Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2015
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SolarEdge Technologies Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution des passifs
- Le total du passif en pourcentage du passif total et des capitaux propres a augmenté de 40,83 % en 2018 à un pic de 55,45 % en 2020, avant de diminuer à 48,98 % en 2022. La part des dettes fournisseurs a diminué de manière significative entre 2018 (11,1 %) et 2020 (6,65 %), avant de remonter à 10,78 % en 2022, indiquant une gestion proactive des fournisseurs ou une réduction des achats à crédit dans cette période. La proportion des obligations de garantie a connu une baisse continue jusqu'en 2020, puis une stabilisation aux alentours de 6,5 %, témoignant d'une gestion maîtrisée des garanties. Les revenus reportés ont diminué en proportion, passant de 6,29 % en 2018 à 4,38 % en 2022, ce qui pourrait signaler une réduction des avances clients ou des reportings de revenus. La croissance des passifs à long terme a été notable, passant de 17,42 % en 2018 à un maximum de 37,55 % en 2020, puis diminuant à 28,13 % en 2022, indiquant une augmentation des financements à long terme, notamment via des billets convertible, qui ont représenté jusqu’à 23,53 % en 2019, avant de diminuer à 14,64 % en 2022. La baisse générale des obligations fiscales (de 0,74 % à 0,09 %) signale une réduction de la charge fiscale différée ou des dettes fiscales consolidées. Collectivement, ces évolutions reflètent une gestion dynamique des dettes à court et long terme, avec une orientation vers la réduction de certains passifs à court terme et un recours accru à des financements à long terme jusqu’en 2020.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres en pourcentage du passif total ont diminué entre 2018 (58,31 %) et 2020 (44,55 %), puis ont augmenté pour atteindre 51,02 % en 2022. La composante principale, le capital versé supplémentaire, a connu une tendance à la baisse, passant de 38,55 % en 2018 à 23,76 % en 2021, avant de remonter à 35,29 % en 2022, suggérant une fluctuation dans les contributions additionnelles des actionnaires ou la gestion de la structure du capital. Les bénéfices non répartis ont suivi une tendance variée, avec un pic en 2019 à 22,59 %, puis une baisse à 17,44 % en 2022, pouvant indiquer une distribution partielle des bénéfices ou une période d’investissements importants. La réduction du cumul des autres éléments du résultat étendu, notamment une progression négative en 2022, signale une détérioration de certains éléments hors résultat net, peut-être en lien avec des ajustements de devises ou des instruments financiers dérivés. La stabilisation du total des capitaux propres en proportion de l’ensemble du passif indique une gestion équilibrée des ressources financières, même si la période 2018–2020 a été marquée par une diminution de la contribution des actionnaires en capital supplémentaire.
- Structure générale
- On observe une diversification du passif et des capitaux propres, avec un recours accru aux financements à long terme, notamment via des billets convertibles, suivi d’une réduction progressive de leur part. La proportion de passifs à court terme a augmenté légèrement en 2022 (20,86 %), suggérant une consolidation des échéances de dettes pour une gestion de trésorerie. Les indicateurs montrent une réduction des risques liés aux obligations fiscales et une baisse des autres passifs à long terme, témoignant d’une gestion active pour optimiser la structure financière. La capacité de l’entreprise à équilibrer ses passifs, tout en renforçant ses fonds propres, résulte d’une stratégie adaptative face aux évolutions du marché et de ses besoins en financement à moyen et long terme.