Structure du bilan : actif
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Ross Stores Inc., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-29), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-30).
- Tendances générales de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de la trésorerie et équivalents de trésorerie par rapport à l’actif total a connu une évolution significative au fil du temps. Elle a fluctué initialement entre environ 16 % et 23 % jusqu’en fin 2018, puis a montré une tendance à la hausse à compter de 2019, atteignant un pic supérieur à 40 % à la fin de 2021. Après ce pic, une légère baisse est observée, mais la proportion reste notablement élevée, proche de 30 %, à la fin de la période considérée. Ces variations indiquent une gestion active de la liquidité, avec une augmentation notable de la liquidité relative à l’actif total à partir de 2019, suivie d'une stabilisation partielle à un niveau élevé.
- Comptes débiteurs
- La part des comptes débiteurs dans l’actif total a globalement diminué, passant d’environ 1,9 % à 1,14 % fin 2019, puis s’étant stabilisée autour d’un peu plus de 1 %, avec de légères fluctuations. La tendance indique une gestion efficace des créances, voire une réduction des délais de recouvrement ou une maîtrise accrue de la politique crédit.
- Inventaire de marchandises
- La part de l’inventaire a connu une baisse notable après un pic de 33 % fin 2016, pour descendre à environ 20 % à la fin de 2019, avant de remonter légèrement vers 19 % à la fin de la période. La réduction de la part d’inventaire pourrait refléter une amélioration de la rotation des stocks ou une gestion plus efficiente des marges, tandis que la légère remontée ultérieure indique une possible augmentation des niveaux de stock ou une stratégie d’approvisionnement différente.
- Actif circulant
- La proportion de l’actif circulant dans l’actif total a augmenté de façon continue de 51 % en 2016 à plus de 53 % fin 2019, puis a connu un pic à environ 56 % vers 2021. Après cette période, une légère baisse est observée, stabilisant proche de 51 %. Cette tendance reflète une tendance à une majorité accrue de l’actif à court terme dans la composition totale, indiquant une gestion axée sur la liquidité et la flexibilité opérationnelle.
- Terrains et bâtiments
- La proportion de terrains et bâtiments dans l’actif total a diminué régulièrement, passant d’environ 21 % en 2016 à moins de 9 % en 2021, puis a connu une légère augmentation vers 11,4 % à la fin de la période. Cette évolution traduit une dépréciation ou une cession progressive d’actifs immobiliers, compensée peut-être par un renouvellement ou un investissement dans d’autres classes d’actifs.
- Installations, équipements et améliorations locatives
- Les investissements en installations et équipements se maintiennent globalement autour de 24-29 %, avec une légère hausse sur la période, passant de 44,5 % à environ 29,6 %. Les améliorations locatives ont également une tendance à la baisse, passant d’environ 18-19 % fin 2016 à autour de 10 % en 2021, puis légèrement en hausse à la fin de la période considérée. La réduction de ces postes peut indiquer une rationalisation des investissements ou une dépréciation/amortissement continue des actifs existants.
- Construction en cours
- Cette catégorie représente une part faible mais fluctuante de l’actif, généralement entre 1,2 % et 3,6 %. Elle montre une certaine activité d’investissement ou de développement immobilier, sans tendance claire, mais avec une légère croissance vers 2021, témoignant d’un recentrage ou d’un renouvellement dans les investissements immobiliers en cours.
- Immobilisations corporelles, montants nets et dépréciation
- La part des immobilisations corporelles nettes dans l’actif total a diminué, passant de 45,3 % en 2016 à environ 22,2 % en 2022. Parallèlement, la dépréciation et amortissement cumulés en pourcentage ont augmenté, ce qui indique une dépréciation progressive des actifs immobilisés. La croissance de cette dépréciation reflète l’usure ou la cession progressive des actifs immobilisés, conformément à la politique d’amortissement et de désinvestissement.
- Actifs de location-exploitation et autres actifs à long terme
- Les actifs liés à la location-exploitation, bien que fluctuants, ont représenté environ 22-32 % de l’actif total, avec une tendance à la baisse, illustrant une réduction de cet actif. La part des autres actifs à long terme est restée relativement stable, autour de 3 %, tandis que la part globale des actifs à long terme a diminué de près de 62 % en 2016 à environ 43,63 % en 2022, signalant une réduction globale des actifs immobilisés ou à long terme dans la structure financière de l'entreprise.
- Conclusion
- Dans l’ensemble, la structure financière montre une augmentation de la proportion de liquidités et de l’actif circulant, associée à une réduction progressive des actifs immobilisés, notamment immobiliers et immobilisations corporelles nettes. La gestion semble orientée vers l’amélioration de la liquidité et la maîtrise des investissements en immobilisations, tout en conservant une flexibilité opérationnelle accrue. La dépréciation cumulative témoigne d’un effort d’amortissement et de cession d’actifs à long terme, ce qui pourrait indiquer une stratégie de désinvestissement ou de renouvellement d’actifs immobiliers et corporels.