Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2015
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2015
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Ratio des régularisations au bilan
SolarEdge Technologies Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Négociables | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Dettes de location-financement à court terme | ||||||
| Moins: Billets de premier rang convertibles, montant net | ||||||
| Moins: Passifs de location-financement à long terme | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2022 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2022 – Actif net d’exploitation2021
= – =
3 2022 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif net d’exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L’actif net d’exploitation a connu une croissance soutenue sur la période considérée.
- Actif net d’exploitation
- L’actif net d’exploitation a progressé de 498 554 unités monétaires en 2019 à 1 825 236 unités monétaires en 2022, ce qui représente une augmentation substantielle. La croissance est particulièrement marquée entre 2020 et 2021, passant de 716 133 à 1 276 140 unités monétaires. Le rythme de croissance s’est ralenti entre 2021 et 2022, mais reste positif.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont également augmenté, mais de manière moins régulière. Elles sont passées de 238 141 unités monétaires en 2019 à 560 007 unités monétaires en 2021, avant de diminuer légèrement à 549 096 unités monétaires en 2022. L’augmentation la plus importante s’est produite entre 2019 et 2021.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a fluctué au cours de la période. Il a débuté à 62,75 % en 2019, diminué à 35,82 % en 2020, augmenté à 56,22 % en 2021, puis diminué à nouveau à 35,41 % en 2022. Cette fluctuation suggère une variation dans la relation entre les régularisations et l’actif net d’exploitation. La valeur de 2019 et 2022 sont similaires, indiquant un retour à un niveau comparable.
En résumé, l’entreprise a démontré une croissance significative de son actif net d’exploitation, tandis que les régularisations fondées sur le bilan ont connu une trajectoire plus variable. Le ratio de régularisation basé sur le bilan a présenté des fluctuations notables, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
SolarEdge Technologies Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable à SolarEdge Technologies, Inc. | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la croissance de l'actif net d'exploitation sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2019 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée en 2022. L'actif net d'exploitation passe de 498 554 unités en 2019 à 1 825 236 unités en 2022.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent également une augmentation constante tout au long de la période. Elles évoluent de 40 402 unités en 2019 à 479 539 unités en 2022. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2019 et 2021.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie démontre une volatilité notable. Il augmente de 10,65 % en 2019 à 25,41 % en 2020, puis à 44,1 % en 2021. En 2022, ce ratio diminue à 30,92 %, bien qu'il reste supérieur à son niveau initial en 2019. Cette fluctuation suggère des variations dans la gestion des dettes à court terme ou des délais de paiement.
- Actif net d’exploitation
- Croissance soutenue sur la période, avec une accélération entre 2019 et 2021.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Augmentation constante, reflétant potentiellement des ajustements comptables ou des opérations spécifiques.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Volatilité significative, indiquant des changements dans la structure des dettes à court terme.