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Amgen Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Amgen Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution de la marge brute sur les ventes de produits
- La marge brute a restante relativement stable entre 2020 et 2022, oscillant autour de 74 %, avant de connaître une baisse significative en 2023 à environ 68,6 %, et une nouvelle diminution en 2024 à 59,85 %. Cette tendance reflète une dégradation progressive de la rentabilité brute liée aux coûts des ventes.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes en pourcentage des ventes a augmenté de manière continue, passant de 25,41 % en 2020 à 26,56 % en 2021, puis restant stable avant de s'accentuer fortement en 2023 à 31,4 %, et culminant à 40,15 % en 2024. Cette hausse indique une augmentation relative des coûts liés à la production ou à l'acquisition des produits vendus, contribuant à la réduction de la marge brute.
- Autres revenus
- Les autres revenus ont connu une hausse en 2021 (6,92 %) par rapport à 2020 (4,88 %), mais ont tendance à diminuer en 2023 (4,76 %) et en 2024 (4,37 %), indiquant un recul des revenus exceptionnels ou accessoires.
- Dépenses en recherche et développement
- Les dépenses de R&D, exprimées en pourcentage des ventes, ont présenté une augmentation en 2021 (passant de 17,36 % à 19,83 %), puis sont restées relativement stables autour de 17,8 %, avec une légère hausse en 2024 (18,62 %). Cette tendance reflète un engagement soutenu dans l’innovation, bien que la part relative des dépenses de R&D par rapport aux ventes évolue peu.
- Ventes, général et administratif (SG&A)
- Les charges SG&A sont restées relativement constantes, oscillant autour de 23 %, avec une légère baisse en 2021 (22,09 %) et en 2022 (21,83 %). En 2023 et 2024, elles augmentent légèrement à environ 22 %, ce qui indique une gestion prudente des frais administratifs et commerciaux dans un contexte de hausse des coûts globaux.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation en pourcentage des ventes a diminué de 37,7 % en 2020 à environ 31,44 % en 2021, avant d’atteindre un pic à 38,57 % en 2022, puis de chuter à 29,35 % en 2023 et à 22,66 % en 2024. La baisse progressive depuis 2022 suggère une pression accrue sur la profitabilité opérationnelle.
- Charges d’intérêts nettes
- Les charges d’intérêt en pourcentage ont augmenté de -5,21 % en 2020 à -4,93 % en 2021, puis ont fortement augmenté en 2023 à -10,68 %, avant de se stabiliser autour de -9,85 % en 2024. Cette évolution indique une augmentation de l’endettement ou des coûts financiers liés à la dette.
- Résultat avant impôts
- Le bénéfice avant impôts a suivi une tendance similaire au résultat d’exploitation, passant de 33,55 % en 2020 à 27,58 % en 2021, atteignant un sommet à 29,62 % en 2022, puis chutant à 29,19 % en 2023 et à 14,39 % en 2024, indiquant une réduction notable de la rentabilité fiscale globale.
- Revenu net
- Le revenu net en pourcentage des ventes a diminué chaque année depuis 2020, passant de 29,97 % à 12,77 % en 2024. Cette contraction reflète une dégradation importante du résultat net, influencée par l’augmentation des coûts, des charges financières et la baisse de la profitabilité opérationnelle.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, l’analyse montre une tendance à la dégradation de la rentabilité globale après 2022. La hausse des coûts des ventes et des charges d’intérêt, combinée à une baisse de la marge brute et du résultat opérationnel, indique une pression accrue sur la performance financière. La stabilité relative des dépenses en R&D, malgré leur part constante dans les ventes, soulève des questions sur l’efficience des investissements dans l’innovation face à la baisse de la rentabilité. La réduction du revenu net souligne la nécessité de stratégies d’adaptation pour restaurer la profitabilité à long terme.