Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
SolarEdge Technologies Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des segments à présenter
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2015
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2015
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2015
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
SolarEdge Technologies Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2018 et 2019, le bénéfice NOPAT a connu une augmentation significative, passant de 203,92 millions de dollars à 278,99 millions de dollars. Cependant, en 2020, une chute importante à 154,60 millions de dollars a été observée. La tendance s’est ensuite inversée avec une reprise en 2021, atteignant 253,51 millions de dollars, puis une légère baisse en 2022 à 249,86 millions de dollars. Globalement, le NOPAT a connu une forte croissance initiale, suivie par une période de volatilité avec une baisse marquée en 2020, puis une tendance à la stabilisation à un niveau élevé en 2021 et 2022.
- Capital investi
- Le capital investi a considérablement augmenté sur la période, passant de 559,31 millions de dollars en 2018 à 2 608,92 millions de dollars en 2022. Cette évolution indique une expansion importante de la capacité d’investissement ou une augmentation des actifs engagés dans l’activité de l’entreprise. La croissance est particulièrement marquée entre 2019 et 2020, reflétant probablement des investissements significatifs ou des acquisitions.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une décroissance notable, passant de 36,46 % en 2018 à 30,66 % en 2019, puis diminuant davantage à 8,91 % en 2020. Une légère remontée s’est produite en 2021, atteignant 14,91 %, avant une nouvelle baisse en 2022 à 9,58 %. Cette tendance indique une diminution de l’efficacité de l’entreprise à générer du rendement à partir de son capital investi, surtout à partir de 2020, malgré l’accroissement du capital total. La faible performance en 2020 pourrait être liée à des investissements importants ou à une période de transition opérationnelle, tandis que la tendance en 2021 et 2022 suggère une difficulté à maintenir la rentabilité relative face à l’augmentation du capital investi.
Décomposition du ROIC
SolarEdge Technologies Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une baisse progressive de 22,46 % en 2018 à 10,93 % en 2022. Après une légère diminution en 2019 (21,11 %) par rapport à 2018, elle a connu une chute significative en 2020 (12,71 %), puis une légère amélioration en 2021 (14,3 %), avant de diminuer à nouveau en 2022. Cette tendance indique une dégradation de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur la période considérée.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une baisse notable, passant de 1,75 en 2018 à 0,83 en 2020, avant de remonter à 1,17 en 2021 puis à 1,21 en 2022. La baisse initiale pourrait refléter une utilisation moins efficace du capital ou une croissance du capital sans augmentation proportionnelle des revenus, suivi d’un récent redressement de l’efficacité d’utilisation des actifs.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition en espèces a diminué de 92,8 % en 2018 à 72,44 % en 2022, avec un pic en 2021 (88,95 %). La tendance générale à la baisse indique une réduction effective de la charge fiscale sur l'entreprise, ce qui pourrait signaler des stratégies d’optimisation fiscale ou des changements dans la structure fiscale.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a subi une baisse importante, passant de 36,46 % en 2018 à 8,91 % en 2020. Après cette chute, il a connu une tentative de reprise en 2021 (14,91 %), avant de nouveau diminuer à 9,58 % en 2022. La diminution globale suggère une réduction de la rentabilité de l’investissement dans l’entreprise, avec une forte baisse à partir de 2018, suivie d’une période de fluctuation.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
SolarEdge Technologies Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La tendance du NOPBT montre une croissance significative entre 2018 et 2019, passant de 219 730 US$ à 319 070 US$, soit une augmentation notable. Cependant, en 2020, on observe une baisse à 182 879 US$, marquant une diminution par rapport à 2019. Ce recul peut refléter une saisonnalité ou des défis opérationnels spécifiques à cette période. À partir de 2021, le NOPBT rebondit fortement, atteignant 284 999 US$, puis continue d’augmenter pour atteindre 344 938 US$ en 2022, ce qui indique une reprise de la rentabilité avant impôts de l’entreprise sur la période considérée.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés connaissent une tendance de croissance soutenue sur la période analysée. De 978 246 US$ en 2018, ils progressent régulièrement chaque année pour atteindre 3 154 511 US$ en 2022, ce qui représente une croissance globale importante. La croissance s’accélère à partir de 2020, illustrant une expansion commerciale forte, notamment en 2021 et 2022, avec des augmentations de plus en plus substantielles chaque année. Cette tendance indique une augmentation constante des ventes ou de la production de l’entreprise, renforçant sa position commerciale sur le marché.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge d’exploitation présente une tendance à la baisse au fil des années, passant de 22,46 % en 2018 à 10,93 % en 2022. Après un léger recul en 2019, la marge diminue de façon continue, avec une chute significative en 2020 à 12,71 %. La baisse continues simultanément avec la croissance des revenus pourrait indiquer une augmentation des coûts opérationnels ou une pression concurrentielle accrue, bearant une réduction de la rentabilité opérationnelle relative. En dépit de cette réduction, la croissance des revenus et du bénéfice avant impôts suggère que l’entreprise maintient une rentabilité opérationnelle encore positive, mais avec une marge qui se réduit, ce qui pourrait nécessiter une évaluation approfondie des coûts et des opérations.
Taux de rotation du capital (TO)
SolarEdge Technologies Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- La tendance des revenus ajustés montre une croissance significative sur la période examinée. Après une augmentation notable entre 2018 et 2019, ils ont connu une légère baisse en 2020, passant d'environ 1 511 436 milliers de dollars à 1 438 494 milliers de dollars. Cependant, à partir de 2021, une reprise forte est observée, avec une augmentation substantielle pour atteindre plus de 3 154 511 milliers de dollars en 2022, ce qui représente une croissance notable par rapport à l'année précédente.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une augmentation globale, avec une croissance initiale marquée entre 2018 et 2019, passant de 559 312 milliers de dollars à 909 829 milliers de dollars. Par la suite, une forte hausse est constatée en 2020, avec un pic à 1 734 649 milliers de dollars. Après une légère diminution en 2021 (à 1 700 638 milliers de dollars), la tendance se poursuit à la hausse en 2022, culminant à 2 608 920 milliers de dollars. Cette progression indique un investissement accru dans l'entreprise sur la période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital révèle une diminution entre 2018 et 2020, passant de 1,75 à 0,83. Ceci peut indiquer une baisse de l'efficacité à générer des revenus à partir des capitaux investis durant cette période. Cependant, à partir de 2020, une légère reprise est observée : le taux remonte à 1,17 en 2021, puis à 1,21 en 2022, suggérant une amélioration progressive de l'efficience dans l'utilisation du capital, notamment après la baisse significative de 2020.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
SolarEdge Technologies Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impact des impôts d’exploitation décaissés
- Entre 2018 et 2019, les impôts décaissés ont connu une forte augmentation, passant de 15 810 US$ à 40 084 US$, signalant une hausse importante des obligations fiscales ou une modification dans la fiscalité. Après cette croissance, une diminution est observée en 2020, avec une valeur de 28 279 US$, puis une reprise notable en 2021 à 31 486 US$. En 2022, cette tendance se renforce considérablement avec un décaissé atteignant 95 076 US$, plus du triple du niveau de 2021. Cette hausse significative au cours de la dernière année indique une augmentation substantielle des paiements d’impôts ou une croissance dans les bénéfices imposables.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice avant impôts enregistre une croissance constante, passant de 219 730 US$ en 2018 à 319 070 US$ en 2019. Après une légère chute en 2020 à 182 879 US$, une forte reprise intervient en 2021 pour atteindre 284 999 US$, puis une nouvelle croissance en 2022, culminant à 344 938 US$. Cette tendance indique une tendance globale à l’amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur la période, malgré une fluctuation en 2020. La croissance plus récente reflète une performance robuste et une expansion potentielle des marges bénéficiaires avant impôts.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d’imposition en espèces fluctue au cours de la période. Il commence à 7,2 % en 2018, augmente à 12,56 % en 2019, puis continue à monter en 2020 à 15,46 %, avant de diminuer à 11,05 % en 2021. Cependant, en 2022, le taux effectif de l’impôt en espèces se redresse fortement à 27,56 %, ce qui représente une augmentation significative par rapport à l’année précédente. La progression du CTR dans la dernière année indique un renchérissement des charges fiscales en proportion des bénéfices, et pourrait suggérer des changements dans la fiscalité effective ou la structure de revenus imposables de l’entreprise.