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Danaher Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
Nous acceptons :
Danaher Corp., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendances générales des ventes
- Les ventes exprimées en pourcentage des ventes totales sont constantes à 100 % sur l'ensemble de la période, ce qui indique une normalisation ou une présentation standardisée des données. Aucun changement significatif n'est observé dans cet indicateur.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes en pourcentage des ventes a diminué de manière notable entre 2020 et 2021, passant de 44,02 % à 39,05 %, puis s'est légèrement accru en 2022 à 39,79 %. En 2023, il a augmenté à 41,26 %, puis s'est stabilisé à 40,5 % en 2024. La tendance montre une réduction initiale du coût relatif, suivie d'une augmentation en 2023, indiquant peut-être une modification des coûts de production ou des stratégies de gestion des coûts.
- Marge brute
- La marge brute en pourcentage des ventes a augmenté de 55,98 % en 2020 à un pic de 60,95 % en 2021. Elle a ensuite légèrement diminué en 2022 pour atteindre 60,21 %, puis a chuté à 58,74 % en 2023 avant de remonter à 59,5 % en 2024. La marge brute a connu une croissance initiale suivie d'une baisse, suggérant une pression accrue sur la rentabilité brute à partir de 2022, mais une légère reprise en 2024.
- Frais de vente, frais généraux et frais administratifs
- Ces frais, en pourcentage des ventes, ont diminué de 30,95 % en 2020 à 27,83 % en 2021, puis à 27,06 % en 2022. Cependant, ils ont augmenté à 30,68 % en 2023 et à 32,5 % en 2024, ce qui pourrait indiquer une croissance des coûts opérationnels ou des investissements plus importants dans la gestion commerciale et administrative à partir de 2022.
- Dépenses de recherche et développement
- Les dépenses en R&D ont réduit leur part relative en 2021 (de 6,05 % à 5,91 %) mais ont de nouveau augmenté en 2022 (à 5,54 %) et ont continué leur progression en 2023 et 2024, atteignant respectivement 6,29 % et 6,63 %. Cette évolution pourrait refléter un accent accru sur l'innovation et le développement de nouveaux produits ou technologies.
- Coûts d’exploitation
- Les coûts d’exploitation, en pourcentage des ventes, ont diminué de 37 % en 2020 à 35,61 % en 2021, puis à 32,6 % en 2022. Cependant, ils ont connu une hausse en 2023 (36,97 %) et ont atteint 39,13 % en 2024, indiquant une augmentation des charges opérationnelles relatives pouvant résulter de démarches stratégiques ou d’expansions nécessitant des investissements plus importants.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une forte amélioration entre 2020 (18,99 %) et 2022 (27,61 %), avec un pic en 2022. En 2023, il a diminué à 21,77 %, puis à 20,37 % en 2024. La tendance reflète une consolidation des marges opérationnelles suivie d’un relatif recul en 2023 et 2024, susceptible d’être lié à la croissance des coûts ou à une pression accrue sur la rentabilité opérationnelle.
- Autres produits (charges), montant net
- Les autres produits en pourcentage des ventes ont diminué, passant de 2,22 % en 2020 à 1,55 % en 2021, puis ont connu une baisse significative en 2022 en étant négatifs (-0,72 %). La tendance indique une contribution marginale ou une détérioration des autres résultats opérationnels, qui reste peu significative par rapport à l’ensemble.
- Charges d’intérêts et revenus d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont diminué de 1,23 % en 2020 à 0,81 % en 2021, puis à 0,67 % en 2022. En 2023, elles ont augmenté à 1,2 %, et un léger recul à 1,16 % est observé en 2024. Les revenus d’intérêts ont été faibles en 2020 et 2021, mais ont connu une relance en 2023 à 1,27 %, avant de retomber à 0,49 % en 2024. Ces variations reflètent une gestion fluctuante de la structure financière.
- Résultat hors exploitation
- Ce poste a connu une légère amélioration en 2020 et 2021, puis une détérioration en 2022 et 2023, avec des valeurs négatives en 2022 et 2023. La tendance indique une contribution négative ou neutre de ces éléments hors exploitation dans l’évolution globale du résultat.
- Résultat avant impôts et bénéfice net lié aux activités poursuivies
- Le bénéfice avant impôts et le bénéfice net lié aux activités poursuivies ont connu une croissance significative de 2020 à 2022, atteignant respectivement 26,35 % et 22,91 %. En 2023, ces ratios ont diminué à environ 21,11 % et 17,67 %, puis ont poursuivi leur baisse en 2024 avec 19,46 % pour le résultat avant impôts et 16,33 % pour le bénéfice net. La tendance générale montre une amélioration initiale fortement positive suivie d’un recul progressif après 2022, ce qui pourrait découler de coûts accrus ou de pressions concurrentielles.
- Impôts
- Le pourcentage d’impôts en proportion des ventes a légèrement diminué de 3,81 % en 2020 à 3,13 % en 2024, suggérant une gestion fiscale ou une structure d’imposition relativement stable, avec une tendance à une charge fiscale relative plus faible sur la période.
- Résultat net et bénéfice par action
- Le résultat net en pourcentage des ventes a suivi une tendance similaire au résultat avant impôts, avec une croissance notable en 2021 et 2022, puis une baisse en 2023 et 2024. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a également évolué dans le même sens, ce qui indique que la rentabilité pour les actionnaires a été initialement meilleure avant de se rétracter au cours des dernières années analysées.