Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
PepsiCo Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-22), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-23), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-09), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-17), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-25), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-19), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-12), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-20), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-21).
- Tendances relatives à la structure du passif
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Une évolution notable concerne la proportion de titres de créance à court terme, qui affiche une augmentation globale, passant d'environ 6,91 % à 11,44 % du total du passif et des capitaux propres, témoignant d'une croissance de l'endettement à court terme. En parallèle, la part des passifs détenus en vue de la vente a été enregistrée à la fin de la période, représentant environ 0,84 %, mais cette donnée apparaît limitée à une seule période, limitant son interprétation sur la tendance globale.
Les passifs à court terme, représentant une part significative, montrent une fluctuation avec une tendance à la hausse récente, passant d’environ 25,96 % à 34,55 %, ce qui pourrait indiquer une augmentation des obligations immédiates de l'entreprise. Par ailleurs, la proportion de passifs non courants diminue de façon continue, passant d’environ 58,1 % à 47,83 %, suggérant un recentrage sur le financement à long terme ou une réduction progressive des obligations non courantes.
- Évolution des capitaux propres
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Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires évoluent à la baisse, passant d’environ 15,83 % à 17,48 %, avec un pic à 20,09 % en décembre 2022, suivi d'une diminution progressive jusqu'à 17,48 % en juin 2025. La part des bénéfices non répartis par rapport au total du passif et des capitaux propres reste majoritaire, dépassant systématiquement 67 %, signe d'une retention de profits importante qui contribue au financement interne.
La proportion des actions de capital supérieur à la valeur nominale et du rachat d’actions en sus de leur valeur nominale demeure relativement stable, tout en restant à un niveau élevé, approximant 4 %, avec une tendance à une réduction progressive dans la dernière période, pouvant indiquer une politique d'achat ou de réduction du capital en cours.
- Structure globale du passif
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Les données indiquent que la part du passif dans la structure totale demeure prédominante, autour de 80 %, tandis que celle des capitaux propres oscille entre 15 et 20 %, avec une tendance à la légère augmentation jusqu’en 2022, puis une stabilité relative ou une légère diminution ultérieure, pouvant refléter la gestion du leverage et de la politique de financement.
Une évolution du cumul des autres éléments du résultat global, qui reste négatif et autour de -16…-17 %, témoigne d’un impacts des éléments de résultat global sur la composition des capitaux propres, sans mouvements significatifs en tendance depuis le début de la période.
- Analyse des ratios et implications générales
- La croissance de la proportion de dettes à court terme combinée à la réduction des passifs non courants peut indiquer un recentrage sur la gestion de la liquidité et des échéances rapprochées, tout en conservant une structure de capital globalement stable ou légèrement en baisse en termes de capitaux propres. La réduction de la part des passifs non courants pourrait aussi refléter une stratégie de délinguification ou une gestion du calendrier de remboursement. La stabilité relative de la part des actions ordinaires et l'importance maintenue des bénéfices non répartis soulignent une politique de financement interne solide, malgré une légère diminution de la proportion de capitaux propres en fin de période.