SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

L'analyse des données relatives aux impôts sur les bénéfices révèle des tendances significatives sur la période considérée.

Impôts courants

Les impôts courants ont connu une augmentation notable entre 2018 et 2019, passant de 16 170 à 39 683 US$ en milliers. Une diminution est ensuite observée en 2020, à 26 778 US$ en milliers, suivie d'une légère hausse en 2021 (29 692 US$ en milliers). En 2022, les impôts courants ont atteint leur niveau le plus élevé sur la période, s'élevant à 94 430 US$ en milliers, indiquant une augmentation substantielle.

Impôts différés

Les impôts différés ont été négatifs sur l'ensemble de la période. Ils ont évolué de -7 093 US$ en milliers en 2018 à -6 037 US$ en milliers en 2019, puis à -3 434 US$ en milliers en 2020. Une diminution plus marquée est constatée en 2021, atteignant -11 638 US$ en milliers, et cette tendance se poursuit en 2022 avec une valeur de -11 054 US$ en milliers. L'augmentation de la valeur absolue des impôts différés négatifs suggère une augmentation des avantages fiscaux différés ou des obligations fiscales différées.

Impôts sur les bénéfices, net

Les impôts sur les bénéfices, net, ont suivi une trajectoire fluctuante. Ils ont augmenté de manière significative entre 2018 et 2019, passant de 9 077 à 33 646 US$ en milliers. Une baisse est ensuite enregistrée en 2020 (23 344 US$ en milliers) et en 2021 (18 054 US$ en milliers). En 2022, les impôts sur les bénéfices, net, ont connu une forte augmentation, atteignant 83 376 US$ en milliers, reflétant probablement une augmentation des bénéfices imposables et/ou des changements dans les taux d'imposition effectifs.

L'évolution des impôts sur les bénéfices, net, semble fortement corrélée à celle des impôts courants, tandis que les impôts différés présentent une tendance à la dégradation, bien que leur impact sur le total soit atténué par leur nature négative. L'augmentation significative des impôts sur les bénéfices, net, en 2022 mérite une attention particulière, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments liés à l’impôt sur le résultat. Le taux d’imposition légal est resté constant sur la période examinée, à 21%. Cependant, l’impôt sur le revenu à un taux autre que le taux d’imposition prévu par la loi aux États-Unis a connu une évolution notable, passant d’un avantage de 12,7% en 2018 à un désavantage de 10,8% en 2022.

Pertes et écarts de calendrier

Des pertes et écarts de calendrier pour lesquels une provision pour dépréciation a été accordée sont apparus en 2019, augmentant progressivement jusqu’en 2022, atteignant 5,2%. Cette progression suggère une gestion active des provisions pour dépréciation.

Les impôts sur les bénéfices de l’exercice précédent ont fluctué, passant d’un avantage initial à un désavantage en 2020 et 2021, avant de redevenir un avantage en 2022. La capitalisation de la R&D et autres effets de TCJA a également montré une volatilité importante, passant d’un désavantage de 1% en 2018 à un avantage significatif de 18,9% en 2022. Cette variation pourrait être liée à des changements dans les politiques fiscales ou à des investissements en recherche et développement.

Déductions déductibles et déductibles

Les déductions déductibles et déductibles ont connu une augmentation progressive, passant de -0,5% en 2018 à 13,2% en 2022, ce qui indique une optimisation potentielle de la structure fiscale.

Les autres éléments d’impôt sur le résultat individuels non significatifs, montant net, ont affiché une tendance négative, s’aggravant de -0,2% en 2018 à -3,3% en 2022. L’élément le plus frappant est l’évolution du taux d’imposition effectif, qui a augmenté de manière significative, passant de 6,6% en 2018 à 47,1% en 2022. Cette augmentation substantielle du taux d’imposition effectif est probablement le résultat combiné des variations observées dans les autres éléments d’impôt sur le résultat, notamment l’impôt sur le revenu à un taux autre que le taux d’imposition prévu par la loi aux États-Unis et la capitalisation de la R&D.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments financiers sur la période considérée. Les frais reportés en recherche et développement ont connu une diminution notable entre 2018 et 2020, suivie d’une augmentation en 2021, puis d’une nouvelle baisse en 2022.

Le report prospectif des pertes fiscales a augmenté de manière substantielle entre 2018 et 2020, avant de se stabiliser autour de 19 635 à 19 916 US$ en milliers pour les deux dernières années. Les charges de rémunération à base d’actions ont progressé de manière significative entre 2018 et 2021, puis ont diminué en 2022.

Les produits reportés ont montré une croissance constante, bien que modérée, sur l’ensemble de la période. Les obligations locatives sont apparues pour la première fois en 2022, s’élevant à 6 520 US$ en milliers. La dépréciation des stocks a diminué progressivement entre 2018 et 2022.

Les indemnités et autres réserves ont connu une augmentation importante en 2021, suivie d’une nouvelle hausse en 2022. Les actifs bruts d’impôt différé, montant net, ont augmenté de manière constante tout au long de la période. La provision pour moins-value a enregistré des valeurs négatives croissantes, indiquant une augmentation des pertes estimées.

Les actifs d’impôts différés, montant net, ont suivi une tendance similaire à celle des actifs bruts d’impôt différé, montant net, avec une augmentation globale. Les transactions intersociétés et les actifs au titre du droit d’utilisation sont apparus en 2021 et 2022 respectivement, avec des valeurs négatives.

Le billet convertible a été enregistré en 2020 avec une valeur négative de -11 830 US$ en milliers. La répartition du prix d’achat a fluctué, avec des valeurs négatives constantes sur l’ensemble de la période. Les passifs d’impôts différés, montant net, ont augmenté en valeur absolue, mais à un rythme plus lent que les actifs d’impôts différés.

L’actif (passif) d’impôt différé net a connu une augmentation significative en 2021 et 2022, indiquant une amélioration de la position fiscale nette.

Frais reportés en recherche et développement

Diminution de 2018 à 2020, augmentation en 2021, puis diminution en 2022.

Report prospectif des pertes fiscales

Augmentation importante de 2018 à 2020, stabilisation ensuite.

Charges de rémunération à base d’actions

Progression de 2018 à 2021, diminution en 2022.

Provision pour moins-value

Valeurs négatives croissantes, indiquant une augmentation des pertes estimées.

Actif (passif) d’impôt différé net

Augmentation significative en 2021 et 2022.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'actif d'impôts différés, net, a connu une croissance globale sur la période considérée, bien qu'avec des fluctuations. Il est passé de 14 699 unités en 2018 à 16 298 unités en 2019, puis a diminué à 11 676 unités en 2020. Une augmentation notable a été observée en 2021, atteignant 27 572 unités, et cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2022 avec une valeur de 44 153 unités.

En ce qui concerne les passifs d'impôts différés, net, une augmentation est visible entre 2018 et 2020. La valeur est passée de 1 499 unités en 2018 à 4 461 unités en 2019, puis à 8 593 unités en 2020. Cependant, une diminution significative a été enregistrée en 2021, avec une valeur de 156 unités. Les données pour 2022 sont manquantes.

Tendances générales

Une augmentation globale de l'actif d'impôts différés est observée, avec une accélération de la croissance en 2021 et 2022. Le passif d'impôts différés a augmenté jusqu'en 2020, puis a fortement diminué en 2021. L'absence de données pour le passif en 2022 empêche une analyse complète de son évolution récente.

Variations notables

La diminution de l'actif d'impôts différés en 2020 et l'augmentation substantielle en 2021 méritent une attention particulière. La forte baisse du passif d'impôts différés en 2021 est également un point important à investiguer.

Données manquantes

L'absence de données pour le passif d'impôts différés en 2022 limite la capacité à évaluer la tendance la plus récente de cet élément financier.

L’analyse des données financières annuelles révèle une croissance significative de l’actif total sur la période considérée. L’actif total, ainsi que son ajustement, ont augmenté de manière constante, passant d’environ 964 millions de dollars américains en 2018 à plus de 4,26 milliards de dollars américains en 2022. Cette progression indique une expansion des opérations et des investissements.

Le passif total a également connu une augmentation, bien que moins prononcée que celle de l’actif. Il est passé d’environ 394 millions de dollars américains en 2018 à plus de 2,09 milliards de dollars américains en 2022. L’augmentation du passif suggère un recours accru au financement par emprunt ou à d’autres obligations financières pour soutenir la croissance.

Les capitaux propres ont affiché une croissance notable, passant d’environ 562 millions de dollars américains en 2018 à plus de 2,18 milliards de dollars américains en 2022. Cette augmentation témoigne de la rentabilité et de la capacité de l’entreprise à générer de la valeur pour ses actionnaires. L’évolution des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire.

Le bénéfice net attribuable a connu des fluctuations au cours de la période. Après une augmentation de 2018 à 2019, il a légèrement diminué en 2020, puis a augmenté en 2021 avant de diminuer significativement en 2022. Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire, avec une baisse notable en 2022. Cette diminution du bénéfice net en 2022 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

Tendances de l’actif

Croissance constante et significative sur la période.

Tendances du passif

Augmentation, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif.

Tendances des capitaux propres

Croissance notable, reflétant la rentabilité et la création de valeur.

Tendances du bénéfice net

Fluctuations avec une diminution significative en 2022.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la diminution de la rentabilité au fil des années. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une baisse significative, passant de 13,75% en 2018 à 3,02% en 2022. Cette diminution est également observable dans le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée, qui a diminué de 12,99% à 2,66% sur la même période.

Rentabilité

La diminution des ratios de marge bénéficiaire suggère une pression accrue sur les coûts ou une baisse des prix de vente, affectant la capacité à transformer les ventes en bénéfices.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a fluctué, mais est resté relativement stable autour de 0,7, avec une légère amélioration en 2022. Le ratio ajusté présente une évolution similaire.

Rotation de l’actif

Un ratio de rotation de l’actif total autour de 0,7 indique que l’entreprise génère environ 0,7 unité de chiffre d’affaires pour chaque unité d’actif total. L’absence de forte variation suggère une constance dans l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Le ratio d’endettement financier a augmenté entre 2018 et 2020, atteignant 2,24, avant de diminuer légèrement en 2021 et 2022, pour revenir à 1,96. Les ratios ajustés suivent une tendance similaire.

Endettement

L’augmentation initiale du ratio d’endettement financier indique un recours accru au financement par emprunt. La légère diminution récente pourrait signaler une réduction de l’endettement ou une augmentation des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres a également connu une baisse notable, passant de 22,91% en 2018 à 4,31% en 2022. Le ratio ajusté suit une tendance similaire. Le ratio de rendement de l’actif a également diminué, passant de 13,36% à 2,2% sur la même période. Les ratios ajustés présentent des évolutions parallèles.

Rendement

La diminution du rendement des capitaux propres et du rendement de l’actif indique une baisse de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres et des actifs investis. Cette baisse est cohérente avec la diminution des marges bénéficiaires observée.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance entre 2018 et 2021, passant de 128 833 milliers de dollars américains à 169 170 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2022, avec un bénéfice net de 93 779 milliers de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 121 740 milliers de dollars américains en 2018 à 157 532 milliers de dollars américains en 2021, suivie d'une baisse significative à 82 725 milliers de dollars américains en 2022.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué progressivement sur la période analysée. Il est passé de 13,75 % en 2018 à 3,02 % en 2022. Cette diminution indique une érosion de la rentabilité par rapport aux revenus.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 12,99 % en 2018 à 2,66 % en 2022. Cette évolution suggère que les ajustements comptables n'ont pas compensé la baisse générale de la rentabilité.

En résumé, les données indiquent une période de croissance de la rentabilité jusqu'en 2021, suivie d'une détérioration significative en 2022, tant en termes de bénéfice net que de marges bénéficiaires. La baisse des marges bénéficiaires, tant ajustées que non ajustées, est un point d'attention majeur.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la croissance du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2018 et 2022, passant de 964 472 milliers de dollars américains à 4 265 949 milliers de dollars américains.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 949 773 milliers de dollars américains en 2018 à 4 221 796 milliers de dollars américains en 2022. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement stable au fil des ans.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total présente une diminution notable entre 2018 et 2020, passant de 0,97 à 0,6. Une légère reprise est ensuite constatée en 2021 et 2022, atteignant respectivement 0,68 et 0,73. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes, suivie d'une stabilisation.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Une baisse est observée entre 2018 et 2020 (de 0,99 à 0,6), suivie d'une amélioration modeste en 2021 (0,69) et 2022 (0,74). Les valeurs ajustées restent légèrement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque année, indiquant une légère différence dans l'efficacité de l'utilisation de l'actif selon la méthode de calcul.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l'actif, accompagnée d'une diminution initiale de l'efficacité de son utilisation, suivie d'une stabilisation relative. L'utilisation du total de l'actif ajusté permet une analyse plus précise, mais ne modifie pas fondamentalement les tendances observées.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative, passant de 964 472 unités monétaires en 2018 à 4 265 949 unités monétaires en 2022. L’actif total ajusté suit une évolution similaire, bien que légèrement inférieure en termes de valeurs absolues.

Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, évoluant de 562 408 unités monétaires en 2018 à 2 176 366 unités monétaires en 2022. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, avec une progression continue au fil des années.

Concernant les ratios d’endettement financier, une augmentation est observable entre 2018 et 2020, atteignant un pic à 2,24 en 2020 pour les deux ratios considérés. Cependant, une légère diminution est constatée en 2021 et 2022, avec un ratio d’endettement financier de 1,96 et 1,98 respectivement en 2022. Les ratios d’endettement financier et ajusté restent relativement proches l’un de l’autre sur l’ensemble de la période.

Tendances de l’actif

Croissance soutenue de l’actif total et ajusté entre 2018 et 2022.

Tendances des capitaux propres

Augmentation constante des capitaux propres et ajustés sur la période.

Tendances de l’endettement

Augmentation de l’endettement jusqu’en 2020, suivie d’une légère diminution en 2021 et 2022.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une croissance entre 2018 et 2021, atteignant un pic en 2021, avant de diminuer substantiellement en 2022. Une tendance similaire est observée pour le bénéfice net ajusté, avec une baisse marquée en 2022.

Bénéfice net attribuable

Progression de 128 833 unités en 2018 à 169 170 unités en 2021, suivie d’une diminution à 93 779 unités en 2022.

Bénéfice net ajusté

Évolution de 121 740 unités en 2018 à 157 532 unités en 2021, puis baisse à 82 725 unités en 2022.

Les capitaux propres totaux et ajustés ont affiché une croissance constante tout au long de la période, avec une accélération notable entre 2021 et 2022. Le total ajusté des capitaux propres a progressé plus rapidement que le total des capitaux propres.

Total des capitaux propres

Augmentation de 562 408 unités en 2018 à 2 176 366 unités en 2022.

Total ajusté des capitaux propres

Croissance de 549 208 unités en 2018 à 2 132 213 unités en 2022.

Le rendement des capitaux propres a diminué de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 22,91 % en 2018 à 4,31 % en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles du rendement des capitaux propres non ajusté. La diminution du rendement des capitaux propres est plus prononcée en 2022.

Rendement des capitaux propres

Déclin de 22,91 % en 2018 à 4,31 % en 2022.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Baisse de 22,17 % en 2018 à 3,88 % en 2022.

En résumé, bien que les capitaux propres aient augmenté, la rentabilité, mesurée par le rendement des capitaux propres, a diminué de manière significative, en particulier au cours de la dernière année analysée. Cette divergence suggère une possible détérioration de l’efficacité avec laquelle les capitaux sont utilisés pour générer des bénéfices.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une croissance entre 2018 et 2021, atteignant un pic en 2021, avant de diminuer considérablement en 2022. Une tendance similaire est observée pour le bénéfice net ajusté, avec une baisse notable en 2022.

Le total de l’actif a affiché une augmentation constante tout au long de la période, avec une accélération significative entre 2019 et 2022. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure au total de l’actif non ajusté. Cette croissance de l’actif suggère une expansion des opérations ou des investissements.

Le ratio de rendement de l’actif a diminué progressivement entre 2018 et 2022. Cette baisse indique une efficacité décroissante de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire, confirmant cette observation. La diminution de ce ratio en 2022 est particulièrement prononcée, reflétant la baisse du bénéfice net par rapport à la base d’actifs.

Bénéfice net attribuable à SolarEdge Technologies, Inc.

Croissance de 2018 à 2021, suivie d’une forte diminution en 2022.

Bénéfice net ajusté attribuable à SolarEdge Technologies, Inc.

Tendance similaire au bénéfice net, avec une baisse marquée en 2022.

Total de l’actif

Augmentation constante tout au long de la période, avec une accélération entre 2019 et 2022.

Total de l’actif ajusté

Croissance similaire au total de l’actif, légèrement inférieure.

Ratio de rendement de l’actif

Diminution progressive entre 2018 et 2022, avec une baisse prononcée en 2022.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Tendance similaire au ratio de rendement de l’actif, confirmant la baisse d’efficacité.