SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels et les dépenses associées. Les revenus liés à la "Technologie actuelle" ont connu une croissance notable entre 2018 et 2020, passant de 30 821 à 78 375 milliers de dollars américains, avant de diminuer en 2021 et de chuter plus fortement en 2022, atteignant 29 196 milliers de dollars américains.

Les revenus provenant de la "Relation client" et des "Noms commerciaux" ont également augmenté entre 2018 et 2020, mais à un rythme plus modéré. Ces revenus ont ensuite montré une tendance à la stabilisation, avec une légère diminution en 2022.

Les dépenses liées à la "Main-d’œuvre constituée" n'apparaissent qu'à partir de 2021, restant constantes à 3 575 milliers de dollars américains pour les années 2021 et 2022.

La valeur des brevets est restée stable sur toute la période analysée, à 1 400 milliers de dollars américains. L'élément "Arriéré" est présent uniquement pour 2018 et 2019, avec une valeur constante de 193 milliers de dollars américains.

Les "Immobilisations incorporelles brutes" ont augmenté de manière significative entre 2018 et 2020, passant de 39 992 à 88 282 milliers de dollars américains, puis ont légèrement diminué en 2021 avant de chuter considérablement en 2022, atteignant 40 416 milliers de dollars américains.

L’"Amortissement cumulé" a connu une augmentation constante et importante tout au long de la période, passant de -1 488 à -28 965 milliers de dollars américains en 2021, puis diminuant à -20 487 milliers de dollars américains en 2022. Cette évolution a un impact direct sur le "montant net" des immobilisations incorporelles.

Les "Immobilisations incorporelles, montant net" ont suivi une trajectoire similaire à celle des immobilisations brutes, augmentant jusqu'en 2020 puis diminuant, avec une baisse notable en 2022, atteignant 19 929 milliers de dollars américains.

La "Survaleur" a connu une forte augmentation entre 2018 et 2020, passant de 34 874 à 140 479 milliers de dollars américains, avant de diminuer en 2021 et de remonter légèrement en 2022, atteignant 31 189 milliers de dollars américains.

Enfin, la somme des "Immobilisations incorporelles et goodwill" a augmenté de manière significative entre 2018 et 2020, puis a diminué en 2021 et 2022, reflétant les tendances observées dans les composantes individuelles.

Tendances générales

Une croissance initiale suivie d'un déclin pour les revenus liés à la technologie principale et aux actifs incorporels bruts.

Amortissement

Une augmentation constante de l'amortissement cumulé, impactant la valeur nette des actifs incorporels.

Survaleur

Une évolution significative de la survaleur, avec une forte croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation significative entre 2018 et 2022. L’actif total ajusté a progressé de 929 598 milliers de dollars américains en 2018 à 4 234 760 milliers de dollars américains en 2022, ce qui représente une augmentation substantielle.

Actif

L’actif total a suivi une trajectoire similaire, passant de 964 472 milliers de dollars américains en 2018 à 4 265 949 milliers de dollars américains en 2022. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté s’est également accrue au fil du temps.

Les capitaux propres totaux et les capitaux propres totaux ajustés ont également affiché une croissance constante. Les capitaux propres totaux ajustés ont augmenté de 527 534 milliers de dollars américains en 2018 à 2 145 177 milliers de dollars américains en 2022. Cette augmentation indique une amélioration de la situation financière de l’entité.

Capitaux propres

Les capitaux propres totaux ont progressé de 562 408 milliers de dollars américains en 2018 à 2 176 366 milliers de dollars américains en 2022. L’écart entre les capitaux propres totaux et les capitaux propres totaux ajustés est resté relativement stable au cours de la période.

Le bénéfice net attribuable et le bénéfice net ajusté attribuable ont également montré une tendance à la hausse, bien que plus variable. Le bénéfice net ajusté attribuable a augmenté de 128 833 milliers de dollars américains en 2018 à 183 883 milliers de dollars américains en 2022.

Bénéfice net

Le bénéfice net attribuable a connu une légère diminution en 2020, passant de 146 549 milliers de dollars américains en 2019 à 140 322 milliers de dollars américains en 2020, avant de remonter en 2021 et 2022. La différence entre le bénéfice net attribuable et le bénéfice net ajusté attribuable est restée minime sur l’ensemble de la période.

En résumé, les données financières annuelles indiquent une croissance globale de l’actif, des capitaux propres et du bénéfice net sur la période de 2018 à 2022. L’augmentation de l’actif et des capitaux propres suggère une expansion de l’entreprise, tandis que la croissance du bénéfice net indique une amélioration de la rentabilité.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la diminution de la rentabilité au fil des années. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une baisse significative, passant de 13,75% en 2018 à 3,02% en 2022. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, bien qu’il reste légèrement supérieur, atteignant 5,91% en 2022.

Rentabilité

La diminution des ratios de marge bénéficiaire suggère une érosion de la capacité de l’entreprise à transformer ses ventes en bénéfices nets. Le rendement des capitaux propres a également diminué de manière constante, passant de 22,91% en 2018 à 4,31% en 2022, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices. Le ratio de rendement de l’actif présente une tendance similaire, passant de 13,36% à 2,2% sur la même période.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a fluctué, mais est resté relativement stable autour de 0,7, avec une légère augmentation en 2022. Cela indique une capacité limitée à générer des ventes à partir de ses actifs. Les ratios ajustés présentent des valeurs similaires.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté entre 2018 et 2020, atteignant un pic à 2,24, avant de diminuer légèrement en 2021 et 2022, se stabilisant autour de 1,96. Cette évolution suggère une augmentation initiale du recours à l’endettement, suivie d’une stabilisation. Les ratios ajustés suivent une tendance similaire.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité, combinée à une efficacité relativement stable dans l’utilisation des actifs et à une gestion de l’endettement qui a connu une phase d’augmentation suivie d’une stabilisation. L’écart entre les ratios non ajustés et ajustés est faible, suggérant que les ajustements n’ont pas un impact majeur sur l’interprétation des tendances.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance entre 2018 et 2021, passant de 128 833 milliers de dollars américains à 169 170 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2022, avec un bénéfice net de 93 779 milliers de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu'en 2021, atteignant 183 883 milliers de dollars américains. Cette valeur représente une augmentation par rapport au bénéfice net non ajusté pour cette année.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué progressivement sur la période analysée. Il est passé de 13,75 % en 2018 à 3,02 % en 2022. Cette baisse indique une érosion de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 13,75 % en 2018 à 5,91 % en 2022. La marge ajustée reste supérieure à la marge non ajustée pour chaque année, suggérant que les ajustements comptables ont un impact positif sur la rentabilité déclarée.

En résumé, bien que l'entreprise ait initialement affiché une croissance de ses bénéfices nets, une diminution significative est constatée en 2022. Cette diminution s'accompagne d'une baisse continue des ratios de marge bénéficiaire, indiquant une détérioration de la rentabilité globale sur la période considérée.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a augmenté de manière significative entre 2018 et 2022, passant de 964 472 US$ en milliers à 4 265 949 US$ en milliers. Le total de l'actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 929 598 US$ en milliers en 2018 à 4 234 760 US$ en milliers en 2022.

Total de l’actif

Une croissance soutenue est observée, avec une accélération notable entre 2020 et 2022.

Total de l’actif ajusté

L'évolution est comparable à celle du total de l'actif, bien que les valeurs soient légèrement inférieures. La différence entre les deux valeurs diminue au fil du temps.

En ce qui concerne les ratios de rotation de l'actif, une diminution est constatée entre 2018 et 2020, suivie d'une stabilisation relative. Le ratio de rotation de l'actif total a diminué de 0,97 en 2018 à 0,6 en 2020, puis a légèrement augmenté pour atteindre 0,73 en 2022. Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 1,01 en 2018 à 0,64 en 2020, puis à 0,73 en 2022.

Ratio de rotation de l’actif total

La baisse initiale suggère une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des ventes, mais la stabilisation récente pourrait indiquer une amélioration ou une consolidation de l'efficacité.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

L'évolution de ce ratio est similaire à celle du ratio non ajusté, ce qui suggère que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas un impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.

Il est à noter que les ratios de rotation de l'actif ajusté sont légèrement supérieurs à ceux de l'actif total, ce qui pourrait indiquer que les ajustements effectués améliorent la mesure de l'efficacité de l'utilisation de l'actif.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative, passant de 964 472 unités monétaires en 2018 à 4 265 949 unités monétaires en 2022. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure en termes de valeurs absolues.

Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, évoluant de 562 408 unités monétaires en 2018 à 2 176 366 unités monétaires en 2022. Les capitaux propres ajustés présentent une progression analogue, avec des valeurs inférieures à celles des capitaux propres totaux.

Concernant les ratios d’endettement, une augmentation est observable entre 2018 et 2020, tant pour le ratio d’endettement financier que pour le ratio d’endettement financier ajusté. Le ratio d’endettement financier passe de 1.71 en 2018 à 2.24 en 2020, tandis que le ratio ajusté évolue de 1.76 à 2.43 sur la même période. Cependant, ces ratios diminuent légèrement en 2021 et en 2022, revenant à des niveaux proches de ceux observés en 2018. Le ratio d’endettement financier s’établit à 1.96 en 2022, et le ratio ajusté à 1.97.

Tendances de l’actif

Croissance continue de 2018 à 2022, avec une accélération notable entre 2020 et 2022.

Tendances des capitaux propres

Augmentation constante sur la période, bien que moins prononcée que celle de l’actif.

Tendances du ratio d’endettement

Augmentation jusqu’en 2020, suivie d’une légère diminution en 2021 et 2022, stabilisant les niveaux d’endettement.

Observations sur les données ajustées

Les données ajustées suivent des tendances similaires aux données non ajustées, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur l’interprétation globale.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une croissance entre 2018 et 2021, atteignant un pic en 2021, avant de diminuer substantiellement en 2022. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu’en 2021, suivie d’une hausse plus marquée en 2022, surpassant le niveau de 2021.

Bénéfice net attribuable

Une croissance est observée de 2018 à 2021, suivie d’une baisse significative en 2022.

Bénéfice net ajusté

Une croissance est observée de 2018 à 2021, suivie d’une augmentation plus importante en 2022.

Les capitaux propres totaux ont augmenté de manière constante tout au long de la période, avec une accélération notable entre 2020 et 2022. Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles du total des capitaux propres.

Total des capitaux propres

Une augmentation constante est observée, avec une accélération entre 2020 et 2022.

Total ajusté des capitaux propres

Une augmentation constante est observée, suivant une tendance similaire au total des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres a diminué progressivement de 2018 à 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, avec une baisse plus prononcée en 2022. La diminution de ces ratios suggère une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.

Rendement des capitaux propres

Une diminution progressive est observée sur l’ensemble de la période.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Une diminution progressive est observée, avec une baisse plus marquée en 2022.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de ses bénéfices et de ses capitaux propres jusqu’en 2021, mais a vu son bénéfice net attribuable diminuer en 2022, tandis que son bénéfice net ajusté a continué de croître. La rentabilité des capitaux propres a diminué de manière constante sur la période, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une croissance entre 2018 et 2021, atteignant un pic en 2021, avant de diminuer substantiellement en 2022. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu’en 2021, suivie d’une hausse plus marquée en 2022, surpassant le bénéfice net non ajusté.

Bénéfice net attribuable

Progression de 128 833 US$ en 2018 à 169 170 US$ en 2021, puis diminution à 93 779 US$ en 2022.

Bénéfice net ajusté

Croissance de 128 833 US$ en 2018 à 183 883 US$ en 2022, avec une progression continue sur l'ensemble de la période.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 964 472 US$ en 2018 à 4 265 949 US$ en 2022. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, bien que légèrement inférieure au total de l’actif non ajusté. Cette augmentation continue de l’actif suggère une expansion des opérations et des investissements.

Total de l’actif

Augmentation constante de 964 472 US$ en 2018 à 4 265 949 US$ en 2022.

Total de l’actif ajusté

Croissance de 929 598 US$ en 2018 à 4 234 760 US$ en 2022, suivant une tendance similaire au total de l’actif.

Le ratio de rendement de l’actif a diminué progressivement entre 2018 et 2022, passant de 13,36 % à 2,2 %. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, mais reste légèrement supérieur au ratio non ajusté. Cette baisse des ratios de rendement de l’actif indique une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif

Diminution de 13,36 % en 2018 à 2,2 % en 2022.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Baisse de 13,86 % en 2018 à 4,34 % en 2022, restant supérieur au ratio non ajusté.