Ross Stores Inc. (NASDAQ:ROST)

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant l’efficacité opérationnelle et la gestion du fonds de roulement.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation significative sur la période analysée. Après une période relativement stable autour de 6, une augmentation marquée est observée au cours de l’année 2020, atteignant un pic de 8,91 avant de redescendre. Une nouvelle augmentation est constatée en 2021, culminant à 7,13, suivie d’une baisse en fin de période. Cette volatilité suggère des variations dans la gestion des stocks ou dans la demande des produits.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une tendance générale à l’augmentation, avec des pics notables en 2018 et 2020. L’année 2020 se caractérise par une forte accélération, suivie d’un repli important en 2021. Cette évolution pourrait indiquer des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients ou une amélioration de l’efficacité de la collecte des créances, suivie d’un ralentissement.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs connaît une augmentation significative en 2020, atteignant un maximum de 15,18, puis diminue progressivement pour se stabiliser autour de 6,5 à 7,16. Cette évolution pourrait refléter une modification des conditions de paiement négociées avec les fournisseurs ou une stratégie d’optimisation des délais de paiement.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement présente une augmentation notable à partir de 2018, atteignant des niveaux élevés en 2019 et 2020. Une forte diminution est ensuite observée en 2020 et 2021, suggérant une détérioration de l’efficacité de la gestion du fonds de roulement. La stabilisation ultérieure indique une possible reprise.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire fluctuent autour de 60 à 70 jours, avec une diminution notable en 2020 à 41 jours, ce qui correspond à l’augmentation du taux de rotation des stocks. Un retour à des valeurs plus élevées est observé en fin de période.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients restent relativement stables et faibles, autour de 2 à 3 jours, indiquant une collecte rapide des créances.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement oscille entre 60 et 75 jours, avec une diminution en 2020 à 46 jours, corrélée à l’amélioration des ratios de rotation. Une augmentation est observée en fin de période.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs diminuent progressivement, passant d’environ 45 à 50 jours au début de la période à environ 51 à 56 jours en fin de période, indiquant une augmentation des délais de paiement.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie présente une volatilité importante, avec des valeurs positives et négatives. La période 2020 et 2021 se caractérisent par des valeurs négatives, indiquant que l’entreprise reçoit des paiements de ses clients avant de devoir payer ses fournisseurs. Une inversion de cette tendance est observée en fin de période.

En conclusion, les données suggèrent une période de changements significatifs dans la gestion opérationnelle et financière. L’année 2020 semble avoir été une période de forte adaptation, avec des améliorations notables dans certains ratios, suivies d’une stabilisation ou d’un repli en 2021 et 2022.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des marchandises vendues, l'inventaire de marchandises et le taux de rotation des stocks.

Coût des marchandises vendues

Le coût des marchandises vendues présente une fluctuation au fil des trimestres. On observe une augmentation notable entre avril 2017 et février 2018, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle hausse à partir de février 2019. Une diminution importante est constatée au premier trimestre 2020, probablement en lien avec des perturbations économiques. Une reprise s'amorce ensuite, avec une progression continue jusqu'à octobre 2021, avant une légère stabilisation et une nouvelle augmentation en janvier 2022. Les derniers trimestres montrent une fluctuation, avec une diminution en juillet 2022, puis une remontée en octobre 2022.

Inventaire de marchandises

L'inventaire de marchandises suit une tendance générale à la hausse sur la période analysée, bien que des variations trimestrielles soient présentes. Une augmentation significative est observée entre avril 2017 et octobre 2017. Une diminution marquée est enregistrée au premier trimestre 2020, parallèlement à celle du coût des marchandises vendues. L'inventaire remonte ensuite, atteignant des niveaux plus élevés à partir de juillet 2021, et continue d'augmenter jusqu'en octobre 2022.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks oscille autour de 6, avec des variations trimestrielles. Il se situe généralement entre 5 et 7. Une augmentation notable est observée au premier trimestre 2020, atteignant 8.91, ce qui pourrait indiquer une gestion plus efficace des stocks ou une diminution de la demande. Le taux de rotation diminue ensuite, puis remonte à partir de 2021, atteignant un pic à 7.13 en octobre 2021. Les derniers trimestres montrent une baisse, avec des valeurs inférieures à 6.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance du coût des marchandises vendues et de l'inventaire de marchandises sur la période analysée, avec des perturbations notables au premier trimestre 2020. Le taux de rotation des stocks a fluctué, mais a globalement maintenu un niveau stable, avec une pointe en 2020.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les ventes et les comptes débiteurs, ainsi que le ratio de rotation des créances.

Ventes

Les ventes présentent une volatilité notable sur la période analysée. Après une période initiale de croissance, les ventes connaissent un pic au cours du deuxième trimestre 2018, avant de diminuer légèrement. Une nouvelle augmentation est observée au cours du deuxième trimestre 2019, suivie d’une forte baisse au deuxième trimestre 2020, probablement en raison de facteurs externes. Une reprise significative est ensuite constatée, avec une progression continue des ventes jusqu’au quatrième trimestre 2021. Les trimestres suivants montrent une stabilisation, avec des fluctuations modérées.

Comptes débiteurs

Les comptes débiteurs affichent une tendance générale à la hausse jusqu’au deuxième trimestre 2019, avec des variations trimestrielles. Une diminution marquée est observée au deuxième trimestre 2020, en parallèle avec la baisse des ventes. Les comptes débiteurs augmentent ensuite progressivement, atteignant des niveaux élevés au cours du quatrième trimestre 2022.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une variabilité importante. Il oscille entre environ 118 et 161 sur la majeure partie de la période. Un pic significatif est enregistré au deuxième trimestre 2020, indiquant une accélération de la rotation des créances, probablement due à la forte diminution des ventes et des comptes débiteurs. Une baisse est ensuite observée, suivie d’une nouvelle augmentation au quatrième trimestre 2022. Les fluctuations suggèrent des changements dans les politiques de crédit ou dans les délais de recouvrement des créances.

En résumé, les données indiquent une entreprise soumise à des variations de ventes et de créances, avec un ratio de rotation des créances sensible à ces fluctuations. L’année 2020 semble avoir été une période de perturbation significative, suivie d’une reprise et d’une stabilisation relative.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des marchandises vendues et la gestion des comptes fournisseurs.

Coût des marchandises vendues

Le coût des marchandises vendues présente une fluctuation au fil des trimestres. Après une augmentation notable au cours de l'année 2018, une nouvelle hausse est observée en 2019 et début 2020. Un repli significatif est constaté au deuxième trimestre 2020, probablement en lien avec des perturbations économiques. Une reprise s'amorce ensuite, avec une progression continue jusqu'au quatrième trimestre 2021, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation au cours de l'année 2022.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs montrent une tendance générale à l'augmentation sur la période considérée, avec des variations trimestrielles. On observe une augmentation notable entre 2017 et 2019, suivie d'une forte baisse au premier semestre 2020, corrélée à la diminution du coût des marchandises vendues. Les comptes créditeurs augmentent ensuite de manière significative au cours de l'année 2020 et début 2021, avant de se stabiliser et de diminuer légèrement en 2022.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs fluctue considérablement. Il se situe initialement autour de 8, puis augmente fortement au premier semestre 2020, atteignant un pic de 15.18. Cette augmentation suggère une accélération du paiement des fournisseurs. Après cette forte hausse, le taux de rotation diminue progressivement, se stabilisant autour de 4 à 5 au cours de l'année 2021, puis augmentant à nouveau pour atteindre des valeurs comprises entre 6 et 7 en 2022. Cette évolution pourrait indiquer une modification de la politique de paiement ou des conditions négociées avec les fournisseurs.

En résumé, l'évolution du coût des marchandises vendues semble suivre un cycle influencé par des facteurs économiques externes. La gestion des comptes fournisseurs, quant à elle, présente une dynamique complexe, avec des variations importantes du taux de rotation qui pourraient refléter des stratégies d'optimisation de la trésorerie ou des ajustements aux conditions du marché.

L’analyse des données révèle une évolution significative du fonds de roulement au cours de la période considérée. On observe une augmentation globale du fonds de roulement, passant d’environ 1 127 millions d’unités monétaires au premier trimestre de 2017 à plus de 3,3 milliards d’unités monétaires au dernier trimestre de 2022. Cette croissance n’est cependant pas linéaire, avec une diminution notable au troisième trimestre de 2019, suivie d’une reprise et d’une accélération au cours des trimestres suivants, notamment en 2020 et 2021.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement présente une tendance générale à la hausse, bien que des fluctuations trimestrielles soient perceptibles. La période allant du troisième trimestre de 2019 au premier trimestre de 2020 marque une baisse significative, potentiellement liée à des facteurs économiques ou des décisions stratégiques. La reprise observée par la suite suggère une amélioration de la situation financière ou une adaptation aux conditions du marché.

Les ventes suivent également une trajectoire ascendante sur l’ensemble de la période. Les ventes ont augmenté, passant d’environ 3,3 milliards d’unités monétaires au premier trimestre de 2017 à plus de 4,5 milliards d’unités monétaires au dernier trimestre de 2022. Comme pour le fonds de roulement, des variations trimestrielles sont constatées, avec une baisse au troisième trimestre de 2017 et une forte diminution au deuxième trimestre de 2020, probablement en raison de perturbations externes.

Ventes

Les ventes montrent une croissance globale, mais sont soumises à des fluctuations saisonnières et à des événements exceptionnels. La forte baisse des ventes au deuxième trimestre de 2020 est un point notable qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.

Le taux de rotation du fonds de roulement présente une tendance à la baisse sur la période. Initialement autour de 11,6 au premier trimestre de 2017, il diminue progressivement pour atteindre des valeurs comprises entre 4,6 et 5,8 au cours des derniers trimestres analysés. Cette diminution indique une utilisation moins efficace du fonds de roulement pour générer des ventes.

Taux de rotation du fonds de roulement

La diminution du taux de rotation du fonds de roulement suggère que l’entreprise met plus de temps à convertir ses investissements en fonds de roulement en ventes. Cette évolution pourrait être due à une augmentation des stocks, à une gestion moins rigoureuse des créances clients ou à une diminution de la vitesse de rotation des actifs.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance du fonds de roulement et des ventes au cours de la période étudiée, mais la diminution du taux de rotation du fonds de roulement soulève des questions quant à l’efficacité de la gestion des actifs et des passifs.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une variabilité significative sur la période observée. Initialement, il oscille autour de 5.85 à 6.17 entre avril 2017 et août 2018. Une augmentation notable est observée en janvier 2021, atteignant 8.91, avant de redescendre à 6.08 en mai 2021. Une nouvelle hausse est constatée en juillet 2021 (6.56) et en octobre 2021 (7.13), suivie d'une diminution en janvier 2022 (5.87). Les derniers trimestres enregistrés montrent une fluctuation entre 5.13 et 6.06.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation significative en 2021, suggérant une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks ou une augmentation de la demande. La fluctuation récente pourrait indiquer une adaptation aux conditions de marché changeantes ou des ajustements dans la stratégie d'approvisionnement.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire présentent une tendance inverse. Ils se maintiennent autour de 60 à 70 jours entre avril 2017 et août 2018. Une diminution importante est observée en janvier 2021, atteignant 41 jours, correspondant à l'augmentation du taux de rotation des stocks. Les jours de rotation de l’inventaire augmentent ensuite pour atteindre 71 et 72 jours en juillet et octobre 2022, indiquant une détérioration de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu.

Jours de rotation de l’inventaire

La réduction des jours de rotation de l’inventaire en 2021 est cohérente avec l'augmentation du taux de rotation des stocks, ce qui indique une meilleure fluidité des stocks. L'augmentation récente des jours de rotation de l’inventaire pourrait signaler des difficultés à écouler les stocks ou une accumulation d'inventaire.

Il est à noter que les données les plus récentes (octobre 2022) montrent un retour à des niveaux de jours de rotation de l’inventaire plus élevés, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière pour optimiser la gestion des stocks et éviter une obsolescence potentielle.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le ratio de rotation des créances. Initialement, ce ratio se situe autour de 130, avec une légère variation trimestrielle entre 129.02 et 131.75 sur la période allant d'avril 2017 à octobre 2017.

Une augmentation notable est observée au premier trimestre 2018, atteignant 160.86, suivie d'un retour à des niveaux plus proches de 120-130 au cours des trimestres suivants. Une nouvelle hausse est constatée en février 2019 (154.93) et en février 2020 (156.88), mais elle est suivie d'une chute drastique au trimestre suivant, avec une valeur de 78.6 en mai 2020.

Le ratio connaît une reprise progressive, atteignant 103.51 en janvier 2021, puis 108.91 en mai 2021. Cependant, une nouvelle baisse est observée en juillet 2021 (90.97). Une amélioration est ensuite constatée, avec un pic à 158.63 en juillet 2022.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients montre une stabilité relative. La valeur se maintient principalement à 3 jours, avec des exceptions notables en février 2018, en mai 2020 et en juillet 2022 où elle atteint 2 jours. L'observation en octobre 2020 indique une valeur de 1 jour, ce qui correspond à une rotation des créances particulièrement rapide.

Ratio de rotation des créances

Indique la fréquence à laquelle les créances sont encaissées sur une période donnée. Une valeur plus élevée suggère une gestion efficace des créances.

Jours de rotation des comptes clients

Représente le nombre moyen de jours nécessaires pour encaisser les créances. Une valeur plus faible indique une récupération plus rapide des paiements.

Les variations observées dans le ratio de rotation des créances pourraient être liées à des changements dans les conditions de crédit, les politiques de recouvrement, ou la composition de la clientèle. La forte baisse en mai 2020 pourrait refléter l'impact de circonstances exceptionnelles sur les délais de paiement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire et des créances clients.

Jours de rotation de l’inventaire

Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a fluctué au cours de la période analysée. Initialement stable autour de 62 jours, il a augmenté à 70 jours au troisième trimestre 2017, avant de redescendre à 60 jours au premier trimestre 2018. Une nouvelle augmentation est observée au deuxième trimestre 2018 (68 jours), suivie d'une stabilisation relative autour de 60-68 jours jusqu'au premier trimestre 2020. Une baisse significative est ensuite constatée au deuxième trimestre 2020 (41 jours), suivie d'un retour à des niveaux proches de 60 jours. Les derniers trimestres montrent une augmentation progressive, atteignant 71 et 72 jours respectivement au troisième et quatrième trimestre 2022.

Jours de rotation des comptes clients

Le nombre de jours de rotation des comptes clients est resté remarquablement stable, généralement à 3 jours, avec des variations occasionnelles à 2 jours. Une exception notable est observée au premier trimestre 2020, où ce chiffre atteint 1 jour, puis remonte à 5 jours au deuxième trimestre 2020 avant de revenir à 3 jours. Les derniers trimestres présentent une stabilité similaire à la période initiale.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a suivi une tendance similaire à celle des jours de rotation de l’inventaire, avec des fluctuations. Il a débuté à 65 jours, augmenté à 73 jours au troisième trimestre 2017, puis diminué à 62 jours au premier trimestre 2018. Il a ensuite fluctué entre 62 et 71 jours jusqu'au premier trimestre 2020. Une baisse notable est observée au deuxième trimestre 2020 (46 jours), suivie d'une remontée progressive. Les derniers trimestres montrent une augmentation, atteignant 74 et 75 jours respectivement au troisième et quatrième trimestre 2022.

En résumé, la rotation de l’inventaire et le cycle de fonctionnement présentent une plus grande volatilité que la rotation des comptes clients, qui demeure relativement constante. La baisse du cycle de fonctionnement au deuxième trimestre 2020 pourrait indiquer une accélération de la conversion des stocks en liquidités et une gestion plus efficace des créances clients pendant cette période. L'augmentation récente du cycle de fonctionnement et des jours de rotation de l'inventaire pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une variabilité significative sur la période observée.

Période initiale (2017-2018)

Initialement, le taux de rotation oscillait entre 7,49 et 9,48, indiquant une gestion relativement stable des paiements aux fournisseurs. Les jours de rotation des comptes fournisseurs se situaient entre 39 et 49 jours.

Accélération (2019-2020)

Une augmentation notable du taux de rotation est observée en 2020, culminant à 15,18, ce qui correspond à une diminution significative des jours de rotation à 24 jours. Cette accélération suggère une réduction du délai de paiement aux fournisseurs.

Ralentissement et stabilisation (2020-2022)

Après le pic de 2020, le taux de rotation a connu un ralentissement marqué, passant de 15,18 à 7,16 en octobre 2021. Les jours de rotation ont augmenté en conséquence, atteignant 89 jours en janvier 2021, puis se stabilisant progressivement entre 51 et 63 jours à la fin de la période analysée. Une légère augmentation du taux de rotation et une diminution des jours de rotation sont observées au dernier trimestre de la période.

En résumé, la gestion des comptes fournisseurs a connu une phase d'accélération significative en 2020, suivie d'un ralentissement et d'une stabilisation relative. Les fluctuations observées pourraient être liées à des changements dans les conditions de crédit négociées avec les fournisseurs, à des variations des volumes d'achat, ou à des stratégies de gestion de trésorerie.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire présente une certaine volatilité, oscillant généralement entre 59 et 72 jours sur la période analysée. On observe une diminution notable à 41 jours au premier trimestre 2020, suivie d'un retour à des niveaux plus proches de la moyenne.

Jours de rotation des comptes clients

Ce ratio se maintient généralement bas, autour de 2 à 3 jours, indiquant une collecte rapide des créances. Une exception notable est observée au premier trimestre 2020, avec une valeur de 1 jour, suggérant une accélération significative de la collecte.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une augmentation progressive au fil du temps. Initialement autour de 40 à 50 jours, ce ratio atteint des valeurs plus élevées, notamment 89 et 84 jours au premier et deuxième trimestre 2021, indiquant un allongement des délais de paiement aux fournisseurs. Une tendance à la baisse est ensuite observée, revenant à des niveaux plus proches de 50 à 60 jours.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie présente une variabilité significative. Il oscille généralement entre 18 et 25 jours, mais connaît des fluctuations importantes. Une valeur négative est enregistrée au premier et deuxième trimestre 2021 (-25 et -25 jours respectivement), ainsi qu'au troisième trimestre 2021 (-24 jours) et au premier trimestre 2022 (-9 jours). Ces valeurs négatives suggèrent que l'entreprise reçoit des paiements de ses clients avant d'avoir à payer ses fournisseurs, améliorant ainsi sa position de trésorerie. Une augmentation notable est observée au premier trimestre 2020, atteignant 37 jours, avant de devenir négative.

En résumé, l'entreprise démontre une gestion efficace de ses créances clients, mais rencontre des variations dans la rotation de son inventaire et dans les délais de paiement de ses fournisseurs. Le cycle de conversion de trésorerie, bien que variable, présente des périodes de performance positive, notamment avec des valeurs négatives récentes, indiquant une gestion optimisée du fonds de roulement.