SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, ont connu une diminution entre 2018 et 2020, suivie d’une légère reprise en 2021 et 2022, sans toutefois retrouver les niveaux initiaux.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle et de liquidité actuelle ajustée présentent une certaine volatilité. Ils affichent une baisse en 2019, puis une amélioration en 2020, suivie d’une stabilisation relative en 2021 et 2022. Les valeurs restent globalement supérieures à 3, indiquant une bonne capacité à couvrir les obligations à court terme.

L’endettement, mesuré par les différents ratios, a évolué de manière notable. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, initialement absent en 2018, a augmenté en 2019 et 2020 avant de diminuer progressivement en 2021 et 2022. Une tendance similaire est observée pour le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et ses versions ajustées. Le ratio d’endettement financier a également connu une fluctuation, avec un pic en 2020, suivi d’une diminution en 2021 et 2022.

Rentabilité

Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant au niveau nominal qu’ajusté, ont connu une baisse progressive et significative entre 2018 et 2022. Cette diminution est particulièrement marquée en 2022, où les marges atteignent leurs niveaux les plus bas sur la période. Le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif suivent une tendance similaire, avec une diminution constante sur l’ensemble de la période. Les versions ajustées de ces ratios présentent des fluctuations moins prononcées, mais confirment la tendance générale à la baisse de la rentabilité.

En résumé, les données suggèrent une détérioration progressive de la rentabilité, accompagnée d’une gestion de l’endettement qui, bien que fluctuante, tend à se stabiliser à des niveaux inférieurs. L’efficacité de l’utilisation des actifs, mesurée par les ratios de rotation, semble également avoir diminué au fil du temps.

L'analyse des données financières révèle une progression significative des revenus sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2018 et 2019, suivie d'une croissance plus modérée en 2020. Les revenus connaissent une accélération en 2021 et 2022, atteignant des niveaux considérablement plus élevés que les années précédentes.

Le total de l'actif a également augmenté de manière constante tout au long de la période. L'augmentation la plus importante se produit entre 2019 et 2020, suivie d'une croissance continue, bien que moins prononcée, en 2021 et 2022.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total présente une tendance à la baisse entre 2018 et 2020, puis une légère amélioration en 2021 et 2022. Bien qu'il y ait une certaine fluctuation, le ratio reste relativement stable autour de 0.6 à 0.73, suggérant une efficacité constante dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus.

Les revenus ajustés suivent une tendance similaire aux revenus totaux, avec une croissance importante entre 2018 et 2019, une stabilisation en 2020, puis une accélération en 2021 et 2022. Les valeurs des revenus ajustés sont généralement proches de celles des revenus totaux.

Le total de l'actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du total de l'actif, avec une augmentation significative entre 2019 et 2020 et une croissance continue par la suite.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une diminution initiale suivie d'une légère amélioration. Les valeurs ajustées restent également dans une fourchette comparable, indiquant une cohérence dans l'efficacité de l'utilisation des actifs, même après ajustement.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue des revenus et de l'actif, accompagnée d'une efficacité relativement stable dans l'utilisation des actifs, telle que mesurée par les ratios de rotation de l'actif total.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de liquidité et de structure du bilan. L’actif circulant a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 678 113 unités monétaires en 2018 à 2 899 658 unités monétaires en 2022. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec un ralentissement notable entre 2020 et 2021.

Le passif à court terme a également augmenté, mais à un rythme plus rapide que l’actif circulant dans certaines périodes. Il est passé de 225 718 unités monétaires en 2018 à 889 717 unités monétaires en 2022. Cette augmentation plus rapide a eu un impact sur le ratio de liquidité actuel.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 3,2 en 2018 à 2,14 en 2019, avant de remonter à 3,94 en 2020. Il a ensuite connu une légère baisse à 3,26 en 2021 et est resté stable à ce niveau en 2022. Bien que le ratio soit supérieur à 1 dans toutes les périodes, ce qui indique une capacité à couvrir les obligations à court terme, la volatilité suggère une gestion de la liquidité qui nécessite une attention particulière.

L’examen des actifs et passifs à court terme ajustés présente une image similaire. L’actif circulant ajusté a suivi une trajectoire de croissance comparable à celle de l’actif circulant non ajusté. Le passif à court terme ajusté a également augmenté, bien que son rythme d’augmentation ait varié d’une année à l’autre.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a montré une plus grande stabilité que le ratio non ajusté. Il a débuté à 3,72 en 2018, diminué à 3,11 en 2019, puis augmenté à 4,94 en 2020. Il a ensuite légèrement diminué à 3,93 en 2021 et à 3,82 en 2022. Les valeurs ajustées indiquent une meilleure capacité à faire face aux obligations à court terme que les valeurs non ajustées, suggérant que les ajustements apportés aux actifs et passifs ont un impact positif sur la liquidité.

En conclusion, bien que la liquidité globale semble adéquate, les fluctuations observées dans les ratios de liquidité, en particulier le ratio non ajusté, soulignent la nécessité d’une gestion prudente des actifs et passifs à court terme. L’utilisation des données ajustées fournit une perspective plus favorable, mais un suivi continu de ces ratios est recommandé.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2020, passant de 2 630 milliers de dollars américains à 601 209 milliers de dollars américains, puis une augmentation plus modérée jusqu'en 2022, atteignant 673 099 milliers de dollars américains.

Parallèlement, le total des capitaux propres a affiché une croissance continue sur la période considérée, progressant de 562 408 milliers de dollars américains en 2018 à 2 176 366 milliers de dollars américains en 2022. Cette augmentation des capitaux propres est plus marquée entre 2020 et 2022.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a initialement été absent de données, puis a augmenté de 0 en 2019 à 0,55 en 2020, avant de diminuer progressivement à 0,31 en 2022. Cette évolution indique une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres au cours des deux dernières années de la période analysée.

En considérant les données ajustées, la dette totale ajustée a également connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 42 433 milliers de dollars américains à 647 397 milliers de dollars américains, avec une progression plus lente jusqu'en 2022 (735 538 milliers de dollars américains). Le total des capitaux propres ajustés a suivi une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une croissance continue, atteignant 2 734 049 milliers de dollars américains en 2022.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a augmenté de 0,03 en 2018 à 0,45 en 2020, puis a diminué à 0,27 en 2022. Cette tendance reflète une amélioration de la solvabilité de l’entité, avec une diminution de l’endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés.

En résumé, bien que la dette totale ait augmenté en valeur absolue, l’augmentation des capitaux propres a été plus importante, ce qui a entraîné une diminution des ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres, tant non ajustés qu’ajustés, au cours des dernières années de la période analysée. Ceci suggère une amélioration de la structure financière et une réduction du risque financier.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du capital au cours de la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation notable, passant d’une valeur non renseignée en 2018 à 673 099 milliers de dollars américains en 2022. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2019 et 2020.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, passant de 562 408 milliers de dollars américains en 2018 à 2 849 465 milliers de dollars américains en 2022. Cette croissance est constante sur l’ensemble de la période.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio, initialement non renseigné, a atteint 0,36 en 2019, puis 0,34 en 2020, avant de diminuer à 0,24 en 2022. Cette diminution suggère une amélioration de la solvabilité, le niveau d’endettement par rapport aux fonds propres diminuant.

L’examen de la dette totale ajustée montre une progression similaire à celle de la dette totale, avec une augmentation significative entre 2019 et 2020, atteignant 735 538 milliers de dollars américains en 2022.

Le total des fonds propres ajustés a également augmenté de manière constante, passant de 774 614 milliers de dollars américains en 2018 à 3 469 587 milliers de dollars américains en 2022.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a connu une augmentation initiale, passant de 0,03 en 2018 à 0,31 en 2020, puis une diminution à 0,21 en 2022. Cette évolution reflète une gestion de la dette qui, bien qu’ayant augmenté en valeur absolue, a été compensée par une croissance plus importante des fonds propres ajustés.

En résumé, l’entreprise a augmenté à la fois son endettement et ses fonds propres au cours de la période analysée. Cependant, les ratios d’endettement indiquent une amélioration de la solvabilité à partir de 2020, suggérant une gestion prudente de la dette par rapport à la croissance des fonds propres.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2018 et 2022, passant de 964 472 US$ en milliers à 4 265 949 US$ en milliers. Cette croissance n'est pas linéaire, avec un rythme plus rapide entre 2020 et 2022.

Le total des capitaux propres suit également une tendance à la hausse, bien que dans une proportion moindre que celle de l’actif total. L’évolution passe de 562 408 US$ en milliers en 2018 à 2 176 366 US$ en milliers en 2022. Comme pour l'actif total, la croissance s'accélère entre 2020 et 2022.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier présente une fluctuation sur la période. Il augmente de 1,71 en 2018 à 1,84 en 2019, puis à 2,24 en 2020. Une légère diminution est ensuite constatée en 2021 (2,21), suivie d’une baisse plus marquée en 2022 (1,96). Cette évolution suggère une variation dans le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres.

L’examen du total de l’actif ajusté et du total des capitaux propres ajustés confirme la tendance à la croissance observée pour les valeurs non ajustées. Les montants ajustés sont systématiquement supérieurs aux montants non ajustés, indiquant que les ajustements ont un impact positif sur les chiffres.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus faibles. Il passe de 1,29 en 2018 à 1,3 en 2019, puis à 1,7 en 2020. Une légère diminution est observée en 2021 (1,67), suivie d’une nouvelle baisse en 2022 (1,55). Le ratio ajusté est constamment inférieur au ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements ont pour effet de réduire le niveau d’endettement apparent.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée de fluctuations dans les ratios d’endettement, qui tendent à diminuer avec les ajustements.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les revenus ont connu une croissance soutenue, passant de 937 237 unités monétaires en 2018 à 3 110 279 unités monétaires en 2022. Cette augmentation représente une progression notable, bien que le taux de croissance semble ralentir en 2022 par rapport aux années précédentes.

Le bénéfice net attribuable a également augmenté entre 2018 et 2021, passant de 128 833 unités monétaires à 169 170 unités monétaires. Cependant, une diminution significative est observée en 2022, avec un bénéfice net de 93 779 unités monétaires. Cette baisse coïncide avec une augmentation substantielle des revenus, suggérant une détérioration de la rentabilité.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué de manière constante sur la période, passant de 13,75 % en 2018 à 3,02 % en 2022. Cette tendance indique une érosion de la rentabilité par rapport aux revenus, confirmant l'observation faite concernant le bénéfice net et les revenus.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a connu une croissance de 2018 à 2019, puis une diminution en 2020, suivie d'une reprise en 2021. En 2022, le bénéfice net ajusté a légèrement diminué par rapport à 2021. Les revenus ajustés suivent une tendance similaire à celle des revenus totaux, avec une croissance soutenue jusqu'en 2022.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a également diminué sur la période, bien que moins drastiquement que le ratio non ajusté. Il est passé de 21,09 % en 2018 à 6,39 % en 2022. Cette diminution suggère que, même en excluant certains éléments, la rentabilité ajustée diminue également avec le temps.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance significative de ses revenus, mais sa rentabilité, mesurée par les ratios de marge bénéficiaire nette, a diminué de manière constante sur la période analysée. La baisse du bénéfice net en 2022, malgré l'augmentation des revenus, est un point d'attention particulier.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance entre 2018 et 2021, atteignant un pic en 2021, avant de diminuer considérablement en 2022.

Bénéfice net attribuable

Une augmentation est observée de 128 833 unités monétaires en 2018 à 169 170 unités monétaires en 2021, suivie d'une baisse notable à 93 779 unités monétaires en 2022.

Le total des capitaux propres a affiché une progression constante tout au long de la période, avec une accélération significative entre 2021 et 2022. Cette augmentation est plus marquée que celle du bénéfice net en 2022.

Total des capitaux propres

Une croissance est constatée, passant de 562 408 unités monétaires en 2018 à 2 176 366 unités monétaires en 2022.

Le rendement des capitaux propres a diminué de manière continue sur l'ensemble de la période, indiquant une efficacité décroissante dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices. La baisse est particulièrement prononcée en 2022.

Rendement des capitaux propres

Une diminution est observée, passant de 22,91% en 2018 à 4,31% en 2022.

Le bénéfice net ajusté a également connu une croissance initiale, atteignant un maximum en 2019, puis a fluctué avant de diminuer en 2022, bien que dans une moindre mesure que le bénéfice net attribuable.

Bénéfice net ajusté

Une augmentation est observée de 206 300 unités monétaires en 2018 à 276 805 unités monétaires en 2019, suivie d'une fluctuation et d'une baisse à 201 640 unités monétaires en 2022.

Le total des capitaux propres ajustés a suivi une tendance similaire à celle du total des capitaux propres, avec une augmentation notable en 2022.

Total des capitaux propres ajustés

Une croissance est constatée, passant de 754 800 unités monétaires en 2018 à 2 734 049 unités monétaires en 2022.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également diminué sur la période, suivant une tendance similaire au rendement des capitaux propres non ajusté. La diminution est plus marquée en 2022.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Une diminution est observée, passant de 27,33% en 2018 à 7,38% en 2022.

En résumé, bien que les capitaux propres aient augmenté, la rentabilité des capitaux propres a diminué de manière significative, en particulier en 2022, suggérant une possible détérioration de l'efficacité opérationnelle ou des changements dans la structure du capital.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance entre 2018 et 2021, atteignant un pic en 2021, avant de diminuer considérablement en 2022.

Le total de l'actif a affiché une augmentation constante tout au long de la période, avec une accélération notable entre 2020 et 2022. Cette croissance de l'actif est plus prononcée que celle du bénéfice net attribuable, particulièrement en 2022.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a présenté une tendance à la baisse générale. Après un niveau initial de 13,36% en 2018, il a diminué pour atteindre 2,2% en 2022. Cette diminution suggère une efficacité décroissante de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a également connu une croissance entre 2018 et 2019, suivi d'une diminution en 2020, puis d'une reprise en 2021, avant de diminuer en 2022, bien que restant supérieur à celui de 2018.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l'actif non ajusté, avec une croissance continue et une accélération entre 2020 et 2022.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également diminué sur la période, bien qu'il ait maintenu des niveaux plus élevés que le ratio non ajusté. Il est passé de 21,27% en 2018 à 4,77% en 2022, indiquant une baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs ajustés pour générer des bénéfices.

La divergence entre la croissance de l'actif et la performance du bénéfice net, combinée à la baisse des ratios de rendement de l'actif, suggère une potentielle détérioration de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle en 2022.