100)	357,200)	311,400)	316,400)
Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation	347,000)	357,300)	372,900)	389,000)	385,900)	369,700)	355,800)	274,300)	263,300)	248,300)	251,100)	260,400)	242,000)	239,900)	238,800)	251,800)	262,900)	258,700)	252,100)	251,200)	258,700)	263,800)	270,000)	282,600)
Investissements à long terme	5,555,600)	5,152,300)	4,559,800)	4,119,700)	4,173,200)	3,504,400)	3,619,600)	2,988,900)	3,047,900)	2,709,800)	2,820,600)	2,094,700)	1,051,900)	714,700)	851,000)	898,800)	888,300)	885,400)	857,100)	873,200)	554,400)	151,200)	317,900)	467,600)
Créances financières à long terme, nettes	1,002,300)	1,068,900)	1,163,800)	1,092,200)	1,182,100)	882,500)	639,900)	639,800)	653,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Coûts contractuels différés à long terme	585,900)	528,200)	523,400)	531,900)	562,000)	511,200)	504,600)	515,400)	547,100)	503,600)	511,300)	520,300)	550,100)	480,300)	472,100)	476,100)	494,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Survaleur	4,566,600)	4,050,800)	4,050,800)	4,050,800)	3,350,100)	3,372,700)	3,372,700)	2,926,800)	2,926,800)	2,926,800)	2,912,300)	2,747,700)	2,747,700)	2,731,300)	2,731,300)	2,732,300)	2,710,100)	2,713,100)	2,583,500)	1,968,600)	1,812,900)	1,812,900)	1,511,700)	1,400,400)
Immobilisations incorporelles, montant net	762,700)	730,200)	771,400)	809,600)	374,900)	407,900)	440,100)	290,500)	315,400)	340,600)	361,700)	355,400)	384,500)	412,100)	443,900)	471,300)	498,600)	530,300)	541,100)	388,800)	358,200)	380,600)	290,000)	284,100)
Actifs d’impôts différés	2,424,200)	2,452,200)	2,446,900)	2,397,500)	2,399,000)	2,291,900)	2,234,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres actifs	421,800)	396,900)	364,700)	380,200)	352,900)	321,400)	326,000)	342,600)	344,800)	686,100)	555,900)	478,100)	504,700)	468,500)	432,100)	432,700)	421,400)	711,000)	648,100)	605,900)	603,900)	522,100)	504,900)	423,900)
Actifs à long terme	16,053,400)	15,103,800)	14,611,900)	14,131,900)	13,141,200)	12,012,000)	11,845,300)	8,330,900)	8,453,100)	7,756,900)	7,757,600)	6,810,300)	5,838,700)	5,402,400)	5,531,900)	5,587,300)	5,594,300)	5,421,200)	5,212,600)	4,425,600)	3,936,200)	3,487,800)	3,205,900)	3,175,000)
Total de l’actif	23,576,200)	22,002,800)	20,951,700)	20,374,600)	19,990,900)	17,930,800)	18,292,000)	14,808,500)	14,501,100)	14,170,500)	13,163,400)	12,543,800)	12,253,600)	11,100,000)	10,400,500)	10,426,400)	10,241,600)	9,562,100)	9,488,400)	8,726,500)	9,065,400)	6,501,800)	7,184,100)	6,824,800)

Analyse générale des tendances de l'actif circulant

Au cours de la période analysée, l'actif circulant montre une tendance globale à la croissance à long terme, passant d'environ 3,65 milliards de dollars en octobre 2019 à près de 7,52 milliards de dollars en octobre 2024. Cette augmentation progressive indique une expansion de la liquidité et des ressources à court terme disponibles pour l'entreprise.

Une phase initiale de fluctuation est observable entre 2019 et 2021, suivie d'une croissance plus soutenue à partir de 2022. La croissance de l’actif circulant semble alimentée principalement par l'augmentation des créances clients, qui fluctuent mais montrent une tendance à la hausse à partir de 2021, atteignant près de 2,96 milliards en janvier 2025.

Les placements à court terme oscillent également, avec une tendance à la hausse notable à partir de 2021, culminant à plus de 1,4 milliard de dollars, ce qui suggère une gestion active de liquidités à court terme en réponse à l'expansion de l'entreprise.

Évolution des créances clients et de leur provision

Les créances hors provision augmentent de manière significative, passant de 499,2 millions de dollars en octobre 2019 à plus de 3 milliards en janvier 2025. Cette croissance indique une augmentation substantielle du volume de ventes à crédit ou de décalages dans le recouvrement des créances.

La provision pour pertes sur créances a été omise dans la base des données, limitant la possibilité d’analyser la qualité du portefeuille clients, mais la croissance rapide des créances indique une intensification potentielle du risque client ou une expansion commerciale importante.

Variation des actifs à long terme

Les actifs à long terme, comprenant notamment les investissements, les immobilisations corporelles et incorporelles, montrent une tendance à la hausse constante, passant de 3,17 milliards de dollars en octobre 2019 à plus de 16 milliards en octobre 2024.

Les investissements à long terme connaissent une croissance très significative, en particulier après 2021, reflétant probablement une stratégie d’expansion ou d’acquisition d’actifs stratégiques. Les immobilisations corporelles et incorporelles restent relativement stables en proportion, mais leur valeur absolue croît également.

Les actifs d’impôts différés et autres actifs sont également en progression, contribuant à une augmentation globale de la base d’actifs à long terme.

Évolution des autres composantes et de la survaleur

Les autres actifs, incluant notamment la survaleur, enregistrent une augmentation importante, notamment à partir de 2021. La survaleur, qui représente une partie notable des actifs, passe de 1,4 milliard de dollars en octobre 2019 à plus de 4 milliards en janvier 2025. Cela indique une reconnaissance accrue de la valeur d'acquisition ou une appréciation de la valeur de marché de certains actifs.

Les immobilisations incorporelles montrent également une croissance, notamment en 2024, ce qui pourrait refléter des investissements dans la propriété intellectuelle ou des innovations stratégiques.

Conclusion

Globalement, un mouvement d’expansion dynamique est observable, caractérisé par une hausse soutenue des actifs liquides, des créances clients, et des actifs à long terme, incluant investissements et actifs incorporels. La croissance de la survaleur et la progression des investissements indiquent une stratégie axée sur l’acquisition de valeur et la consolidation des actifs immobilisés.

Ces tendances significatives seront à surveiller en lien avec la gestion du fonds de roulement, la qualité des créances et l’impact sur la rentabilité future de l’entreprise.

Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

Bilan : actif
Données trimestrielles

Ressources : composants sélectionnés

Actifs actuels : composants sélectionnés

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