Bilan : actif
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des zones géographiques
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
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Microsoft Corp., bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
- Tendances générales du bilan
- Au cours de la période analysée, l'actif total de l'entreprise a connu une croissance régulière, passant d'environ 279 milliards de dollars en septembre 2019 à plus de 562 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. Cette augmentation témoigne d'une expansion soutenue des actifs, notamment dans les segments d'immobilisations corporelles, d'actifs au titre du droit d’utilisation des contrats de location-exploitation, ainsi que dans d'autres actifs à long terme.
- Trésorerie, équivalents de trésorerie et placements à court terme
- La trésorerie et ses équivalents ont connu une tendance à la hausse significative, atteignant un pic de plus de 80 milliards de dollars au premier trimestre 2024, avant une légère baisse dans le dernier trimestre examiné. En revanche, les placements à court terme ont présenté une diminution progressive sur la période, ce qui indique une gestion active de la liquidité ou des investissements à court terme.
- Dettes clients et inventaires
- Les détracteurs (créances) ont montré une croissance constante, passant d'environ 19 milliards de dollars en septembre 2019 à près de 70 milliards de dollars au premier trimestre 2025, signalant une augmentation des crédits clients ou un déploiement accru des ventes à crédit. Les inventaires ont fluctué sans tendance claire, généralement en baisse dans la dernière année, ce qui pourrait indiquer une gestion plus optimisée des stocks ou une réduction des niveaux d'inventaire.
- Immobilisations
- Les immobilisations corporelles ont connu une croissance régulière, s'établissant à plus de 204 milliards de dollars à la fin de la période, liée probablement aux investissements dans les immobilisations physiques et technologiques. Les immobilisations incorporelles, quant à elles, ont diminué en valeur nette jusqu’à un seuil de 22,6 milliards de dollars vers la fin de la période, ce qui pourrait refléter des amortissements ou des cessions d'actifs incorporels.
- Capitaux propres et autres éléments
- Les capitaux propres ont connu une tendance à la hausse, atteignant près de 16 milliards de dollars à la fin de la périod. La survaleur (goodwill) a également progressé, en particulier lors de l'exercice 2021, suggérant des acquisitions ou des investissements importants qui ont accru la valeur d'entreprise globale.
- Actifs à long terme et passifs
- Les actifs à long terme ont augmenté sensiblement au fil du temps, principalement via les immobilisations incorporelles et corporelles, contribuant à l’expansion de la capacité productive et technologique. La croissance de la survaleur indique également des acquisitions significatives sur la période.
- Conclusion
- Dans l'ensemble, la structure financière de l'entreprise montre une expansion notable de ses actifs, soutenue par une augmentation de la liquidité, des investissements en immobilisations, et des acquisitions. La gestion des créances et des stocks semble évoluer dans le sens d'une optimisation, tandis que les capitaux propres se renforcent, augmentant la résilience financière de l'entreprise sur la période considérée.